期權投資分析

1. 期貨投資分析考試第九章期權，水平價差期權組合例題 blacd-scholes

期貨系系統習題集上有

2. 貨幣銀行學期權交易的盈虧分析

如果是歐式期權，那麼抄只看到期日即可，期權到期日如果股票市價小於22元，那麼購買期權的投資者損失期權費4元，另一人獲利4元。
如果到期日股價高於22元小於26元，那麼預期上漲的投資者損失4-股價差值，另一投資者獲利4-股價差值。
如果到期股價高於26元，購買期權投資者獲利股價差值-4，另一投資著損失股價差值-4

3. 期貨投資與期權投資的優缺點分析

期權投資是？？？？

4. 如何用期權的思維分析投資行為

你好，投資行為分多種，不能單純只看期權思維。
投資品種不同，思維自然不一樣，比如投資貨幣市場基金，一般是長線，而股票一般低進高出。
另外期權不算思維，只是金融工具而已，不過是比較復雜的金融工具。
望採納。

5. 期權個股期權投資這么賺錢為什麼分析師不自己做

期權在國外市場發展已十分成熟，期權業務拓展對現有期貨品種風險的再對沖，促進期貨公司的技術升級帶動期貨公司的收入增長。就交易策略而言，主要是關注市場的方向和波動性。按預期方向劃分市場可以分為上漲的市場、下跌的市場和中性的市場；按波動性劃分可分為波動性偏低、適中和偏高的市場。期貨交易中如果預期市場大漲，投資者可以採取長線多單隔日交易。預期市場大跌則可以採取長線空單隔日交易。預期市場橫盤整理則可以採取短線交易，期權交易也是這樣，不同的市場要採取不同的交易策略。按預期方向劃分市場與在期貨交易中的劃分方法大體相似，投資者可以使用期貨交易中分析市場的各種方法進行分析，以界定市場是上漲的、下跌的還是中性的。股票期權作為金融衍生工具，不僅可以豐富投資者的交易策略，也會伴隨著投資者操作策略的轉變潛在影響市場投資者結構、市場規模等，對股指期貨市場、股票市場產生作用。 伴隨著股指期權工具的推出，今後市場或將走向機構投資者為主流的格局，個人投資者、機構投資者以及外國投資者比例會隨合約設計及市場的開放程度等而發生改變，投資者結構將趨於合理。
股票期權對市場投資者的影響主要體現在：有了期權後，投資者的投資方式可能會發生變化。一方面，投資者可以通過參與期權交易，進行不同策略的投資組合，以實現不同於單純買賣股票的風險收益結果；另一方面，即使投資者不參與特定期權交易，但期權交易行為會間接影響到合約標的的價格走勢。通過靈活的配置和運用，投資者會發現股票期權的用途非常廣泛：一是保護手中持有的股票或ETF，防範下跌風險。在持有標的股票、看好長期走勢但又擔心下跌時，投資者可以選擇買入認沽期權來保護持有股票的下跌風險。二是資金管理。一方面可以為未來提前建倉。當投資者非常看好某隻股票，但又缺乏足夠現金時，投資者可以以較小的資金代價，買入對應於預期購入股數的認購期權，只要未來到期時現金流到位，再執行該認購期權買入股票，就能實現當前資金不足情況下的提前布局。另一方面，投資者也可以在資金充裕的情況下，通過認購期權的配置，將「節約」下來的現金流轉投其他如債券、信託等高收益理財產品，增加資產的綜合收益率。三是降低標的股票持倉成本。當投資者長期持有某隻股票，且該股票走勢並不活躍時，則可以選擇通過備兌方式賣出該股票的認購期權，並在期權到期後滾動賣出新的期權，持續收取權利金，從而連續降低持倉成本。即使該股票長期橫盤，投資者的持倉成本也可以通過獲取穩定的權利金收益而不斷下降。四是低風險甚至無風險的組合套利交易。期權提供了一種全新的投資理念，就是組合套利。根據對合約標的未來走勢的預期，投資者可以任意搭配各種期權、股票、債券等不同資產的持倉組合，來實現投資者基於對合約標的未來不同漲跌方向、漲跌幅度判斷的投資預期。只要判斷正確，無論上漲、下跌還是震盪整理，投資者都有可能實現收益。
由於期權具有雙向交易、日內回轉交易等特點，有利於優化資產配置，且必然會催生更多豐富的股票投資策略，甚至帶來新的套利機會。同時由於期權具有靈活的功能，必然會吸引大量的投資和投機參與從而顯著增加正股交易量，提升其在A股市場的活躍度，為許多投資策略帶來了便利。另一方面也將會給證券以及期貨公司等帶來可觀的經紀等業務收入增量，大大利好國內金融業的發展。期權的推出還有助於開發各種新型產品，如保本產品，還可以催生出一些波動率管理策略，股票套利策略甚至有助於企業制定股權激勵方案等。同時期權的推出也可以活躍市場上的藍籌股以及大型的ETF基金交易。從國外的實踐經驗來看，股票期權所標的證券主要是大盤藍籌股，再加上期權有著雙向交易、杠桿放大的特點，以及一定的T+0交易的替代作用，所以在推出以後常常可以吸引來大量的短線投資資金介入其中，交易也相對靈活很多。這樣一來十分有利於改善當前A股市場當中大盤藍籌股市盈率很低，交易不夠靈活的局面。

6. 分析投資者在預期證券價格上漲時如何利用期權交易規避風險或是獲得利益;如果預期證券價格下跌呢

1、預期上漲，買入看漲期權

使用時機：期貨市場受到利多題材刺激，多頭氣勢如虹，預內料後續還有容一波不小的漲幅；
操作方式：買進看漲期權；
最大獲利：無限制，期貨價格漲得越多，獲利越大；
最大損失：權利金；
損益平衡點: 執行價格 + 權利金；
保證金：不交納；
例：恆指期貨價格為18000點，某投資者十分看好恆指期貨後市，買入一手執行價格為18200點的恆指看漲期權，支出權利金422。損益平衡點為18622。若10天後，恆指期貨價格漲至19000點，看漲期權漲至950。投資者賣出平倉，獲利428。

7. 2019年50ETF期權行情如何誰能做個分析

暴漲192倍，50ETF期權引起市場轟動，投資者蜂擁而至，這樣的成功能否復制？

年初以來，ETF期權這個「投資新寵」發展勢頭迅猛，不僅投資者的賺錢故事在一些投資群和微信朋友圈熱傳，不少券商也把它視為業務新增長點而加大推廣力度，甚至有證券營業部的期權業務收入已經超過了股票交易收入。

2月25日，A股漲幅再創新高，滬指直逼3000點，漲停股遍地開花，逼空式大漲挑逗著廣大股民躁動的心。然而，單從賺錢效應來說，有一個品種今天的表現卻可以甩開其他所有品種十條街——50ETF購2月2800，一個50ETF期權合約，單日上漲19266.67%，你沒有看錯，單日上漲192倍，令人嘆為觀止。

19266.67%，也就意味著單日上漲192倍，投資1萬元一天時間就可以變成192萬元，50ETF購2月2800合約很有可能創下了國內場內金融品種的單日上漲記錄。

自2018年，隨著股市持續下跌，個股行情慘淡，缺乏盈利機會，因此一些風險承受能力較高的投資者開始把目光轉移到了期權市場，而50ETF期權憑借其獨有的特性，在對沖風險和套期保值中發揮巨大的作用，市場成熟度不斷提高，隨著2019年的開始，多種股票期權，如300ETF和商品期權也在緊鑼密鼓准備上市，可以預見我國期權市場將迎來大發展的一年。

要想在未來2019年的期權市場中有所作為，我們就首先要了解自2015年至2018年末，50ETF期權市場的情況。根據2月1日上交所發布的《2018年上交所股票期權市場發展報告》，統計顯示，上證50ETF期權累計成交3.16億張，累計成交面值8.35億元，累計權利金成交1797.66億元。日均成交130.13萬張，日均持倉181.77萬張，日均成交面值343.82億元，日均權利金成交額7.40億元，市場規模、活躍度穩步增長。

50ETF期權除了高收益，低成本，伴隨的還有高風險，因此上交所設定了比較嚴格的條件，根據投資者適當性要求，除了50萬元的資金門檻，還要求個人投資者需具備期權基礎知識、通過上交所認可的相關測試、具有上交所認可的期權模擬交易經驗。具備比較高的風險承受能力等。因此，能夠參與ETF期權交易的投資者比較少，但不妨礙各方投資者通過各種渠道來進行交易ETF期權。

2018年，也是ETF期權的崛起元年，隨著市面上越來越多的投資者因為ETF期權的門檻過高而苦惱時，福建至簡智能科技有限公司根據用戶的需求研發了ETF期權量化交易系統，憑借著5年金融行業軟體研發經驗，助力金融機構快速完成系統搭建，功能包含行情信息、快速詢價、期權認購、客戶管理、代理商管理等，pc網站、微信、app、小程序四站合一，產品按需付費，免除以往一次合同，售後不足的煩惱，定期更新迭代，極大降低了客戶的運維成本，在擁有獨立品牌的同時又能享受百分百的服務。

ETF期權的興起絕不是一時的，滬深交易所也正在大力籌備推廣新品類，期權業務在未來會成為各機構新的發展機會，在1,2年或3,5年的時間內，只會有更多的個人投資者關注該領域，並成為新的基石，促進市場的蓬勃發展。但也提醒投資者們能夠理性對待，轉變思維，做好功課。

8. 分析期權推出對券商有何影響

「50ETF期權推出的正面影響主要有三點：一是提供新的金融工具；二是提升現貨的活躍度；三是吸引更多資金進入A股市場。」國金證券策略分析師徐稱，與股指期貨相比，期權的保險作用更為顯著，對一些特定投資者也更有吸引力。
正如證監會新聞發言人鄧舸所稱，在我國試點股票期權，有助於完善價格發現，有利降低市場波動，培育機構投資者提升行業競爭力。
「股票期權推出初期對市場的直接貢獻可能會比預期要小，因為交易所希望新產品能平穩運行，會對操作有所限制。」中信證券金融工程首席分析師提表示，但從長期來看，根據海外市場經驗，股票期權對市場將具有強大的影響力，憑借ETF相對較高的內在價值和相對較低的買賣費率，可能出現投資者不買ETF而去買ETF期權的情況。
國泰君安證券行業分析師趙認為，股指期權推出對券商有三重利好：一是期權標的為藍籌股，這類個股交投的活躍，將提升市場交易量，券商經紀業務受益；二是券商投資和產品創設業務將顯著增收；三是期權推出後，預計後續創新不斷，將加速券商轉型為現代投行。
經紀收入增厚一至兩成
多位分析人士認為，股票期權推出後，將進一步拓寬證券公司的業務范圍，收入渠道也將更趨多元化，同時進一步打破券商和期貨公司的業務屏障，金融機構在混業時代背景下的競爭將更激烈。股票期權推出以後，有助於期權合約標的交易的活躍和風險對沖，對券商板塊、期貨概念類、交易軟體類和期權標的類股票構成利好。
「對於券商而言，可增厚交易手續費收入和創設期權的資本利得收入。」廣發證券分析師史指出。
中信證券非銀金融組分析師邵則認為，股票期權與兩融業務相比，參與群體不一樣，交易方式不同，交易功能也不同，投資者成熟度也不一樣，因此對券商收入端的影響也不盡相同，雖然打開了未來業績空間，但短期影響有限。
華泰證券首席金融行業分析師羅則稱，從美國成熟經驗來看，投行期權傭金收入占正股傭金收入的比重約20%左右。在國內股票期權成熟運作後，預計將增厚經紀業務收入。
羅還表示，股票期權推出後，有利於券商拓寬自營和資管產品范圍，可進行更為靈活的產品設計，提供多元化、多品種的投資服務。券商也由此可提升研究實力，加強市場話語權。
據興業證券研究，芝加哥期權交易所(CBOE)發布的數據顯示，2010年美國所有交易所內交易的期權合約全年總額為38億張，其中CBOE交易量達11億張，期權交易手續費占正股傭金收入比例達20%。興業證券認為，若參考該標准，我國股票期權交易成熟後，有望增厚經紀業務收入10%～20%。

9. 股票期權交易的可行性分析

中國推行股票期權交易的可行性分析
1、逐步擴大的股市規模。CBOE前副總裁Dr.Barclay根據全球設立股票期權市場的研究指出，一個成功的期權市場不僅可從合約量的多寡來判斷，還應以股票期權流動性比率(DerivativeLiquidityRat io,DLR)的大小來衡量，DLR=(合約數量×合約乘數×平均指數值)/現貨市場交易值，且DLR>1。對一個成功的股票期權市場，其衡量指標有，在設立股票期權市場前三年股票換手率年平均值均高於20%(21%-102%)；股票總市值在300億美元至4.2兆億美元，且佔GDP比例呈上升趨勢。
截至2001年12月31日，中國滬深兩市的上市公司證券總數達1123種，上市公司家數達1160家,籌資總額達7726.84億元，開戶投資者已突破6650萬戶，總市值達43522.20億元(約5250億美元)，流通市值為14463.17億元,日均成交金額99.02億元。1998-2001年換手率(以上海證券交易所為例)分別為297.04%、361.91%、375.15%、360.71%,總市值分別為19505.65、26610.9 2、48090.94、43522.2億元，佔GDP比例分別為24.52%、31.99%、54.07%、45.7 3%。中國股市換手率數倍於其它國家股市，短線資金進出頻繁，也反映出其對風險管理工具的需求。股票現貨市場規模反映了維持股票期權交易所需的人力資源與資本投資最起碼的規模,證券市值佔GDP的增長趨勢可以衡量資產轉換為證券程度的消長及儲蓄轉化為投資、吸引外資入市的可能性。依照上述DLR>1標准，目前中國已具有設立股票期權市場的條件。
2、迅速增加的機構投資者。股票期權的交易主體是機構投資者，而以前中國證券投資者隊伍以散戶為主。自2000年中國提出了超常規發展機構投資者，積極推動證券投資基金發展、推出開放式基金、組建中外合資基金管理公司、允許三類企業和保險資金入市、合資組建證券公司試點，優化了股市投資者結構。同時,中國居民儲蓄存款已超過七萬億元人民幣，社會上有數千億元的游資，這些為股票期權的推出准備了合適的交易主體和充足的資金。
3、日漸完善的信息披露制度。股票市場所披露的信息與數量是否適時與足夠，關繫到股票與股票期權間的套利交易。信息披露愈充分，對於套利交易的判斷則愈容易。目前中國股票市場形成了一套較為完善的信息披露制度，股票交易採用公開競價、自動撮合,交易行情實時顯示，有最佳買價量、賣價量、成交價量、漲跌停時的累積委託買賣數量等信息，已足夠套利交易者所需的信息透明度要求。 國外推行股票期權交易的可行性分析
由於美國股票期權市場出現最早、運作最成熟，因此以美國股票期權市場為例來分析股票期權市場的運行、風險及監管制度對中國推行股票期權交易更有借鑒意義。股票期權市場的風險主要包括利率、匯率、股票指數變動風險和信用風險。股票期權市場的風險控制主要包括政府的直接控制、行業協會的控制和交易所的控制。與此相適應，其監管體制一般也分為政府監管、行業協會的自我監管和交易所的監管。
紐約BNP Paribas集團資產和衍生品部門的負責人托德·斯坦博格表示，今年以來，由於市場波動性增加，企業處於發展不平衡時期，而這正是經紀人涉足該領域的大好時機。創造衍生品組合為企業鎖定最大利潤並壓低他們回購股票的價格，然後進行適當的風險管理，這一切將使企業股票衍生品市場交易更加活躍。他估計，今年美國的股票回購量上升了22%。
股票衍生品交易不僅有助於鎖定股價，今年還成為了贖回股權使資本升值的基本工具。就像生物能源公司Amgen在今年3月份所作的那樣，這種業務的難點就是如何利用股票期權。Amgen通過買賣許可證把證券轉換費用從50%左右提高到了大約60%，整個業務花費了7.5億美元的成本，籌集了50億美元的資金。如果公司由直接債券市場提供股票回購的資金，它停止支付的點數要比由直接債券市場提供股票回購的資金所需的要少，這還不包括交易的所得稅減免額。
傳統的機構投資者也對股票衍生品很感興趣。在美國，機構投資者要得到高回報較為困難，股票衍生品帶來的收益可以使回報率提高。一家期權交易公司總裁、期權理事會公共營銷經理菲爾·庫奇解釋說，盡管州立和市立計劃的發起者通常較為保守，不過，他們還是已經看到了哈佛和耶魯用於投資可轉換投資期權策略資產的成功。其他發起者也已經發現，這些玩家通過增加多樣化和使用類似的期權產品，使企業獲得了發展的優勢。

10. 一道 期貨投資分析 期權計算題，求詳細過程。

答案是a,你可以看看我在其他回答的答案，裡面有專門這道題的過程和答案，點我的名字，在裡面查一道關於期權定價的問題就可以找到了