摘要：本文以財務報表分析為中心點，展開研究和探討，並以我國商業銀行為例，就如何用財務報表分析來防範信貸風險，發表一些相關的看法。 關鍵詞：企業財務；銀行；財務報表；信貸風險防範
隨著我國市場體制的逐步完善，財務制度的管理越來越趨於規范化。企業的生產經營活動面臨市場經濟的多重考驗，財務分析對於企業經營管理和銀行信貸管理來說，更加重了管理的重要性和現實性。
一、財務報表分析識別
財務報表分析是了解企業會計和財務數據的重要手段，通過分析識別，銀行信貸人員可以評價一個企業的會計對企業經營狀況的反映程度，知道會計數字的扭曲程度並通過會計手段來「糾正」扭曲；通過運用會計靈活性，評價會計政策和會計核算合適與否，進而可以及時認清企業發展的趨勢和潛在的問題，為銀行的信貸決策和管理提供有力的財務信息支持。
1.資產負債表分析
(1)營運資金分析。營運資金通常表明企業是否有清算能力，即企業是否有償還短期債務的能力和能否按現有水平繼續經營。
(2)長期經營資產分析。長期經營資產的基本會計問題是計價基礎。計價基礎是應當資本化的長期經營資產的成本或價值，不能被高估或低估。每年應攤銷的費用是資本化成本的一部分，應該在資產被消耗時計入損益表。長期經營資產分為兩種：固定資產和無形資產。
(3)長期負債分析。主要考慮是否所有的長期負債都已記錄在資產負債表上，特別是對未實現的收人。進行長期負債分析時，應注意企業是否為了滿足營運資金、抵押貸款、個人擔保、再融資等的需要而優化債務水平，此外，還應進行對比分析並判斷是否合理。
(4)表外融資和或有負債分析。表外融資是企業的一種潛在債務，盡管其未在資產負債表上反映，但會影響未來現金流量，在分析資產負債表時，是不可忽視的。因此要求信貸人員不僅要分析財務報表本身，而且還要仔細分析有關報表的補充資料。
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1、主要財務指標
主要財務指標包括：償債能力指標、資產負債管理能力指標、盈利能力指標、成長能力指標與現金流量指標。
（1）償債能力指標
①短期償債能力指標
短期償債能力是企業償付下一年到的流動負債的能力，是衡量企業財務狀況是否健康的重要標志。企業債權人、投資者、原材料供應單位等使用者通常都非常關注企業的短期償債能力。
☆流動比率
流動比率=流動資產/流動負債
該指標值越大，企業短期償債能力越強。該指標值，一般以2為宜。
☆速動比率
速動比率=（貨幣資金+短期投資+應收票據+一年內應收賬款）/流動負債
速動比率越高，表明企業未來的償債能力越有保證。該指標值，一般以1為宜。
☆現金比率
現金比率=（貨幣資金+短期投資）/流動負債
這是最保守的短期償債能力指標。
☆營運資本
營運資本=流動資產-流動負債
指標值小於0，說明公司有無法償還到期的短期負債的危險。該指標為適度指標。
☆流動負債經營活動凈現金流比
流動負債經營活動凈現金流比=經營活動凈現金流量/流動負債
該指標越大越好。
②長期償債能力指標
長期償債能力是公司按期支付債務利息和到期償還本金的能力。在企業正常生產經營的情況下，企業不能依靠變賣資產從而償還長期債務，而需要將長期借款投入到回報率高的項目中得到利潤來償還到期債務。長期償債能力主要從保持合理的負債權益結構角度出發，來分析企業償付長期負債到期本息的能力。
☆資產負債比率
資產負債比率=負債平均總額/資產平均總額
這一比率越小，表明企業的長期償債能力越強。指標值以不高於70%為宜。
預警：如果資產負債率〉1，說明企業已經資不抵債，有瀕臨倒閉的危險。
☆負債權益比率
負債權益比率=負債總額/股東權益
又稱產權比率，反映所有者權益對債權人權益的保障程度。從另一個角度反映企業的長期償債能力。
☆股東權益比率
股東權益比率=股東權益/總資產
該指標越高，一方面反映了企業經營資產，償債風險越小，但是另一方面也反映了企業沒有充分利用負債資金，存在利用財務杠桿的空間。
☆有形資產債務率
有形資產債務率=負債總額/（總資產-無形資產及其他資產-待攤費用-待處理流動資產凈損失-待處理固定資產凈損失-固定資產清理）
這是一個保守的衡量長期償債能力的指標。
☆債務與有形凈值比率
債務與有形凈值比率=負債總額/（股東權益-無形資產）
這是一個保守的衡量長期償債能力的指標。
☆利息保障倍數
利息保障倍數=稅息前利潤/當期利息費用
利息保障倍數是衡量企業償付到期利息能力的指標。該指標通常越高越好。
預警：如果利息保障倍數<1,說明企業存在嚴重的債務危機，不但沒有還本的能力，連償還分期利息都有困難。
（2）資產負債管理能力指標
資產負債管理能力反映企業經營管理、利用資金的能力。通常來說，企業生產經營資產的周轉速度越快，資產的利用效率就越高。
☆應收賬款周轉率
應收賬款周轉率=賒銷收入凈額/平均應收賬款
賒銷收入凈額=銷售收入-現銷收入-銷售退回-銷售折讓-銷售折扣
☆應收賬款周轉天數
應收賬款周轉天數=360/應收賬款周轉率
應收賬款周轉天數反映應收帳款轉換為現金所需的天數。這個指標越短，則意味著企業的應收帳款質量越高，可以提高現金流量。
☆應付賬款周轉率
應付賬款周轉率=（主營業務成本+期末存貨成本-期初存貨成本）/平均應付賬款
☆應付賬款周轉天數
應付賬款周轉天數=360/應付賬款周轉率
這個指標通常不應該超過信用期，如果過長，則意味著企業的財務狀況不佳從而無力清償貨款。如果過短，表明管理者沒有充分運用這樣一筆流動資金。
☆存貨周轉率
存貨周轉率=主營業務成本/存貨平均余額
一般情況下，存貨周轉率越高越好。存貨周轉率高，說明存貨的流動性較好，存貨的管理也具有較高的效率，銷售形勢也好。
☆存貨周轉天數
存貨周轉天數=360/存貨周轉率
該指標與存貨周轉率相對應，是從另一角度反映存貨周轉狀況。
☆不良資產比率
不良資產比率=（三年以上應收賬款+待攤費用+長期待攤費用+待處理流動資產凈損失+待處理固定資產損失+遞延資產）/年末資產總額
該指標通常越小越好。
☆營業周期
營業周期=存貨周轉天數+應收賬款周轉天數
該指標反映了企業正常經營周期所經歷的天數。從購進原材料開始，經歷了生產過程中從原材料到半成品到產成品中間的過程，之後產品售出，直到應收賬款收回為止的周期。通常來說，營業周期越短，企業的運作效率越高
☆流動資產周轉率
流動資產周轉率=主營業務收入凈額/平均流動資產
流動資產周轉率反映企業流動資產的運營效率。通常來說，這個指標越大，企業的經營越高效。
☆總資產周轉率
總資產周轉率=主營業務收入凈額/平均資產總額
這一比率用來分析企業全部資產的運用效率。通常來說，這一指標也是越好越好。
☆固定資產周轉率
固定資產周轉率=主營業務收入凈額/平均固定資產凈值
這一指標表明一定的銷售收入，平均需要佔用的固定資產。通常，這一比率越高，公司固定資產利用效率越高。這一指標通常是越大越好。
☆長期資產適合率
長期資產適合率=（股東權益+長期負債）/（固定資產凈值+長期投資凈值）
該指標反映公司長期的資金佔用與長期的資金來源之間的配比關系。指標值大於1，說明公司的長期資金來源充足，短期債務風險小。指標值小於1，說明其中一部分長期資產的資金由短期負債提供，存在難以償還短期負債的風險。
☆負債結構比率
負債結構比率=流動負債/長期負債
一般來說，企業應該用長期負債進行長期投資項目，而短期負債通常用來維持日常資金營運的需要。該指標過低則表明企業採用保守的財務政策，用長期債務應對日常需要。此指標為適度指標。
☆長期負債權益比率
長期負債權益比率=長期負債/所有者權益
長期負債權益比率指標表明了所有者權益對長期債務債權人利益的保障程度。指標值以適度為宜。
（3）盈利能力指標
盈利能力是企業獲取利潤的能力。利潤是投資者取得投資收益，債權人收取本息的資金來源，是衡量企業長足發展能力的重要指標。
☆主營業務毛利率
主營業務毛利率=（主營業務收入凈額-主營業務成本）/主營業務收入凈額
主營業務毛利率指標反映了主營業務的獲利能力。通常，這個指標越高越好。
☆主營業務利潤率
主營業務利潤率=凈利潤/主營業務收入凈額
反映主營業務的收入帶來凈利潤的能力。這個指標通常越高越好。
☆成本費用利潤率
成本費用利潤率=凈利潤/（主營業務成本+銷售費用+管理費用+財務費用）
這個指標越高，說明企業的投入所創造的利潤越多。這個指標也是越高越好。
☆凈資產收益率
凈資產收益率=利潤總額/平均股東權益
凈資產收益率表明所有者每一元錢的投資能夠獲得多少凈收益。該指標通常也是越高越好。
☆每股收益
每股收益=利潤總額/年末普通股股份總數
表明普通股每股所享有的利潤。通常這個指標越大越好。
☆股票獲利率
股票獲利率=普通股每股現金股利/普通股股價
該指標反映現行的股票市價與所獲得的現金股利的比值。該指標通常要視公司發展狀況而定。
☆總資產利潤率
總資產利潤率=利潤總額/平均資產總額
總資產利潤率指標反映企業總資產能夠獲得利潤的能力，該指標越高，表明資產利用效果越好。該指標越高越好。
☆主營業務比率
主營業務比率=主營業務利潤/利潤總額
該指標揭示在企業的利潤構成中，經常性主營業務利潤所佔的比率。該項比率越高，說明企業的盈利越穩定。該項指標越高越好。
☆非經常性損益比率
非經常性損益比率=本年度非經常性損益/利潤總額
該項指標揭露了企業運用股權轉讓、固定資產處置、投資收益等非經常性交易獲得利潤的情況。該指標通常不宜過高。
☆關聯交易比率
關聯交易比率=關聯交易業務額/凈利潤總額
關聯交易比率指標反映關聯企業之間交易產生的利潤占整個利潤額的比重。該項指標越高，表明公司競爭能力可能存在大的缺陷。
（4）成長能力指標
成長能力指標是對企業的各項財務指標與往年相比的縱向分析。通過成長能力指標的分析，我們能夠大致判斷企業的變化趨勢。從而對企業未來的發展情況做出准確預測
☆主營業務收入增長率
主營業務增長率=（本年主營業務收入-上一年主營業務收入）/上一年主營業務收入
主營業務增長率指標反映公司主營業收入規模的擴張情況。一個成長性的企業，這個指標的數值通常較大。處於成熟期的企業，這個指標可能較低。處於衰退階段的企業，這個指標甚至可能為負數。
☆應收款項增長率
應收款項增長率=（期末應收賬款+期末應收票據-期初應收賬款-期初應收票據）/（期初應收賬款+期初應收票據）
該指標反映公司主營業務收入的質量。該指標值越小越好。
☆凈利潤增長率
凈利潤增長率=（本年凈利潤-上一年凈利潤）/上一年凈利潤
凈利潤增長率指標反映企業獲利能力的增長情況。該指標通常越大越好。
☆固定資產投資擴張率
固定資產投資擴張率=（本年固定資產總額-上一年固定資產總額）/上一年固定資產總額
該指標反映了固定資產投資的擴張程度。通常來說，處於成長階段的企業有更強的投資慾望。該指標需要具體分析。
☆資本項目規模維持率
資本項目規模維持率=固定資產與無形資產增加額/（折舊費用+無形資產攤銷額）
資本項目規模維持率指標反映公司生產能力的維持程度。該指標值小於1，說明公司的生產規模萎縮。
☆總資產擴張率
總資產擴張率=（本年資產總額-上一年資產總額）/上一年資產總額
總資產擴張率反映了企業總資產的擴張程度。該指標需要綜合分析。
☆每股收益增長率
每股收益增長率=（本年每股收益-上一年每股收益）/上一年每股收益
該指標反映了普通股可以分得的利潤的增長程度。該指標通常越高越好。
（5）現金流量指標
現金流量指標反映現金流量信息。按照現行會計制度的權責發生制原則計算的財務指標難以全面反映上市公司的真實財務與盈利狀況，用現金流量表示的指標能夠與之相互補充。
☆每股營業現金流量
每股營業現金流量=經營活動產生的現金凈流量/年末普通股股數
該指標是「每股收益」指標的修正，反映了利用權益資本獲得經營活動凈流量的能力。該指標通常越高越好。
☆現金股利支付率
現金股利支付率=本年度發放的現金股利和/凈利潤
現金股利支付率指標反映公司的股利政策，每一元錢的凈利潤中有多少以現金股利方式發放給股東。該指標應具體確定。
☆主營業務現金比率
主營業務現金比率=經營活動產生的現金凈流量/主營業務收入
主營業務現金比率指標是「主營業務利潤率」的修正，反映了完成的銷售中獲得現金的能力。該指標通常越高越好。
☆現金自給率
現金自給率=近三年經營活動產生的現金凈流量之和/近三年固定資產、無形資產、購買存貨所支付的現金、現金股利之和
現金自給率指標反映了企業通過自己的經營活動流入的現金。指標越高，說明企業現金自給能力越強，企業的資金實力就越強。該指標通常越高越好。
☆經營現金資本性支出比率
經營現金資本性支出比率=經營活動產生的現金凈流量/固定資產、無形資產增加額
經營現金資本性支出比率指標反映公司長期資產的增加與經營活動產生的現金流量的比率。指標值大於1，說明增加的長期資產可以由企業自身的資金解決。該指標通常越大越好。
☆經營現金折舊費用比率
經營現金折舊費用比率=折舊費用/經營現金活動產生的現金凈流量
經營現金折舊費用比率指標反映公司經營活動產生的現金流量的穩定性。指標值越大，經營現金活動產生的現金凈流量越穩定。該指標通常越大越好。
☆結構分析
結構分析=經營活動產生的凈現金流量/總凈現金流量
該結構比率是「主營業務比率」的現金流量修正，說明了經營活動產生的凈現金流量在總凈現金流量中占的比率。該指標也是越高越好。
☆營業活動收益質量
營業活動收益質量=經營活動產生的現金凈流量/營業利潤
營業活動收益質量表明了營業利潤中以現金形式流入的部分，通常該指標越高說明營業利潤的質量越高。該指標越高越好。
☆經營活動產生的現金凈流量增長率
經營活動產生的現金凈流量增長率=（本年經營活動產生的現金凈流量-上年經營活動產生的現金凈流量）/上年經營活動產生的現金凈流量
經營活動產生的現金凈流量增長率指標反映了經營活動現金流量的增長能力。該指標越高越好。
❸ 怎樣進行資產負債率分析
從財務學的角度來說，一般認為我國理想化的資產負債率是40%左右。上市公司略微偏高些，但上市公司資產負債率一般也不超過50%。