A. 如何做財報分析
根據利潤及利潤分配表中的數據，並結合年度報告中的其它有關資料，特別是資產負債表中的有關資料，投資者可以從以下幾個方面進行閱讀和分析：
(一)從總體上觀察企業全年所取的利潤大小及其組成是否合理。通過將企業的全年利潤與以前利潤比較，能夠評價企業利潤變動情況的好壞。通過計算利潤總額中各組成部分的比重，能夠說明企業利潤是否正常合理。通常情況下，企業的主營業務利潤應是其利潤總額的最主要的組成部分，其比重應是最高的，其他業務利潤、投資收益和營業外收支相對來講比重不應很高。如果出現不符常規的情況，那就需要多加分析研究。
(二)通過對企業毛利率的計算，能夠從一個方面說明企業主營業務的盈利能力大小。毛利率的計算公式為： (主營業務收入-營業成本)÷主營業務收入=毛利÷主營業務收入 如果企業毛利率比以前提高，可能說明企業生產經營管理具有一定的成效，同時，在企業存貨周轉率未減慢的情況下，企業的主營業務利潤應該有所增加。反之，當企業的毛利率有所下降，則應對企業的業務拓展能力和生產管理效率多加考慮。
(三)可通過有關比率指標的計算，來說明企業的盈利能力和投資報酬。
常用的指標有：
1.每股收益。
這一指標反映企業普通股每股在一年中所賺得的利潤。其計算公式為： 每股收益=(稅後利潤-優先股股利)÷發行在外的普通股平均股額 上列公式中，根據我國目前上市公司發行股票主要為普通股以及每股面值為1元的情況，可直接以稅後利潤除以平均股本總額來計算，此時，這一指標即為"股本凈利率"。 每股獲利額常被用來衡量企業的盈利能力和評估股票投資的風險。如果企業的每股獲利額較高，則說明企業盈利能力較強，從而投資於該企業股票風險相對也就小一些。 應該指出，這一指標往往只用於在同一企業不同時期的縱向比較，以反映企業盈利能力的變動，而很少用於不同企業之間的比較，因為不同企業由於所採用的會計政策的不同會使這一指標產生較大的差異。 2.價格一盈利比率，即所謂的市盈率，這是一個被用來評價投資報酬與風險的指標，作為對每股獲利額指標不足的一種彌補。
其公式如下： 市盈率=普通股每股市價÷每股獲利額 假定某企業普通股每股市價為10元，每股獲利額為0.40元，則其 市盈率=10÷0.40=25 它表示該種股票的市價是每元稅後利潤的25倍，其倒數(即1/25=4%)則表示投資於該種股票的投資報酬率。 將市盈率和每股獲利額結合運用，可對股票未來的市價作出一定的估計。比如，企業每年利潤增長30%，如果這個估計是比較正確的話，則次年的每股獲利額可達0.52元(即0.04×130%)，此時，即使市盈率不上升，未來的股價將為13元(即0.52×25倍)，從而投資者就可據此對這種股票的買賣作出決策。
3.股利發放率。
這一指標反映企業的股利政策。其計算公式如下： 股利發放率=每股股利÷每股獲利額 這一指標的評價，很大程度上取決於投資者是作為短期投資還是中長期投資而定。一般地，若作為短期投資，則應選擇股利發放率比較高的股票;若作為中長期投資，則應選擇股利發放率不是很高的股票，因為這預示著該企業正在把資金再行投入企業，從而將使其未來的利潤增長具有較大的動力，並將使未來的股票價格上漲。
4.股利實得率。
這是一個反映股票投資者的現金收益率指標。其計算公式為： 股利實得率=每股股利÷每股市價 這一指標往往為那些對股利比較感興趣的投資者所注意，對這些人而言，股利實得率較高的股票自然具有較強的吸引力。 最後，要注意將利潤及利潤分配表中的有關數據與資產負債表，財務狀況變動表中的有關數據相對照，看看它們是否符合應有的連帶關系。如，利潤及利潤分配表中最後的未分配利潤額是否與資產負債表中的未分配利潤額相一致;年度內各項利潤分配數是否與財務狀況變動表中的各項利潤分配數相一致;本年提取的公積金數額是否與資產負債表中的公積金增加數額相一致，如此等等。若發現這些數據之間無法核對，就說明報表中的許多資料都有錯誤甚至是失實了，這時就需要慎重決策。
B. 分析企業財報的23個步驟
第一步：到巨潮資訊網下載雙匯發展2015-2019年的年報。打開同花順財經找到跟雙匯發展行業相似度較高的前三家公司作類比。
我們說過在找行業前三名公司的時候，需要以總資產科目為主，凈利潤科目為輔。我們看到雙匯發展所處的行業，在總資產方面，排名前三位的是雙匯發展、上海梅林和龍大肉食。
我們來看一下這上海梅林和龍大肉食的公司的詳細情況，主要看一下他們的主營業務是否和雙匯發展一樣。
上海梅林的主營業務和雙匯發展的相似度並不高，我們來看一下總資產科目行業地位第四的華統股份。
我們再來看龍大肉食。
綜合上圖分析：龍大肉食、華統股份與雙匯發展的行業相似度極高，所以我們選擇龍大肉食和華統股份作為參照企業。
那我們就需要下載龍大肉食和華統股份2015-2019年的財報。當然一些關鍵指標在同花順財經網站上可以直接找到，拿來使用。
找到行業前三位公司，我們還有一個方法。那就是打開中商產業研究院網站，搜索雙匯肉製品行業。
通過這個渠道我們也能得出同樣的結論。
第十七步：看凈利潤，判斷公司的經營成果及含金量。
凈利潤現金比率=經營活動產生的現金流量凈額/凈利潤
雙匯發展連續5年的凈利潤平均值大於100%，但是2018年和2019年低於100%。總體來看雙匯發展的凈利潤含金量高，但是要留意今後的發展情況。
第十八步：看歸母凈利潤，判斷公司自有資本的獲利能力。
我們將財報裡面的數據也列在這里，驗證了同花順財經這一項數據沒有問題。
首先2019年雙匯發展的歸母凈利潤規模為54.38億，規模較大，說明雙匯發展實力較強；其次2019年的歸母凈利潤比2018年增長了10.7%， 成長速度快。
第十九步：看經營活動產生的現金流量凈額，判斷公司的造血能力。
A=經營活動產生的現金流量凈額
B=（固定資產折舊+油氣資產折耗+生產性生物資產折舊）+無形資產攤銷+長期待攤費用攤銷+分配股利、利潤或償付利息支付的現金
雙匯發展經營活動產生的現金流量凈額連續5年維持在44億以上，規模較大，說明雙匯發展造血能力強大；另外2018年和2016年經營活動產生的現金流量凈額與四項合計的差額為負數，是因為高額分紅所致。根據2019年的情況，說明雙匯發展的造血能力除了分紅之外可以滿足擴大再生產的需求。
第二十步：看購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現金，判斷公司未來的成長能力。
A=購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現金
B=經營活動產生的現金流量凈額
雙匯發展2015年到2019年購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現金占經營活動產生的現金流量凈額的比率基本都在10%-60%之間，2018年和2019年均在10%以上，說明這兩年雙匯發展一直處在穩步擴張中，未來保持競爭優勢的可能性較大。
雙匯發展2015-2019年處置固定資產、無形資產和其他長期資產收回的現金凈額與購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現金比率除了2017年和2018年之外，基本維持在5%以下。我們需要看一下2017年和2018年的情況。
如下圖所示：
2017年處置或者報廢的固定資產為1.4億，2018年處置或者報廢的固定資產為1.1億，說明雙匯發展在清理陳舊的設備，進行更新換代，沒有異常。
2017年
2018年
另外與2015年22.56億和2016年的8.96億規模的購建固定資產規模相比，2017和2018年這一科目下降比率較大。2019年又有一些上升，說明繼2018年平穩發展之後，2019年雙匯再次加速發展。
第二十一步：看分紅，判斷公司的品質。
如上圖所示：雙匯發展最近這幾年的分紅均維持在60%以上，2019年的分紅較之其他年份有所下降。未來雙匯發展的分紅率一定會下降到70%以下的合理范圍。
第二十二步：看三大活動現金流量凈額的組合類型，選出最佳類型的公司。
雙匯發展只有2016年為正正負型，剩餘年限均為正負負型，我們知道兩種類型均為優秀公司的組合類型。
第二十三步：看現金及現金等價物凈增加額，判斷公司的穩定性。
雙匯發展2018年和2015年的現金及現金等價物凈增加額為負數，我們需要加回現金分紅。
這里需要注意一點：2017年公布的分紅可能是在2018年結算。所以要看具體除權除息日。
2015年加回現金分紅為26.42億；2018年加回現金分紅為33.32億。
第十五步：看費用率，判斷公司的成本管控能力。
費用率=（銷售費用+研發費用+管理費用+財務費用）/營業收入
備註：財務費用為負時，出於會計的謹慎性原則不將它計算在內。
毛利率=（營業收入-營業成本）/營業收入
費用率/毛利率
雙匯發展的費用率基本維持在7%-8%，比較低。費用率與毛利率的比率連續5年小於40%，且最近幾年為37%，說明雙匯發展的成本管控能力很強。
再來看一下 龍大肉食和華統股份的情況。
龍大肉食：
費用率=（銷售費用+管理費用+研發費用+財務費用）/營業收入
龍大肉食的費用率基本維持在4%-5%之間，費用率很低。
毛利率
費用率/毛利率
費用率與毛利率的比值均在56%以上大於40%，龍大肉食的成本管控能力較差。
華統股份：
費用率
華統股份的費用率基本維持在3%-5%之間，費用率很低。
毛利率
費用率/毛利率
費用率與毛利率的比值均在47%以上大於40%，華統股份的成本管控能力較差。
所以我們得出結論：雙匯發展跟同行相比，成本管控能力更強。
第十六步：看主營利潤，判斷公司的盈利能力及利潤質量。
主營利潤=營業收入-營業成本-稅金及附加-（銷售費用+管理費用+研發費用+財務費用）
主營利潤率=主營利潤/營業收入
雙匯發展連續5年的主營利潤率維持在11%-13%之間，小於15%。雙匯發展對成本和費用的變化會非常敏感。雙匯發展在未來保持持續穩定盈利的難度比較大。
主營利潤/利潤總額
2015-2019年的主營利潤與利潤總額的比率均大於80%。說明雙匯發展的利潤質量非常高
C. 怎麼分析公司年報呢，財務報表重點應該關注哪些指標
分析年報是一門學問，細說起來幾十萬字也說不清楚，我就簡單給樓主簡單說一說，具體的樓主可以查查相關資料.
站在投資者的角度，我們看年報主要看這幾方面
1、年報摘要概述，公司在發布年報的同時還會公布一個年報簡化版，如果不是精讀年報，年報摘要精簡了一些沒用的東西，可以簡明扼要的了解公司的概況
2、審計報告，這個很短卻很重要，主要看是否存在保留意見
3、看限手售時間表，具體不和樓主說了，只要了解時間和對象
4、實際控制人。實際控制人雖然不一定直接是公司股東，但是通過產權關系很大程度支配上市公司的行為，所以值得關注，從很大角度看實際控制人可以分3類，1是個人，2是地方國資委，3是國務院國資委，舉個簡單的例子，一般來說個人控制的上市公司就很難控制工資實施大規模的資產重組。具體如何分析這里不多說了
5、簡單了解公司治理情況
6、股權激勵情況，具體不說了，對於實施股權激勵的公司可以高度關注，尤其是跌破行權價的公司股票
7、分紅預案，這個大多數投資者都比較關注，相信樓主也了解這方面東西，就不多說了
8、所得稅，這里主要看公司是否為高新技術企業，因為按照我國稅法，企業所得稅為25%而高新技術企業可以享受15%的所得稅，平增10%的利潤這對公司來說無疑是有很大收益的。
9、交叉持股情況，這裡面不多說了
10、關聯交易，關聯交易是關聯方操縱公司利潤的重要手段，通過關聯交易，公司的業績可能被人打壓或抬高，所以在年報中，公司將關聯交易作為重大事項進行了詳細披露
11、擔保披露，擔保如同古代的連坐制度，所以還是不得不關注的，這個要看是否高風險擔保、對外擔保、擔保比例等等，尤其是年報中發現對外擔保占凈資產比例過大，10%以上，必須要加倍小心。值得注意的是並不是所有公司貸款都需要擔保的，一些有實力的公司一般可以無需擔保就融集大部分所需資金的。
——————前面這些是年報中除了財務報表必須看的項目，下面就是年報的大半部分，財務報表
財務報表主要看這樣幾個東西，我就不具體說了，寫的太多了
1、資產負債表
2、資產類會計科目
3、利潤表
4、現金流量表
5、所有者權益變動表
重點關注的指標
1、產品毛利率
2、凈資產收益率
3、每股凈資產及市凈率
4、環比數據
5、非經常性損益
6、市盈率及每股收益
————————好啦基本就這么多，我只是給樓主列了個概況，具體讀起來要一定功底的，開始分析年報最好是精度幾分年報才好。
D. 如何通過財報分析企業的外匯管理
在財務分析中，財報有三個報表，一是資產負債表，二是利潤表，三是現金流量表。
如何通過財報分析企業的外匯管理，我想也是萬變不離其宗的！
匯龍網覺得：在這三個表中，有一些評價企業財務狀況的指標，經常被運用，這些指標主要有哪些呢?介紹如下。
1.吸收利潤率
計算公式：銷售利潤率=利潤總額/產品銷售凈收入*100*產品銷售凈收入
這個指標反映企業銷售收入的獲利水平，它是扣除銷售折讓，銷售折扣和銷售退回之後的銷售凈額。
2.總資產報酬率
計算公式：總資產報酬率=(利潤總額+利息支出)/平均資產總額×100%
它是勇於衡量企業運用全部資產獲利的能力。
3.資本收益率
計算公式：資本收益率=凈利潤/實收資本×100%
它是指企業運用投資者投入資本獲得收益的能力。
4.資本保值增值率
計算公式：資本保值增值率=期末所有者權益總額/期初所有者權益總額×100%資本保值增值率=100%
這個指標主要反映投資者投入企業的資本完整性和保全性。，為資本保值;資本保值增值率大於100%，為資本增值。
5.資產負債率
計算公式：資產負債率=負債總額/資產總額×100%
它用於衡量企業負債水平高低情況。
E. 如何通過財報做企業基本面分析
在看報表之前，首先需要得找出一些關鍵的問題，作為交易者，最好帶著問題在財報里找答案
財務報表上哪些指標能看出企業經營是否正常，如果報表應該是真實度比較高的，那麼可以通過36項關鍵問題點去展開分析：
1.企業銷售業績是反映還款能力的真實寫照，基於此，銀行首當其沖會將目光鎖定在企業三年來的銷售收入上，與此同時，可以看出企業的銷售收入情況是愈加漸入佳境，還是陷入窘境。
一般來說，主營業務收入增長率大於8%，說明該企業的主業正處於成長期，如果該比率不足5%，說明該產品將進入生命末期了。
2.企業近三年的利潤總額和銷售利潤分別是多少?三年來這些數據的變化情況，反映了企業怎樣的成長曲線，原因幾何?是企業競爭乏力，是行業不景氣，還是企業具有季節性銷售模式，諸如此類的種種猜測會迅速在信貸員的腦海中跳轉。
3.企業近三年的資產負債情況如何?資產、負債、所有者權益分別是多少?資產負債率與行業總體特徵是否趨同，保持「步調」一致。
4.企業近三年的經營現金流量是多少?凈利潤與現金凈流量之間的差額又是多少?若現金凈流量小於凈利潤，那麼為何企業總向外掏錢，導致荷包扁扁。
5.企業流動資產和流動負債是多少?流動資產減去流動負債，剩餘的運營資本有多少?若流動負債處於高位，是什麼原因所致?是企業出現短貸長用的現象，還是顯現出山窮水盡的跡象。
6.企業應收賬款明細賬上，有哪些應收賬款的賬齡超過1年，它們中有多少會淪為呆賬，企業是否按照財務制度制定壞賬准備。
7.應收賬款的客戶群體是單一化，還是零零散散、較為分散，它們是否有債務違約或取消合作的可能性。
8.應收賬款周轉速度是快如飛瀑，還是慢如蝸牛，是否符合同業標准?應收賬款周轉速度應大於六，速度越高，應收賬款平均收款期越短，資金回籠的速度也就越快。資產流動性既然就有了保障，償債能力當然也不會受拖累。
9.正所謂勿以「數」小而不為，當收入增長率敵不過應收賬款增長率時，銀行異樣眼光也會向企業投射過來，眼神中夾雜著一絲疑惑，好像在說導致這一現象的原因究竟是企業經營管理不善，還是市場競爭環境加劇所致。
10.查看企業庫存商品明細賬，摸清其收發結存的情況及規律。
11.了解囤積在企業1年以上，不易變現的庫存商品和半成品分別有多少。
12.產品售價以低於采購價出售時，損失達到多少?存貨是否計提跌價損失。
13.存貨周轉速度中小企業應大於五次。存貨周轉速度越快當然越是一件好事，存貨佔用水平越低，流動性越強，流動資金能夠在企業的控制范圍內，為償債能力上了一道安全鎖。
14.存貨增長額是多少?存貨增長額與銷售收入增長額之間的關系?與固定資產增長額之間的關系?與利潤總額之間的關系?
15.存貨發出時，企業採用了哪種計價方式?是實際成本計價法還是計劃成本計價法，採用後對當期利潤和成本帶來了哪些影響。
16.存貨當下存放在何處，是場內還是場外?存貨是否已被緩解企業的資金壓力派上用場，質押給他行或第三人。
17.查看預付賬款明細，將采購價與市場價格做比較，看是否合理，且是否符合合同約定。
18.其他應收賬款明細是什麼?如果企業其他應收款/流動資產總額≥10%，則應審核其他應收款。要求核實說明該企業其他應收款的主要項目，以證實是否存在抽逃投資、大額資產轉移現象，同時要對其他應收款的回收性進行審核說明。
一般情況下，其他應收款具體項目包括應收的各種賠款、罰款，應收出租包裝物租金，應向職工收取的各種墊付款項，備用金，存出保證金，預付賬款轉入等。
19.固定資產明細是什麼?產權是否明晰?
20.固定資產是否已抵押登記給他行或第三人?
21.企業採用了怎樣的固定資產折舊方法?是年限平均法、工作量法、雙倍余額遞減法還是年數總和法?採用後，對當期利潤帶來哪些影響。
22.固定資產入賬依據是什麼?固定資產賬面價值與實際購買價值是否相符?固定資產評估入賬的依據是否充分?評估價值是否過高?
23.生產設備是具有時代感還是富有年代感?其是否具備可變現為王的魅力。
24.在建工程的總投資多少?已投資多少?竣工驗收還需投資多少?在建工程投入使用對未來銷售收入、利潤、融資需求的影響?在建工程是否已抵押?
25.有禁止轉讓或補交土地出讓金後轉讓的要求?土地是否已抵押?
26.固定資產是否已出租?出租合同的期限和付款方式是什麼?出租價格是否合理?承租人是否同意租賃人違約時解除租賃合同或將租金繳納給銀行?
F. 財務報表分析—有沒有做好的公司財報分析~~
對於注重基本面的投資者來說財務分析非常重要。可以用財務報表分析公司。還可以用財務報表選股。
分析公司
財務數據是一份成績報告單。大家可以仔細分析這個成績報告單，找到此重要的科目，一個個的看。就象體檢，一個項目一個項目的檢查。落實到數字，把這個公司的是好是壞的情況看清楚。也可以拿著上市公司前幾年的成績報告單連續的看，如果一家公司連續幾年甚至環境很好的情況下都是「差生」，那麼今年還是差生的可能性可能很大。
分析公司時，財務報表是對結果的分析。如果再加上些企業文化，公司戰略，企業管理層，行業競爭情況等等這些內在影響結果的因素進行分析那樣才能對公司了解得更多。
具體的分析推薦二本書，＜＜明明白白看年報＞＞和＜＜巴菲特教你看財報＞＞。前一本是國內寫的，簡單明了。後一本是巴菲特的兒媳寫的，更有深度些。
G. 如何活用財報分析創造企業經營績效
財務管理是企業管理的中心，是有關資金的獲得和有效使用的管理工作。近50年來財務管理學的發展取得了令人矚目的成就，財務管理工作在企業管理中發揮了重要作用，促進了經濟的發展。
企業是一個以經營活動為主要內容的經濟實體，它是由人、財、物、技術、信息等五個經營要素構成的有機系統。企業的經營活動是由購、產、銷、存等四個主要經營環節組成的系統過程。這些要素與環節的活動都是相互聯系、相互影響的，在每一個要素與環節中都有各自的活動過程。
由於上述各種要素與環節是相互聯結在一起的，所以，每一個要素或環節的變動，都會影響到另一個或幾個要素與環節的變動。但是，嚴酷的客觀事實告訴我們，企業所面臨的內部與外部經營環境始終處於變化之中。所有這些變化，都可能會妨礙企業的正常生產經營活動，導致這樣或那樣的問題出現，使企業遭受損失甚至被迫停業破產。因此，每個企業都感覺到自己所面臨的生存環境變得越來越嚴峻了。
怎樣運用財務數據分析企業競爭力的強勢、弱勢，發現企業管理中存在的問題，制定企業經營策略以及規劃和控制企業經濟活動，通過財務管理為企業創造價值，全面提升企業競爭力和經營績效等，具有實踐意義。
H. 公司年報分析的問題
如果是簡單大來面分析，其實比較簡單自，運用一些常見的財務指標，再結合行業背景就可以了。
（1）盈利能力， 用ROE指標和銷售利潤率指標做行業內對比
（2）運營效率。用周轉性質的指標，資產周轉率，包括存貨周轉率，應收賬款周轉率等
現金周轉周期，存貨，應收賬款周轉天數指標。
（3）短期流動性。用流動比例，速動比例等指標。利息保障倍數，現金支付能力等
（4）資本結構。資產負債率，凈負債率。流動負債和非流動負債的比重等。
注意：
（1）上述所有指標只有在行業內比較才有意義。因為不同行業對每種指標數值的判斷標準是不同的。
（2）如果有一定會計水平，最好進行細化的科目分析，從科目細分可以對財務指標的結果進行解釋和微調。
（3）財務指標直接打開財報進行計算。主要看綜合報表，非母公司報表。結合董事會報告分析章節和會計報表附註，對數據進行解釋。