股市和利率的關系

1. 銀行利率與股票的關系

社會上有大量的游資，這些資金具有極強的趨利性，當銀行利率提高的時候，這些游資中的一專部分就會返回到屬銀行系統，而暫時不再四處出擊，這種資金在股市裡面數量很多，這些資金的來歷也很復雜，有些是自營資金，有些事銀行貸款，但通常這類資金大多是企業貸款資金，只有很少一部分是散戶的小資金，因此它的離場對股市的影響是很明顯的，所以人們都恐懼加息周期。但是任何事物都有兩面性，加息周期會消耗游資的力量，同時加息也說明CPI高企，存款將會損失更大，所以很所散戶會把銀行存款和手頭的余錢剩米轉投到股市或房地產市場上，造成股市和房地產市場投資熱潮，06-07年之間的加息周期就出現了這種情況，因此當時股市大漲。因不斷加息，大量資金卻在逐漸離場，這也是07年10月份開始股市大跌的根本原因。股市永遠沒有必然，只有偶然，同時股市也常常重復歷史，所以這一輪加息周期會帶來什麼還很難說。投資有風險，入市需謹慎啊!

2. 債市，股市和銀行利率的關系

利率越高，債券價格越低

市場利率與債券的市場價格呈反向變動關系

當利率上升時，人們對未來的預期較好，期待得到更高的利息收入，從而更加青睞於短期債券的投資，即商業銀行會得到更多的投資，更多的收益。另一方面，長期債券，以及基於長期投資的行業，如保險、基金將獲得較少的投資，利空消息。

另一方面，當利率上升到一定程度時，貨幣供應量不能滿足社會發展的需要，央行就會擴大銀根，增加貨幣供應量，從而使利率下調。這時，理性投資人會更加青睞於長期投資，如長期債券，基金，保險行業。那麼，短期債券的投資會減少，商業銀行獲得的投資也會減少，利潤也會隨之下降。

價值決定價格！

債券的價值就是債券的票面利率（以及本金）。由於債券市場有持續性（每年國家和企業均在市場上大量發行債券），因此，投資者可以認為在任何時間段均可以買到國債，基於以上情況，投資者在選擇債券的時候主要考慮當前債券的實際收益率是否符合市場認可的價值。

例如：近期國家加息了，由於以前發行的（固定利息）債券利率不調整，為使市場認可某以前發行的債券品種的交易價格，該債券只有通過調整收益率的辦法（即交易價格發生變化）來適應市場的價值定位。

（比如：2年前發行的七年期國債和當年發行的五年期國債，他們到期日基本相同，而到期時國家是按照面值來支付債券本金的，由於2年前發行的七年期國債票面利率較低，因此它只能通過價格下跌來彌補其實際的收益率，使新投資者購買這兩種品種獲得的實際回報率基本一致）。

結論：當利率上漲時，一般固息債的價格會明顯下跌。

當然也有例外：浮息債，由於債券的利率隨市場變化而變化，因此，加息時浮息債就不一定會下跌。再如：某企業發行的企業債，企業倒閉了，該債券的價值都將變為「零」，不管市場此時是否降息。

債券的價格由三個主要變數決定：

1. 債券的期值，可根據票面金額、票面利率和期限計算；

2. 債券的待償期限，從債券發行日或交易日至債券到期日止；

3. 市場收益率或稱市場利率，應該是與該種債券風險相同的其他金融資產的市場利率。

債券的交易價格與市場利率呈反方向變動，若市場利率上升，債券價格下降；反之，市場利率下降，債券價格上升。

在解釋兩者的關系之前，我們須了解投資者如何從債券投資中獲利。例如當投資者購買一份10年的美國政府債券，他等同於借出金錢予美國政府達10年之久。在今後10年裡，美國政府會定期依票面息率(coupon) 支付利息予投資者，並於支付最後一期利息時償還票面價值(par value) 。當債券投資者一直持有債券至到期日，期間可獲定期利息，到期時亦可收回票面價值的現金。如果投資者在債券到期之前沽貨，便可按當時的債券價格獲利(如價格上升)。

債券價格主要受市場的供求影響。一般而言，當利率預期下降時，債券價格上升，這是因為有更多投資者會選擇用手頭上現金購買債券去收取固定的票面息率。在這種情況下，投資者便可賺息賺價。因此，當投資者預期利率的中長期走勢是下降的，可考慮增加債券基金的投資。

一般而言,經濟發展的速度與市場利率的相互影響，如下:

如美國經濟增長快速，則市埸利率向上，可為經紀降溫；

如美國經濟增長穩定，則維持現行利率；

如美國經濟增長放鍰/衰退，則市埸利率降低，可刺激投資，發展經濟。

此外，中長期債券孳息率的走勢通常可反映市埸對利率走勢的預期。當債息低於目前利率，便可反映債券市埸預期利率不會上升，甚至可能會下跌。根據歷史給我們的經驗，債券孳息率會較聯邦基金利率先行一步。例如於2000年中，債券孳息率先下跌，而聯邦基金利率於2001年1月才開始下跌；於2003年中，債券孳息回升，而聯邦基金利率於2004年中逐步上升。當債券孳息率如2000年時開始下跌，聯邦基金利率便有可能會跟隨。

3. 利率與股市之間有何關系

利率提高，存款利率的上漲導致存款的人增加，投資的人減少，股市下跌。

利率提高，貸款利率上升導致公司借貸成本高，收益下降，對這公司的股東來講，吸引力下降，股價下跌。

利率提高，即是收縮信貸，商業銀行貸款減少，市場中資金減少，股市下跌。反之，降息整體來說對股市帶來利好。

通常來說，當一個國家的貨幣升值的時候，客觀上代表該國資產價格上漲，以及經濟發展較好，所以相應的，其股市的發展也較好，股市也就比較容易上漲。

反過來，當貨幣貶值的時候，往往代表著經濟的衰退，股市相應的也會表現較差。

當一國經濟發展過熱，央行可能會加息控制通脹，這時可能會打擊股市，但如果當時外匯市場更加關注的是利率的高低時，這個貨幣反而會堅挺。

(3)股市和利率的關系擴展閱讀：

利率理論：

一般來說，利率根據計量的期限標准不同，表示方法有年利率、月利率、日利率。

現代經濟中，利率作為資金的價格，不僅受到經濟社會中許多因素的制約，而且，利率的變動對整個經濟產生重大的影響。

因此，現代經濟學家在研究利率的決定問題時，特別重視各種變數的關系以及整個經濟的平衡問題，利率決定理論也經歷了古典利率理論、凱恩斯利率理論、可貸資金利率理論、IS－LM利率分析以及當代動態的利率模型的演變、發展過程。

凱恩斯認為儲蓄和投資是兩個相互依賴的變數，而不是兩個獨立的變數。

貨幣供應由中央銀行控制，是沒有利率彈性的外生變數。此時貨幣需求就取決於人們心理上的「流動性偏好」。

而後產生的可貸資金利率理論是新古典學派的利率理論，是為修正凱恩斯的「流動性偏好」利率理論而提出的。在某種程度上，可貸資金利率理論實際上可看成古典利率理論和凱恩斯理論的一種綜合。

(3)股市和利率的關系擴展閱讀：

網路—利率

網路—股票市場

4. 利率和匯率的關系以及對股市的影響

匯率和利率的關系：
利率政策是一個國家貨幣政策的重要組成部分,也是貨幣政策得以實施的主要手段之一。匯率是一國貨幣同另一國貨幣兌換的比率。如果把外國貨幣作為商品的話,那麼匯率就是買賣外匯的價格,是以一種貨幣表示另一種貨幣的價格,因此也稱為匯價。
利率與匯率的高低，能反映一國宏觀經濟運行的基本狀況，利率與匯率的變動，又將影響所有宏觀經濟變數如國民生產總值、物價水平、就業水平、國際收支、經濟增長率等等。利率與匯率作為重要的經濟杠桿，對宏觀經濟運行與微觀經濟活動都有著極其重要的調節作用。因此，利率與匯率的變動是判斷一國宏觀經濟形勢的主要依據之一，利率與匯率的走勢分析是宏觀經濟形勢預測的主要手段。
許多國家都是根據貨幣政策實施的需要,適時運用利率工具,對利率水平和利率結構進行調整,進而影響社會資金供求狀況,實現貨幣政策的既定目標。開放經濟條件下,無論實行什麼樣的匯率制,匯率與利率都存在緊密的聯系。
由於利率影響外匯市場上的貨幣供求,利率會進而影響匯率。當兩個對外開放的市場經濟國家,如果利率水平有差別,貨幣資本就會從利率水平偏低的國家流向利率水平偏高的國家。當利率引起大量資本在國際之間的轉移,外國資本流入的國家,外匯供過於求,本幣升值;本國資本流出的國家,外匯供不應求,本幣貶值。匯率波動,則有可能影響經濟。
匯率與股市的關系
匯率與股市的關系較為復雜，主要分為微觀層面和宏觀層面來分析。
從微觀層面來講，匯率與股市的關系是反向關系。有分析認為，匯率波動會影響跨國企業的真實價值，當匯率上升時，公司利潤減少，公司股價下跌；當匯率下降時，公司利潤增加，公司股價上漲。從股市來看，當貨幣升值時，實業類股票的價格表現較好；而當貨幣貶值時，資源類股票的價格則較為堅挺。
從宏觀層面來講，匯率與股市的關系是反向關系。有學者利用廣義模型進行描述。在其模型中，包含了政府債務、經常賬戶盈餘、股票市值及匯率等宏觀變數，從而比較全面地概括了匯率與股市的關系，並由此得出結論，認為它們之間存在著重要的正向相關關系。
希望可以幫到你。

5. 利率和估值究竟什麼關系

利率和估值究竟是什麼關系?
是低利率在支撐高估值嗎?
很多人認為，當前A股估值水平遲遲降不下來的一個合理的解釋是——中國目前低利率的市場環境可以支撐股市估值維持高位。
從A股歷史來看，利率與估值並不存在穩定的反向關系
檢驗A股歷史上利率水平(用10年期國債收益率)與A股剔除金融的PE估值的對應關系之後，發現兩者並沒有呈現出穩定的反向關系，而是時而正向、時而反向，並不穩定。
利率和估值同向時期，是「投資時鍾」主導的時代
從「投資時鍾」的邏輯來看，當經濟進入復甦和過熱周期時，股市的盈利和估值水平會同時提升(戴維斯雙擊)，而當經濟進入衰退和滯脹周期時，股市的盈利和估值水平會同時下降(戴維斯雙殺)。而從利率的角度來看，當經濟經歷復甦及過熱的時期，往往實體經濟的資金需求也會增加，因此反映資金成本的利率水平就會上行;而在衰退和滯脹周期時，利率會下行。
利率和估值反向時期，股市不是經濟的「晴雨表」
02-05年，利率上行而估值下行，源於實體經濟過熱反而對股市資金形成了「虹吸效應」;14-15年，利率下行而估值上行，源於貨幣政策寬松和改革預期提升為股市提供了增量資金
海外經驗來看，利率和估值的關系也並不穩定。海外利率與估值同向的時期，同樣也是「投資時鍾」主導的時代
美國98年10月至12年10月，美國股市與經濟走勢吻合，估值與利率先上後下，走勢基本同向。日本93年9月至08年10月，泡沫破滅後估值長期下修，兩段階段性的反彈機會也均出現在經濟弱改善的時期，整體利率與估值同向下移
海外利率與估值反向的時期，背後的原因更為復雜
美國「滯脹」時期，利率向上、估值向下;美國「里根新政」及「新經濟」時期，利率向下、估值向上;美國「量化寬松」時期，利率向下、估值向上;日本地產泡沫後期，利率先上後下、估值先下後上。
結論：「投資時鍾」回歸之前，利率和估值或將維持反向，但風險偏好的變化會影響到兩者的傳導關系
中國「存量經濟」的格局短期內很難被打破，宏觀數據很可能在長時間內窄幅波動，這時候「投資時鍾」是無效的。因此預計利率和估值的反向關系還將持續，不過風險偏好的變化會影響他們之間的傳導關系。

6. 利率與股市的關系

利率與股市有間接關系，傳統關系就是指利率上漲就會給股市流動性帶來利空，利專率下跌就是對股市的利屬好！目前說有失效的跡象，實際不是失效而是指影響在減弱，那是因為外圍資金進場操作，流動性就基本上不再受影響。。。

7. 利率變化對股市有什麼影響

你好，利率變化來對股市的影響：
1、利源率上升
當市場的利率上市時，它會通過兩個方面影響股市的走勢。
一方面，利率上升，企業的融資成本增加，財務費用的開支也會同步增加，導致企業擴張的意願下降，在原有的營業收入維持不變的情況下，費用的增加會導致凈利潤的下降，公司的市值也會同步下降。
另一方面，當利率上升時，以債券為代表的固定收益理財產品的吸引力對投資者顯著增加，原先投資股票市場的資金會逐漸轉向到固定收益理財，導致市場的成交量不足，股市的上漲動能不足，有可能導致股市大盤回調。
2、利率下降
實際上，利率下降也是通過減少企業的融資成本和增加市場的貨幣資金投向，來進一步影響股市大盤的具體走勢。
利率下降，企業融資成本下降，凈利潤上升，企業的市值上漲。
利率下降，投資固定收益的資金減少，投資股票市場的資金增加，導致市場的整體成交量上漲，為大盤上漲注入新鮮活力。
因此，利率最終是通過影響企業融資成本和市場資金數量兩方面影響股市。
風險揭示：本信息不構成任何投資建議，投資者不應以該等信息取代其獨立判斷或僅根據該等信息作出決策，不構成任何買賣操作，不保證任何收益。如自行操作，請注意倉位控制和風險控制。

8. 利率調整與股票市場發展之間有什麼關系

利率提高，存款利率的上漲導致存款的人增加，投資的人減少，股市下回跌。
利率答提高，貸款利率上升導致公司借貸成本高，收益下降，對這公司的股東來講，吸引力下降，股價下跌。
利率提高，即是收縮信貸，商業銀行貸款減少，市場中資金減少，股市下跌。

9. 利率對股市的影響

你好，利率變化對股市的影響：

1、利率上升

當市場的利率上市時，它會通過兩個方專面影響股市的走勢。屬

一方面，利率上升，企業的融資成本增加，財務費用的開支也會同步增加，導致企業擴張的意願下降，在原有的營業收入維持不變的情況下，費用的增加會導致凈利潤的下降，公司的市值也會同步下降。

另一方面，當利率上升時，以債券為代表的固定收益理財產品的吸引力對投資者顯著增加，原先投資股票市場的資金會逐漸轉向到固定收益理財，導致市場的成交量不足，股市的上漲動能不足，有可能導致股市大盤回調。

2、利率下降

實際上，利率下降也是通過減少企業的融資成本和增加市場的貨幣資金投向，來進一步影響股市大盤的具體走勢。

利率下降，企業融資成本下降，凈利潤上升，企業的市值上漲。

利率下降，投資固定收益的資金減少，投資股票市場的資金增加，導致市場的整體成交量上漲，為大盤上漲注入新鮮活力。

因此，利率最終是通過影響企業融資成本和市場資金數量兩方面影響股市。

風險揭示：本信息不構成任何投資建議，投資者不應以該等信息取代其獨立判斷或僅根據該等信息作出決策，不構成任何買賣操作，不保證任何收益。如自行操作，請注意倉位控制和風險控制。

10. 股票價格與市場利率的關系！

關系是反方向的。市場利率上升會引起債券類固定收益產品價格下降，股票價格下跌，房地產市場、外匯市場走低，但儲蓄收益將增加。

對股票市場及股票價格產生影響的種種因素中最敏銳者莫過於金融因素。在金融因素中，利率水準的變動對股市行情的影響又最為直接和迅速。一般來說，利率下降時，股票的價格就上漲；利率上升時，股票的價格就會下跌。利率的升降與股價的變化呈反向運動的原因：

1，生產規模：利率的上升，不僅會增加公司的借款成本，而且還會使公司難以獲得必需的資金，這樣，公司就不得不削減生產規模，而生產規模的縮小又勢必會減少公司的未來利潤。因此，股票價格就會下降。反之，股票價格就會上漲。

2，折現率：利率上升時，投資者據以評估股票價值所在的折現率也會上升，股票價值因此會下降，從而，也會使股票價格相應下降；反之，利率下降時，股票價格就會上升。

3，股票需求：市場利率上升時，一部分資金從投向股市轉向到銀行儲蓄和購買債券，從而會減少市場上的股票需求，使股票價格出現下跌。反之，利率下降時，儲蓄的獲利能力降低，一部分資金就可能回到股市中來，從而擴大對股票的需求，使股票價格上漲。

(10)股市和利率的關系擴展閱讀：

對利率的升降走向進行預測，在中國應側重注意以下幾個因素的變化情況：

1，貸款利率的變化情況。由於貸款的資金是由銀行存款來供應的，因此，根據貸款利率的下調可以推測出存款利率必將出現下降。

2，市場的景氣動向。如果市場過旺，物價上漲，國家就有可能採取措施來提高利率水準，以吸引居民存款的方式來減輕市場壓力。相反的，如果市場疲軟，國家就有可能以降低利率水準的方法來推動市場。

3，資金市場的銀根松緊狀況和國際金融市場的利率水準。國際金融市場的利率水準往往也能影響到國內利率水準的升降和股市行情的漲跌。

在一個開放的市場體系中是沒有國界的，如果海外利率水準低，一方面對國內的利率水準產生影響，另一方面，也會引致海外資金進入國內股市，拉動股票價格上揚。反之，如果海外的利率水準上升，則會發生與上述相反的情形