賣出套利關系分析

A. 怎麼用期貨套利的分析方法做分析

以下資料來源參考：中金網。

在進行套利交易前，首先應對目前的套利關系用圖表加以分析。在普通的交易方面，圖表是決定時點的主要工具，它對價格的波動提供了歷史性資料。套利圖表與一般的價格圖表不同在於它記載著不同月份的合約之間彼此相互的關系。所以，套利圖表作為分析、預測行情的工具，它並不注重絕對的價格水平，而是在圖表中標出價差的數值，以歷史價差作為進行套利分析的依據。

另外，套利常常會顯示出季節性的關系，即在一個特定的時間顯示出價格變動幅度的寬窄差異，實踐證明其符合性的程度相當高，此種套利即為季節性套利，並且在期貨交易中提供了最佳獲利機會。為了利用季節性進行套利，必須回溯分析多年前的價格資料和研究此種套利，並且必須將現在的供求加以考慮，然後研究確定過去的市場行為是否能夠應用在未來的幾年。這種類比研究法是以多種市場分析方法綜合而得的分析技術，此類方法是用來證明最初激勵因素能否在套利季節再度發生。為了使這種季節性的趨勢增加可信度，重要的是確定明顯的等量使得激勵因素能發生作用。

在收集以往套利資料時，不要將不同期間的資料拿來做比較。在期間相似的情形下，通常相同的供求力量會引起類似的套利。因此，在價格劇烈上漲的期間里，參考同期的利多市場可得到相似的價格行為。例如美國在20世紀70年代初，「逆轉市場」主宰了整個行情，後來比較正常的市場結構引導市場走向，但有的供給量較吃緊的商品期貨如咖啡、可可仍保持著逆轉形式。了解這些引起市場不均衡的因素及特定商品對這些不均衡狀況的反應，可在後來的套利中有所參考和借鑒。

據分析，糖市存在套利機會。因為白糖現貨市場、近月合約受到明確而較強的支撐，但是遠月合約則遭遇較強的壓力，原糖因為其基本面不利變動而下跌破位，又會給國內糖市帶來不小壓力，這些壓力也相對集中於遠月合約。因此，遠月合約將重現並持續貼水格局，在1209與1301合約價差絕對值縮小時，可以關注多1209合約、空1301合約的套利。預計遠月合約最大貼水可達300～400元/噸。

B. 賣出套利的舉例

某套利者以461美元/盎司賣出8月份黃金期貨，同時以450美元/盎司買入12月份黃金期貨，當8月份合約價變為464美元/盎司，同時12月份價格變為457美元/盎司時，該套利者同時將兩合約對沖平倉，套利結果可用兩種方法來分析。
第一種，可以分別對兩合約的盈虧進行計算，然後加總來計算凈盈虧，計算結果如下：
8月份的黃金期貨合約：虧損=464-461=3美元/盎司
8月份的虧損+12月份的盈利=-3+7=4美元/盎司，即該套利可以獲取凈盈利4美元/盎司。
第二種，可以使用價差的概念來計算盈虧。從磁利操作上，我們可以看到該套利者賣出的8月份黃金的期貨價格要高於買入的12月份價格，因而是賣出套利。價差從建倉的11美元/盎司變為平倉的7美元/盎司，價差縮小了4美元/盎司。
在這里需要強調的一點是，如果套利者買賣的是同種商品不同交割月份的合約（稱為跨期套利），可能出現正向市場或反向市場的情況，這對買進套利盈虧的判斷規律。例如，如果某套利者是以461美元/盎司買入8月份黃金期貨，同時以450美元/盎司賣出12月份黃金，很顯然這是反向市場，價格較高的一「邊」進行的是買 入的交易，因此這種套利為買進套利。同樣，只有價差擴大，套利才能夠獲利。
盡管套利的種類有很多，但其基本的操作原理是相似的，都可以歸結為買進套利和賣出套利兩大類，按照前面歸納的價差變化與買進或賣出套利之間的規律，可以根據對未來價差變動方向的預期，正確選擇進行買進套利操作或賣出套利操作。

C. 什麼是賣出套利

如果套利者預期不同交割月的期貨合約的價差將縮小（Narrow）時，套利者可通過賣出其中價格較高的一「邊」同時買入價格較低的一「邊」來進行套利，我們稱這種套利為賣出套利（Bell Spread）.例如，如果套利者以450美元/盎司買入8月份黃金期貨，同時以461美元/盎司賣出12月份黃金，這種套利就是賣出套利。價差縮小和賣出套利的關系。
由於價格較高一邊的漲幅小於價格較低一邊的漲幅，價差是縮小的，進行賣出套利會使所賣出的價格較高一邊的期貨合約的虧損小於所買入的價格較低一邊的盈利，整個套利的結果是盈利的。這是期貨價格上漲時賣出套利出現盈利的一種情況。當然，在期貨價格下跌時也可能會出現盈利，即如果價格較高一邊的跌幅大於價格較低一邊的跌幅，進行賣出套利使所賣出的價格較高一邊的盈利大於買入的價格較低一邊的虧損，整個套利結果也是盈利的。由此可見，只要價差縮小，不管期貨價格上漲還是下跌，進行賣出套利都會盈利。
下面，我們用以上原理對具體的套利交易進行分析。
例 某套利者以461美元/盎司賣出8月份黃金期貨，同時以450美元/盎司買入12月份黃金期貨，當8月份合約價變為464美元/盎司，同時12月份價格變為457美元/盎司時，該套利者同時將兩合約對沖平倉，套利結果可用兩種方法來分析。
第一種，可以分別對兩合約的盈虧進行計算，然後加總來計算凈盈虧，計算結果如下：
8月份的黃金期貨合約：虧損=464-461=3美元/盎司
8月份的虧損+12月份的盈利=-3+7=4美元/盎司，即該套利可以獲取凈盈利4美元/盎司。
第二種，可以使用價差的概念來計算盈虧。從磁利操作上，我們可以看到該套利者賣出的8月份黃金的期貨價格要高於買入的12月份價格，因而是賣出套利。價差從建倉的11美元/盎司變為平倉的7美元/盎司，價差縮小了4美元/盎司。
在這里需要強調的一點是，如果套利者買賣的是同種商品不同交割月份的合約（稱為跨期套利），可能出現正向市場或反向市場的情況，這對買進套利盈虧的判斷規律。例如，如果某套利者是以461美元/盎司買入8月份黃金期貨，同時以450美元/盎司賣出12月份黃金，很顯然這是反向市場，價格較高的一「邊」進行的是買 入的交易，因此這種套利為買進套利。同樣，只有價差擴大，套利才能夠獲利。
盡管套利的種類有很多，但其基本的操作原理是相似的，都可以歸結為買進套利和賣出套利兩大類，按照前面歸納的價差變化與買進或賣出套利之間的規律，可以根據對未來價差變動方向的預期，正確選擇進行買進套利操作或賣出套利操作。

D. 賣出套利名詞解釋

賣出套利名詞解釋。賣出這個商品了，而且取得利益。

E. 關於期貨從業考試的問題，套期保值和套利的幾個問題。分辨買進套利和賣出套利

對於套利者來說，究竟是買入較高一「邊」的同時賣出較低一「邊」，還是相反，這要取決於套利者對相關期貨合約價差的變動趨勢的預期。
(一)買進套利(預計價差擴大，買進套利)
如果套利者預期不同交割月的期貨合約的價差將擴大時，則套利者將買入其中價格較高的一「邊」同時賣出價格較低的一「邊」，叫做買進套利(Buy Spread)。如果價差變動方向與套利者的預期相同，則套利者就會通過同時平倉來獲利。
套利交易關注的是價差變化而不是期貨價格的上漲或者下跌，只要價差變大，不管期貨價格上漲還是下跌，進行買進套利都會盈利。——記憶：預計價差擴大，將會高的更高，低的更低，所以要買入高的。
(二)賣出套利(預計價差縮小，賣出套利)
如果套利者預期不同交割月的期貨合約的價差將縮小(Narrow)時，套利者可通過賣出其中價格較高的一「邊」同時買入價格較低的一「邊」來進行套利，叫做賣出套利(Sell Spread)。——記憶：預計價差縮小，將會高的變低，低的變高，所以要賣出高的。
只要價差縮小，不管期貨價格上漲還是下跌，進行賣出套利都會盈利。

F. 什麼是買進套利與賣出套利

買入
如果套利者預期不同交割月的期貨合約的價差將擴大，則套利者將買入其中價格較高的一「邊」同時賣出價格較低的一「邊」，這種套利叫作買進套利。如果價差變動方向與套利者的預期相同，則套利者就會通過同時將兩條「腿」平倉來獲利。
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賣出
由於價格較高一邊的漲幅小於價格較低一邊的漲幅，價差是縮小的，進行賣出套利會使所賣出的價格較高一邊的期貨合約的虧損小於所買入的價格較低一邊的盈利，整個套利的結果是盈利的。這是期貨價格上漲時賣出套利出現盈利的一種情況。當然，在期貨價格下跌時也可能會出現盈利，即如果價格較高一邊的跌幅大於價格較低一邊的跌幅，進行賣出套利使所賣出的價格較高一邊的盈利大於買入的價格較低一邊的虧損，整個套利結果也是盈利的。由此可見，只要價差縮小，不管期貨價格上漲還是下跌，進行賣出套利都會盈利。

G. 什麼是買進套利和賣出套利

買進套利是指套利者預期不同交割月的期貨合約的價差將擴大，則套利者將買入其中價格較高的一「邊」同時賣出價格較低的一「邊」的套利方式。

如果套利者預期不同交割月的期貨合約的價差將縮小（Narrow）時，套利者可通過賣出其中價格較高的一「邊」同時買入價格較低的一「邊」來進行套利，我們稱這種套利為賣出套利（Bell Spread）。

(7)賣出套利關系分析擴展閱讀：

賣出套利的方式

由於價格較高一邊的漲幅小於價格較低一邊的漲幅，價差是縮小的，進行賣出套利會使所賣出的價格較高一邊的期貨合約的虧損小於所買入的價格較低一邊的盈利，整個套利的結果是盈利的。

這是期貨價格上漲時賣出套利出現盈利的一種情況。當然，在期貨價格下跌時也可能會出現盈利，即如果價格較高一邊的跌幅大於價格較低一邊的跌幅。

進行賣出套利使所賣出的價格較高一邊的盈利大於買入的價格較低一邊的虧損，整個套利結果也是盈利的。由此可見，只要價差縮小，不管期貨價格上漲還是下跌，進行賣出套利都會盈利。

H. 期貨套利分析方法有哪些

以股指為例，1、是當期貨實際價格大於理論價格時，賣出股指期貨內合約，買入指數中的成分容股組合，以此獲得無風險套利收益，稱為「正套」。
2、是當期貨實際價格低於理論價格時，買入股指期貨合約，賣出指數中的成分股組合，以此獲得無風險套利收益，稱為「反套「。
這兩種辦法同樣適用於商品期貨套利。

I. 套利交易 什麼情況下應該買入價差，什麼情況下應該賣出價差

套利交易又叫套期圖利，是指利用不同國家或地區短期利率的差異，將資金由利率較低的國家或地區轉移到利率較高的國家或地區進行投放，以從中獲得利息差額收益的一種外匯交易。期貨市場的套利交易是指同時買進和賣出兩張不同種類的期貨合約。

在進行套利交易時，投資者關心的是合約之間的相互價格關系，而不是絕對價格水平。投資者買進自認為價格被市場低估的合約，同時賣出自認為價格被市場高估的合約。如果價格的變動方向與當初的預測相一致；即買進的合約價格走高，賣出的合約價格走低，那麼投資者可從兩合約價格間的關系變動中獲利。反之、投資者就有損失。

J. 期貨中什麼時候用牛熊市套利分析什麼時候用買入賣出套利分析

套利，有利潤才能套。要不然只是單純的對鎖工具，沒有任何意義。
不管是買賣價差，還是牛熊套利，都要考慮利潤因素。不妨考慮建立家裡體系，交易霍利。套利賺錢沒那麼容易的。