上市券商年報分析

① 多家公司發布2020年報，券商發錢發到手軟，為何券商盈利那麼猛

主要是因為過去幾年，注冊制改革上市的企業越來越多，所以券商利潤才那麼高的。其實我們要知道，金融行業的利潤一直都非常高，尤其是那些頭部大型的金融機構，員工薪資是非常高的。例如，日前中金公司就被爆出員工人均年薪過百萬，這讓不少網友感到項目。事實上，一直以來，金融行業的員工收入都排在各行業的頭部，當然他們招聘的要求也比較高，普通人根本沒有機會，只有重點大學的畢業生，才有機會進入這個行業。

② 如何分析香港證券交易所上市公司財務報表

香港財務報表一般都有一個附註，叫作「每股收益」，裡面會說明股版份數是多少，再拿凈資產權來除，就可以計算出來每股凈資產。香港上市公司的基本演算法與A股相似，關於A股的計算，可以參考「看報表 講故事 7天教會你看財務報表」的第168頁到173頁。

③ 怎樣在深圳證券交易所查一家上市公司的財務報表分析

上市公司都會按時公布財務報表的，該報表在股票軟體的個股基本資料中的財務分析中能看到
也可以到一些網站查看，比如，東方財富網、同花順等

④ 如何從上市公司的年度報告中分析公司股票的投資價值

www.gz500.com的《股票估值500·個股報告》每月提供170家上市公司估值報告。受到投資者的一致好評。

「君亮估值報告是我們目前所看到的最簡明、最有效、也最好使用的投資工具，在投資信息提供上是一個革命的進步。篩選好機會，沒這么麻煩了。」

——肖元 原《股市動態》雜志總編

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——陳力《證券時報》總編室主任

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——張馳 光大證券深南大道營業部 總經理

「君亮估值的估值方法按復合成長理論做基礎，科學、符合邏輯、符合股市的實際運動。」

——魏輝 中山證券理財顧問中心總經理

「我們的朋友李朝暉在用，我跟了一段，非常好。我大學學的是財務，以前在銀行做事，越看越覺得裡面的分析和數據及歸類，都講得通，令人信服。所以，我最近也成了《君亮估值500》的訂戶。」

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——鄧丹 華龍證券重慶分公司客服總監

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——周文亮 《證券時報》基金部主任

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——Kevin 蘇 美林證券亞洲資本市場部副總裁

「想不到大陸有這么好的投資報告，《君亮估值》使我們了解大陸的股市好容易了。」

——姚興紅 新鴻基金融集團 高級副總裁

⑤ 公司年報中有證券分析師對其股票價值的估計這些數據嗎

沒有。上市公司的年報基本上包括財務數據、董事會報告、股本結構、治理結構，經營計劃等非常嚴謹的信息，對公司股票估值屬於券商調研之後的研究報告。
至於證券分析師對於這些股票價值的估計，你去大智慧、和訊、東方財富這樣的網站都可以找到。下載年報的話就去巨潮資訊網下載，很全。

⑥ 各位大師好，請問如何看股票上市公司的季報，半年報，年報。在這些裡面，哪些是需要重點關注的謝謝！

你好，上市公司的半年報對投資者投資分析具有一定的參考意見。在半專年報中，投資者主要參屬考以下幾個重要指標：利潤表、資產負債表以及現金流量表。
利潤表中的凈利潤數據反映了上市公司近半年的盈利能力和結果，當凈利潤同比增長，說明上市公司的經營能力有所提高，是一種利好，同時，凈利潤包括主營業收入和非經常性收入，當非經常性收入占凈利潤較多時，會影響到下期的凈利潤增長。
資產負債表中的資產合計數據與負債合計數據在一定程度上反映上市公司的資產結構，當資產合計大於負債合計時，說明其資產比較合理；現金流量表中的現金流量凈額，在一定程度上可以反映上市公司資金回籠速度，以及短期的經營風險。現金流量凈額越大，在一定程度上反映上市公司的資金回籠速度較快，短期經營風險較小。
風險揭示：本信息部分根據網路整理，不構成任何投資建議，投資者不應以該等信息取代其獨立判斷或僅根據該等信息作出決策，不構成任何買賣操作，不保證任何收益。如自行操作，請注意倉位控制和風險控制。

⑦ 如何獲取上市公司 年度報告 季度報告 半年報告

1、在百復度上搜索上海證券交易制所，找到其官網點擊打開。

⑧ 求大神幫忙…如果要分析一家上市證券公司的財務報表…注意是證券公司…應該著重分析哪些指標呢為什麼

財務報表是財務分析的基礎,也是財務分析的主要對象,主要包括:資產負債表、損益表、現金流量表以及利潤分配表等附表.
財務分析方法主要是比率分析法,比較分析法,評分分析法,因素分析法,趨勢分析法等.
比率分析法是對流動比率,資產負債率,存貨周轉率,凈資產收益率,率盈率等進行分析.這些比率非常多,我所舉的這幾個分別類屬於流動性分析,償債能力分析,營運能力分析,盈利能力分析,投資報酬分析.
比較分析主要是財務報表中數據的橫向和縱向的比較(與同類企業的比較和與往年數據的比較).
評分分析法是對選定的財務比率進行評分,與行業標准進行比較,這種方法比較簡單直觀,對比方便.常用的有綜合評分法.
因素分析法是對各項財務變動的原因進行分析.
趨勢分析法是對財務數據的變動趨勢進行分析.如主營業務的增長趨勢,利潤增長趨勢等等.
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一、上市公司及上市公司財務報表分析
（一）上市公司簡介
上市公司是指所發行的股票經政府機構或政府授權證券管理機構批准,可以在證券交易所交易的股份有限責任公司。現代股份制企業主要是以股份公司的形式出現的。根據規范的公司法，股份公司是全部資本由股東共同出資並以股份聯合形式構成的法人組織。股東按照其在公司中擁有的股份參加決策與管理，享受權益和承擔風險。股份可在規定的條件下和范圍內轉讓，但不能退股。股份公司類型很多在理論上可根據公司行為規范的不同進行劃分。如：根據股票是否在證券交易所掛牌交易可把公司劃分為上市公司和非上市公司，根據股東清償公司債務責任的大小，可把公司劃分為無限責任公司和有限責任公司。在現實經濟活動中，通常按公司法的規定，將股份公司主要地劃分為無限責任公司、有限責任公司、兩合公司和股份有限公司四種類型。但不論怎樣劃分，上市公司?規范的股份有限公司是最富有代表性的現代股份制企業。
與其他股份公司形式比，上市公司是典型的現代股份制企業組織形式，因為它具有一般股份制企業所沒有的特徵：1、企業組織形式開放程度高。上市公司不僅公開發行股票，吸收社會閑散資金，而且公司股票還可以自由地轉讓和交易；上市公司的股東人數沒有嚴格的限制，任何人只要購買股票都可以成為公司的股東，享有股東的權益；上市公司必須按規定向股東和社會公眾公布重要的財務報表，披露與公司經營有關的信息。2、個人財產權和法人財產權分離，財產所有權和財產使用權分離。在上市公司債權人在公司破產或解散時，只能對公司的資產提出要求而不能要求股東以個人財產償還債務。同時，股東一旦購進股票，即失去了用於購買股票的那部分資產的使用權，公司日常經營活動不是由全體股東，而是由董事會領導下的經理人員負責。3、公司經營較為穩健。由於股票的公開發行和轉讓，上市公司能更加有效的籌集資金，而不會因為股東的變化影響公司正常的生產經營；由於實現了「兩個分離」，上市公司可以聘用受過良好教育的富有工作經驗的和勇於進取的優秀人才從事經營管理，提高公司的經濟效益。資本的有效集中，產權的明晰與分離，以及管理水平的提高，有利於上市公司的成長壯大。
（二）上市公司財務報表分析
上市公司財務報表是上市公司必須向社會公開披露的上市報告書、年度報告和中期報告的的最重要的組成部分，一般包括資產負債表、利潤表、現金流量表等內容。與其它企業的財務報表相比，上市公司的財務報表質量有以下特徵：1 可理解性。上市公司會計報表中的數據、文字都能清晰地反映公司的經營活動和財務狀況。上市公司會計報告體系的可理解性是最強的，因為股票上市，財務公開信息只有可讀性強，才能被社會公眾承認。2 相公可靠性。會計信息是供決策者決策使用的，只有能幫助決策者作出科學決策的會計信息才是有價值的。上市公司會計報表所呈報的信息具有預測價值`反饋價值和及時性，同決策是相關的，會計報表所報的信息具有真實性、可核對性和中立性，因而是可靠的。3 重要性。上市公司所面臨的重大事件`臨時收購無疑重要，要編報；盈利預測、股本結構變化，也應反映，它們不一定都能在會計報表上體現，但確屬重要的，會以一定方式列示。
所謂上市公司的財務報表分析是指分析主體根據上市公司定期編制的會計報表等資料，應用專門的分析方法對公司的財務狀況和經營成果進行剖析，其目的在於確定並提供會計報表數字中包含的各種趨勢和關系，為各有關方面特別是投資者提供企業盈利能力、財務狀況、償債能力等財務信息，使報表使用者據以判斷並作出相關決策，為財務決策、財務計劃和財務控制提供依據。它是運用會計報表數據對企業財務狀況和成果及未來前景的一種評價。
在股票市場中，股票發行企業的經營狀況是決定其股價的長期的、重要的因素。而上市公司的經營狀況，則通過財務報表反映出來，因此，分析和研究財務統計報表，也就是通常所說的基本分析的部分，是很重要的。了解發行公司的財務狀況和經營成效及其股票價格漲落的影響，也是投資者進行決策的重要依據。同時，對上市公司財務報表進行分析也是公司經營者和公司債權人以及政府部門所做的一項必不可少的工作。
二、 上市公司會計報表分析的內容、步驟和方法。
（一）上市公司會計報表分析的內容
上市公司會計報表分析的數據主要來源於公司定期編制的各種會計報表，根據報表使用者的目的和側重點不同，會計報表與分析的內容主要包括：償債能力分析、盈利能力分析、營運能力分析和投資價值分析。
1、償債能力分析。償債能力分析是對企業償還各種短期負債和長期負債能力的分析。企業償還債務能力的高低是債權人（銀行、賒銷供應商、企業債券持有者等）非常關心的，而出於企業安全性的考慮，也受到管理者與股東的普遍關注。
2、盈利能力分析。盈利能力分析是指對企業獲得利潤的能力和利潤分配情況所做的分析，包括利潤的分析目標`構成分析和質量分析等。它是企業有關利益各方都關注的，股東關心企業能否獲得最大回報；債權人（特別是長期債權人）關心其本金和利息的收回能否得到企業盈利的保障；企業管理者通過盈利能力來衡量業績，評價得失。因而盈利能力的分析是各方關注的焦點，也是財務分析的重要內容之一。
3、營運能力分析。營運能力分析是對企業總資產或部分資產的使用率和周轉情況所做的分析，常用一系列周轉率來衡量。資產的周轉速度快，反映企業資產流動性好，償債能力強，受到債權人的關心；而資產周轉速度又與盈利能力密切相關，的到股東和企業管理者的重視。
4、投資價值分析。對於投資者（股東）或潛在的投資者來說，一個企業或一種股票是否具有投資價值是十分重要的。短期投資者關心企業股利支付能力和股票市價，而長期投資者更關心企業的發展能力。投資價值分析是為滿足這些需求，為指導投資和評價投資行為所做的分析。

⑨ 尋找一上市公司的財務報表，並對其進行分析

一、對資產負債表的分析
是反映上市公司會計期末全部資產、負債和所有者權益情況的報表。通過資產負債表，能了解企業在報表日的財務狀況，長短期的償債能力，資產、負債、權益和結構等重要信息。
（一）對資產負債表中資產類科目的分析
資產負債表在資產負債表中資產類的科目很多，但投資者在進行上市公司財務報表的分析時重點應關注應收款項、待攤費用、待處理財產凈損失和遞延資產四個項目。
1、應收款項
（1）應收賬款：一般來說，公司存在三年以上的應收賬款是一種極不正常的現象，這是因為在會計核算中設有「壞賬准備」這一科目，正常情況下，三年的時間已經把應收賬款全部計提了壞賬准備，因此它不會對股東權益產生負面影響。但在我國，由於存在大量「三角債」，以及利用關聯交易通過該科目來進行利潤操縱等情況。因此，當投資者發現一個上市公司的資產很高，一定要分析該公司的應收賬款項目是否存在三年以上應收賬款，同時要結合「壞賬准備」科目，分析其是否存在資產不實，「潛虧掛賬」現象。
（2）預付賬款：該賬戶同應收賬款一樣是用來核算企業間的購銷業務的。這也是一種信用行為，一旦接受預付款方經營惡化，缺少資金支持正常業務，那麼付款方的這筆貨物也就無法取得，其科目所體現的資產也就不可能實現，從而出現虛增資產的現象。
（3）其他應收款：主要核算企業發生的非購銷活動的應收債權，如企業發生的各種賠款、存出保證金、備用金以及應向職工收取的各種墊付款等。但在實際工作中，並非這么簡單。例如，大股東或關聯企業往往將佔用上市公司的資金掛在其他應收款下，形成難以解釋和收回的資產，這樣就形成了虛增資產。因此，投資者應該注意到，當上市公司報表中的「其他應收款」數額出現異常放大時，就應該加以警惕了。
2、待處理財產凈損失。不少上市公司的資產負債表上掛賬列示巨額的「待處理財產凈損失」，有的甚至掛賬達數年之久。這種現象明顯不符合收益確認中的穩健原則，不利於投資者正確評價企業的財務狀況和盈利能力。
3、待攤費用和遞延資產。待攤費用和遞延資產並無實質上的重大區別，它們均為本期公司已經支出，但其攤銷期不同。「待攤費用」的攤銷期在一年以內，而「遞延資產」的攤銷期超過一年。從嚴格意義上講，待攤費用和遞延資產並不符合資產的定義，但它們似乎又同未來的經濟利益相聯系，而且在會計實務中，不少人也習慣於把已發生的成本描繪為資產。
（二）對資產負債表中負債類科目的分析
投資者在對上市公司資產負債表中負債類科目的分析中，重點應關注其償債能力。主要通過以下幾個指標分析：
1、短期償債能力分析
（1）流動比率：流動比率即流動資產和流動負債之間的比率，是衡量公司短期償債能力常用的指標。一般來說，流動資產應遠高於流動負債，起碼不得低於1∶1，一般以大於2∶1較合適。其計算公式是：流動比率＝流動資產／流動負債。但是，對於公司和股東，流動比率也不是越高越好。因為，流動資產還包括應收賬款和存貨，尤其是由於應收賬款和存貨余額大而引起的流動比率過大，會加大企業短期償債風險。因此，投資者在對上市公司短期償債能力進行分析的時候，一定要結合應收賬款及存貨的情況進行判斷。
（2）速動比率：速動比率是速動資產和流動負債的比率，即用於衡量公司到期清算能力的指標。一般認為，速動比率最低限為0．5∶1，如果保持在1∶1，則流動負債的安全性較有保障。因為，當此比率達到1∶1時，即使公司資金周轉發生困難，也不致影響其即時償債能力。其計算公式為：速動比率＝速動資產／流動負債。該指標剔除了應收賬款及存貨對短期償債能力的影響，一般來說投資者利用這個指標來分析上市公司的償債能力比較准確。
2、長期償債能力分析
（1）資產負債率、權益比率、負債與所有者權益比率，這三個比率的計算公式為：資產負債率＝負債總額／資產總額；所有者權益比率＝所有者權益總額／資產總額；負債與所有者權益比率＝負債總額／所有者權益總額。資產負債率反映企業的資產中有多少負債，一旦企業破產清算，債權人得到的保障程度如何；所有者權益比率反映所有者在企業資產中所佔份額，所有者權益比率與資產負債率之和為1；負債與所有者權益比率反映的是債權人得到的利益保護程度。投資者在看財務報表時，只要看一下資產、負債、所有者權益、無形資產總額這幾項，便可大概看出該企業的長期償債能力狀況，這三個比率只有在同行業、不同時間段相比較，才有一定價值。
（2）長期資產與長期資金比率。其公式為：長期資產與長期資金比率＝（資產總額－流動資產）／（長期負債＋所有者權益）。這一指標主要用來反映企業的財務狀況及償債能力，該值應該低於100％，如果高於100％，則說明企業動用了一部分短期債務來購置長期資產，這樣就會影響企業的短期償債能力，其經營風險也將加大，實為危險之舉。
二、對利潤表的分析
在財務報表中，企業的盈虧情況是通過利潤表來反映的。利潤表反映企業一定時期的經營成果和經營成果的分配關系。它是企業生產經營成果的集中反映，是衡量企業生存和發展能力的主要尺度。投資者在分析利潤表時，應主要抓住以下幾個方面：
（一）利潤表結構分析
利潤表是把上市公司在一定期間的營業收入與同一會計期的營業費用進行配比，以得到該期間的凈利潤（或凈虧損）的情況。由此可知，該報表的重點是相關的收入指標和費用指標。「收入－費用＝利潤」可以視作閱讀這一報表的基本思路。當投資者看到一份利潤表時，會注意到以下幾個會計指標。它們分別是：「主營業務利潤」、「營業利潤」、「利潤總額」、「凈利潤」。在這些指標中應重點關注主營業務收入、主營業務利潤、凈利潤，尤其應關注主營業務利潤與凈利潤的盈虧情況。許多投資者往往只關心凈利潤情況，認為凈利潤為正就代表公司盈利，於是高枕無憂。實際上，企業的長期發展動力來自於對自身主營業務的開拓與經營。嚴格意義上而言，主營虧損但凈利潤有盈餘的企業比主營業務盈利但凈利潤虧損的企業更危險。企業可以通過投資收益、營業外收入將當期利潤總額和凈利潤作成盈利，可誰又敢保證下一年度還有投資收益和營業外收入呢？
（二）通過分析關聯交易判斷上市公司利潤的來源
上市公司為了向社會公眾展現自己的經營業績，提高社會形象，往往利用關聯方間的交易來調節其利潤，主要分析方法有以下幾種：
1、增加收入，轉嫁費用。投資者在進行投資分析時，一定要分析其關聯交易，特別是母子公司間是否存在著相互關聯交易，轉嫁費用的現象，對於有母子公司關聯交易的，一定要將其上市公司的當年利潤剔除掉關聯交易虛增利潤。
2、資產租賃。由於上市公司大部分都是從母公司剝離出來的，上市公司的大部分資產主要是從母公司以租賃方式取得的。從而租賃資產的租賃數量、租賃方式和租賃價格就是上市公司與母公司之間可以隨時調整的閥門。有的上市公司還可將從母公司租來的資產同時轉租給母公司的子公司，以分別轉移母公司與子公司之間的利潤。
3、委託或合作投資
（1）委託投資。當上市公司接受一個周期長、風險大的項目時，則可將某一部分現金轉移給母公司，以母公司的名義進行投資，將其風險全部轉嫁到母公司，卻將投資收益確定為上市公司當年的利潤。
（2）合作投資。上市公司要想配股其凈資產收益率要達到一定的標准，公司一旦發現其凈資產收益率很難達到這個要求，便倒推出利潤缺口，然後與母公司簽訂聯合投資合同，投資回報按倒推出的利潤缺口確定，其實這塊利潤是由母公司出的。
4、資產轉讓置換。一般來說上市公司通過與母公司資產轉讓置換，從根本上改變自身的經營狀況，長期擁有「殼資源」所帶來的配股能力，對上市公司及其母公司都是一個雙贏戰略。通常上市公司購買母公司優質資產的款項掛往來賬，不計利息或資金佔用費，這樣上市公司不僅獲得了優質資產的經營收益，而且不需付出任何代價，把風險轉嫁給母公司。另外上市公司往往將不良資產和等額的債務剝離給母公司或母公司控制的子公司，以達到避免不良資產經營所產生的虧損或損失的目的。
三、現金流動表
現金流動表是反映企現金流動表業在一定時期內現金流入、流出及其凈額的報表，它主要說明公司本期現金來自何處、用往何方以及現金余額如何構成。投資者在分析現金流動表時應注意以下幾個方面：
（一）現金流量的分析
一些公司會通過往來資金操縱現金流量表。上市公司與其大股東之間通過往來資金來改善原本難看的經營現金流量。本來關聯企業的往來資金往往帶有融資性質，但是借款方並不作為短期借款或者長期借款，而是放在其他應付款中核算，貸款方不作為債權，而是在其他應收款中核算。這樣其他應付、應收款變動額在編制現金流量表時就作為經營活動產生的現金流量，而實質上這些變動反映的是籌資、投資活動業務。這樣當其他應付、應收款的變動是增加現金流量時，經營活動所產生的現金流量凈額就可能被誇大。
（二）注意上市公司的現金股利分配的狀況
現金股利分配有很強的信息含量。財務狀況良好的公司往往能夠連續分配較好的現金股利，有一些上市公司雖然賬面利潤好看，但是利潤是虛假的，財務狀況惡劣，一般不能經常分配現金股利。
（三）「每股現金流量」這一指標反映的問題
「每股現金流量」和「每股稅後利潤」應該是相輔相成的，有的上市公司有較好的稅後利潤指標，但現金流量較不充分，這就是典型的關聯交易所導致的，另外有的上市公司在年度內變賣資產而出現現金流大幅增加，這也不一定是好事。
現金流量多大才算正常呢？作為一家抓牢主業並靠主業盈利的上市公司，其每股經營活動產生的現金流量凈額，不應低於其同期的每股收益。道理其實很簡單，如果其獲得的利潤沒有通過現金流進公司賬戶，那這種利潤極有可能是通過做賬「做」出來的。投資者最好選擇每股稅後利潤和每股現金流量凈額雙高的個股，作為中線投資品種。
進行報表分析不能單一地對某些科目關注，而應將公司財務報表與宏觀經濟一起進行綜合判斷，與公司歷史進行縱向深度比較，與同行業進行橫向寬度比較，把其中偶然的、非本質的東西舍棄掉，得出與決策相關的實質性的信息，以保證投資決策的正確性與准確性。

⑩ 上市公司年度報告是券商做出來的還是上市公司做的

主要是券商投行部來出的