企業償債能力的常用指標主要有以下五項。
1、流動比率
流動比率，是流動資產與流動負債的比率，它表明企業每一元流動負債有多少流動資產作為償還保證，反映企業用可在短期內轉變為現金的流動資產償還到期流動負債的能力。
流動比率=流動資產合計/流動負債合計*100%
流動資產，是指企業可以在一年或者超過一年的一個營業周期內變現或者運用的資產，主要包括貨幣資金、短期投資、應收票據、應收賬款和存貨等。
流動負債，也叫短期負債，是指將在一年或者超過一年的一個營業周期內償還的債務，包括短期借款、應付票據、應付賬款、預收賬款、應付股利、應交稅金、其他暫收應付款項、預提費用和一年內到期的長期借款等。
流動比率越高，企業資產的流動性越大，但是，比率太大表明流動資產佔用較多，會影響經營資金周轉效率和獲利能力。一般認為合理的最低流動比率為2。
2、產權比率
產權比率也稱資本負債率，是指企業負債總額與所有者權益總額的比率，反映企業所有者權益對債權人權益的保障程度。其計算公式為：產權比率=（負債總額÷股東權益）×100%
公式中的「股東權益」，也就是所有者權益。
一般情況下，產權比率越低，說明企業長期償債能力越強。產權比率與資產負債率對評價償債能力的作用基本相同，兩者的主要區別是：資產負債率側重於分析債務償付安全性的物質保障程度；產權比率則側重於揭示財務結構的穩健程度以及自有資金對償債風險的承受能力。
3、或有負債比率
或有負債比率，是指企業或有負債總額對所有者權益總額的比率，反映企業所有者權益應對可能發生的或有負債的保障程度。其計算公式如下：
或有負債總額=已貼現商業承兌匯票金額+對外擔保金額+未決訴訟、未決仲裁金額（除貼現與擔保引起的訴訟或仲裁）+其他或有負債金額
4、已獲利息倍數
已獲利息倍數，是指企業一定時期息稅前利潤與利息支出的比率，反映了獲利能力對債務償付的保障程度。其中，息稅前利潤總額指利潤總額與利息支出的合計數，利息支出指實際支出的借款利息、債券利息等。其計算公式為：已獲利息倍數=稅息前利潤/利息費用=（利潤總額+利息費用）÷利息費用
計算公式中的「利潤總額」，包括稅後利潤和所得稅；「利息費用」是支付給債權人的全部利息，包括財務費用中的利息，也包括計入固定資產成本的資本化利息。
其中：
息稅前利潤總額=利潤總額+利息支出
一般情況下，已獲利息倍數越高，說明企業長期償債能力越強。國際上通常認為，該指標為3時較為適當，從長期來看至少應大於L
5、帶息負債比率
帶息負債比率，是指企業某一時點的帶息負債總額與負債總額的比率，反映企業負債中帶息負債的比重，在一定程度上體現了企業未來的償債（尤其是償還利息）壓力。其計算公式如下：帶息負債比率=帶息負債總額/負債總額*100%
帶息負債總額=短期借款+一年內到期的長期負債+長期借款+應付債券+應付利息
『貳』 償債能力分析有哪些
一般的規矩是,短期借款要用短期資產來還,短期借款既可以原始借款期短於1年的短期借款,也可以是1年以上的長期借款,但一年內到期,這些都是短期借款的范疇.
短期資產,一般指流動資產,最"流動"的是貨幣資產,提出來就可以還款.其次是應收賬款,再次是存貨.這些資產用來還短期借款,幾乎是不費勁就可以還.所以,短期借款要用短期資產來還.考核一個企業短期償債能力,就看你流動資產的總數.比如,一個企業,短期借款余額有500萬元.但你的流動資產只有100萬元.固定資產卻很多,我們也說該企業短期償債能力很差.因為,很快變現的資產只有100萬元,還差400萬元需要變賣固定資產來還,賣固定資產是很慢的.你看,短期償債能力的那幾個指標,一個比一個流動性強.恨不得企業短期借款有10萬,銀行存款也有10萬,從銀行取出來就可以還,這種短期償債能力是最強的,根本不需要變現,光銀行存款就夠還了.
而長期償債能力,是整個負債與總資產的比.這個負債就不看你是短期的,還是長期的,反正是欠人家的都算.把這個總負債與你的總資產相比,看1元負債有多少元資產來還.如,企業總負債是1000萬元.總資產有2000萬元.說明1元負債有兩元的資產來還,一般認為是有長期償債能力的.但如果負債有1000萬元,總資產也只有1000萬元.比例為1:1,說明企業的凈資產為0,所有的資產都是負債形成的.我們就說企業長期償債能力很差.因為資產變現是要大打折扣的.一元的資產肯定不能賣一元的現金.所以就沒有長期償債能力了.
其他幾個指標也可以本著這個原則去理解.你要假定你自己就是銀行,是你借款給人家,你怎樣去看人家的賬,就覺得你的錢保險,收回來沒有問題.就好理解了.
『叄』 通過報表如何分析償債能力高低
可以通過財務指標的計算公式來分析償債能力的高低。
企業償債能力分析主要運用以下財務比率指標.：
(1)流動比率.流動比率是指企業流動資產與流動負債的比率
流動比率=流動資產÷流動負債
流動比率是衡量短期債務清償能力最常用的比率,是衡量企業短期風險的指標.從該指標的計算可見:流動比率越高,說明資產的流動性越大,短期償債能力越強.不過,由於各行業的經營性質不同,對資產的流動性的要求也不同.例如,商業零售企業所需的流動資產,往往要高於製造企業,因為前者需要在存貨方面投入較大的資金.另外,企業的經營和理財方式也影響流動比率.比如,採用寬松信用政策,以賒銷為主的企業,其所需的流動比率就高於那些以現金銷售為主的企業.
一般認為流動比率不宜過高也不宜過低,應維持在2:1左右,因而也稱之為2與1比率.過高的流動比率,說明企業有較多的資金滯留在流動資產上未加以更好的運用,如出現存貨超儲積壓,存在大量應收賬款,擁有過分充裕的現金等,資金周轉可能減慢從而影響其獲利能力.有時,盡管企業現金流量出現紅字,但是企業可能仍然擁有一個較高的流動比率.
(2)速動比率.速動比率又稱酸性實驗比率,是指速動資產同流動負債的比率,它反映企業短期內可變現資產償還短期內到期債務的能力.速動比率是對流動比率的補充.
速動比率=速動資產÷流動負債
速動資產是企業在短期內可變現的資產,等於流動資產減去存貨後的金額,包括貨幣資金,短期投資和應收賬款等.存貨是企業流動資產中流動性最差的一種,其變現不僅要經過銷貨和收賬兩道手續,而且存貨中還會發生一些損失.因此,在分析中將存貨從流動資產中減去,可以更好地表示一個企業償還短期債務的能力.
一般認為速動比率應維持在1:1左右較為理想,它說明1元流動負債有1元的速動資產做保證.如果速動比率大於1,說明企業有足夠的能力償還短期債務,但同時也說明企業擁有過多的不能獲利的現款和應收賬款;如果速動比率小於1,企業將會依賴出售存貨或舉借新債償還到期債務,這就可能造成急需售出存貨帶來的削價損失或舉借新債形成的利息支出.如同流動比率,各企業的速動比率應該根據行業特徵和其他因素加以評價.在對速動比率進行分析時,要注重應收帳款變現能力這一因素的分析.
(3)現金比率.現金比率是指企業現金與流動負債的比率,反映企業的即刻變現能力.這里所說的現金,是指現金及現金等價物.這項比率可顯示企業立即償還到期債務的能力.其計算公式為:
現金比率=現金÷流動負債
這項指標近幾年隨著現金流量信息在財務分析中受到的關注而被日益重視,運用它可以更准確地評價企業短期的償還能力.
(4)資產負債率.資產負債率也稱負債比率或舉債經營比率,是指負債總額對全部資產總額之比,用來衡量企業利用債權人提供資金進行經營活動的能力,反映債權人發放貸款的安全程度.計算公式為:
資產負債率=負債總額÷資產總額×100%
企業的資產總額應大於負債總額,資產負債率應小於100%.如果企業的資產負債率較低(50%以下),說明企業有較好的償債能力和負債經營能力.
在企業資產凈利潤率高於負債資本成本率的條件下,企業負債經營會因代價較小使所有者的收益增加.因此,所有者總希望利用負債經營得到財務杠桿利益,從而提高資產負債率.但債權人希望企業的資產負債率低一些,因為債權人的利益主要表現在權益的安全方面.如果企業的資產負債率等於甚至大於100%,說明企業資不抵債,債權人為維護自己的利益可向人民法院申請企業破產.可見,企業負債經營要適度.
(5)有形資產負債率.有形資產負債率是指企業負債總額與有形資產總額的比率,計算公式為:
有形資產負債率=負債總額÷(資產總額-無形資產凈值)×100%
這項指標是資產負債率的延伸,是一項更為客觀地評價企業償債能力的指標.企業的無形資產如商標,專利權,非專利技術,商譽等,不一定能用來償還債務,可以將其視為不能償債的資產,從資產總額中扣除.這項指標的作用及其分析方法與資產負債率基本相同.這里應注意,在資產總額中若待攤費用和長期待攤費用的金額較大,在計算該指標時也應從資產總額中扣除.
(6)產權比率.產權比率也稱負債對所有者權益的比率,是指企業負債總額與所有者權益總額的比率.這一比率是衡量企業長期償債能力的指標之一,
其計算公式如下:
產權比率=負債總額÷所有者權益總額×100%
『肆』 3.如何進行企業償債能力分析
償債能力是指企業償還到期債務（本息）的能力。其分析內容一般應有短期償債能力分析和長期償債能力分析。
一、短期償債能力分析主要指標有：流動比率、速動比率、現金流動負債率。
1、流動比率=流動資產÷流動負債。一般情況下，流動比率越高，反映企業短期償債能力越強，債權人的權益越有保證。按照西方企業的長期經驗，一般認為2：1的比例比較適宜。
2、速動比率=速動資產÷流動負債
西方企業傳統認為，速動比率為1時是安全標准。所謂速動資產是指流動資產減去變現能力較差且不穩定的存貨、待攤費用、待處理流動資產損失等後的余額。因此，速動比率較流動比率更加准確，可靠地評價企業資產的流動性及其償還短期債務的能力。
3、現金流動負債率=年經營現金凈流量÷年末流動負債×100%
該指標是從現金流入和流出的動態角度對企業實際償債能力進行考察。由於有利潤的年份不一定有足夠的現金來償還債務，所以利用收付實現制為基礎的現金流動負債率指標，能充分體現企業經營活動所產生的現金凈流量可以在多大程度上保證當期流動負債的償還，直觀地反映出企業償還流動負債的實際能力。
二、長期償債能力分析有：資產負債率、產權比率、已獲利息倍數、長期資產適合率。
1、資產負債率=負債總額÷資產總額
該比率越小，表明企業的長期償債能力越強。如果此項比率較大，從企業所有者來說，利用較少的自有資金投資，形成較多的生產用資產，不僅擴大了生產經營規模，而且在經營狀況良好的情況下，還可以利用財務杠桿作用，得到較多的投資利潤。
2、產權比率=負債總額÷所有者權益
該指標越低，表明企業的長期償債能力越強，債權人權益的保障程度越高，承擔的風險越小，但企業不能充分地發揮負債的財務杠桿效應。所以，企業在評價產權比率適度與否時，應從提高獲利能力與增加償還債務能力二方面綜合進行，即在保障債務償還安全的前提下，應盡可能提高產權比率。
3、已獲利息倍數=息稅前利潤÷利息支出
該指標不僅反映了企業獲利能力的大小，而且反映了獲利能力對償還債務的保證程度，它既是企業舉債經營的前提依據，也是衡量企業長期償債能力大小的重要標志。其重要啟示：若要維持正常償債能力，從長期看，已獲利息倍數至少應當大於1，而且越高，企業長期償債能力就越強。如果小於1，企業面臨虧損、償債的安全性與穩定性下降的風險。
4、長期資產適合率=（所有者權益+長期負債）÷（固定資產+長期投資）×100%
長期資產適合率從企業長期資產與長期資本的平衡性與協調性的角度出發，反映企業財務結構的穩定程度和財務風險的大小。該指標在充分反映企業償債能力的同時，也反映了企業資金使用的合理性，分析企業是否存在盲目投資、長期資產擠占流動資金，或者負債使用不充分等問題，有利於加強企業的內部管理，和外部監督。
望能有所幫助，僅供參考。
『伍』 上市公司的財務報表具體分析..例如1.償債能力分析 2.盈利能力分析 3.營運效率 4. 發展潛力分析
1、償債能力分析（長期、短期）
1） 資產負債率（負債比率）=企業負債總額/企業資產總額
考察企業長期債務趨勢，是反映長期償債能力的晴雨表
2） 所有者權益負債率（負債權益比率）=負債總額/所有者權益
反映債權人和所有者提供資金的比例，反映經營資金是否靠舉債取得
3） 現金流入量對負債總額比率=銷售收入（或營運資金）/負債總額
它和流動比率、速動比率指標結合全面判斷企業償債能力大小
4） 產權比率=負債總額/所有者權益
考察企業自有資本的償債能力
5） 流動比率=流動資產合計/流動負債合計
考察企業資產流動性，表明企業短期償債能力
6） 速動比率（酸性試驗比率）=速動資產合計/流動負債合計
判定企業短期償債能力的重要指標
7） 企業血壓=（動負債合計－速動資產合計）/流動負債合計
表明企業支付流動負債的缺口有多大
8） 貨幣資金比率＝貨幣資金合計／流動負債合計
反映貨幣資金占流動負債比重，比值越大，表明償債能力越強
9） 基礎防衛期間＝速動資產／每日營業固定支出
反映無任何收入情況下，現有速動資產能以支付的天數
10） 營運資金與流動負債比率＝流動負債／（流動資產－流動負債）
考察企業一定時期營運資金負擔企業債務的情況
11） 即付比率=（現金＋銀行存款）／（流動負債－預收款項－預提費用－遠期借款）
反映企業一定時期用貨幣資金支付流動負債的能力大小
12） 有形凈值債務率＝負債總額／（所有者權益－無形資產）
考察企業有形凈資產支付債務的能力
13） 固定資產與所有者權益比率＝固定資產凈值／所有者權益
考察企業購建固定資產的資金由所有者提供的情況
14） 已獲利息倍數＝稅前利息／支付利息額
考察企業一定盈利水平下支付債務利息的能力，反映利息的保障倍數
2、盈利能力分析
1）普通股權益報酬率＝（凈收益－優先股股利）／平均普通股權益
衡量普通股的獲利能力
2）普通股每股收益額＝（凈收益－優先股股利）／普通股股數
反映普通股每股所獲盈利額
3）股票價格與收益比率＝普通股每股市價／普通股每股收益額
反映每股市價相當於每股收益的倍數，衡量市價的合理性
4）每股股利＝已分配普通股利總額／普通股股數
反映普通股每股獲利數
5）股利分派率＝每股現金股利／每股收益額
考察企業分派的股利占每股凈收益的比例
6）證券收益率＝利息（股息）＋證券面值期末價格與期初價格之差
證券期初價格（證券持有期收益率）
反映投資者從證券投資中獲利的收益
7）股利與股票價格利率＝每股股利／每股市價
反映每股現在價的獲利能力
8）股東權益比率＝股東（所有者）權益總額／資產總額
反映所有者權益在總資產中的比重，衡量所有者權益的保障程度
9）收益與利息保障倍數（利息收益倍數）＝營業利潤／利息費用
反映利潤對應付利息的保障程度
10）收益對優先股＝凈收益＋利息費用＋所得稅
用作優先股
11）每股現金流量＝（凈收益＋折舊）／發行在外的普通股股數
反映每一普通股股本提供現金流量的情況
12）股利支付率＝普通股每股股利／普通股每股利潤額
衡量普通股股利支付的程度
13）普通股本每股賬面價值＝普通股權益／普通股本發行在外股數
在兼並破產情況下衡量企業股東權益情況
3、運營效率分析
1）全部資產產值率=總產值/平均總資產×100%
該指標反映了總產值與總資產之間的關系。在一般情況下，該指標值越高，說明企業資產的投入產出率越高，企業全部資產運營狀況越好。
2）百元產值佔用資金=平均總資產/總產值×100%
分析全部資產產值率或百元產值佔用資金變動受各項資產營運效果的影響。
3）全部資產收入率=總收入/平均總資產×100%
該指標反映了企業收入與資產佔用之間的關系。通常，全部資產收入率越高，反映企業全部資產營運能力越強、營運效率越高。
4）全部資產周轉率=（銷售收入/平均流動資產）×（平均流動資產/平均總資產
全部資產周轉率的快慢取決於兩大因素：一是流動資產周轉率，加速流動資產周轉，就會使總資產周轉速度加快，反之則會使總資產周轉速度減慢；二是流動資產占總資產的比重，企業流動資產所佔比例越大，總資產周轉速度越快，反之則越慢。
4、發展潛力分析
1）主營業務增長率=（本期的主營業務收入-上期的主營業務收入）/ 上期主營業務收入
主營業務收入增長率高，表明公司產品的市場需求大，業務擴張能力強。如果一家公司中能連續幾年保持30%以上的主營業務收入增長率，基本上可以認為這家公司具備成長性。
2）主營利潤增長率 = （本期主營業務利潤-上期主營利潤）/ 上期主營業務利潤
一般，主營利潤穩定增長且占利潤總額的比例呈增長趨勢的公司正處在成長期。一些公司盡管年度內利潤總額有較大幅度的增加，但主營業務利潤卻未相應增加，甚至大幅下降，這樣的公司質量不高，投資這樣的公司，尤其需要警惕
3）凈利潤增長率= （本年凈利潤-上年凈利潤）/ 上期凈利潤× 100%
凈利潤增幅較大，表明公司經營業績突出，市場競爭能力強。反之，凈利潤增幅小甚至出現負增長也就談不上具有成長性。
『陸』 企業償債能力分析的國內外的發展趨勢
根據著名管理專家譚小芳老師研究：隨著全球經濟一體化和現代信用經濟的發展，舉債經營已成為現代企業重要的融資手段和策略。舉債經營的合理運用，能夠給企業帶來財務杠桿效益，有效地提高股東權益報酬率，但與此同時，債務也會給企業帶來潛在的財務風險，甚或破產的風險。在投資之前，對企業償債能力進行分析，是企業預測風險、保護企業利益的一種有效方法。