倫敦銅套利通道分析

❶ 由於現在銅市處於逆向市場，利用期貨和現貨之間套利對價格會產生什麼影響

近日，銅市場上典型的交易特徵是滬銅的近弱遠強格局，這種情況的出現加速了滬銅合約間逆價差（近期合約高於遠期合約）演化的速度。滬銅現貨月和次現貨月合約的價差從最高的2000元/噸以上，滑落到了僅100元/噸的水平，逆向市場格局即將改變的信號愈發強烈。盡管市場交投呈現明顯的萎縮狀態，但格局的變化依舊令人興奮，因為這很可能意味著期待已久的「震動」將要很快來臨。
滬銅市場格局演變的原因
事實上，滬銅合約間價差情況5月份以後就出現了趨勢性的收縮，進入7月，事態的演變有了進一步的變化：價差縮小至2004年7月以前的水平，數字上掉入了強牛市場格局以來的最小值區間，趨勢上呈現頭部形態特徵。客觀地說，價差的運行亦有其自身的周期，是市場格局演變的「看不見的手」。
除去「看不見的手」的指引，國內現貨價格的低迷是引導滬銅市場格局演變的「看得見的手」。國內現貨銅價格進入5月以後表現出明顯的滯漲局面，盡管期間國際銅價屢屢出現新高。國內現貨銅價的低迷，真實反映了銅供需狀態的變化——供給明顯增加，需求則相對穩定。受其影響，上海期銅近期合約明顯承壓，合約間逆價差收縮加劇，並可能引發滬銅市場逆向市場格局的完全改變。
另外，在滬銅市場格局演變過程中，受其影響的套利資金的運作也反作用了這種格局的演變。2004年一季度以後由於宏觀調控造成的國內外市場的價格扭曲，吸引了大量的反套資金運作於上海、倫敦市場間。套利資金的活躍和巨大的利潤空間，成就了金屬銅市場上跨市場反向套利運作的時代，無風險的、長期的利潤為這樣的時代創造了一個操作的神話。但情況卻在今年一季度以後發生了微妙的變化：盡管比值依然偏低，但國內的遷倉價差升水卻無法彌補倫敦的遷倉貼水；7月21日人民幣匯率有限浮動後，交易境況進一步惡化，匯率的不確定性因素將放大倫敦市場的損失。銅市場反向套利操作明顯萎縮，反套的萎縮反過來更促使了逆價差形勢的惡化。
國際市場格局變化並不明顯
不過，盡管滬銅市場格局發生了明顯的變化，但國際銅期貨市場的變化卻並不明顯，尤其是LME市場。目前LME市場上金屬銅現貨對三月期升水依然保持在200美元以上，現貨升水維持在絕對高位區間內波動，現貨升水運行趨勢也沒有明顯的逆轉信號出現。
COMEX市場上，情況倒是有一些變化，近遠期合約間價差明顯從高位回落，只是目前的情況尚不足以說明性質的變化。
國際市場上逆向市場格局依舊維持良好，改變的跡象不明確，這給滬銅逆向市場格局的演化判斷帶來了一定的變數。但必須指出的是，滬銅市場格局對於2004年一季度以後國際范圍內金屬銅價格持續維持高位強勢運行的意義重大。正是由於滬銅強烈的逆價差吸引了反套資金的入市，而這部分資金大多擔當了價格劇烈振盪過程中的低位買盤角色。而此時滬銅格局的變化很可能會造成世界范圍內銅市場交易格局的變化，從而打破價格運行的均衡，出現走勢的劇烈波動。
「不成熟」的總結
對於當前滬銅市場表現出的逆向市場結構變化的情況，由於還沒有得到主要市場的配合（尤其是LME），並且也的確沒有徹底逆轉，那麼市場就存在反復的可能。但這樣的信號必須引起投資者的關注，因為此次市場的變動較去年年底和今年年初踏出了更實質性的一步，同時套利資金生存空間的萎縮也將改變銅價格高位運行的均衡，均衡的打破使得價格更容易出現趨勢的變化。
在接下來的市場運行中，投資者的入市著眼點可以放在：
1.滬銅逆向市場格局進一步的演變，及在此過程中LME市場的現貨升水狀況。
2.如果滬銅的逆向市場格局被完全破壞，交易所的庫存情況（包括LME市場）將是關鍵，因為保值盤的流入速度將加快，數量也將顯著增加。
3.市場格局已經變化，庫存數量又在逐漸增加，波段性逢高拋售的策略完全可以確立。

❷ 銅怎麼出口套利

中國是進口的！
中國是全世界最大的銅的消費國！

❸ 能通俗舉例講解下對沖基金和套利的賺錢方法

方法種類很多，我隨便各說兩種。

對沖基金，就是風險對沖過的基金，簡單的說就是在獲利最專大化的基礎上把風險對屬沖到最小。例如，某個對沖基金經理看好未來黃金走勢，因此做多黃金，同時另一方面，因為黃金與美元有高度的關聯性，在做多黃金的同時也做多美元，用以對沖黃金可能走低的風險。再例如，某金融巨頭看好人民幣未來的走勢，但是因為中國資本項目流通不夠便捷，且中國與澳洲高度的經濟聯系，因此大幅度加持澳幣資產，但是另一方面為對沖中國經濟走弱的風險，在離岸市場購買人民幣的遠期看跌期權對沖風險。

至於套利就更簡單了，例如某股票市場ETF基金的當前市場價格是1000元，由兩種股票構成，A和B且各佔一半。假設當天A和B股的市值是500和450。500+450=950<1000，那麼就有50塊的套利空間，你可以買入AB股，賣空該ETF基金。再例如，外盤倫敦銅每噸6000美金，中國滬銅每噸7000美金，從英國運到中國每噸銅的稅費為600美金，那麼這中間就有400美金的套利空間。你可以做多倫銅的同時做空滬銅。或者直接從倫敦現貨市場買入銅然後運到上海現貨市場賣出。

❹ 倫敦期貨交易所的銅和上海期貨交易所的銅的交收質量標准分別是什麼,可以在這兩個市場進行套利嗎

為了保證LME倉單上所列交割物的質量，所有金屬都必須是LME指定的品牌之一。 要注版冊LME金屬品牌，必須以生權產商的名義，並通過LME場內會員或者聯合結算經紀會員遞交申請。申請時還必須提交兩家LME認可的質量檢驗機構提供的質檢證書，LME要求注冊品牌達到合約規定的所有質量要求。

上海期貨交易所規定，用於實物交割的陰極銅，必須是交易所注冊的品牌。高純陰極銅可替代交割。LME注冊的陰極銅亦可作為替代品交割。具體的注冊品牌和升貼水標准，由交易所另行規定並公告。

某種意義上，LME和SME對交易品種的質量標準是一樣的，如果期望通過質量差異進行套利的可能性幾乎為零。

❺ 國際套利的地點套利（直接套匯）

地點套利（Location Arbitrage）是指投資者利用在兩個不同的外匯市場上某種貨幣匯率之間存在的差異，通過同時在兩地市場上賤買貴賣，從而賺取差額利潤的國際套利行為。
例如：在倫敦市場上，匯率為 GBP1=USD1.9480
同時在紐約市場上，匯率為 GBP1=USD1.9500
可見，英鎊在紐約市場上的匯率高於倫敦市場上的匯率，套匯者就可以在倫敦市場上用194.8萬美元買入100萬英鎊，同時在紐約市場上賣出100萬英鎊，收入195萬美元，從而獲利2000美元的收益。

❻ 求銅期貨套利方案。近期合約的~~有相關模版參考也行，謝謝！！！

塑料為合成的高分子化合物{聚合物(polymer)}，又可稱為高分子或巨分子(macromolecules)，也是一般所俗稱的塑料(plastics)或樹脂(resin)，可以自由改變形體樣式。

❼ 關於期貨銅的一個問題

有套利的機會。
國內與國外價格比值在9.3以上才有進口盈利。

目前國內與國外內的比值容在8.6左右，屬於進口虧損，也就是比值較低，即國內的價格比國外的低

套利操作：可買國內拋國外。賭比值回升，即可盈利。

注意：1. 過去兩年比值波動區間8.1--9.7。
2.做外盤手續費很高，另外有升貼水的問題。
3.跨市場套利不是很好操作，且費用較高，建議放棄。

PS:資金不一定數千萬，外盤一手25噸，大約佔用20-30萬人民幣
國內一手五噸，大約4萬左右
做個小套利，買5手國內，20萬左右
拋一手國外，20-30萬
總共需要50萬人民幣左右，再根據持倉比50% ，約100萬左右。

但是， 還是建議放棄。外盤手續費單邊萬分之七，還有升貼水的計算，基本上屬於外盤「穩虧」。

❽ 有沒有看LME銅期權交易的軟體，另外期權和國內銅套利是怎麼樣操作的

路透可以看，但路透是收費軟體 一年1W多美金

不過國內也快推出來期權了

倫敦的期權多跟LME可以套利，跟國內套的很少

❾ 套利 行為 解釋

套利是套期圖利的簡稱，指的是在買入或賣出某種期貨合約的同時，賣出或買入相關的另一種合約，當期貨合約價格脫離正常水平時建立頭寸，隨著後來價格的修正性恢復平倉了結。套利和套保作為期貨市場重要的投資手段分別具有各自不同的針對性，套保涉及到交易商品的使用者或生產者，主要用來規避現貨風險，因此要在現貨和期貨市場上同時買入、賣出合約。套利則和普通投資者的關系更緊密一些，套利交易都是在期貨市場上進行的，提前鎖定利潤、減少風險就是套利的目標所在。
套利交易主要分為以下三種：
跨市套利。跨市套利就是以現貨的進出口貿易為理論基礎，在不同國家的期貨市場上分別買入或賣出期貨合約的交易行為。由於商品的供需存在地區性差異，在某段時間內國內外價格的漲跌幅度不完全一致，在差距達到一定程度時就可以進行跨市套利了，以後當國內外市場的價格恢復到正常水平再平倉了結，一個完整的跨市套利交易就完成了。
影響跨市套利的因素主要有四種：其一，國內外周期性生產、消費季節的差異，導致不同時期國內外供求矛盾的不一致，從而引發兩地價格變動方向和幅度的不同；其二，國內外經濟政策的變化也會導致供求關系的變化；其三，突發性的不可抗力因素，例如罷工、地區性戰爭、災難性天氣等等；其四，短時間內市場主力資金的規模性轉移也能引起價格的異常波動。
跨期套利。隨著交割日的臨近，期貨合約的價格向現貨價趨近，同一種商品不同月份合約間的價格又存在一定的聯系，這種聯系最直接的表現就是持倉費。因為倉儲費、保險費和資金利息的緣故，正常情況下遠期合約的價格要高於近期合約，持倉費就是這個價差。跨期套利就是在價差不正常的時候建立頭寸，等到不同月份合約的價格恢復正常再同時平倉，來獲取交易的利潤。
根據交易在市場建交易部位的不同，跨期套利還可細分為牛市套利、熊市套利和蝶式套利三種。當供給不足時可以買入近期合約同時賣出遠期合約進行牛市套利。反之則為熊市套利。簡單來講，蝶式套利是由兩個方向相反、共享居中交割月份合約的跨期套利組成。從理論上來看蝶式套利比普通套利的風險和利潤都要小。
跨商品套利。當具有一定相關關系的兩種或多種商品之間，價格由於種種原因脫離正常區域時，可針對這些商品展開跨商品套利，其中相關性是跨商品套利得以進行的重要前提。目前的跨商品交易主要分別圍繞銅和鋁、大豆和豆粕展開。