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證券期貨投資者適當性管理辦法下月實施,投資者、產品均分五類
低承受能力者或無法炒股
《證券期貨投資者適當性管理辦法》,將於7月1日正式實施。《辦法》明確投資者按其風險承受能力由低至高劃分為五類:即保守型、謹慎型、穩健型、積極型和激進型。根據實施指引,只有穩健型、積極型和激進型的投資者才能參與投資AB股、新三板創新層、股票期權備兌開倉等業務。只有積極型、激進型投資者才能買賣退市整理期股票、港股通股票、參與融資融券業務等。
記者從券商人士處獲悉,隨著《證券期貨投資者適當性管理辦法》臨近實施,證券業協會近日向多家券商下發了相關實施指引。根據指引,投資者按風險承受能力被分為五類:保守型、謹慎型、穩健型、積極型和激進型,產品也按風險分為五類:低風險、中低風險、中風險、中高風險和高風險。業內人士對記者表示,監管層此舉意在規范機構業務發展,有助於投資者利益的保護和券商風險的控制。
投資者、產品均分五類
2016年12月12日,證監會公布了《證券期貨投資者適當性管理辦法》,將於2017年7月1日正式實施。根據管理辦法,監管層此次將從兩個大的維度釐清投資者適當性的制度,其中一項便是投資者端,即將投資者分為兩類,一類是專業投資者,一類則是普通投資者。這也決定了券商營業部未來客戶群體的區分。
作為適當性管理辦法的配套規則,實施指引對投資者分類、產品分級、適當性匹配等相關的規則進行了細化。
其中,明確了投資者按其風險承受能力由低至高劃分為五類:即保守型、謹慎型、穩健型、積極型和激進型。產品或服務的分類也由低至高劃分為五類:即低風險、中低風險、中風險、中高風險、高風險。
根據實施指引,只有穩健型、積極型和激進型的投資者才能參與投資AB股、新三板創新層、股票期權備兌開倉等業務。只有積極型、激進型投資者才能買賣退市整理期股票、港股通股票、參與融資融券業務等。
據悉,指引要求券商向普通投資者銷售產品或提供服務應當遵守以下匹配要求:1.投資期限、投資品種、期望收益等符合投資者的投資目標;2.產品或服務的風險等級符合投資者的風險承受能力等級;3.其他匹配要求。
「不同類型的投資者對應不同風險的產品,」一家大型券商深圳營業部人士對記者表示,「未來個人投資者要填寫風險承受能力問卷,該問卷主要考察投資者的財務狀況、投資知識、投資目標、風險偏好、年齡和學歷等。如果問卷得分低於20分,則會被劃為保守型。這類投資者按規定只能購買國債、貨幣基金、銀行保本產品、進行國債逆回購等,也就是說不能買賣股票,除非簽署『產品或服務不適當警示及投資者確認書』,確認了可以交易中風險以上的品種,才能買賣股票。」
意在保護投資者利益
指引還要求,券商應建立健全客戶回訪制度,加強對相關崗位工作人員的培訓,提高其履行投資者適當性工作職責所需的知識和技能,定期培訓至少每季度開展一次,將相關崗位工作人員履行該職責的情況納入績效考核范圍等。
此外,券商銷售產品、提供服務,應當向投資者充分揭示產品或服務的信用風險、市場風險、流動性風險等風險特徵以及特別風險,並由投資者簽署確認。券商還應當告知投資者,其不能取代投資者本人的投資判斷,不會降低產品或服務的固有風險,也不會影響投資者依法承擔相應的投資風險、履約責任以及費用。
記者近日在采訪了解到,目前各家券商都在做准備,以應對投資者適當性管理辦法的實施。不過,由於涉及面太廣,包括公司內部制度、修改銷售表單、完善投資者告知、技術系統改造、實施流程等諸多問題短期難以一蹴而就。
上述券商營業部人士坦言,「最近幾個月都在忙這事,工作量很大。目前尚不明確一些原來網上業務是否也要到現場辦理,這對客戶來說增加了麻煩。以後可能辦理一些業務都要錄音和錄像,對營業部的人員來說工作量會增加。」
對於下月管理辦法的實施,經濟學家宋清輝對記者表示,「適當性管理是平衡券商與客戶之間利益訴求的制度基礎,避免在金融產品創新過程中,將金融產品提供給風險並不匹配的投資者,導致其由於誤解產品而出現虧損。適當性管理有助於券商控制風險、保護投資者的合法權益。」
「監管層此舉意在規范金融機構的業務,避免投資者因為投資某類產品虧損而導致糾紛,」深圳一家券商高管對記者表示,「通過對投資者和產品的分類,根據其風險程度的高低進行匹配,有利於保護投資者的利益,對於券商等金融機構而言,短期當然會增加工作量,但從長期看有利於其健康發展,避免一些糾紛。」
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06:32 溫 涼 珠
08:17 鬼 臉 兒 杜 興
10:12 海 下 尖 刀
11:58 鐵 流 1949
14:07 四 海 本 se
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20:15 尖 刀 班
21:59 母 與 子
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看你排號是多少,北京每年是54000個購車指標,明年2月26日發放2019年的54000個購車,你排號在54000,明年就可以買車。