❶ 初始換股溢價率是什麼意思
轉股溢價率指可轉債價格相對於轉換價值的溢價程度，其計算公式=(轉債內價格－轉容換價值)/轉換價值×100％。轉股溢價率越高，說明可轉債價格相對於當前的正股價格虛高的成分越高。這中間雖然有市場對正股價格進一步走高的預期，但泡沫成分越高，可轉債後市的不確定性就越大。
以110598大荒轉債為例，11月14日大荒轉債收盤價是121.96元，600598正股北大荒收盤價是12.38元，初始轉股價：14.32元，最新轉股價：10.08元，轉換價值=100/10.08×12.38=122.817，轉股溢價率=(轉債當前價格－轉換價值)/轉換價值×100%=(121.96-122.817)/122.817=-0.697%，也就是說目前轉債和正股幾乎是完全同步波動。
❷ 套利招商地產/招商局b換股吸收合並，敢上嗎
招商局蛇口控股擬發行A股股份以換股吸收合並的方式吸收合並招商地產，同時，非公開發行A股股票，募集不超過150億元，募集配套資金部分的股份發行價格與招商局蛇口控股換股發行股份的價格一致。
招商局蛇口發行價：23.6元
招商地產換股價：38.1元，除息後37.78元
招商B換股價：36.61港元（28.99人民幣），除息後28.67元，大概34.98港元？
換股比例：
招商地產：1:1.6008，即每股招商地產可換1.6008股招商局蛇口
招商局B：1:1.2148，即每股招商地產B可換1.2148股招商局蛇口
換算過來，IPO價格平價為
23.6×1.6008=37.78
23.6×1.2148=28.67元，約28.67×1.22=34.98港元
就是招商地產37.78買入，招商局B 34.98港幣買入，相當於開盤23.6買入招商局蛇口新股
當前AB股對於新股價大概都折價超過30%
異議股東現金選擇權
招商地產A股現金選擇權行使價格根據除息結果調整為23.79元/股，招商地產B股現金選擇權根據除息結果調整為19.46港元/股。
明天如果招商地產繼續跌停，現金選擇權溢價7.7%，招商局B今天對現金選擇權溢價12.5%
估值：
借用股社區老師計算，新公司15年業績預估62億，參考綠地控股，得出市值1300億，新公司總股本80億，每股合理價格16.25元
http://weibo.com/2369080114/CC0ENqosG
我擦，這是開盤破發31%的節奏
按照這個推，招商地產（老）價格為16.25×1.6=26元（明天跌8.7%）
招商局B價格為16.25×1.215×1.22=24港元（今天B股已經低於合理價了）
當然，這都是說方案能通過股東大會的前提下
風險：
異議股東太多股東大會沒通過：本次交易尚待招商地產股東大會審議，並分別經出席招商地產股東大會的全體A股非關聯股東和B股非關聯股東所持表決權的三分之二以上表決通過
招商局蛇口新股開盤暴跌；招商局增持承諾：若招商局蛇口控股於深圳證券交易所上市之日起3個交易日內任一交易日的A股股票收盤價低於招商局蛇口控股本次換股吸收合並的發行價格，則本集團將在該3個交易日內投入累計不超過人民幣30億元的資金，通過深圳證券交易所股票交易系統進行增持
❸ 史上最全私募eb退出盤點，誰是最大贏家
這5支順利完成換股的私募EB的投資者可謂是最後的大贏家，尤其是15東集EB、15寶利來版、15光韻權達、15正邦債的投資者，在進入換股期後即遇上正股股價上漲，以遠低於市場價的價格完成換股，充分享受股價上漲的福利。
2支提前贖回的私募EB的發行人也是大贏家。14滬美債、14美大債的發行人贖回全部債券，在股價上漲期間取消減持計劃，維護了自身利益。
❹ WB和EB的區別
exchangeable bonds 是可換股債券
，哪個WB是指什麼,是指（Bond with Warrants）附認股權債嗎?
Exchangeable bonds 可換股債回券：與可轉換債券十分相似答，可轉換債券是指債權人可以根據市場行情把債券轉換成股票，也可以把債券持有到期獲得利息； 而可換股債券主要區別是這類債券的基礎股票通常不是發行公司的股票。所以可換股債券（exchangeable bonds），是指以其他公司股票為標的股票的可轉換債券。
Bond with Warrants 附認股權證公司債：指公司債券附有認股權證，持有人依法享有在一定期間內按約定價格（執行價格）認購公司股票的權利，也就是債券加上認股權證的產品組合。
❺ 15天集eb的操作思路
強烈建議不配置15天集EB，因為在「15天集EB」的條款中，藏著一個「陷阱」： 「在換股期前30個交回易日，如果股票在答連續20個交易日中有10日股價不低於發行價的130%，發行人即可贖回」，贖回價為107元。這就是為什麼該債在所有轉換債交換債中走勢最弱的原因，對於其他轉換債交換債而言，對應股票價格越高，相應債券價格就越高，但對於15天集EB則相反，如果股票價格大幅上漲，則15天集EB面臨在進入換股期前面臨被以107元強制贖回的風險，假如股票漲到200元也和15天集EB沒有半毛錢的關系。所以在進入換股期前，不要配置此債，如果只是想打打短差則無所謂了
這個條款反映了該債發行人既想以極低的利率發債（轉債交債要比公司債利率低很多），又想在股價大幅上漲時不失去股票收益。對債券持有人是很不利的。
❻ WB和EB分別的含義
exchangeable bonds 是可換股債券
，哪來個源WB是指什麼,是指（Bond with Warrants）附認股權債嗎?
Exchangeable bonds 可換股債券：與可轉換債券十分相似，可轉換債券是指債權人可以根據市場行情把債券轉換成股票，也可以把債券持有到期獲得利息；而可換股債券主要區別是這類債券的基礎股票通常不是發行公司的股票。所以可換股債券（exchangeable bonds），是指以其他公司股票為標的股票的可轉換債券。
Bond with Warrants 附認股權證公司債：指公司債券附有認股權證，持有人依法享有在一定期間內按約定價格（執行價格）認購公司股票的權利，也就是債券加上認股權證的產品組合。區別很簡單啊!就是:一種債券本身可直接轉換成股票,而另一種債券是不能轉換成股票,但持有這種債券可以擁有未來認購股票的權利;個人見解,具體你自己去翻書查查吧!我也只是勉強記得一點.
❼ 什麼是換股 換股的方法有哪些
換股，來是用債券換取上源市公司股票。這個債券不是普通的債券，為可交換公司債。
可交換債券（Exchangeable Bond，簡稱EB）全稱為「可交換他公司股票的債券」，是指上市公司股份的持有者通過抵押其持有的股票給託管機構進而發行的公司債券，該債券的持有人在將來的某個時期內，能按照債券發行時約定的條件用持有的債券換取發債人抵押的上市公司股權。
如機構A，持有上市公司B的股票，A可以將持有的股票質押給託管機構，發行可交換公司債，普通投資者申購此債券，在將來規定的時間，此債券可以換取上市公司B的股票。此股票也叫作可交換公司債的標的證券。如果機構A不是上市上市公司，這就達到了非上市公司融資的目的（通過發行可交換公司債，不過此債券利率相對較低）。
❽ WB和EB是什麼意思
exchangeable bonds 是可換來股債券
，哪個WB是指什源么,是指（Bond with Warrants）附認股權債嗎?
Exchangeable bonds 可換股債券：與可轉換債券十分相似，可轉換債券是指債權人可以根據市場行情把債券轉換成股票，也可以把債券持有到期獲得利息； 而可換股債券主要區別是這類債券的基礎股票通常不是發行公司的股票。所以可換股債券（exchangeable bonds），是指以其他公司股票為標的股票的可轉換債券。
Bond with Warrants 附認股權證公司債：指公司債券附有認股權證，持有人依法享有在一定期間內按約定價格（執行價格）認購公司股票的權利，也就是債券加上認股權證的產品組合。
❾ 招商地產的股票怎麼注入新上市的公司
招商局蛇口工業區控股股份有限公司擬發行A股股份以換股吸收合並的方式吸收合並上市公司，同時，招商局蛇口擬採用鎖價方式定增募集不超過150億元，通過該配套募資，整體上市的招商局蛇口將引入包括國開金融、鼎暉百孚、華僑城等戰投，同時還順帶完成金額達10億元的員工持股計劃。
換股吸收合並完成後，招商局蛇口將承繼及承接招商地產的全部資產、負債、業務、人員、合同及其他一切權利與義務，招商地產將終止上市並注銷法人資格，招商局蛇口的股票將申請在深交所主板上市流通。招商地產股票將繼續停牌。
具體來看換股吸收合並方案，招商局蛇口將向招商地產除招商局蛇口及其全資子公司達峰國際、全天域投資、FOXTROTI.TERNATIONAL LIMITED 和 ORIENTURE INVESTMENT LIMITED外的所有參與換股的股東，以及現金選擇權提供方發行股票交換該等股東所持有的招商地產股票。
在上述交易中，招商局蛇口直接及間接持有的招商地產股票不參與換股、也不行使現金選擇權，並且該等股票將在此次換股吸收合並完成後予以注銷。
方案顯示，考慮到招商地產此前曾推出了每10股派現3.2元的2014年度利潤分配方案，所以，此次招商地產A股和招商地產B股的換股價格分別為37.78元每股和28.67元每股。
以此為基準，此次吸收合並的招商地產A股換股比例為1:1.6008，即換股股東所持有的每股招商地產A股股票可以換得1.6008股招商局蛇口本次吸收合並發行的A股股票。
吸收合並的B股換股比例為1:1.2148，即換股股東所持有的每股招商地產B股股票可以換得1.2148股招商局蛇口本次吸收合並發行的A股股票。
❿ 15國資eb的轉股價是怎麼來的
公募EB要求換股價不低於前20和前1日交易均價，在此基礎上由股東根據自己減持意願確定，也會結合券商和評級的建議