短期債券走勢分析

㈠ 短期利率的走勢變化

短期利率走勢變化。收益率出現躍升。比如，在一級市場，中國進出口銀行於10月16日發行了100億的金融債券，固定利率，期限九個月，發行利率3.71%，達到招標利率區間的上限，較二級市場收益率3.45%高出26個基點，招標倍數僅為1.03，認購踴躍程度跌至近期市場低點。
中國開發銀行進行了兩期金融債招標，一期是六個月期投資人選擇權債券，規模100億元，投標總量133.1億，倍數1.33，招標利率3.86%，較二級市場收益率3.35%高出50個基點以上；另外一期為兩年期固定利率債券，三個月後遠期繳款，票面利率 4.24%，招標倍數1.40倍，較市場水平也有10個基點以上的提升。部分是受發行利率帶動，短期債券二級市場利率也隨之變化，原有的雙邊報價幾乎全部撤掉並重新調整，買盤報價迅速上升，與一級市場發行利率已相差無幾。現券市場短期利率水平的整體大幅提升。
短期利率的提升,9月債市調整過程中，短期品種收益率便有較大上行，1年期債券收益率提高35個基點，2年期提高24個基點，長期債券收益率上升幅度小於短期債券，平均為20個基點左右。9月短期債券利率上漲時，回購利率也出現大幅提高，7天回購利率在6%左右的高位，竟然持續長達兩周，與9月不同的是回購利率仍處低位，在此條件下，作為流動性和資質均較好的短期政策性金融債，其發行利率出現了跳躍性的提升，值得關注。
它對貨幣市場資金供求狀況最為敏感，變動十分頻繁。貨幣市場是世界上最大的短期融資中心，由該市場確定的利率水平對世界市場起著帶頭作用。重要的短期利率中水平最低的是國庫券利率，其中91天的國庫券利率為短期證券的代表利率。基金利率期限最短，對短期資金供求反應最為敏感，其他短期利率常受此影響。再貼現率是儲備銀行的貨幣政策工具，而不是由市場供求決定的利率，它是優惠利率及其他短期利率制定的重要基礎，是商業銀行放款的基準利率，是對國際金融市場產生重大影響的利率之一。其他比較重要的短期利率主要有商業票據利率、大額可轉讓存單利率、銀行承兌利率等。

㈡ 什麼情況下短期債券利率大於長期債券利率

1、一般情況下來長期債源券利率大於短期利率債券。可當公司因拓展業務或其它特殊原因急需資金，這時發行的短期債券利率就有可能高於長期債券利率了。但對於投資者來說，風險比較大，買家比較少，如果企業獲利，自然債券的收益就高了。
2、債券利率是指債息率，債券利率分為票面利率，市場利率和實際利率三種，通常年利率用百分數表示。其形式有單利、復利及貼現方式等多種。當利率上升時，人們對未來的預期較好，期待得到更高的利息收入，從而更加青睞於短期債券的投資，即商業銀行會得到更多的投資，更多的收益。當債券利率上升到一定程度時，貨幣供應量不能滿足社會發展的需要，央行就會擴大銀根，增加貨幣供應量，從而使利率下調。

㈢ 什麼是短期債券

你好，短期債券是工商企業和政府、銀行為了籌集短期資金發行的期限在一年內的債券。
【特點】短期債券具有流動性強、風險低的優點，因此往往受一般投資者的歡迎。但是，它的收益率也較低。
【發行主體】短期債券的發行主體有以下2類：
1.工商企業：工商企業發行短期債券一般分為有3、6、9個月的。發行主要是為了讓企業由資金做臨時性的周轉。
2.政府：在我國政府發行的短期債券比較少，主要是為了讓財政預算達到平衡才發行短期債券。
3.銀行：金融機構中的銀行因為以吸收存款作為自己的主要資金來源，並且很大一部分存款的期限是1年以下，所以較少發行短期債券。

㈣ 怎麼看股票走勢圖短期的，中期的，長期的，買債券是買哪種好呢

簡單地說，長期就是宏觀趨勢，短期就是日內趨勢。
長期是看月線，周線和日線K線圖
短期是看60分鍾K線圖和5分鍾K線圖

㈤ 短期和長期國債的走勢，在自身的波動性和與股市的相關性上有什麼區別

國債和利率是負相關，即國債利率高，銀行利率低，而國債利率低，則銀行利率高，國債和股市的波動沒有理論上的支持，只能是一種分析而已。

㈥ 怎麼對一個債券分析

債券估值是決定債券公平價格（Fair value）的過程。和其它的資本投資一樣，債券的公平價格是它將來預期現金流的現值。因此，債券公平價格是債券的預期現金流經過合適的折現率折現以後的現值。

估價原理
債券估值的基本原理就是現金流貼現。
（一）債券現金流的確定
（二）債券貼現率的確定
債券的貼現率是投資者對該債券要求的最低回報率，也叫必要回報率：
債券必要回報率=真實無風險利率+預期通脹率+風險溢價
債券估值模型編輯
根據現金流貼現的基本原理，不含嵌入式期權的債券理論價格計算公式：
（一）零息債券
零息債券不計利息，折價發行，到期還本，通常1年以內的債券為零息債券。
P=FV/（1+yT）T
FV為零息債券的面值。
（二）附息債券定價
附息債券可以視為一組零息債券的組合。用（2.5）分別為每隻債券定價而後加總。也可直接用（2.4）
（三）累息債券定價
分析方向
債券報價與實付價格
（一）報價形式
（二）利息計算
1.短期債券
2.中長期附息債券
3.貼現式債券
債券收益率
（一）當期收益率
反映每單位投資能夠獲得的債券年利息收益，不反映每單位投資的資本損益。公式為：
（二）到期收益率
債券的到期收益率（YTM）是使債券未來現金流現值等於當前價格所用的相同的貼現率。內部報酬率（IRR）。
（三）即期利率
即期利率也稱零息利率，是零息債券到期收益率的簡稱。在債券定價公式中，即期利率就是用來進行現金流貼現的貼現率。
（四）持有期收益率
持有期收益率被定義為從買入債券到賣出債券期間所獲得的年平均收益。它與到期收益率的區別僅僅在於末筆現金流是賣出價格而不是債券到期償還金額。
（五）贖回收益率
可贖回債券是指允許發行人在債券到期以前按某一約定的價格贖回已發行的債券。通常在預期市場利率下降時，發行人會發行可贖回債券，以便未來用低利率成本發行的債券替代成本較高的已發債券。
債券的風險結構與期限結構
（一）利率的風險結構
不同發行人發行的相同期限和票面利率的債券，其市場價格會不相同，從而計算出的債券收益率也不一樣，這種收益率的區別為利率的風險結構。
（二）利率的期限結構
1.期限結構與收益率曲線。
2.收益率曲線的基本類型
3.利率期限結構的理論
利率期限結構理論就是基於這三種因素分別建立起來的。
1.市場預期理論（無偏預期理論）
2.流動性偏好理論
3.市場分割理論

㈦ 債券基金2016年走勢分析

上半年也就維持的走。下半年不好說。但是我知道股票上半年可以漲的。

㈧ 如何利用長期債券和短期債券的利率變化預測經濟趨勢

債券根據償還期限的不同，可分為長期債券、短期債券。一般說來，償還期限在10年以上的為長期債券（Long-term bonds）；償還期限在1年以下的為短期債券（short-term bond）。

利率與債券呈反相關。利率越高,債券價格越低，反之亦然。

當利率上升時，人們對未來的預期較好，期待得到更高的利息收入，從而更加青睞於短期債券的投資，即商業銀行會得到更多的投資，更多的收益。另一方面，長期債券，以及基於長期投資的行業，如保險、基金將獲得較少的投資，利空消息。另一方面，當利率上升到一定程度時，貨幣供應量不能滿足社會發展的需要，央行就會擴大銀根，增加貨幣供應量，從而使利率下調。這時，理性投資人會更加青睞於長期投資，如長期債券，基金，保險行業。那麼，短期債券的投資會減少，商業銀行獲得的投資也會減少，利潤也會隨之下降。

利率高，債券的利息優勢小是國家採取的緊縮性財政政策。國家發行債券是國家為了發展經濟而發行國債使社會的閑散資金匯聚到政府，政府用這些錢來投資推動經濟發展，高的債券利息自然會吸收更多的資金，資金多政府的投資也就越多，反之亦然。當一個國家的經濟過熱了，政府就會進行宏觀調控，使經濟的發展速度降下來，那政府就會使社會上的流動資金減少，進而使經濟過熱的情況緩解。使社會上的資金減少，政府就會讓銀行的利率升高，吸收社會的閑散資金就會變多，而政府此時的債券利息也會降低，因為政府沒有這么多的投資了所以不用籌集那麼的資金了。

總而言之，當經濟過熱的時候，國家會提高利率，這時人們傾向於儲蓄，這樣債券的價格會收到供求關系的影響而下降 。經濟低迷時，國家降低利率，促使人們投資，同時由於利率降低債券的價格而上升。

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㈨ 如何看懂債券收益率曲線

你好，債券收益率曲線，也叫作孳息曲線，表示不同期限的債券在某個時間點上的到期內收益率水平，容是一條收益率與剩餘期限數量關系的曲線。
【分類】一般有以下4種情況：
1.正向收益率曲線，表示經濟在增長階段，某一時點上債券的投資期限越長，收益率越高。
2.反向收益率曲線，與正向收益率曲線相反，投資期限和收益率呈反比。
3.水平收益率曲線下，收益率與投資期限無關，表示社會經濟出現極不正常的情況。
4.波動收益率曲線，債券收益率因投資期限不同呈現波浪變動。
【作用】對於投資者而言，可以用來作為預測債券的發行投標利率、在二級市場上選擇債券投資券種和預測債券價格的分析工具；對於發行人而言，可為其發行債券、進行資產負債管理提供參考。
本信息不構成任何投資建議，投資者不應以該等信息取代其獨立判斷或僅根據該等信息作出決策，如自行操作，請注意倉位控制和風險控制。

㈩ 為什麼短期債券比長期債券到期收益率的波動性要高

短期債券比長期債券的YTM更為波動是由於短期債券受到市場資金面松緊(或資金供求關系)程度影響較大，而相對的長期債券所受到市場資金面松緊程度影響較小，短期債券比長期債券的YTM更為波動。
長期債券價格比短期債券價格更具有波動性的原因是一般來說債券剩餘存續時間越長其久期越長，久期是債券單位YTM變動時債券價格變動幅度的近似值，由於長期債券久期比短期債券久期要長，那麼長期債券比短期債券的單位YTM變動所引起的價格變動幅度要大，故此長期債券價格比短期債券更具有波動性。