現金創造能力分析

Ⅰ 試論如何提高企業經營凈現金創造能力

【論文摘要】經營凈現金是指企業經營活動現金流入減去經營活動現金流出的凈額，它是企業正常周轉和固定資產更新改造的重要資金來源，是維系企業正常運轉，保證企業資金鏈安全的重要環節。企業經營凈現金所佔比重的高低，直接反應了企業銷售業務和會計利潤的質量，是企業可持續發展能力的重要標志。企業經營凈現金創造能力的提高需要企業在整體發展戰略的基礎上，合理進行資源配置，提高核心競爭力和上游價值鏈優勢，降低經營成本，加速各項資產的周轉率，實現現金—資產—現金（增值）的良性循環。 【論文關鍵詞】經營凈現金；資金鏈；會計利潤；應收賬款管理；OPM戰略 一、經營凈現金對企業的重要意義 經營凈現金是指企業經營活動現金流入減去經營活動現金流出的凈額，反映了企業可以進行支配的現金量。它是維系企業正常運轉，保證企業資金鏈安全的重要環節。企業經營凈現金所佔比重的高低，直接反映了企業銷售業務和會計利潤的質量，是企業可持續發展能力的重要標志。 1、經營凈現金是企業正常運轉和擴大再生產資金的重要來源 經營性凈現金有正數、零和負數三種不同的狀態，給企業帶來的影響也各不相同。在正常的經營中企業的經營性現金流量除了滿足企業正常周轉所需的資金外，還要能夠補償資產的折舊額或攤銷額（如固定資產折舊或無形資產攤銷）。當經營性凈現金為正數時，說明企業的經營性現金流入量大於企業的經營性現金流出量，企業的經營活動創造現金的能力比較強，可以滿足企業的資金周轉需要，但是並不能證明企業的資金支付能力很強。因為企業在本期的經營過程中還耗費了一些非付現的成本，如上面提到的固定資產折舊或無形資產攤銷等，企業的經營性現金流入量還必須能夠補償經營中的非付現成本，這樣企業通過資金積累就可以為未來的設備更新改造和購置提供有力的資金保證。在滿足了日常周轉和補償了非付現成本後，如果經營性現金流量還有流入，那麼企業的經營就是一個非常高質量和高效率的運行狀態。 而當經營性凈現金出現零或負數時，企業的現金只能基本甚至不足以滿足日常經營需要，更不能對折舊、攤銷這些非付現成本進行補償，當企業經營風險加大或必須進行設備等更新時，企業經營就會面臨較大的困難。在正常經營期間持續出現這種狀況，表明其經營活動現金流質量較差，將會面臨嚴重的財務風險。 2、經營凈現金是維持企業資金鏈安全的重要保證 所謂資金鏈是指維系企業正常生產經營運轉所需要的基本循環資金鏈條。現金——資產——現金（增值）的循環，是企業經營的過程，企業要維持運轉，就必須保持這個循環良性的不斷運轉。如果一個企業運營出現了問題，效率低下，資產周轉減速，不能產生足夠的經營凈現金維持企業的正常運轉，那麼銀行、股東們將會對公司失去信心，難以持續得到資金支持，進一步加劇了資金緊張程度。一旦發生債務危機，不能償還到期債務，就會發生資金鏈斷裂的現象。資金鏈斷裂表現為一種瞬間現象，但是發生資金鏈斷裂的根本原因在於企業形成利潤的過程，以及形成的利潤是否能真正實現，即企業經營凈現金創造能力的大小。 3、經營性凈現金是評價企業利潤質量的重要指標 經營凈現金實際上就是企業採用收付實現制方式計算出的凈收益，通過比較現金流量凈額可以評價企業銷售業務和利潤的質量。企業經營活動現金的流入主要通過企業銷售產品取得收入來實現，但是在市場經濟條件下，不可能每一筆生意都用現金交易是一手交錢一手交貨，存在著大量的商業信用，即形成應收賬款。

Ⅱ 雙匯現金流狀況與創造能力存在的問題

不如青島海爾

Ⅲ 如何分析企業的回籠現金能力

從經營現金流方面分析企業的回籠現金能力 比較經營性現金的流入和流出 （1）企業的經營性現金流入量大於企業的經營性現金流出量。這說明企業的經營活動創造現金的能力比較強，可以滿足企業的資金周轉需要，但是還不能說企業的資金支付能力很強，因為企業在本期的經營過程中還耗費了一些非付現的成本，如上面提到的固定資產折舊或無形資產攤銷等，企業的經營性現金流入量還必須能夠補償經營中的非付現成本，這樣企業通過資金積累就可以為未來的設備更新改造和購置提供有力的資金保證。在滿足了日常周轉和補償了非付現成本後，如果經營性現金流量還有流入，那麼企業的經營就是一個非常高質量和高效率的運行狀態，長期積累必定會為企業的未來發展打下一個堅實的基礎、提供一個有力的保證。 （2）企業的經營性現金流入量等於現金流出量。這表明企業的現金能夠滿足日常經營需要，但企業經營成本還包括一些非付現成本，如果經營性現金不能對這些非付現成本時行補償，當企業經營風險加大或必須進行設備等更新時，企業經營就會面臨較大的困難。在正常經營期間持續出現這種狀況，其經營活動現金流質量較差。 （3）經營活動現金流入量小於經營活動現金流出量。此時企業經營活動現金流入不足以維持企業日常經營所需資金的支付。處於成長階段的企業通常會出現這樣的情況，企業的大量資金用於投資支出，經營收入很少或沒有經營收入，這種情況是企業經營周期的成長階段難免的。但進入正常經營過程後，如果出現這種狀況，就說明企業的經營情況較差，企業將會面臨嚴重的財務風險。

Ⅳ 現金流量能分析營銷能力和獲取現金能力么

現金流量分析，現金凈流量是指現金流入和與現金流出的差額。現金凈流量可能是正數，也可能是負數。如果是正數，則為凈流入；如果是負數，則為凈流出。現金凈流量反映了企業各類活動形成的現金流量的最終結果，即：企業在一定時期內，現金流入大於現金流出，還是現金流出大於現金流入。現金凈流量是現金流量表要反映的一個重要指標。

現金流量不能完整的分析營銷能力和獲取現金能力

Ⅳ 企業現金流量分析包括哪些方面

現金流量表結構分析就是在現金流量表有關數據的基礎上，進一步明確現金內流入容的構成、現金支出的構成及現金余額是如何形成的。現金流量的結構分析可以分為現金流入結構分析、現金支出結構分析及現金余額結構分析。

1、現金流入結構分析

現金流入構成是反映企業的各項業務活動現金流入，如經營活動的現金流入、投資活動現金流入籌資活動現金流入等在全部現金流入中的比重以及各項業務活動現金流入中具體項目的構成情況，明確企業的現金究竟來自何方，要增加現金流入主要應在哪些方面採取措施等等。

2、現金支出結構分析

現金支出結構分析是指企業的各項現金支出占企業當期全部現金支出的百分比。它具體地反映企業的現金用於哪些方面。

(5)現金創造能力分析擴展閱讀

現金流量分析具有以下作用：

1、對獲取現金的能力作出評價；

2、對償債能力作出評價；

3、對收益的質量作出評價；

4、對投資活動和籌資活動作出評價。

Ⅵ 現金流量創造能力與獲取現金能力一樣嗎

現金流量創造能力著重考察產品銷售能力

獲取現金能力則包含融資等使現金增加的過程

兩者都是企業現金增加，但是，所有者權益卻不同，前者所有者權益增加，後者可能沒有變化。

Ⅶ 現金支付能力分析包括哪些

1�支付能力的含義
所謂支付能力，是指企業除了用現金償還債務外，用現金來支付其他各項開支的能力，如購買原材料、包裝物、低值易耗品和商品等貨物，支付職工工資，支付稅金，支付各種經營費用，對內投資，對外投資，支付投資者股利（利潤）等。
企業的支付能力對於企業的經營者和投資者具有十分重要的意思。對於企業的經營者來說，企業的支付能力是其作出籌資和投資決策的最重要的依據。如果企業當期所取得的經營活動的現金收入以及投資活動的現金收入，在償付本期債務後不足以支付經營活動的各項支出，那麼企業必須通過舉借短期借款等方法籌集短期資金以滿足生產經營活動的需要；如果企業本期及以後各期取得的現金收入在償還債務和滿足經營活動的各項開支之後還能有一定的盈餘，那麼企業就可以考慮開展對內投資和對外投資，以促進企業的不斷成長；如果企業本期及以後各期的現金收入不足以滿足投資的需要，但投資完成後將有足夠的資金償還投資，則企業就可以考慮通過舉借長期借款、發行債券等方法籌集長期資金以開展投資；如果企業本期取得的現金收入在償還完債務，滿足了經營活動的支出、投資活動的支出後仍有較大的現金盈餘，或者當期現金收入在滿足各項支出後雖然沒有不少盈餘，但往年積存的現金余額仍然很大，在這種情況下企業就可以作出分配股利（利潤）的決策，以回報投資者，增強投資者的信心。同樣，對於投資者來說，如果企業支付能力很強，每年都能在滿足各項開支後支付一定量的股利（利潤），那麼投資者就能在較短時間內收回投資成本，對企業的信心就會增強；反之，如果企業支付能力不強，即使企業賬面上獲利頗豐，前景良好，不少投資者，特別是那些急於收回投資成本的投資者，也會對企業失去信心，而將資金投往別處，或者規定企業擱置對內投資或對外投資項目以發放股利，從而影響企業的成長。
2�支付能力的分析
支付能力的分析，主要是通過企業當期取得的現金收入，特別是其中的經營活動的現金收入，和現金的各項開支相比較來開展的。
將企業本期經營活動所取得的現金收入和企業本期所償還的債務、企業經營活動發生的各項支出開展對比，就可以確定可用於投資和發放股利的現金。如前所述，企業取得的收入，首先要用來償還債務，然後才能用來滿足各項開支。企業在本期內償還的債務，支付的日常開支，在現金流量表中一部分通過籌資活動的現金流量項目下「償還債務所支付的現金」、「分配股利、利潤或償付利息所支付的現金」項目開展反映；另一部分通過經營活動的現金支出各個項目，如「購買商品、接受勞務支付的現金」、「支付的各項稅費」、「支付給職工和為職工支付的現金」等項目開展反映。另外，如果企業本期有投資活動所取得的現金收入，就可以將這部分收入加入到經營活動的現金收入中去，這樣，將企業當期取得的現金收入與償還債務、支付經營活動各項支出相抵後的余額，即為企業可用於投資和分配股利（利潤）的現金。
如果企業本期可用於投資、分配股利（利潤）的現金大於0，說明企業當期經營活動的現金收入加上投資活動取得的現金收入就足以支付本期的債務和日常經營活動的支出，可以有一部分余額用於投資和分配股利；反之，如果企業可用於投資、分配股利（利潤）的現金小於0，則說明企業當期經營活動的現金收入加上投資活動的現金收入不足以支付企業的債務和經營活動的日常開支，需要通過籌資活動來彌補這地方的不足，更不用說用於投資活動和分配股利（利潤）了。
在不少情況下，企業在本期償還的借款、償付的債券本金和利息中包括了一部分本期借入、本期償還的借款本金和利息或者本期發行、本期償付債券的本金和利息。
在上述分析的基礎上，我們採用趨勢預測辦法，預測企業未來年度的經營活動的現金收入，投資活動的現金收入，經營活動的現金支出，償還借款、債券的現金支出等，即可預測企業未來年度支付能力，從而為企業作出籌資和投資決策提供依據。在這地方，企業的經營者擁有得天獨厚的條件，即他們掌握企業在正常生產經營條件下各項開支的基本情況、未來年度到期需要償還的債務本息額等，因而能方便地預測到企業未來的現金支付能力。