山東黃金短期償債能力分析

⑴ 企業短期償債能力的分析

企業短期償債能力反映了企業在短期內償還到期債務的能力，揭示了企業現時財務風險的大小。但企業目前的短期償債能力分析指標已經出現諸多缺陷，不能充分反映企業存在的風險，因此有必要對現行的短期償債能力分析指標進行重新審視並加以改進完善，以增強企業

1、准確界定速動資產的計算口徑
速動資產應指確有把握能隨時變現的資產，不應籠統地界定為流動資產扣減某些項目。其構成應為：速動資產=貨幣資金 短期有價證券 剔除應收關聯企業的應收票據 賬齡小於1年且剔除應收關聯企業的應收賬款凈額 變現能力很強的存貨凈值。
2、應把使用存貨的歷史成本與使用重置成本或現行成本計算出來的流動比率進行比較
若在重置成本或現行成本下計算出來的流動比率比原來的數值大，即表明企業的短期償債能力得以增強，反之則削弱了。
3、在計算流（速）動比率時，對應收賬款應按賬齡逐一分級進行折算以分析其變現能力
對超過半年的應收賬款打20%-40%的折扣；對1年以上的應收賬款打50%-80%的折扣；對2年以上的這種僅僅是個象徵符號的應收賬款原則上不再列入流動資產。
4、考慮到預收賬款的特殊性，所以在計算流動比率時，預收賬款應作為分子中存貨的減項而不應作為分母的一部分；在計算速動比率時，預收賬款也應從流動負債中扣除。
5、將表外項目作為短期償債能力分析指標的必要補充
由於流動比率與速動比率固有的缺陷，會計信息使用者在對企業短期償債能力進行分析時，還應結合有關表外因素進行分析，這樣的評價結果則更為准確。如企業擁有可隨時動用的銀行貸款指標和隨時可變現的長期資產，則可使企業的流動資產增加，使企業的短期償債能力得以提高；而在會計報表附註中若存在金額較大的或有負債、股利發放和擔保等事項，則可導致企業未來現金減少，使企業的短期償債能力大為降低。
6、針對現金流動負債比率固有的不足，運用該指標時還應結合現金流量結構比率進行分析則更為全面。

⑵ 短期償債能力的分析方法

短期償債能力的分析主要進行流動比率的同業比較、歷史比較和預算比較分析。 同業比較包括同業先進水平、同業平均水平和競爭對手比較三類，它們的原理是一樣的，只是比較標准不同。
同業比較分析有兩個重要的前提：一是如何確定同類企業，二是如何確定行業標准。短期償債能力的同業比較程序如下：
1、首先，計算反映短期償債能力的核心指標——流動比率，將實際指標值與行業標准值進行比較，並得出比較結論。
2、分解流動資產，目的是考察流動比率的質量
3、如果存貨周轉率低，可進一步計算速動比率，考察企業速動比率的水平和質量，並與行業標准值比較，並得出結論。
4、如果速動比率低於同行業水平，說明應收賬款周轉速度慢，可進一步計算現金比率，並與行業標准值比較，得出結論。
5、最後，通過上述比較，綜合評價企業短期償債能力。 短期償債能力的歷史比較分析採用的比較標準是過去某一時點的短期償債能力的實際指標值。比較標准可以是企業歷史最好水平，也可以是企業正常經營條件下的實際值。在分析時，經常採用與上年實際指標進行對比。
採用歷史比較分析的優點：一是比較基礎可靠，歷史指標是企業曾經達到的水平，通過比較，可以觀察企業償債能力的變動趨勢；二是具有較強的可比性，便於找出問題。其缺點：一是歷史指標只能代表過去的實際水平，不能代表合理水平。因此，歷史比較分析主要通過比較，揭示差異，分析原因，推斷趨勢；二是經營環境變動後，也會減弱歷史比較的可比性。 現行短期償債能力分析方法缺陷：
一、現行分析方法是建立在對企業現有資產進行清算變賣的基礎上進行的。這種分析基礎看似頗有道理，但是與
現行分析方法是建立在對企業現有資產進行清算變賣的基礎上進行的企業的實際運行情況不符。企業要生存下去就不可能將所有的流動資產變現來償還流動負債。因此，應以持續經營假設為基礎而非清算基礎、從企業的未來盈利能力而非資產的變現能力來判斷企業的償債能力，否則評價的結論只能是企業的清算償債能力。持續經營企業償還債務必須依賴於企業穩定的現金流入，如果償債能力分析不包括對企業現金流量的分析則有失偏頗。
二、流動性分析強調的是企業的流動資產與流動負債要保持一定的比例，在結構上對稱，使流動資產足以償付流動負債。其實這兩者之間的關系並不那麼直接。而且這很容易給人一個錯誤的暗示，即短期負債的債權人對流動資產擁有某種優先權，只有流動資產超過流動負債的部分才能用於清償長期負債的債權人，而事實上，所有債權人的權利是同等的。
三、現行分析方法是以權責發生制原則為前提，債務和償債來源包含了各種各樣的應收、應付因素，是一種「理論上」的分析。可事實上，債務的償還終究得依賴於企業的現實支付能力，必須有相應的現金流量作支撐，而這正是建立在收付實現制原則基礎上的。
四、流動性分析是一種靜態的分析。流動比率所採用的數據來源於企業過去某一時點的財務報表，體現的是一種靜態的效果。這種效果往往會因為某一筆業務的發生如企業賒購較大數額的原材料或因財務報表的人為粉飾而大受影響。而償債能力分析則著眼於未來，是一種推測預期，須對企業在債務償還期內的經營狀況及財務狀況的變化及其對償債能力的影響進行動態的分析，這才是比較科學與合理的。
五、償債資金來源渠道單一化。流動性分析將償債資金來源局限在企業的表內流動資產的變現上，而事實上償債資金來源有多種渠道，既可以是企業經營中產生的現金，也可以是新的短期融資資金；既可以來源於流動資產的變現，也可以通過長期資產的變現加以解決；既可利用表內的現有資產資源，也可得益於表外可增強企業償債能力的各種潛在因素等等。如果僅以流動資產變現作為償債資金來源，顯然不能正確衡量企業的短期償債能力。 准確界定速動資產的計算口徑改進：
1、准確界定速動資產的計算口徑
速動資產應指確有把握能隨時變現的資產，不應籠統地界定為流動資產扣減某些項目。其構成應為：速動資產=貨幣資金+短期有價證券+剔除應收關聯企業的應收票據+賬齡小於1年且剔除應收關聯企業的應收賬款凈額+變現能力很強的存貨凈值。
2、應把使用存貨的歷史成本與使用重置成本或現行成本計算出來的流動比率進行比較
若在重置成本或現行成本下計算出來的流動比率比原來的數值大，即表明企業的短期償債能力得以增強，反之則削弱了。
3、在計算流(速)動比率時，對應收賬款應按賬齡逐一分級進行折算以分析其變現能力
對超過半年的應收賬款打20%一40%的折扣；對1年以上的應收賬款打50%一80%的折扣；對2年以上的這種僅僅是個象徵符號的應收賬款原則上不再列人流動資產。
4、考慮到預收賬款的特殊性，所以在計算流動比率時，預收賬款應作為分子中存貨的減項而不應作為分母的一部分；在計算速動比率時，預收賬款也應從流動負債中扣除。
5、將表外項目作為短期償債能力分析指標的必要補充
由於流動比率與速動比率固有的缺陷，會計信息使用者在對企業短期償債能力進行分析時，還應結合有關表外因素進行分析，這樣的評價結果則更為准確。如企業擁有可隨時動用的銀行貸款指標和隨時可變現的長期資產，則可使企業的流動資產增加，使企業的短期償債能力得以提高；而在會計報表附註中若存在金額較大的或有負債、股利發放和擔保等事項，則可導致企業未來現金減少，使企業的短期償債能力大為降低。
6、針對現金流動負債比率固有的不足，運用該指標時還應結合現金流量結構比率進行分析則更為全面。

⑶ 短期償債能力分析常用的比率指標有哪些

到期債務,是反映企業財務狀況好壞的重要標志.企業償債能力包括短期償債能力和長期償債能力兩個方面.短期償債能力是指企業以流動資產償還流動負債的能力,反映企業償付日常到期債務的實力;長期償債能力是指企業有無足夠的能力償還長期負債的本金和利息.企業償債能力分析主要運用以下財務比率指標.

(1)流動比率.流動比率是指企業流動資產與流動負債的比率,計算公式為:
流動比率=流動資產÷流動負債
為了便於說明,下面有關財務比率指標的計算舉例將以上述遠大股份有限公司的2001年度資產負債表和利潤表資料為依據.因此,遠大股份有限公司2001年年初和年末的流動比率可計算如下:
年初流動比率=9502800÷5302800=1.792
年末流動比率=8278670÷3145299.7=2.632
流動比率是衡量短期債務清償能力最常用的比率,是衡量企業短期風險的指標.從該指標的計算可見:流動比率越高,說明資產的流動性越大,短期償債能力越強.不過,由於各行業的經營性質不同,對資產的流動性的要求也不同.例如,商業零售企業所需的流動資產,往往要高於製造企業,因為前者需要在存貨方面投入較大的資金.另外,企業的經營和理財方式也影響流動比率.比如,採用寬松信用政策,以賒銷為主的企業,其所需的流動比率就高於那些以現金銷售為主的企業.
一般認為流動比率不宜過高也不宜過低,應維持在2:1左右,因而也稱之為2與1比率.過高的流動比率,說明企業有較多的資金滯留在流動資產上未加以更好的運用,如出現存貨超儲積壓,存在大量應收賬款,擁有過分充裕的現金等,資金周轉可能減慢從而影響其獲利能力.有時,盡管企業現金流量出現紅字,但是企業可能仍然擁有一個較高的流動比率.

(2)速動比率.速動比率又稱酸性實驗比率,是指速動資產同流動負債的比率,它反映企業短期內可變現資產償還短期內到期債務的能力.速動比率是對流動比率的補充.計算公式如下:
速動比率=速動資產÷流動負債
速動資產是企業在短期內可變現的資產,等於流動資產減去存貨後的金額,包括貨幣資金,短期投資和應收賬款等.存貨是企業流動資產中流動性最差的一種,其變現不僅要經過銷貨和收賬兩道手續,而且存貨中還會發生一些損失.因此,在分析中將存貨從流動資產中減去,可以更好地表示一個企業償還短期債務的能力.根據表所舉遠大股份有限公司2001年12月31日資產負債表的資料,可計算該公司年初,年末的速動比率如下:
年初速動比率=(流動資產-存貨)÷流動負債
=(9502800-5160000)÷5302800=0.819
年初速動比率=(流動資產-存貨)÷流動負債
=(8278670-5149400)÷3145299.7=0.995
一般認為速動比率應維持在1:1左右較為理想,它說明1元流動負債有1元的速動資產做保證.如果速動比率大於1,說明企業有足夠的能力償還短期債務,但同時也說明企業擁有過多的不能獲利的現款和應收賬款;如果速動比率小於1,企業將會依賴出售存貨或舉借新債償還到期債務,這就可能造成急需售出存貨帶來的削價損失或舉借新債形成的利息支出.如同流動比率,各企業的速動比率應該根據行業特徵和其他因素加以評價.在對速動比率進行分析時,要注重應收帳款變現能力這一因素的分析.

(3)現金比率.現金比率是指企業現金與流動負債的比率,反映企業的即刻變現能力.這里所說的現金,是指現金及現金等價物.這項比率可顯示企業立即償還到期債務的能力.其計算公式為:
現金比率=現金÷流動負債
根據資料,假設遠大股份有限公司無現金等價物,則該公司年初,年末的現金比率如下:
年初現金比率=2812600÷5302800=0.53
年末現金比率=1630870÷3145299.7=0.52
這項指標近幾年隨著現金流量信息在財務分析中受到的關注而被日益重視,運用它可以更准確地評價企業短期的償還能力.

(4)資產負債率.資產負債率也稱負債比率或舉債經營比率,是指負債總額對全部資產總額之比,用來衡量企業利用債權人提供資金進行經營活動的能力,反映債權人發放貸款的安全程度.計算公式為:
資產負債率=負債總額÷資產總額×100%
根據資料,可計算遠大股份有限公司年初,年末資產負債率如下:
年初資產負債率=6502800÷16802800×100%=38.70%
年末資產負債率=5465299.7÷16116670×100%=33.91%
從以上計算可見,該公司資產負債率年末較年初為低.企業的資金是由所有者權益和負債構成的,一般來講,企業的資產總額應大於負債總額,資產負債率應小於100%.如果企業的資產負債率較低(50%以下),說明企業有較好的償債能力和負債經營能力.
在企業資產凈利潤率高於負債資本成本率的條件下,企業負債經營會因代價較小使所有者的收益增加.因此,所有者總希望利用負債經營得到財務杠桿利益,從而提高資產負債率.但債權人希望企業的資產負債率低一些,因為債權人的利益主要表現在權益的安全方面.如果企業的資產負債率等於甚至大於100%,說明企業資不抵債,債權人為維護自己的利益可向人民法院申請企業破產.可見,企業負債經營要適度.

(5)有形資產負債率.有形資產負債率是指企業負債總額與有形資產總額的比率,計算公式為:
有形資產負債率=負債總額÷(資產總額-無形資產凈值)×100%
這項指標是資產負債率的延伸,是一項更為客觀地評價企業償債能力的指標.企業的無形資產如商標,專利權,非專利技術,商譽等,不一定能用來償還債務,可以將其視為不能償債的資產,從資產總額中扣除.這項指標的作用及其分析方法與資產負債率基本相同.這里應注意,在資產總額中若待攤費用和長期待攤費用的金額較大,在計算該指標時也應從資產總額中扣除.根據表資料,計算遠大股份有限公司年初,年末有形資產負債率如下:
年初有形資產負債率=6502800÷(16802800-1200000-200000)×100%=42.22%
年末有形資產負債率=5465299.7÷(16116670-1080000)×100%=36.35%

(6)產權比率.產權比率也稱負債對所有者權益的比率,是指企業負債總額與所有者權益總額的比率.這一比率是衡量企業長期償債能力的指標之一,其計算公式如下:
產權比率=負債總額÷所有者權益總額×100%
產權比率用來表明由債權人提供的和由投資者提供的資金來源的相對關系,反映企業基本財務結構是否穩定.一般來說,所有者提供的資本大於借入資本為好,但也不能一概而論.該指標同時也表明債權人投入的資本受到所有者權益保障的程度,或者說是企業清算時對債權人利益的保障程度.
根據表資料,計算遠大股份有限公司年初,年末產權比率如下:
年初產權比率=6502800÷10300000×100%=63.13%
年末產權比率=5465299.7÷10651370.3×100%=51.31%
計算結果表明,該公司產權比率年末較年初下降了11.82%,說明債權人投入的資金受到所有者權益保障的程度提高了11.82%,這對債權人來說顯然是有利的.

(7)已獲利息倍數.已獲利息倍數是指企業息稅前利潤與利息費用的比率,反映企業用經營所得支付債務利息的能力,其計算公式如下:
已獲利息倍數=息稅前利潤÷利息費用
=(利潤總額+利息費用)÷利息費用
公式中利息費用是支付給債權人的全部利息,包括財務費用中的利息和計入固定資產的利息息稅前利潤是指企業支付利息和繳納所得稅之前的利潤.
一般來說,已獲利息倍數至少應等於1.這項指標越大,說明支付債務利息的能力越強.就一個企業某一時期的已獲利息倍數來說,應與本行業該項指標的平均水平比較,或與本企業歷年該項指標的水平比較,評價企業目前的指標水平.
根據表的資料,假定遠大股份有限公司2001年度利潤表中的財務費用全部為利息費用,則計算該公司2001年度的已獲利息倍數如下:
已獲利息倍數=(620600+83000)÷83000=8.48

⑷ 公司短期償債能力分析

1、短期償債能力是企業償還流動負債的能力，短期償債能力的強弱取決於流動資產的流動性，即資產轉換成現金的速度。企業流動資產的流動性強，相應的短期償債能力也強。因此，通常使用營運資本、流動比率、速動比率和現金比率衡量短期償債能力。
2、根據你的截圖資料，這里分析的是流動比率。流動比率是企業流動資產與流動負債的比率。其計算公式如下：流動比率=流動資產÷流動負債
由題意知：流動比率=流動資產/流動負債=44820÷11730=3.82
由結果可知該公司短期償債能力較強。
3、另附上流動比率的一般分析如下：
流動比率是衡量企業短期償債能力的一個重要財務指標，這個比率越高，說明企業償還流動負債的能力越強，流動負債得到償還的保障越大。但是，過高的流動比率也並非好現象。因為流動比率越高，可能是企業滯留在流動資產上的資金過多，未能有效加以利用，可能會影響企業的獲得能力。經驗表明，流動比率在2：1左右比較合適。但是，對流動比率的分析應該結合不同的行業特點和企業流動資產結構等因素。有的行業流動比率較高，有的較低，不應該用統一的標准來評價各企業流動比率合理與否。只有和同行業平均流動比率、本企業歷史的流動比率進行比較，才能知道這個比率是高還是低。

希望對你有些幫助！

⑸ 淺談如何對企業短期償債能力進行分析

有幾個指標可以用來進行分析。
營運資本=流動資產-流動負債
流動比內率容=流動資產/流動負債
速動比率=速動資產/流動負債
現金比率=貨幣資金/流動負債
現金流量比率=經營活動現金流量凈額/流動負債
其中速動資產是從流動資產中剔除了存貨、預付賬款、一年內到期的非流動資產、其他流動資產這幾種非速動資產之後的流動資產。在速動資產的基礎上把應收賬款、應收票據、以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產剔除，就是貨幣資金。現金流量凈額僅指的是經營活動的現金流量。流動負債可以採用期初和期末的平均數，而在現金流量比率中，流動負債只能採用期末數。
另外還要考慮影響企業短期償債能力的其他因素，有利因素如可動用的銀行貸款指標、可以很快變現的非流動資產、償債能力的聲譽、不利因素如與擔保有關的或有負債、經營租賃合同中的承諾付款。

⑹ 短期償債能力的分析有哪些內容

(一)流動比率
(二)速動比率
(三)現金比率
(四)影響短期償債能力的其他因素分析
財務比率分析是將財務報表總的信息和資料加以整理、濃縮、簡化後，以百分比或者指數的形式來表現財務報表各個項目之間相互關系的專用報表閱讀方式。通過財務比率分析，可以對企業的償債能力、盈利能力及企業發展能力等作出評價，進而對企業的總體財務狀況和未來發展趨勢作出預測和判斷。
短期償債能力是反映企業在不用變賣或處置固定資產的情況下能否償還短期負債的能力。短期負債是指流動負債，具體包括短期借款、應付、應交及預收款項等不長於一年或一個經營長期的債務。反映企業短期償債能力的比率又稱為流動性比率。
用於反映企業短期償債能力的流動性比率主要有流動比率、速動比率和現金比率。當然，我們同時也需要關注影響企業短期償債能力的外部內素分析。
(一)流動比率
流動比率是流動資產與流動負債之比，其計算公式為：
流動比率=流動資產÷流動負債
從指標的計算公式可以看出，流動比率反映的是在一定期間內，企業有多少可以轉化為現金的資產能用來償還一年內到期的短期債務。流動比率越高，企業的償債能力或者說資產變現能力就越強。
實例8-3
具體到老母親餐廳，在過去兩年的流動比率分別為(見表8-2)
表8-2老母親餐廳流動比率資料表
單位：元
延伸閱讀：
償債能力的分析可以從哪幾方面入手
償債能力如何分析?從哪些方面著手
影響短期償債能力的因素

⑺ 短期償債能力分析常用的比率指標有哪些

分析企業短期償債能力主要有以下指標：

1. 流動比率=（流動資產/流動負債）內*100%

   
   

這個比率越高，說明容企業償還短期負債的能力越強，流動負債得到償還的保障越大。但是，過高的流動比率也並非好現象。因為流動比率越高，可能是企業滯留在流動資產上的資金過多，未能有效加以利用，可能會影響企業的獲得能力。

2.速動比率=速動資產/流動負債 =（流動資產—存貨）/流動負債

通常認為正常的速動比率為1，低於1的速動比率被認為是短期償債能力偏低。但這僅 是一般的看法，因為行業不同速動比率會有很大差別，沒有統一標準的速動比率。而且流動比率在評價企業短期償債能力時，存在一定的局限性，如果流動比率較高，但流動資產的流動性較差，則企業的短期償債能力仍然不強

3.現金流動負債比率=（本期經營現金凈流量/期末流動負債）*100%。

該指標越大，表明企業經營活動產生的現金凈流量越多，越能保障企業按期償還到期債務，但也不是越大越好，該指標過大則表明企業流動資金利用不充分，盈利能力不強。

希望採納