1. 求如何通過年報分析企業償債能力範文
先從債務結構進行分析，非流動負債占負債比重、非經營性負債佔比等分析公司債務結構情況
然後通過指標進行分析：資產負債率、已獲利息倍數和償債保障比率
再通過現金流分析現金償債能力，籌資現金流入占現金總流入的佔比，分析公司現金流入來源情況，同時結合利潤構成和經營活動現金流入情況，分析公司現金流入是否持續穩定，有利於保證持續的長期債務的償還；籌資現金流出占現金總流出佔比，分析籌資償還整體壓力
結合公司所處行業情況、公司戰略發展等情況深入分析長期償債預計將面臨的壓力
具體如下：
隨著我國市場經濟體制的推進，企業外部環境發生了巨大變化。不論是企業經營者，還是投資者都深刻體驗到加強企業內部經濟管理的重要性。財務分析作為一門系統分析企業經營管理成果和財務狀況的科學，已得到整個社會尤其是企業界人士的認同，其分析的理論和方法也得到了進一步的深化和發展。財務分析不僅是企業內部的一項基礎工作，對企業內部人計劃和控制理財行為，估計本企業當前財務狀況，評價各種投資機會，提高各類資產的投資收益率和管理水平發揮重要作用，又對財政、稅務、銀行、審計及企業主管部門和廣大投資者全面了解企業生產經營情況，正確評價企業效績，從外部推動企業挖潛增效和改善管理起著不可替代的作用。
武漢武商集團股份有限公司（以下簡稱「武商集團」）的前身是武漢商場，創建於1959年，是全國十大百貨商店之一。1986年12月改造為股份公司。1992年11月20日公司股票在深交所上市。1999年末公司總股本為507248590股。公司是一家集商業零售、房地產、物業管理及餐飲服務的大型集團公司。下面我們結合武商集團1999年年報和2000年中報從償債能力、營運能力、獲利能力、資金結構、資金平衡、和發展能力六個方面進行企業常規財務分析。
表1 武商集團主要財務指標一覽表
企業的資金結構，即企業資金的組成和比例關系。主要包括兩方面的內容：一是資金佔用的結構，即資產結構；二是資金來源的結構，即負債和所有者權益結構。所有者權益可視為企業的一種廣義負債，因而後者也稱負債結構。企業資產結構的分析主要利用流動資產率（流動資產/總資產）、存貨比率（存貨/流動資產）、應收帳款比率（應收帳款（含其他應收款）/流動資產）、長期投資率（長期投資/結構性資產）和在建工程率（在建工程/結構性資產）五個指標判斷。由表1可知，武商集團流動資產率雖屬正常范圍，但應收帳款率極高，且應收帳款中主要是其他應收款，如關聯企業武漢華信房地產開發有限公司1999年欠款達3.2億元，占應收款的87%，2000年上半年該關聯企業欠款又升至3.3億元。從1999年1月公司按20%計提壞帳准備，到2000年6月30日公司壞帳准備就達1.03億元。其他應收款是非主營業務引起的應收款，作為商業企業，武商集團將其控股子公司的巨額欠款納入其他應收款中核算，此種做法難免有轉移利潤之嫌，而且也使其資產質量大打折扣。從存貨比率看，2000年上半年略有上升，從計算機信息技術、網路商務的迅速發展而言，該比率應呈下降趨勢，目前的水平較正常范圍顯然偏高。武商集團應在加強存貨管理、應收款管理上狠下功夫，努力提高流動資產的變現力，減少不良資產的發生。從長期投資率和在建工程率來看，均呈下降趨勢，表明武商集團正在調整戰略，壓縮資產擴張規模，將重心轉向企業內部存量資產的消化上。
反映企業負債結構的指標主要有：資產負債率（總負債/總資產）、產權比率（總負債/股東權益）、流動負債率（流動負債/所有者權益總額）和負債經營率（長期負債/所有者權益總額）。武商集團2000年上半年這四個指標都較1999年略有增加，但從總體上看，資產負債率和負債經營率偏低，流動負債率偏高，表明集團的短期融資活動在企業中占據極重要地位，這一方面說明企業能充分利用低成本的流動負債來改變籌資結構，發揮商業企業經營優勢；另一方面也表明企業盈利水平低下，未能較好發揮財務杠桿作用來增加股東財富。
（五）資金平衡分析
企業資金平衡分析，主要包括企業結構性資金的平衡分析、企業生產經營過程資金的平衡分析和企業支付資金的平衡分析三部分。其中任何一部分資金的失衡，都會使企業正常營運發生障礙並陷入困境。
1.企業結構性資金的平衡分析
企業結構性資金佔用時間長、數量大，極難變現，因而這部分資金佔用必須有穩定的資金來源保證，即企業的結構性負債是企業結構性資產的主要資金來源。企業的結構性負債不僅要保證企業長期資金佔用，而且還應向企業提供一定的生產經營資金。此即為企業的結構性資金平衡。企業結構性資金平衡主要採用營運資本指標和固定比率指標來判斷。
營運資本是企業結構性負債保證結構性資產佔用資金之後的余額。即：營運資本=結構性負債-結構性資產。又由於總資產與總負債的恆等性，故：營運資本=流動資產-流動負債。即企業用流動資產償還短期負債後的余額即為營運資本。營運資本越多，企業償債能力就越強。但營運資本只是一個絕對數，應用時受企業規模等因素的限制，較適合企業不同時期的比較。武商集團1999年底和2000年上半年營運資本均為負值，分別為-5.0億元和-5.2億元。營運資本減少主要有兩種可能：一是結構性資產投資增加；二是結構性負債籌資減少。結合武商集團資金結構分析知，營運資本減少主要是由於第二種情況，即結構性負債籌資不足，流動負債比重過大所致。武商集團可適當增加結構性負債比重，相應降低流動負債率，以填補過大的營運資金缺口。此外，2000年上半年這種狀況是在其帳面盈利的基礎上發生的，再次暴露出企業資產質量低的症結。
固定比率是固定資產與股東權益之比，反映企業股東權益對固定資產投資的保障程度。即：固定比率=固定資產總額/股東權益總額。由前面資金結構分析知，武商集團正在壓縮固定資產投資規模，資產結構的改善增加了2000年上半年的企業利潤，股東權益總額略有上升，因而固定比率呈下降之勢。
2.企業生產經營過程的資金平衡分析
企業生產經營過程資金供給和需求情況是否平衡主要通過營運資金需求反映。營運資金需求是指生產經營過程中的資金佔用（流動資產的部分項目）與生產經營過程中的資金來源（流動負債的部分項目）之差額。具體計算公式為：
營運資金需求=存貨+預付購貨款+應收帳款+待攤費用-預收貨款-應付帳款-應付稅金-預提費用
武商集團1999年和2000年上半年都存在正的營運資金需求，且數額相當大，但因為營運資本缺口巨大，迫使武商集團只能通過日常銷售商品收入或借款來滿足營運資金需求，增加了企業財務風險。解決辦法只有加強資產管理，提高資產變現力，增強資產收益能力，以營運資本滿足營運資金需求。
3.短期資金平衡分析
企業短期資金平衡情況可通過現金支付能力具體反映。現金支付能力是營運資本與營運資金需求的差額。因此企業的現金支付能力與企業的營運資本和營運資金需求的增減變化直接相關,是企業資金平衡的「晴雨表」。現金支付能力直接體現在企業(合並)現金流量表中。現金流量表中的現金流量凈額是以收付實現制為核算原則,計量企業在報告期內實現的現金制利潤,反映了企業自身創造現金的能力。利潤表中的凈利潤是按權責發生制計算的應計制利潤,即帳面利潤。帳面凈利再高,若沒有相應的現金流入,對企業生產經營活動也是相當不利的。武商集團1999年底帳面利潤約為0.32億元，而現金應付制利潤僅為-0.35億元。這也正是集團公司陷入營運資金需求危機的根本原因。2000年上半年，公司的戰略調整後，資產管理加強，結構得到改善，帳面利潤為0.36億元，現金利潤為0.70億元。可見公司資產結構調整初見成效，現金支付能力大大增強。
（六）企業發展能力分析
企業為了生存和競爭，需要不斷發展。如增加營運資本、更新改造工藝設備、擴大生產規模和應付市場競爭風險，都需要企業有能力投資；有投資才有發展。這就要求企業要有能力籌集投資所需資金。企業籌資的途徑一般有兩條：一是依靠企業經營、通過實現利潤等內部渠道籌集發展所需資金，企業的這種能力稱為自我發展能力；二是企業通過向外界借款、發行債券、股票來籌集發展資金，這種能力稱為企業籌資發展能力。企業的發展能力也就是企業自我發展能力和籌資發展能力的組合。
對企業自我發展能力的分析主要利用企業可動用資金總額判斷。企業可動用資金總額，是企業當期實際現金收入與實際現金支出之差額，是企業本期現金流量的凈值。主要來源於企業實現的利潤及計入企業費用但實際並未發生支出的資金。從武商集團1999年年報和2000年中報可以看出，企業的自我發展能力已從-0.35億元上升到0.70億元，說明企業應變能力和市場競爭能力都大大增強。
企業籌資發展能力，主要取決於企業的資金結構和獲利能力。從武商集團現有資金結構看，企業現金支付能力長期為負值，數額較大，現在正進行結構調整與經營重心轉移，因此應進行長期籌資，以增加營運資本，充實企業的調整與發展能力。由於武商集團現有負債經營率很低，遠遠小於1，而且企業利息保障倍數很高，超過3，建議採用長期借款籌資方式，盡快扭轉資金結構極不合理的失控發展態勢，步入正常籌資發展軌道。
以上六個方面的財務分析主要是從經營者角度作出的一般性判斷和常規性分析。1999年6月財政部、國家經貿委、人事部、國家計委聯合頒布了《國有資本金效績評價規則》，從投資者角度將工商類競爭性企業效績評價指標體系分成基本指標、修正指標、評議指標三個層次，按財務效益狀況、資產營運狀況、償債能力狀況和發展能力狀況四個主要方面設計了32個指標，對企業一定經營期間的經營效益和經營者業績作出綜合評價。該指標體系參見表2。此套體系較1995年頒布的評價指標體系有了較大改進，但體系中權數的確定主觀性很強，而且一旦確定就很少變動，難免影響到評價的客觀性。於是有學者提出將多指標化為少數相互獨立的綜合指標，依據這些獨立綜合財務指標數據的內在關系確定各項指標在總評價體系中的權重的主成份評價體系。國外近年來又提出，由於企業所有權與經營管理權的分離和信息不對稱問題的存在，不能僅憑會計報表業績決定企業經營與財務狀況，而應從投資者角度，即企業績效的最終表現應為投資者投入資本的價值的增加。1991年Stewart提出Economic Value Added(即EVA)指標，1997年Jeffrey提出Refined Economic Value Added(即REVA)指標。REVA是公司經過調整的營業凈利潤減去該公司現有資產經濟價值的機會成本後的余額。經濟價值指通過對按歷史成本原則和謹慎原則編制的資產負債表中有關項目進行必要調整後的資產價值。這些調整包括扣除無利息負擔的流動負債、將研究開發費用資本化、對按後進先出法計價的存貨價值進行調整、對商譽攤銷的調整等。顯然經濟價值較帳面價值更接近企業資產的實際價值。REVA是公司經過調整的營業凈利潤減去該公司現有資產市場價值的機會成本後的余額。市場價值即公司利用其資產創造的未來收益的現值，它既反映出企業資產的經濟價值，又反映了市場對企業管理者利用資產創造收益的能力的評價。EVA與REVA要求企業管理者必須考慮所有資本的機會成本，將股東財富與企業決策聯系在一起。EVA與REVA是近年來國外學者提出的新的企業業績衡量指標，強調股票市場是一個有效率的市場這一前提。但鑒於我國股市目前尚不完善，並不能真實反映企業經營業績，而且上市公司行為也很不規范等等問題都限制了新指標的應用。
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3. 我需要一份財務報表分析範文
企業經營（財務）分析報告
企業名稱：
（樣本）
一、05年企業財務數據
企業名稱：錦州**科技有限公司 （單位：萬元）
項目
2005年12月31日
2004年12月31日
應收賬款凈額
30,329
28,179
產成品金額
11,064
14,866
流動資產平均余額
330,970
269,021
固定資產凈值平均余額
138,616
132,882
資產總計
1,226,370
1,255,533
負債合計
98,589
140,980
股東權益
1,127,781
1,114,553
產品銷售收入
145,764
211,175
產品銷售成本
110,051
137,005
產品銷售費用
5,851
9,557
產品銷售稅金及附加
643
1,246
管理費用
20,690
453,352
財務費用
-362
-5,913
利息支出
-650
-5,611
利潤總額
71,378
1,760,906
應交增值稅
8,402
16,045
本月出口額
1,354
625
本年度累計出口額
10,130
5,128
全部從業人員平均人數
3,337
3,543
人均銷售額
43.68
59.60
主要財務指標：
指標
2005年12月31日
2004年12月31日
償債能力
資產負債率(%)
8.04%
11.23%
流動資產比率
26.99%
21.43%
營運能力
流動資產周轉次數
0.44
0.78
應收賬款周轉次數
4.81
7.49
盈利能力
資產利潤率(%)
5.82%
14.03%
銷售利潤率(%)
48.97%
83.39%
成長能力
銷售增長率(%)
-30.97%
利潤增長率(%)
-59.47%
二、企業財務分析
一、企業銷售收入及利潤變化趨勢
從上圖可以看出。該企業受行業競爭增大、產業結構調整的影響，05年的銷售收入較03、04年有較大的下滑。05年收入僅為03、04年的57%和52%。且利潤額下滑幅度較大，05年該企業利潤額為71378萬元，僅為03、04年度的31%和35%。
企業利潤下滑的較大原因在於行業整體成本的上升，原材料價格的上漲、銷售價格的下降，大大擠壓了企業的利潤空間。
企業在整體利潤空間下降的同時，應嚴格控制好銷售成本和費用，才能盡可以減少利潤空間減小所帶來的負面影響。
二、企業盈利能力分析
因受產業結構調整及行業競爭日趨激烈的影響，＊＊企業05年度的企業盈利能力有較大下降。其中資本收益率較去年相比，下降近一半。
＊＊公司通過對銷售費用的嚴格控制，在銷售收入下降較大的情況下，企業利潤下降幅度略小。
預計，受大環境影響，＊＊企業未來的幾個月里，仍將保持微利狀態，銷售收入和利潤難有較大改觀。
三、企業運營能力分析
從上圖可見，**企業的企業運營能力與去年相比，有一定下降。其中，流動資產周轉率較去年略有下降，表明該企業資金的有效利用率不夠良好。閑散資金未能最大化地安排在生產及銷售上，未能達到為企業創造更多利潤的目的。
而應收帳款周轉率大幅下降，表明企業應收帳款大幅增加為企業經營帶來較大的風險，也使整體企業運營大幅下降。
四、企業成長性分析
從上圖可見，該企業的銷售增長及利潤增長情況均不樂觀，企業的銷售額和利潤較去年同期均有所下降，即增長率小於1。其中，銷售收入僅為去年的0.79，而利潤額僅為04年的0.53，下滑幅度巨大。
以上數據及圖表表明，受整個行業的影響，企業的盈利成長狀況較差，收入和利潤均呈現下滑態勢。
五、企業償債能力變化分析
從上圖可見，企業的負債率略有下滑，且負債比率僅為8%，大大低於行業的平均水平（約60%）。債務風險較低。
05年企業的流動資產比率略有上升，即企業的流動資產在總資產中所佔比例有所提高，而從企業銷售額增長緩慢的情況來看，可分析出企業的流動資產並未最大化地投入到企業的運營中去，即企業的資金利用效率不夠理想。
總之，企業的償債風險極低，但企業的資金運用效率也較差。
六、企業成本費用分析
從上圖可見。**企業8月份的銷售成本比例與去年相比，下降約10%。這是企業在銷售收入增幅緩慢的狀況下，通過壓縮銷售費用，嚴控成本的方式，降低了成本的支出。
但近兩個月，企業的管理費用去比去年同期有較大上升。表明近兩個月，人員開銷及企業運營方面的支出較大，該項目支出一定程度上抵消了銷售成本降低所節省下來的資金。
七、企業經營狀況綜合分析
從上圖可看到，企業的幾個主要盈利性指標：資產收益率、銷售利潤率、銷售增長率、利潤增長率等指標較04年均有所下降。表明企業的整體盈利狀況較04年有所下滑。
而企業的幾個償債方面的指標：資產負債率和流動資產比率卻較04年有所改善，表明企業的償債風險較小。
但企業在銷售下滑的情況下卻出現資金的充裕，表明企業的整體資金運用狀況較差，企業的未來成長性不令人樂觀。
4. 可以發一份帶有計算資產負債率等公式的財務報表模板給我嗎，謝謝。
給你上傳了附件，但附件個數有限，無法完全滿足你的需要，可以給你發全套資料，如果需要，請留下你的q號