分級b溢價回歸分析

『壹』 分級基金凈值歸一後，分級B的溢價部分是不是就是虧損

B在二級市場上是溢價交易的，交易價格比實際凈值要高很多
A是折價交易的交易價格，比實際凈值要低一點。
上折是會瞬間導致投資者虧損20-50%，一點沒錯

分級基金折算是按照基金凈值進行折算，不是按照市值折算。所以，在折算前持有B類份額的，會發現股票市值減少，原因在於分級B類份額通常是場內溢價，價格高於凈值。因此，需要靠復牌後B的漲停板來恢復溢價，從而恢復所持股票市值。但是，若在場內高溢價買入B的客戶，折算後需要B持續上漲來恢復。因此可以通過分拆母基金這一部分損失找回來，

A類則正好相反，如果你在折算前買的A類，應該是0.8-0.9元左右的，恢復交易後一般是下跌甚至跌停。如果A不跌停恢復折價，那不成了空手套白狼的無風險套利了嗎

『貳』 分級b 類基金上折後，溢價怎麼辦

根據展恆基金網，折算前單一持有分級b類基金的，上折後，折算後將同時持有證券B和母基金份額；證券B的份額增加，對母基金可以有兩種操作方法：
方法一：贖回。母基金很多是場外交易的基金，可選擇場內贖回。贖回後，資金到賬時間為T+4。
方法二：分拆。若對後市看好，想要繼續持有，可以將母基金分拆。當日執行拆分，次日就可以拿到拆分後的證券A和證券B。
溢價相當於交易價格高於基金凈值，說明此基金「供不應求」。由於贖回只能按照基金凈值賣出，因此溢價時把基金拿到二級市場賣掉比贖回更劃算。當然如果對基金後市行情看好，可以繼續持有。

『叄』 分級基金B凈值在接近下折時會有一個溢價，能具體解釋下么最好舉個例子詳細說下

分級基金下折條款是國內分級基金的主要條款，跟配對轉換條款一樣，是共同塑造分級基金中國特色的重要機制。設置下折條款的主要目的一是對A份額提供收益保證，避免出現違約，二是在極端杠桿情況下，避免B端投資者出現血本無歸的情形。 

在標的指數大幅下跌的情況下，B份額由於杠桿效應，會對標的指數或母基金的跌幅大幅度放大，要承擔整個基金的虧損。可以想像，如果任由B凈值下跌而不進行干預，B凈值早晚要跌到0或者接近為0，這樣，不但B端投資者會血本無歸，對A的約定收益也就無從談起，A就會成為一隻違約的債券。 

下折條款就是為了避免這種情況的發生而設置的。它規定了當B端凈值跌至一個數額時，如0.25元，把B端凈值調整為1，然後份額縮減。這樣減小B端的杠桿水平，也使得B能夠繼續為A提取約定收益，使得A不會出違約。因為按照基金合同的規定，AB保持固定的比例，A也要按照同樣比例進行份額縮減，但縮減方式當然不是憑空消失或「沒收」，而是將多出來的份額折算成母基金份額。上述折算過程稱為向下不定期折算，簡稱下折，也稱低折。 

上述那個導致B下折的凈值數額稱為「下折閾值」。例如下折閾值是0.25元，當某個交易日收盤B份額凈值跌至或跌破0.25元，則正式進入下折進程。B份額的凈值調整為1，其份額則縮減四分之三，由四份縮成一份；相應的，A份額份額也只保留一份，多出來的三份則折算成母基金。一般的下折方式是將三類份額全部調整為1，不過也有其他折算方式，但本質沒有不同。

目前絕大部分股票型分級基金的下折閾值是0.25元，一隻分級B，從觸發下折，到折算完成，要經歷4天的時間周期。如何確定某隻分級是否觸發下折？這要根據收盤後凈值確定。若某隻基金收盤後，單位凈值低於0.25元，基金公司便確認下折。 

接下來的第二天，即T+1日，該日稱為折算基準日，具體折算比例按照這天的單位凈值進行。同時，該日開盤要停牌一小時。比較悲催的是，無論該日漲跌，即使B凈值重新回到下折閾值以上，下折也不能停止。由於這天還能繼續交易，目前行情揭示方面又沒有任何標記，使得不少「不明真相的群眾」誤打誤撞買上這種「末日B」，一天就有可能虧損40%以上。 

該日AB份額雖然可以繼續交易，但不能配對轉換、不能申購和贖回。 第三天，即T+2日，停牌。 

『肆』 分級基金溢價率怎麼算查半天看不明白啊，求詳細舉例的，謝謝

折價率=（凈值-市價)/凈值。溢價率=（市價-凈值)/凈值。其中市價就是當天收盤回價，比如某答天150172證券B收盤價是1.557元/份，那它的市價就是1.557元。而凈值呢？就是基金公司每晚8點左右公告的價格，比如當天收盤後是1.235元/份，就出現了溢價。溢價率=（1.557-1.235)/1.235=26.07%。更直白點說，折價為正數，可買。溢價位負數，應賣。

『伍』 為什麼分級a折價高,分級b溢價就高

一份分級基金A加上一份分級基金B可以合並 成為兩份母基金。分級A具有債性，分級B初始具有一倍杠桿，即本質上是分級A將資金借給分級B的持有人，那為什麼有的分級A溢價分級B折價，而有的分級A折價分級B溢價？
這主要是由於分級A與分級B不同的定價模型、分級A分級B與母基金套利機制，以及分級B的杠桿機制與10%漲跌停板不協調所致。大概有以下幾種情況：
一、分級A的利率過高，導致A溢價B折價
比如中航軍工A，其固定收益為7%，即該分級A其實類似於年利率為7%的永續債。根據債券的定價模型，其價格應該等於每年的利息收入除以市場無風險利率。目前市場的無風險利率即十年期國債的收益率也就是在3%左右，也就是因為中航軍工A的固定收益過高，造成了分級A必然溢價，也由於套利機制的存在，分級B必然低於其凈值，即折價。
二、分級基金不設上折下折機制，造成溢價折價無法得到修正。
例如申萬菱信深成指分級基金，不設折算機制，一旦分級B凈值低於0.1元，分級A暫時也要承擔凈值下跌風險直至分級B凈值恢復0.1元後，分級B凈值超過0.1元部分優先用於償還分級A在下跌時所代墊的虧損。在這樣的機制下，且由於我們的市場沒有這么成熟，故分級B的溢價遲遲得不到修正，分級A也只能折價了·。
三、在快速上升或者快速下跌時，分級B受到漲跌停板的限制，漲跌幅只能是不超過10%，但是由於其帶有杠桿的特性，其凈值的漲跌在市場大幅波動的情況下，將有可能超過10%，甚至是20%或者30%，那麼此時其交易價格往往大幅高於或者低於其凈值，由於套利機制的存在分級A將反向的折價或者溢價。
投資機會：
1. 如果預期利率上升，如果分級A是固定利率的話，理論上其價格應該下跌，那麼分級B價格就有上升的機會。
2. 在平衡市中，如果分級A有較大幅度的折價，那麼可以等市場修正其價格修正。

『陸』 什麼是分級基金B類份額

B份額是分級基金中有杠桿收益的一方。分級基金一般將份額分為A與B，B向A支付利息，並使用A的資金來進行投資，但是支付利息後的總體投資盈虧都由B份額承擔。可見B的波動性是很大的，而A份額的風向相對較小。

為了A本金的安全，分級基金一般有下折條款。當B的凈值跌倒一定程度，為了不影響A的本金，這時候就會進行下折，合並B的份額，提高B的單位凈值，同時再將A的一部分份額作為分紅發放給投資者，使得投資杠桿恢復正常。

(6)分級b溢價回歸分析擴展閱讀：

分級基金注意事項：

分級基金跟蹤的指數預示著其整體的表現，目前股票類的分級基金跟蹤標的涉及指數類、行業類、主題類等等，投資者需對市場進行分析，選取看好的標的所對應的分級基金品種。

折溢價率對於分級基金A、B的價格有著較為顯著的影響。由於市場上套利機製成熟，因此通常情況下折溢價率會維持在較低的水平。若溢價率過高，則應考慮待溢價回歸正常後進行分級B的投資。

『柒』 分級基金為什麼分級a折價高,分級b溢價就高

正是這兩個份額組成基礎份額啊
而基礎份額平價，這樣A\B就相互折溢了

『捌』 分級b溢價率是負數是否可以忽略下折風險

是了，就這么結果，你說咋辦。72

『玖』 什麼是分級基金的折溢價計算公式是什麼

你好，以鵬華分級基來金為例源，回答一下你的問題：
（1）由於分級A與分級B在交易所上市交易，除了各自的基金凈值外，還有各自的交易價格。交易價格與凈值存在價差時，出現折溢價。
? 整體折溢價：當分級A、分級B的交易價格之和高於母基金實時凈值的兩倍，分級基金整體溢價。反之，整體折價。這種折價或溢價現象創造了套利機會。
? 分級A折溢價：分級A價格高於分級A凈值時，分級A溢價，反之折價。
? 分級B折溢價：分級B價格高於分級B凈值時，分級B溢價，反之折價。
（2）計算公式
? 母基金溢（折）價率=（分級A市價×份額佔比+分級B市價×份額佔比－母基金凈值）÷母基金凈值
? 分級A溢（折）價率=（分級A市價－分級A凈值）÷分級A凈值
? 分級B溢（折）價率=（分級B市價－分級B凈值）÷分級B凈值