1,如果沒有現金流量表來披露公司實際收入狀況,投資者就會被公司漂亮的賬面利潤所誤導,容易產生錯誤的投資判斷。損益表是反映公司賬面上的收入和支出情況,而現金流量表則是反映公司真金白銀的流入和流出。之所以要披露現金流量表,是因為損益表採用權責發生制來記錄公司在報告期內的營收狀況,即不論是否有實際的現金收入和支出,只要交易一經確定,就可以記錄為收入和支出。這就容易出現可能誤導投資者的信息,比如公司的損益表記錄的銷售收入並沒有帶來真實的現金流入,而是以應收賬款的形式存在,是否能收回還要看客戶的支付能力。所以,如果沒有現金流量表來披露公司實際的收入狀況,投資者就會被公司漂亮的賬面利潤所誤導,容易產生錯誤的投資判斷。投資者在決定投資一家公司時,最重要的就是看這家公司持續產生現金的能力有多強,賬面的利潤表現得再好,如果沒有轉化為實際的現金流入,就可能給公司的發展帶來麻煩。仔細審核現金流量表可以讓投資者對公司真實的經營狀況有更准確的把握。
2現金流量表一般由三部分構成：經營性現金流、投資性現金流和融資性現金流。經營性現金流反映公司銷售商品和服務實際收到的現金,減去實際支付的成本費用後就得出現金凈利潤。通常情況下,投資者多喜歡經營性現金流豐厚的公司,而那些經營性現金流與凈利潤比例長期不適當的公司則要引起投資者的警惕,特別是凈利潤遠大於現金流,甚至現金流出現負數的情況,表明公司賬面利潤的質量很低,銷售並沒有產生真金白銀,大量貨款能否收回還不確定。經營性現金流很低甚至為負,只有在一種情況下才可以得到諒解,那就是公司業務正處在高速擴張期,大量的原材料購進影響到正現金流的實現,在這種情況下,只要銷售可以保持快速增長,現金流最終會和凈利潤相匹配。投資性現金流主要反映公司在資本性開支上的投入,如購買機器設備、構建廠房等的支出,還包括對外的長、短期投資所用現金,如收購、參股其他公司,購買有價證券的短期投資等。由於公司發展需要不斷進行投資,因此投資性現金流凈額為負很正常,也是必要的。如果投資性現金流凈額出現正的大幅增長,且不是由投資收益帶來的,很有可能表明公司不再加大投入和擴大再生產,未來的業績成長性就會受到質疑。融資性現金流是公司發行股票債券或向銀行借款等融資行為帶來的現金流入,以及償還債務、支付股息和回購股票的現金流出。就投資者分析公司基本面時的重要性來說,這塊內容要比經營性現金流和投資性現金流的重要性低一些。對於現金流,投資者需要掌握的另一概念是自由現金流,它是由凈利潤加上折舊攤銷減去資本性開支（即固定資產凈值增加額）再減去營運資金增加額得來。之所以叫自由現金流,是因為公司在滿足所有必要現金支出後的剩餘資金可以自由支配,如可以用來提前償還債務、加大分紅、繼續擴大再生產來推升業績增長等。所以,自由現金流豐厚的公司可以帶給投資者更多的回報,是投資者衡量公司財務狀況和成長性最重要、最基本的指標,許多投資者甚至認為自由現金流的多少才是真正可以信賴的公司業績。
『貳』 對現金流量表的分析與運用的的理解
一、現金流量的結構分析 現金流量結構分析包括流入結構、流出結構和流入流出比例分析，下面以深圳市某股份有限公司（以下簡稱M公司）1998年年報（報表數據從略）為例加以說明。 現金流量表分析的首要任務是分析各項活動誰佔主導，如M公司現金總流入中經營性流入佔40.76%，投資流入佔19.9%，籌資流入佔39.34%，說明經營活動佔有重要地位，籌資活動也是該企業現金流入來源的重要方面。 1.流入結構分析：由於經營、投資和籌資活動均能帶來現金流入，因此，就應著重分析流入結構。在公司經營活動流入中，主要業務銷售收入帶來的流入佔86.6%，增值稅佔12.39%，由此反映出該公司經營屬於正常；投資活動的流入中，股利流入為0，投資收回和處置固定資產帶來的現金流入佔到100%，說明公司投資帶來的現金流入全部是回收投資而非獲利；籌資活動中借款流入占籌資流入的52.18%，為主要來源；吸收權益資金流入佔47.74%，為次要來源。 2.流出結構分析 該公司的總流出中經營活動流出佔24.18%，投資活動佔28.64%，籌資活動佔47.18%.由於公司1998年未對股東進行現金分配，故公司現金流出中償還債務占很大比重，使負債大量減少。經營活動流出中，購買商品和勞務佔54.38%；支付給職工的以及為職工支付的現金佔10.81%，稅費佔3.6%，負擔較輕，支付的其他與經營活動有關的現金為29.80%，比重較大。投資活動流出中權益性投資所支付的現金佔60.74%，而購置固定資產、無形資產和其他長期資產所支付的現金佔39.26%.籌資流出中償還本金佔47.51%，其他為籌資費和利息支出。從以上分析可以看出，該企業的投資活動的現金流出較大，在投資活動的現金流出中，權益性投資又占最大比例，說明該企業的股權擴張較快。 3.流入流出比例分析，從M公司的現金流量表可以看出：經營活動中： 現金流入量 4269.89萬元現金流出量 3234.90萬元該公司經營活動現金流入流出比為1.32，表明1元的現金流出可換回1.32元現金流入。此值當然越大越好。投資活動中： 現金流入量 2085.00萬元 現金流出量 3833.19萬元該公司投資活動的現金流入流出比為0.74，公司投資活動引起的現金流出較大，表明公司正處於擴張時期。 一般而言，處於發展時期的公司此值比較小，而衰退或缺少投資機會時此值較大。籌資活動中： 現金流入量 4120.50萬元、現金流出量 6314.49萬元籌資活動流入流出比為0.65，表明還款明顯大於借款。如果籌資活動中現金流入系舉債獲得，同時也說明該公司較大程度上存在借新債還舊債的現象。作為信息使用者，在深入掌握企業的現金流情況下，還應將流入和流出結構進行歷史比較或同業比較，這樣可以得到更有意義的結論。 一般而言，對於一個健康的正在成長的公司來說，經營活動現金流量應為正數，投資活動的現金流量應為負數，籌資活動的現金流量應是正負相間的，上述公司的現金流量基本體現了這種成長性公司的狀況， 二、償債能力分析 雖然流動比率、速動比率也能反映資產的流動性或償債能力，但這種反映有一定的局限性，這是因為真正能用於償還債務的是現金，現金流量和債務比較可以更好地反映償還債務的能力。 1.現金到期債務比 現金到期債務比=現金余額÷本期到期的債務 這里，本期的到期債務是指本期即將到期的長期債務和應付票據。若對同業現金到期債務比進行考察，則可以根據該指標的大小判斷公司的即期償債能力。 2.現金流動負債比 現金流動負債比=現金余額÷流動負債總額 這一指標偏低說明依靠現金償還短期負債的壓力較大。 3.現金債務總額比 現金債務總額比=現金余額÷債務總額 這一指標比率越高，企業承擔債務的能力越強。 4.獲取現金能力比 獲取現金的能力是指經營現金凈流入和投入資源的比值，投入資源可以是銷售收入、總資產，凈營運資金、凈資產或流通股股權等。 5.銷售現金比率：銷售現金比率=經營活動現金凈流入÷銷售額， 比如，M公司的銷售額為4000萬、經營活動現金凈流入為1000萬元，則： 銷售現金比率=1000÷4000=0.25.說明每銷售一元，可得到現金0.25元。 6.每股營業現金流量=經營活動現金凈流入÷普通股股本，假如M公司普通股股本為6000萬股，經營現金凈流入為1000萬元，則，每股營業現金流量=1000÷6000=0.17元/股 這個比率越大，說明企業進行資本支出和支付股利的能力越強。 7.全部資產現金回收率 全部資產現金回收率，是經營活動和投資活動現金的流入與全部資產的比值，說明企業資產產生現金的能力。
『叄』 如何查看和分析上市公司現金流量表
現金流量表是反映上市公司現金流入與流出信息的報表。這里的現金不僅指公司在財會部門保險櫃里的現鈔，還包括銀行存款、短期證券投資、其他貨幣資金。現金流量表可以告訴我們公司經營活動、投資活動和籌資活動所產生的現金收支活動，以及現金流量凈增加額，從而有助於我們分析公司的變現能力和支付能力，進而把握公司的生存能力、發展能力和適應市場變化的能力。
上市公司的現金流量具體可以分為以下5個方面：
1來自經營活動的現金流量：反映公司為開展正常業務而引起的現金流入量、流出量和凈流量，如商品銷售收入、出口退稅等增加現金流入量，購買原材料、支付稅款和人員工資增加現金流出量，等等；
2來自投資活動的現金流量：反映公司取得和處置證券投資、固定資產和無形資產等活動所引起的現金收支活動及結果，如變賣廠房取得現金收入，購入股票和債券等對外投資引起現金流出等；
3來自籌資活動的現金流量：是指公司在籌集資金過程中所引起的現金收支活動及結果，如吸收股本、分配股利、發行債券、取得借款和歸還借款等；
4非常項目產生的現金流量：是指非正常經濟活動所引起的現金流量，如接受捐贈或捐贈他人，罰款現金收支等；
5不涉及現金收支的投資與籌資活動：這是一類對股民非常重要的信息，雖然這些活動並不會引起本期的現金收支，但對未來的現金流量會產生甚至極為重大的影響。這類活動主要反映在補充資料一欄里，如以對外投資償還債務，以固定資產對外投資等。
對現金流量表主要從3個方面進行分析：
1現金凈流量與短期償債能力的變化。如果本期現金凈流量增加，表明公司短期償債能力增強，財務狀況得到改善；反之，則表明公司財務狀況比較困難。當然，並不是現金凈流量越大越好，如果公司的現金凈流量過大，表明公司未能有效利用這部分資金，其實是一種資源浪費。
2現金流入量的結構與公司的長期穩定。經營活動是公司的主營業務，這種活動提供的現金流量，可以不斷用於投資，再生出新的現金來，來自主營業務的現金流量越多，表明公司發展的穩定性也就越強。公司的投資活動是為閑置資金尋找投資場所，籌資活動則是為經營活動籌集資金，這兩種活動所發生的現金流量，都是輔助性的，服務於主營業務的。這一部分的現金流量過大，表明公司財務缺乏穩定性。
3投資活動與籌資活動產生的現金流量與公司的未來發展。股民在分析投資活動時，一定要注意分析是對內投資還是對外投資。對內投資的現金流出量增加，意味著固定資產、無形資產等的增加，說明公司正在擴張，這樣的公司成長性較好；如果對內投資的現金流量大幅增加，意味著公司正常的經營活動沒有能夠充分吸納現有的資金，資金的利用效率有待提高；對外投資的現金流入量大幅增加，意味著公司現有的資金不能滿足經營需要，從外部引入了資金；如果對外投資的現金流出量大幅增加，說明公司正在通過非主營業務活動來獲取利潤。
『肆』 如何計算每股經營現金流量
你的公式沒錯！確實是0.2586元，既然大智慧最新季報是最新的，那就說明提供的經營凈現金流量出現了問題，因為這個總在下一季報中公布，你用的數據是以前的，明白了嗎
最後祝你好運
『伍』 現金流量表分析，3點要求詳細點啊
一、現金流量的結構分析
現金流量結構分析包括流入結構、流出結構和流入流出比例分析，下面以深圳市某股份
有限公司(以下簡稱M公司) 1998年年報(報表數據從略)為例加以說明。
現金流量表分析的首要任務是分析各項活動誰佔主導，如M公司現金總流入中經營性流
入佔40.76%，投資流入佔19.9%，籌資流入佔39.34%，說明經營活動佔有重要地位，籌資活
動也是該企業現金流入來源的重要方面。
1.流入結構分析
由於經營、投資和籌資活動均能帶來現金流入，因此，就應著重分析流入結構。
在公司經營活動流入中，主要業務銷售收入帶來的流入佔86.6%，增值稅佔12.39%，由
此反映出該公司經營屬於正常；
投資活動的流入中，股利流入為0，投資收回和處置固定資產帶來的現金流入佔到
100%，說明公司投資帶來的現金流入全部是回收投資而非獲利；
籌資活動中借款流入占籌資流入的52.18%，為主要來源；吸收權益資金流入佔47.74%，
為次要來源。
2.流出結構分析
該公司的總流出中經營活動流出佔24.18%，投資活動佔28.64%，籌資活動佔47.18%。由
於公司1998年未對股東進行現金分配，故公司現金流出中償還債務占很大比重，使負債大量
減少。
經營活動流出中，購買商品和勞務佔54.38%；支付給職工的以及為職工支付的現金占
10.81%，稅費佔3.6%，負擔較輕，支付的其他與經營活動有關的現金為29.80%，比重較大。
投資活動流出中權益性投資所支付的現金佔60.74%，而購置固定資產、無形資產和其他長期
資產所支付的現金佔39.26%。籌資流出中償還本金佔47.51%,其他為籌資費和利息支出。從
以上分析可以看出，該企業的投資活動的現金流出較大，在投資活動的現金流出中，權益性
投資又占最大比例，說明該企業的股權擴張較快。
3.流入流出比例分析
從M公司的現金流量表可以看出：
經營活動中：現金流入量4269.89萬元
現金流出量3234.90萬元
該公司經營活動現金流入流出比為1.32，表明1元的現金流出可換回1.32元現金流入。
此值當然越大越好。
投資活動中：現金流入量2085.00萬元
現金流出量3833.19萬元
該公司投資活動的現金流入流出比為0.74，公司投資活動引起的現金流出較大，表明公
司正處於擴張時期。一般而言，處於發展時期的公司此值比較小，而衰退或缺少投資機會時
此值較大。
籌資活動中：現金流入量4120.50萬元
現金流出量6314.49萬元
籌資活動流入流出比為0.65，表明還款明顯大於借款。如果籌資活動中現金流入系舉債
獲得，同時也說明該公司較大程度上存在借新債還舊債的現象。
作為信息使用者，在深入掌握企業的現金流情況下，還應將流入和流出結構進行歷史比
較或同業比較，這樣可以得到更有意義的結論。
一般而言，對於一個健康的正在成長的公司來說，經營活動現金流量應為正數，投資活
動的現金流量應為負數，籌資活動的現金流量應是正負相間的，上述公司的現金流量基本體
現了這種成長性公司的狀況，二、償債能力分析
雖然流動比率、速動比率也能反映資產的流動性或償債能力，但這種反映有一定的局限
性，這是因為真正能用於償還債務的是現金，現金流量和債務比較可以更好地反映償還債務
的能力。
1.現金到期債務比
現金到期債務比=現金余額÷本期到期的債務
這里，本期的到期債務是指本期即將到期的長期債務和應付票據。若對同業現金到期債
務比進行考察，則可以根據該指標的大小判斷公司的即期償債能力。
2.現金流動負債比
現金流動負債比=現金余額÷流動負債總額
這一指標偏低說明依靠現金償還短期負債的壓力較大。
3.現金債務總額比
現金債務總額比=現金余額÷債務總額
這一指標比率越高，企業承擔債務的能力越強。
4.獲取現金能力比
獲取現金的能力是指經營現金凈流入和投入資源的比值，投入資源可以是銷售收入、總
資產，凈營運資金、凈資產或流通股股權等.
5.銷售現金比率
銷售現金比率=經營活動現金凈流入÷銷售額
比如，M公司的銷售額為4000萬元，經營活動現金凈流入為1000萬元，則：
銷售現金比率=1000÷4000=0.25。說明每銷售一元，可得到現金0.25元。
6.每股營業現金流量=經營活動現金凈流入÷普通股股本
假如M公司普通股股本為6000萬股，經營現金凈流入為1000萬元，則，每股營業現金流
量=1000÷6000=0.17元/股
這個比率越大，說明企業進行資本支出和支付股利的能力越強。
7.全部資產現金回收率
全部資產現金回收率，是經營活動和投資活動現金的流入與全部資產的比值，說明企業
資產產生現金的能力。
『陸』 股權現金流量和實體現金流量聯繫到底怎麼理解 我覺得實體獲得了現金流量可以選擇股利政策
股權現金流量是用來求股權價值，求價值時，不就是未來現金流量的折現嗎，
息稅後利潤可以不發給股東，但是這部分也是放在未分配利潤里，同樣是權益價值
不知道你明不明白，可以再問