Ⅰ 一個無股息股票看漲期權的期限為6個月,當前股票價格為30美元,執行價格為28美元,無風險利率為每年8%
看漲期權下限套利是指(下文分析針對歐式期權):
任何時刻,不付紅利的歐式看漲期權的價格應高於標的資產現價S與執行價格的貼現值Ke^-rT的差額與零的較大者。即不付紅利的歐式看漲期權價格應滿足以下關系式:
C>max(S-Ke^-rT,0)
其中,C代表看漲期權權利金;K為期權執行價格;T為期權的到期時間;S為標的資產的現價r為在T時刻到期的投資的無風險利率(連續復利)。
當S-Ke^-rT>0,且C<S-Ke^-rT時,則可以進行看漲期權下限套利。即買入看漲期權,同時做空標的資產。
從另一個角度來理解,期權下限套利的含義是指期權價格應當大於其內涵價值與零的較大者。期權的價值由內涵價值和時間價值構成。其中,期權的內涵價值是指買方立即行權所能獲得的收益。
具體到你的題目,該看漲期權的下限是max(S-Ke^-rT,0)。經計算,S-Ke^-rT為30-28^-0.08*6/12=3.0979.看漲期權的下限是max(3.0979,0)=3.0979
如果此時看漲期權價格低於3.0979,就滿足了單個看漲期權下限套利的條件,即S-Ke^-rT>0,且C<S-Ke^-rT,便可以進行套利。
看漲期權下限套利的損益曲線,類似於將買入看跌期權的損益曲線全部平移至0軸上方。損益示意圖如下(注意僅為示意圖,本題需要修改數字,我就不重畫了)
操作方式是,買入看漲期權,同時做空標的資產(股票)。簡言之,就是「買低賣高」。在實際操作中,我們還可以利用標的資產的期貨來替代標的資產現貨,實現更便捷的操作和更低的交易費用。尤其是有的國家做空股票很不方便,例如中國(我國需要融券做空,費用高,流程繁瑣)。
另外補充一下,期權套利分為三大類:一是單個期權套利,包括單個期權上限套利、單個期權下限套利;二是期權平價套利,包括買賣權平價套利、買賣權與期貨平價套利;三是多個期權價差套利,又稱為期權間價格關系套利,包括垂直價差上限套利、垂直價差下限套利、凸性價差套利、箱式套利。
Ⅱ 美股cyhhz上市一年多都在一美元以下為什麼沒退市
粉單 垃圾股 可能還在繼續騙錢
Ⅲ 美股1美元以下股票能不能買
可以買,但存在退市風險,所以不建議買
Ⅳ 市價小於1美元的美股
你要哪個市場的啊?
YMI XFN XPO XRM WYY WTT
Ⅳ 想問一下關於美國上市股票的如果成為毛股之後的退市制度 我目前所了解了只是「跌破1美元3個月自動退市」
錯了
毛票NASDQ多
是NYSE不允許股票長期處於1美元以下,NASDQ,沒有這個規定
美元,當前最新貨幣兌換:1美元=6.3366人民幣元,交易時以銀行櫃台成交價為准。
Ⅶ 納斯達克股價低於1元多久會退市
若不能在180天內將股票價格提升至1美元以上,將被強制退市。
Ⅷ 美股1塊以下的股票很容易被收購嗎
跌至1元以下不是會被收購,這樣理解不對。
NYSE要求的是如果股票價格低於1美元,就要放到pink sheet 中交易(即粉單),如果連續1個月(我記不太清了)不能恢復到1元以上,那麼就要被摘牌,停止上市交易。
一般被摘牌前通常會有一些新聞報道,當然有時候也會悄悄停掉。一般這樣的公司也會尋求投資機構的或者注資解救。所以有時候也會突然漲回1元,不會太高。