上市公司償債能力分析的目的

A. 上市公司償債能力分析的一些問題

是要和行業平均值做比較 但因為行業分類標准不一樣 有的行業分得很粗 所以一般會選擇回行業中跟答要分析的公司業務構成比較一致的幾個上市公司來分析 如果樓主准備分析的這個上市公司是近幾年上市的話 這個的具體分析過程可以參考這個上市公司的招股說明書中財務與會計一欄 那部分有詳細的償債能力分析 會列出跟他相近的同行業上市公司 如果沒有 那一般的炒股軟體上個股信息里會有同行業的數據 大的股票網站上個股信息里也會有 但那個行業就是大行業統計 實際上對分析償債能力沒有多大用處 最好的辦法還是選幾家可比的公司 然後把數據對比分析一下

B. 老師布置了一作業；選擇一家中國上市公司為樣本,分析其償債能力,盈利能力和創造現金流量能力.

財務管理吧，呵呵，這個簡單呀，由於時間的關系告訴你方法，具體做自己動手吧回，畢竟是你的作業喲。

1、先去答下載個股票軟體給你參考安信證券，去軟體下載里下載個通達信版的軟體。

2、先想想你想測試比較的行業，就拿醫葯板塊來說吧，你可以選「復星醫葯「，按F10查看這只股票的財務數據，裡面什麼都有，如圖：

4、分別進入他們的F10財務資料去看標桿企業的指標，然後與目標企業「復星葯業對比」

對比方法你就可以財管書上說的差額分析法或者其他的都行，找出具體哪個指標差距

搞定，按照這個方法做，用心的話應該是一份不錯作業哦，不用考慮了採納吧

（PS:截圖第二個是漲幅排行，呵呵，自己去找行業排名）

C. 償債能力分析對上市公司籌資的影響謝謝大家～～

公司償債能力分析

償債能力分析包括短期償債能力分析和長期償債能力分析兩個方面。

短期償債能力主要表現在公司到期債務與可支配流動資產之間的關系,主要的衡量指標有流動比率和速動比率。

(1)流動比率是衡量企業短期償債能力最常用指標。

計算公式為:流動比率＝流動資產/流動負債。

即用變現能力較強的流動資產償還企業短期債務。通常認為最低流動比率為2。但該比率不能過高,過高則表明企業流動資產佔用較多,會影響資金使用效率和企業獲利能力；流動比率過高還可能是存貨積壓,應收賬款過多且收賬期延

長,以及待攤費用增加所致,而真正可用來償債的資金和存款卻嚴重短缺。一般情況下,營業周期、應收賬款和存貨的周轉速度是影響流動比率的主要因素。

(2)速動比率,又稱酸性測試比率。

計算公式為:速動比率=速動資產/流動負債。

速動資產是指流動資產扣除存貨之後的余額,有時還扣除待攤費用、預付貨款等。在速動資產中扣除存貨是因為存貨的變現速度慢,可能還存在損壞、計價等問題；待攤費用、預付貨款是已經發生的支出,本身並沒有償付能力,所以謹慎的投資者在計算速動比率時也可以將之從流動資產中扣除。影響速動比率的重要因素是應收賬款的變現能力,投資者在分析時可結合應收賬款周轉率、壞賬准備計提政策一起考慮。通常認為合理的速動比率為1。

長期償債能力是指企業償還1年以上債務的能力,與企業的盈利能力、資金結構有十分密切的關系。企業的長期負債能力可通過資產負債率、長期負債與營運資金的比率及利息保障倍數等指標來分析。

(1)資產負債率是負債總額除以資產總額的比率。

對債權投資者而言,總是希望資產負債率越低越好,這樣其債權更有保證；如果比率過高,他會提出更高的利息率補償。股權投資者關心的主要是投資收益率的高低,如果企業總資產收益率大於企業負債所支付的利息率,那麼借入資本為股權投資者帶來了正的杠桿效應,對股東權益最大化有利。合理的資產負債率通常在40%--60%之間,規模大的企業適當大些；但金融業比較特殊,資產負債率90%以上也是很正常的。

(2)長期負債與營運資金的比率。

計算公式為:長期負債與營運資金的比率＝長期負債/營運資金＝長期負債/(流動資金-流動負債)。

由於長期負債會隨著時間推移不斷地轉化為流動負債,因此流動資產除了滿足償還流動負債的要求,還必須有能力償還到期的長期負債。一般來說,如果長期負債不超過營運資金,長期債權人和短期債權人都將有安全保障。

(3)利息保障倍數是利潤總額(稅前利潤)加利息費用之和與利息費用的比率。

其計算公式:利息保障倍數＝息稅前利潤/利息費用＝(利潤總額+利息費用)/利息費用。

一般來說,企業的利息保障倍數至少要大於1。在進行分析時通常與公司歷史水平比較,這樣才能評價長期償債能力的穩定性。同時從穩健性角度出發,通常應選擇一個指標最低年度的數據作為標准。

D. 如何分析上市公司償債能力

首先你要清楚這些指標的定義：
流動比率=流動資產/流動負債：（流動資產=現金+應收帳款+存貨版+交易性金融資產）權說明公司流動資產狀況較好，但可能存貨較多或者應收款多。
速動比率=（流動資產-存貨）/流動負債=0.7，說明存貨較少，現金和應收款較多。
應收帳款周轉率(次)=銷售收入凈額/應收帳款平均余額=169.65說明應收帳款及時、快速
資產負債比率=負債總額/資產總額=58.24說明負債總額占資產總額的近60%，和大陸所有公司狀況相同。
其他指標略....
從以上說明公司現金流正常並且公司有贏利能力，償債能力要分析以往的凈資產比率，凈資產比率下跌，意味著資產負債率的升高，公司償債風險上升。 ，

E. 運用比率分析法對代碼為600054的上市公司年進行財務分析（選取償債能力，營運能力或盈利能力之一即可）

沒有報表怎麼進行分析。
償債能力有二個關鍵指標：利息備付率，償債備付率。
財務盈利能力分析：現金流量分析，有關比率有總投資收益率，投資回收期，FIRR等。

F. 哪些財務指標可分析上市公司償債能力

企業資金來源有兩個：債市與股市。一種是通過銀行信貸借入資金，還有一種是股東持股。
從經濟法律角度，既然借債，那必須還債。每個企業償債能力不同，償債就是企業償還到期債務，包括本息，償債能力就是企業償還債務的能力，從財務管理角度，償債能力指標包括短期償債能力指標和長期償債能力指標。
衡量短期償債能力指標有三個：流動比率、速動比率、現金比率。
衡量長期償債能力指標有三個：資產負債率、利息保障倍數、權益乘數。
這幾個指標計算公式比較簡單，我們舉兩個例子：
（一）速動比率：
速動比率是指速動資產對流動負債的比率，衡量企業流動資產中可以立即變現用於償還流動負債的能力。
速凍比率=速動資產/流動負債。速動資產=流動資產-存貨-預付賬款-待攤費用。
從資產負債表上看，就是左側資產方前幾位流動性較好資產就是速動資產，負債就是右側欄上面流動較好的負債就是流動負債。
（二）利息保障倍數：
利息保障倍數=息稅前利潤/利息費用=（凈利潤+所得稅費用+利息費用）/利息費用=（利潤總額+利息支出+固定資產折舊+無形資產攤銷+長期待攤費用攤銷）/利息支出。
其中，息稅前利潤=凈銷售額-營業費用=銷售收入總額-變動成本總額-固定經營成本。
這個指標可以反映獲利能力對償債的保證程度，不能反映企業債務本金的償還能力，企業償還借款的本金和利息不是利潤支付，而是用流動資產支付，使用這個指標需注意非付現費用問題，短期內企業的固定資產折舊、無形資產攤銷等非付現費用，並不需要現金支付，只需要從企業利潤中扣除，利息費用不僅包括當期利息費用，還包括資本化利息費用。
利息保障倍數就是從所借債務中所獲得收益與所需支付債務利息費用的倍數。取決於兩個基本因素：企業所得稅前利潤，企業利息費用。
利息保障倍數越高，說明息稅前利潤相對於利息越多，一般來說，這個指標至少大於1，表明支付利息費用的收益大於需要支付的費用。短期內也可能低於1，因為企業一些費用不需當期支付，例如企業折舊費、低值易耗品攤銷等。
借錢的利息費用包括當期財務費用和予以資本化兩部分。如果利息費用為負數，表示企業的銀行存款大於借款。企業借債必須保證借債所付出利息費用低於使用這筆資金所獲得的利潤。
舉例：一家上市公司2014年銷售收入1614萬元，凈利潤161.4萬元，所得稅稅率25%，利息支出50萬元。計算利息保障倍數。
利息保障倍數=息稅前利潤/利息費用=（凈利潤+利息費用+所得稅費用）/利息費用=（161.4+50+1614*25%）/50=12.298。

G. 上市公司的財務報表具體分析..例如1.償債能力分析 2.盈利能力分析 3.營運效率 4. 發展潛力分析

1、償債能力分析（長期、短期）
1） 資產負債率（負債比率）=企業負債總額/企業資產總額
考察企業長期債務趨勢，是反映長期償債能力的晴雨表
2） 所有者權益負債率（負債權益比率）=負債總額/所有者權益
反映債權人和所有者提供資金的比例，反映經營資金是否靠舉債取得
3） 現金流入量對負債總額比率=銷售收入（或營運資金）/負債總額
它和流動比率、速動比率指標結合全面判斷企業償債能力大小
4） 產權比率=負債總額/所有者權益
考察企業自有資本的償債能力
5） 流動比率=流動資產合計/流動負債合計
考察企業資產流動性，表明企業短期償債能力
6） 速動比率（酸性試驗比率）=速動資產合計/流動負債合計
判定企業短期償債能力的重要指標
7） 企業血壓=（動負債合計－速動資產合計）/流動負債合計
表明企業支付流動負債的缺口有多大
8） 貨幣資金比率＝貨幣資金合計／流動負債合計
反映貨幣資金占流動負債比重，比值越大，表明償債能力越強
9） 基礎防衛期間＝速動資產／每日營業固定支出
反映無任何收入情況下，現有速動資產能以支付的天數
10） 營運資金與流動負債比率＝流動負債／（流動資產－流動負債）
考察企業一定時期營運資金負擔企業債務的情況
11） 即付比率=（現金＋銀行存款）／（流動負債－預收款項－預提費用－遠期借款）
反映企業一定時期用貨幣資金支付流動負債的能力大小
12） 有形凈值債務率＝負債總額／（所有者權益－無形資產）
考察企業有形凈資產支付債務的能力
13） 固定資產與所有者權益比率＝固定資產凈值／所有者權益
考察企業購建固定資產的資金由所有者提供的情況
14） 已獲利息倍數＝稅前利息／支付利息額
考察企業一定盈利水平下支付債務利息的能力，反映利息的保障倍數

2、盈利能力分析
1）普通股權益報酬率＝（凈收益－優先股股利）／平均普通股權益
衡量普通股的獲利能力
2）普通股每股收益額＝（凈收益－優先股股利）／普通股股數
反映普通股每股所獲盈利額
3）股票價格與收益比率＝普通股每股市價／普通股每股收益額
反映每股市價相當於每股收益的倍數，衡量市價的合理性
4）每股股利＝已分配普通股利總額／普通股股數
反映普通股每股獲利數
5）股利分派率＝每股現金股利／每股收益額
考察企業分派的股利占每股凈收益的比例
6）證券收益率＝利息（股息）＋證券面值期末價格與期初價格之差
證券期初價格（證券持有期收益率）
反映投資者從證券投資中獲利的收益
7）股利與股票價格利率＝每股股利／每股市價
反映每股現在價的獲利能力
8）股東權益比率＝股東（所有者）權益總額／資產總額
反映所有者權益在總資產中的比重，衡量所有者權益的保障程度
9）收益與利息保障倍數（利息收益倍數）＝營業利潤／利息費用
反映利潤對應付利息的保障程度
10）收益對優先股＝凈收益＋利息費用＋所得稅
用作優先股
11）每股現金流量＝（凈收益＋折舊）／發行在外的普通股股數
反映每一普通股股本提供現金流量的情況
12）股利支付率＝普通股每股股利／普通股每股利潤額
衡量普通股股利支付的程度
13）普通股本每股賬面價值＝普通股權益／普通股本發行在外股數
在兼並破產情況下衡量企業股東權益情況

3、運營效率分析
1）全部資產產值率=總產值/平均總資產×100%
該指標反映了總產值與總資產之間的關系。在一般情況下，該指標值越高，說明企業資產的投入產出率越高，企業全部資產運營狀況越好。
2）百元產值佔用資金=平均總資產/總產值×100%
分析全部資產產值率或百元產值佔用資金變動受各項資產營運效果的影響。
3）全部資產收入率=總收入/平均總資產×100%
該指標反映了企業收入與資產佔用之間的關系。通常，全部資產收入率越高，反映企業全部資產營運能力越強、營運效率越高。
4）全部資產周轉率=（銷售收入/平均流動資產）×（平均流動資產/平均總資產
全部資產周轉率的快慢取決於兩大因素：一是流動資產周轉率，加速流動資產周轉，就會使總資產周轉速度加快，反之則會使總資產周轉速度減慢；二是流動資產占總資產的比重，企業流動資產所佔比例越大，總資產周轉速度越快，反之則越慢。

4、發展潛力分析
1）主營業務增長率=（本期的主營業務收入-上期的主營業務收入）/ 上期主營業務收入
主營業務收入增長率高，表明公司產品的市場需求大，業務擴張能力強。如果一家公司中能連續幾年保持30%以上的主營業務收入增長率，基本上可以認為這家公司具備成長性。
2）主營利潤增長率 = （本期主營業務利潤-上期主營利潤）/ 上期主營業務利潤
一般，主營利潤穩定增長且占利潤總額的比例呈增長趨勢的公司正處在成長期。一些公司盡管年度內利潤總額有較大幅度的增加，但主營業務利潤卻未相應增加，甚至大幅下降，這樣的公司質量不高，投資這樣的公司，尤其需要警惕
3）凈利潤增長率= （本年凈利潤-上年凈利潤）/ 上期凈利潤× 100%
凈利潤增幅較大，表明公司經營業績突出，市場競爭能力強。反之，凈利潤增幅小甚至出現負增長也就談不上具有成長性。