上市公司商譽評估入賬辦法

1. 公司自創的商譽應當按評估確認的價值入賬

「長期股權投來資應自按付出對價的公允價值作為初始入賬成本,」這句話基本正確。意思是，你花200元買長投，200元就是你的投資成本，但不一定是「入賬成本」「或大於投出資產的賬面價值的部分,則確認商譽?」這句話是無稽之談。舉例：1、你花200元買長投，人家長投放在市面上值300元，你只花了200元就買了。你的投資成本是200元。入賬時的賬面價值是300元，營業外收入1002、你花200元買長投，人家長投放在市面上值150元，但你必須花200元，人家才賣給你，不然免談。你的投資成本是200元。入賬時的賬面價值是200元，其中50元是商譽。商譽不可辨認，不用確認。

2. 企業商譽在評估過程中存在什麼問題及怎麼樣面對

隨著國際經濟一體化的進程加速，我國加入wto帶來的直接影響將是:國外許多不同形式的評估案情在我國將逐步出現，因而需要我們的評估師去熟悉，去處理它們。商譽的損失及其評估僅為一例。本文通過對商譽損失的評估的簡單介紹可窺一斑。
一、問題的提出
商譽是一種最早為人們所認識、又且為包括企業界會計界法律界等各方人士所認同的綜合性無形資產。其定義可以是企業通過過去建立的關系,對未來價值的期望。他是顧客由於受到優良的服務、廣告的影響或其他原因對企業重新惠顧並推薦給別人的一種趨向；他是企業具有獲得比一般企業高得多的超額利潤的一種能力，他是企業整體價值與企業其他可識別的所有資產價值之差的殘值。
正是由於商譽的上述特點，作為最無形的無形資產，商譽與企業是密不可分。企業成立，他在企業中是最後形成的資產，如果企業破產，他將是最先消失的資產。一般情況下，企業的商譽價值不是一成不變的，它隨著企業整體價值的變化而變化。商譽增加或減少的原因是多方面的，由於內部人事變動、管理體制更新及其他內部原因造成的商譽增加或損失一般都不會產生評估的需求。所以，評估師也很少需要單獨評估商譽的價值，也就更無需為商譽的損失進行評估了。但是對於由於外部原因造成的商譽損失，實際上是對企業價值的一種傷害，這就有可能引發司法賠償的問題。目前在我國尚未出現此類評估案例。但隨著社會主義市場經濟的飛速發展以及國際經濟一體化的加速，這種情況肯定也會出現。現在在一些發達國家裡，當政府對私人或企業的資產進行徵用，而有可能對企業的商譽造成損失時，需要評估師對商譽的損失進行評估，而由政府進行賠償。
以美國為例目前有兩種形式的財產徵用：實物徵用和調整徵用。實物徵用就是政府對財產的直接徵用，而調整徵用則常常是通過管理性法規的變化減少了財產的實用性，從而降低其經濟價值來對財產所有者施加所謂的反徵用。根據black法律字典的定義，徵用是指通過權力獲取私人財產用於公共用途的活動；反徵用是指盡管並沒有採取正式的徵用權程序，而事實上這部分財產已等於被建設性徵用。美國《加州徵用權法》規定：企業所有者將為他們的財產徵用或部分徵用導致的商譽損失得到賠償。所以必須付給所有者賠償金。
這就是說，一旦政府行為導致實物財產被徵用，將其用於公共用途，政府將補償私人的財產損失。這種實物財產的損失將引起各種資產的經濟損失，包括有形資產(反映在資產負債表上的資產，包括不動產，比如土地、建築物和設備)價值損失和無形資產(包括商標權、專利權、商業秘密、客戶名單和商譽)價值損失，大部分情況下主要是商譽損失。
因此在美國，至少在加立福尼亞以及其他一些州，企業所有者會因徵用導致的商譽損失而得到賠償。這種商譽損失可能是全部的，也可能是部分的。如果一個企業被迫關閉或不能遷移至其他地區，它將遭受全部商譽損失；如果一個企業因暫時的業務中斷或喪失對其部分財產的使用權或所有權而蒙受經濟損失，企業將遭受部分商譽損失。大多數可識別的無形資產可以搬遷移到新的營業場所而不會遭到任何重大經濟損失。但是，企業商譽常常和特定的地點緊密相關，因此，當一個企業被迫變更營業場所時，其商譽價值總會減少。另外，由於徵用，企業因被迫遷移而產生更高費用(如租金)所帶來的商譽損失可以得到賠償。
二、商譽損失評估思路
如上所述，在徵用財產的案例中，有兩種形式的經濟損失：①徵用財產經濟使用權的損失；②企業商譽損失。國外一些專家在總結了以往徵用財產案例中不同的情況，研究和試用了各種不同經濟模型。在對實際財產徵用中，假設財產如同租賃財產一樣有價值。不動產評估師通常測定財產價值的損失。如果徵用財產涉及到企業商譽損失，企業價值專家或評估師通常要測定損失的價值。企業商譽損失和企業利潤損失相關，但二者並不總是相等。過去的利潤和預期未來利潤是企業總價值的主要決定因素，從而也是確定企業商譽損失的主要決定因素。
企業商譽價值評估的具體思路與測定方法如下：先計算出企業的整體價值，再減去有形資產和其他可識別的無形資產的市場價值。當然，此外也可以使用超額收益模型。超額收益模型將收入分成兩部分：一部分收入是有形資產回報，另一部分是無形資產回報。根據收入的劃分，評估師分別計算每一部分的價值，再測算出企業商譽。因為對這種模型存在一些爭議，同時超額收益的確定也存在很大的困難。所以目前大部分評估師的分析都是採用企業價值模型。
在任何徵用案中，確定企業相關經濟價值的減少是衡量損失的恰當方法。經濟價值的變化是使用該財產獲取的預期未來現金流入變化的現值。從價值上看，這種變化的正確表達是貼現後未來現金流的現值的變化，應該由下述貼現現金流模型即dcf模型衡量。

3. 無形資產評估增值確認的遞延所得稅是計入商譽還是資本公積

無形資產評估增值確認的遞延所得稅是計入資本公積
1、資本公積中股本專溢價，是在屬單體財務報表中要反映的，這是實實在在股東投入的部分。
2、商譽，是在非同一控制下企業合並時，支付的兌價超過被投資企業凈資產公允價值的差額。
3、在企業合並時，相當於母公司購買股權，這個差額實際上是已經支付給原來的股東用於購買股權了。
4、也就是說確認的商譽，並沒有實實在在的投資到這個公司中，而是虛的增長，所以在單體報表中是不確認商譽的，只有合並報表中才確認，並且期末必須進行減值測試

4. 資產評估中的商譽是什麼

簡單講商譽就是企業具有超額獲利能力的那部分無形資產

5. 資產評估一道商譽題，求詳細計算過程！

收益期限無限，則企業價值的16/20%=80萬元
商譽=企業價值-各單項資產價值=80-60=20萬元

6. 企業的商譽價值如何評估

評估方法

當前，商譽的評估方法主要有以下兩種：

一、割差法。

割差法是用企業的總體價值扣除各項有形資產和可辨認的無形資產價值後的差額，以之來確定企業商譽價值的一種評估方法。

只有當企業的總體價值扣除各項有形資產和可確指的無形資產後還有剩餘時，才存在企業的商譽價值，這里有兩個前提條件：

①必須首先知道確定企業總價值。

②對企業有形資產以及可確指的無形資產數量和現行估算均具有準確性。這種情況下可用割差法來計算該商譽的價值。主要步驟是：

(1)通過整體評估的方法評估出企業整體資產的價值;

(2)通過單項評估的方法分別評估出各類有形資產的價值和各項可確指的無形資產的價值;

(3)在企業整體資產評估價值中扣減掉各單項有形資產及單項可確指的無形資產的價值之和，其剩餘即是企業商譽的評估值。

二、超額收益法。

超額收益法是以改組企業的超額收益為基礎，以之評估企業商譽的方法。

這種方法的基本思路是直接用企業超過行業平均收益來對商譽進行估算，理論依據是商譽的定義。根據企業獲得超額收益的年限不同，這種方法一般可進而分作兩種方法：

1、超額收益資本化法。在對經營狀況好，收入穩定的永續性企業商譽進行評估時，可採用此方法。步驟是：

①分別評估出企業各單項有形資產與單項可指無形資產的價值，並求出它們的加總值;

②合理確定行業平均收益率ih;

(6)上市公司商譽評估入賬辦法擴展閱讀

商譽的初始確認的會計處理

1、在新准則體系下，對非同一控制下的企業合並涉及到商譽的會計處理。

中國新准則第20號《企業合並》中規定：「購買方對合並成本大於合並中取得被購買方可辨認凈資產公允價值份額的差額應當確認為商譽。」可以看出，中國就商譽的初始確認及計量與國際會計准則的規定是完全一致的，即都是差額式的間接計量。

按照中國新頒布的企業會計准則，涉及企業合並的會計處理首先應區分是同一控制下的企業合並，還是非同一控制下的企業合並。對於在同一控制下的企業合並，新准則規定相關資產和負債均以賬面價值計量，合並溢價只能調整資本公積和留存收益，並不確認商譽。

2、非同一控制下合並成本的內容。

根據新准則第20號，非同一控制下的企業合並，購買方在進行賬務處理時應分別根據准則確定合並成本以及合並中取得的被購買方可辨認凈資產公允價值的份額，並比較兩者之間的大小。其中合並成本應包括以下三項內容：

（1）購買方在購買日為取得被購買方的控制權而付出的資產、發生或承擔的負債以及發行的權益性證券的公允價值；

（2）為進行企業合並而發生的各項直接相關費用；

（3）合並合同或協議中所約定的未來事項對合並成本的可能影響金額，但該金額計入合並成本的前提是：在購買日能夠合理估計該未來事項很可能發生並且對合並成本的影響金額能夠可靠計量。

若合並成本大於取得的被購買方可辨認凈資產公允價值的份額則應當將其差額確認為商譽；而若前者小於後者，則首先應對兩者的計量進行復核，如果經復核後前者仍然小於後者，則將其差額計入當期損益。

也就是說，新准則對於正商譽和負商譽採取了不同的處理方式。對於正商譽，新准則規定要單獨確認為一項資產。結合第2號准則的要求，在確認商譽的同時還應對按合並成本所確定的長期股權投資初始投資成本進行相應的調整。對負商譽沒有採用遞延收益的方式分期計入損益，而是在合並當期一次性計入損益。

不形成母子公司關系的企業合並交易，即吸收合並和新設合並，購買日購買方的賬務處理中就能夠單獨確認商譽，從而在合並後存續企業的單獨資產負債表中單項列示，而形成母子公司關系的控股合並交易。

因在合並日賬務中作為長期股權投資成本入賬的合並成本中就包括商譽價值，所以在合並日購買方的單獨資產負債表中商譽並未單獨列報，而是包含在「長期股權投資」項目中，而在合並日合並資產負債表中才需要單獨列報合並商譽。

參考資料來源：網路-商譽評估

參考資料來源：網路-商譽

7. 商譽的評估有哪幾種途徑

國際上通行的資產評估方法主要為成本途徑、市場途徑和收益途徑。對商譽的評估亦沿用這3種方法。

（一）成本途徑成本途徑是從企業創立商標，形成商譽的各種成本和費用入手，計算其現時條件下的重置完全成本，再加除各種損耗（主要是各種經濟損耗）估算出商譽的價值。

商譽的價值是由勞動創造的，但其價值卻與投入成本並無直接的對應關系。人們判斷一家企業的商譽有沒有價值，有多少價值，並不是看它的成本，而主要是看它能不能創造效益，有沒有市場競爭力，這就使得成本途徑的應用受到了很大限制而很少採用。在採用成本途徑時，分析人員需要估計再創造目標商譽無形資產的構成要素所需要的現行成本。最常用的成本途徑通常稱為要素構成法（component build-up method）。要素構成法的第一步是羅列構成目標商譽的各個要素；第二步是估算再創造每個要素所需的成本。此方法是建立在商譽作為存置資產和備用資產的價值概念基礎上的。

再創造與目標商譽相關的持續經營企業的所有要素時，常用要素構成法對該期間內創造的預期收益（例如機會成本）進行分析。例如，我們假定需要用兩年時間來再創造目標企業的所有資產（有形的和無形的），包括所有設備的購買和安裝、所有不動產的建設或購買、供應商的選擇、銷售體系的建立、員工的培訓、客戶認知度和信任度的建立、客戶關系的再建立（與目標企業的實際經營狀況相匹配）。我們還可以假定在兩年的再創造期間，目標企業的年度收益達到1000萬美元。再創造期間內2000萬美元機會成本的現值就是目標無形資產商譽的一個評估值。

（二）市場途徑

市場途徑是通過與各參照物的比較並調整差異而得出的結果。

市場途徑有兩種常用的方法。第一種方法是將目標企業實際成交的收購價格中扣除有形資產和其他可確認無形資產價值後的余值作為商譽的評估值。第二種方法是以實際的指導性銷售交易為基礎來評估商譽價值。商譽類無形資產很少同其他資產完全分離而單獨出售，因此，指導性銷售交易通常涉及的是持續經營企業或專業機構。在此類交易資料中，銷售價格在商譽和所有其他資產之間進行分配是公開的。這意味著即使是第二種方法也是依賴銷售價格中的余值來評估商譽價值的。

採用收購價格余值法進行評估時，要有與目標商譽相關的企業銷售行為的存在。首先，分析時應當確認目標銷售是一種正常的交易。其次，分析時應確認買價代表的是現金等價物的價格。如果有非現金支付方式或遞延付款，如獲利後支付條件（an earn-out provision），分析人員應將各種支付方式轉換為現金等價物。第三，分析人員應對目標企業所有可認定的有形資產和無形資產進行估價。第四，分析人員應把所有可認定的有形資產和無形資產的總體價值從總收購價格中扣除，余值即為商譽類無形資產的價值。

在使用指導性銷售交易法進行分析時，分析人員應確認並選擇足以與目標企業進行比較的實際交易作為參照物。對某些行業來說（如專業機構），這些指導性銷售交易的資料一般會在出版物和期刊上公布，所以容易獲取。在這些實證交易中，商譽常以整個交易價格的百分比或目標企業年度銷售收入的百分比來表示。這些來源於市場的定價倍數，隨後被運用到目標企業上，以得出目標商譽的價值。當然我們應注意到，對來源於市場的定價倍數的估計就是建立在資料來源中的每個企業或專業機構銷售價格的分攤的基礎上的。

（三）收益途徑

收益途徑是通過預期商標商譽能帶來的未來的超額收益，進行折現後確定為現時價值。商譽的評估價值取決於其使用價值，即其生存、競爭、發展、獲利能力，能為市場所承認，商譽才有真正價值，這正是收益途徑的出發點。由於商譽的價值與其形成過程中所投入的成本缺乏直接的聯系，而往往取決於它們所能帶來的未來超過同行業一般水平的超額收益，因而對商譽的評估，較多的採用的是收益途徑。

二、商譽價值評估的超額收益法

（一）超額收益法適用性分析

超額收益法的理論基礎隨著我國改革開放的進一步深入和社會主義市場經濟體制的建立健全，科學技術得到了飛速發展，生產社會化，專業化程度也越來越高，國際間經濟聯系也越來越密切，在這樣一個知識經濟時代，無形資產顯露出越來越重要的作用。國際間企業投資不僅單用有形資產投資，用無形資產作價進行投資不僅越來越多，而且比重日益增大，尤其象商譽這樣不在資產負債表上反映的無形資產，更是企業對外投資時的重點，准確評估商譽十分重要。

1.商譽的基本特性是企業擁有或控制的，能夠為企業帶來超額經濟利益的無法具體辯認的資源

20世紀20年代初期，楊汝梅先生在其之無形資產論中就指出：「凡足以使一個企業產生一種較尋常收益為高之收益者，均得稱之為商譽」，在其之後的理論家對商譽的界定中，仍未能出其左右。我國的《企業會計准則》也將商譽定義為企業獲取超額收益的能力。超額收益法是建立在商譽是「企業獲得超額利潤的能力」的觀點之上，在企業發生整體購並和不發生整體購並都可以應用。所以，一個企業只要說明其具有獲取超額收益的能力，就可對其商譽進行評估。

2.商譽的性質決定了評估商譽用超額收益法商譽性質三元理論即「好感價值論」、「總計價賬戶論」、「超額收益論」，都在商譽評估的發展過程中，起過不同的作用。「好感價值論」其合理在於：人們對企業的印象有好壞之分，良好的企業形象是企業獲取超額收益的一個因素。顧客對企業的好感可能來自有利的地理位置、先進的生產工藝、獨占的特權、以及良好的經營管理水平等。但是，對上述這些屬性單獨計價是極其困難的。商譽的價值並不是由這些無形屬性的單獨價值計價加總而計算出來的。所以對企業好感的價值難以用貨幣去計量。由「總計價賬戶論」支持的商譽評估缺陷在前面我們已有論述，這里就不多說了。我們可以看到總計價賬戶論從會計計算演變成數學計算，已完全無視商譽的真實性質，從定性上來看，無任何意義了。通過對商譽三元性質中的其它兩種理論的評析，「超額收益法作為商譽評估的理論基礎，其合理性及優點便逐一顯現出來。超額收益論，其科學性在於：該觀點把握住了商譽作為資產的基本條件——經濟資源、獲利潛力、貨幣計量三要素。

3.商譽是一個動態概念

它的存在在於企業與同行業相比，原先某些獨占性的優勢條件是否仍然存在。若這些曾經是企業獲取超額利潤的獨占性優越性條件，已成為企業生存所不可缺少的，並為其它企業擁有，成為一般獲利條件，此時，商譽存在的基礎就消滅了。商譽的存在是受多種因素影響的，大致可以分為內外兩因素。外在因素有政治、經濟形勢、產業政策、消費趨勢等。內在因素有產品的品質、技術、管理和推廣等。公式是一種靜態計量法，不能更好的與商譽的內涵一致。而超額收益法則立足於動態計量，即通過與同行業相比的超額收益的計算，從而確定商譽價值，更多的體現了企業經濟資源的獲利性。

4.商譽作為無形資產，它的建立未必一定有發生的各項成本

商譽的價值形成是建立在超額收益基礎上。與企業為形成商譽的花費無直接關系。所以並不是企業為商譽花費越多，其評估值越高。盡管所發生費用或勞務費會影響商譽的評估價值，但可以通過未來預期收益的增加得以體現。這種成本無關性，使得商譽的評估以超額收益為基礎，而有別於有形資產中以成本法為基礎的評估方法。

（二）超額收益法原理

商譽權是一種排他性專有權，不是作為一般商品和生產資料來轉讓，而是以它們的獲利能力來轉讓。因此它們的價格不是以其自身成本為基礎，而是以它們的新增收益來衡量。購買者願意支付價款，正是由於它們在未來能夠為企業創造超額收益，這也就是超額收益法的依據所在。超額收益法的基本思想是：估計商譽為企業帶來的超額收益，即企業購買商譽後新增收益中商標或商譽的貢獻份額，然後按一定的比率將其折現，得出商譽的評估價值。即：

商譽＝企業每年預期超額收益×每年折現率

在這個公式中，需要對每年預期超額收益、折現率、折現期限進行確定。

（三）超額收益的確定

影響企業超額利潤的因素很多，歸納起來主要有：1）企業的素質：企業員工的技術水平、加工工藝方法、企業管理以及設備、工具、材料等，這是對企業整體素質的綜合反映；2）市場環境：企業產品的市場佔有率的大小、產品的競爭能力等；3）企業及產品在國民經濟中的地位：是新興行業還是一般行業，是高新技術企業還是傳統企業等等。評估時應綜合考慮這些因素，合理預期企業由於商譽所帶來的超額收益。

在評估實務中，由於預測遠期收益難度大，通常預測一定期限內的年超額收益，再假定以後各年的超額收益同精確估計的最後一年的超額收益，將其分段處理。實際的超額收益要受到多種經濟因素的影響，我們要尤其注意那些偶然的、例外的或特殊的因素的影響。例如：當前商譽所有權人在法律上、行政上享有某種特權或某種特殊的限制，致使企業收益偏高或偏低，而這些權利或限制又不能隨同轉讓。由於評估的結果是用來作為正常市場交易的參考，因此，必須對存在上述偏差的實際超額收益進行修正，剔除其中偶然的、特殊的因素，取得正常市場條件下因使用商標或利用商譽而取得的超額收益值，當然，其中應包括對未來收益與風險的合理預期。

（四）折現率的確定

由於存在資金的時間價值，等量的貨幣在未來並不具有與現在同樣的價值，所以必須將未來的超額收益進行折現。商譽的評估選用的未來期望收益率主要是折現率和資本化率。折現率適用於一定時期未來收益折算成現值，資本化率適用於永久性、連續的、周期的未來收益。兩者只是表現形式不同而已，在實質上是相同的，因此我們統稱為折現率。折現率是商譽評估的重要參數，它的選取直接決定著評估結果。它應體現3方面的影響：資金的時間價值，通貨膨脹的影響，能承擔的各種風險（如財務風險、破產風險等）。

（五）剩餘經濟壽命的確定

經濟壽命是指從評估基準日到資產喪失獲利能力的年限。一般說來，商譽的壽命應與企業的存續期相同，所以一般不專門確定經濟壽命，而視為無限期。當然，由於市場競爭和條件的變化，導致某一商標或某一企業商譽貶值，此時商譽的經濟壽命就會短於法定、合同壽命或法定經營期限。所以，要維持商譽的經濟壽命，需要不斷的資本投入。

三、余值法

（一）余值法及計算

余值法又稱割差法。一般適用於商譽的評估，即先評出企業整體資產價值，扣除企業全部有形資產和可確指無形資產價值，即為商譽的價值，從本質上來說，這種方法也是採用收益法的原理。余值法評估理論的基石來源於'總計價賬戶論'，其早期依據的兩個觀點，無論是"整體大於其各個組成部分的總和"、或還是"未入賬資產"，都在不同程度上從不同角度揭示了商譽的某些特徵，然而在實際操作中，其種種缺陷及不合理性便顯示出來。在總計價賬戶觀點下，一個公司的商譽價值計算公式如下：

P＝W-Z

式中：P-商譽的評估價值；

W-企業的整體資產評估值；

Z-企業全部有形資產價值和可確指無形資產價值。

對於商標來說，也可採用這種途徑，即商標價值等於企業整體資產價值減去企業全部有形資產和其他可確指無形資產價值。

這里，有三類不同的預期收益：利潤總額、凈利潤和凈現金流量，其財務內涵、計算口徑和計算公式均有明顯差異，因此對同一企業在同一年度也不會是同一數值，估計預期收益和折現率的方法與超額收益法類似。在選取相應的折現率時，要注意與計算口徑的一致。當預期收益是企業的凈利潤時，折現率要選組合利率（即安全利率＋風險利率）；當以凈現金流量作為預期收益估算企業整體價值時，應選取行業基準收益率為折現率；當以（利潤總額＋利息支付）估算企業整體價值時，應選取總資產報酬率為折現率。

余值法還有一個途徑，即先估算企業全部收益，再分別估算各類有形資產、其他可確指無形資產價值及其相應的收益率，從企業全部收益中減去這些資產的收益，即得了商譽所帶來的收益，將其本金化，即得出該商譽的價值。

（二）余值法適用性分析

余值法公式是商譽傳統確認方法的概括，雖然能計算商譽的價值，但得出的商譽並不能真正代表商譽的價值。

（1）余值法公式中購買成本的高低，是經過買賣雙方的談判造成的，體現了不同利益當事人對企業價格的判斷，不僅僅決定於企業的內在價值，而且受到買賣雙方談判條件和談判技巧影響。如果買賣雙方在不等的條件下談判，那麼收購價格倒計出來的商譽必然含有非商譽的因素。比如美國聯合公司（UAL）在市場兼並的交易協商中，從1989年8月至1993年期間，其收購價從37億美元上升至67億美元，而後又跌至51億美元，而此期間該公司的有形資產並沒有重大變化，由此可見這樣計算出來的商譽是不可靠的。

（2）可明確辯認無形資產評估的問題。據筆者對上市公司所做的調查，有些可明確辯認的無形資產並未入賬，幾乎所有上市公司對商標權、專利權等都未入賬。在上市公司股份制改造或資產重組中，僅對無形資產的土地使用權進行評估並入賬。隨著經濟的發展，無形資產在企業經營中越來越重要，對無形資產定量研究也得到了重視。這樣，無形資產按照各種分類廣泛得到了分解，美國永安會計公司提供的資料把無形資產分為十六種之多。我國近幾年的有關無形資產評估的專業類書籍，也對無形資產作了細致的分類，並為每類無形資產建立了嚴格、科學的評估體系，就是說隨著無形資產評估技術的發展和無形資產可分解性的提高，商譽的價值變得越來越高。

（3）余值法公式中的各部分資產價值是通過不同性質的評估方法得到的。從預期收益現值法評估出企業整體價值，以成本法或市場法評估有形或無形資產的價值，它們之間評估標准選擇不同，以此推算出，商譽也就不大相同了。所以，上述余值法公式不能正確的評估出商譽。

8. 企業並購，在對企業進行評估時，是否將商譽納入評估之中

是的

資產評估公司最主要的資質是有兩個
一個資產評估資質，這個很多評估公司版都有，這個資質是當地財政權局發的資質
另外一個證券業評估資質，是財政部和證監會發的證券業評估資質，是國內最高資質，這個資質是國內企業和國外企業對外合作的基本要求的。
所謂的3A級的，那是評估機構做的，不具備法律效率，只是一些小的評估機構自己設置的名目！

9. 商譽評估需要注意的幾個問題收益評估

減值測試評估對象確定不正確

商譽屬於不可辨識的無形資產，因此無法單獨進行轉讓、出租等經營活動，也無法直接對商譽進行減值測試。商譽減值測試評估對象通常是包含該商譽的資產組或資產組的組合。按照會計准則的規定，在商譽減值測試時，需要先辨識、確定與商譽相關的資產組，並且由於商譽是出現在企業合並口徑的財務報表中，此時的報告主體是虛擬的合並口徑報告主體，不是單體的母公司報告主體，也不是單體的子公司報告主體。因此在進行與商譽相關的資產組辨識時，需要在合並口徑的報表中辨識出與商譽相關的資產組或資產組的組合，而不是在母公司的報表或子公司的報表中辨識。

目前，絕大多數商譽減值測試報告中均沒有與商譽相關資產組辨識這一程序，而是簡單選擇當初並購時的並購對象的股權作為評估對象。這種處理方式不符合會計准則對商譽減值測試的相關規定。

商譽產生的前提是並購對象必須形成一個或者多個業務資產組。一個並購可能會形成對應不同業務資產組的商譽，需要針對不同業務資產組的商譽分別進行減值測試。因此，必須先進行相關資產組的辨識與確定。商譽大多是通過並購企業股權而形成的。一旦並購完成，計量商譽的單元就改變為與商譽相關的資產組，不再是原被並購企業股權。減值測試時，不再以該企業股權作為評估對象。

很多減值測試報告中還包括非經營性資產、溢余資產等。這些資產明顯與商譽無關，包含在報告中不正確。在相關業務中，減值測試需區分不同業務板塊進行。但實務中，將不同業務混在一起測試非常普遍，主要表現為：不同業務形成的商譽沒有分別計量，沒有分別進行減值測試；商譽初始形成的業務不再繼續，企業更換了主營業務，但減值測試時，將原主營業務的商譽「變更」為新主營業務的商譽；企業原主營業務持續，但又新增業務，對原主營業務的商譽進行減值測試時包括新增業務收益等。這些做法都不正確。

「可回收金額」理解不清

相關會計准則規定的預計未來現金流量的現值是該資產在現有企業按照現有的經營模式持續經營前提下未來現金流的現值。評估准則中定義的在用價值，是指將評估對象作為企業組成部分或要素資產，按其正在使用方式和程度及其對所屬企業的貢獻的價值估計數額。企業組成部分或者要素資產按其使用方式和程度及其對所屬企業貢獻的價值估計數額就是需要採用未來預計的現金流進行計量。因此可以認為相關會計准則定義的可收回金額中的「資產預計未來現金流量的現值」，就是該資產的「在用價值」。

在用價值與公允價值並不相同。在用價值會受到使用者能力、經驗等因素的影響。當然，不考慮這些影響時，在用價值會達到市場參與者的平均水平，成為公允價值。目前，在許多減值測試報告中，對採用收益方式測算「在用價值」和「公允價值」存在著理解不清晰、處理不恰當的情況，主要表現為：將估算在用價值的收益法與估算公允價值的收益法混為一談；在測算與商譽相關資產組的公允價值時，僅考慮資產組的整體轉讓，不考慮資產組的「拆整賣零」方式轉讓。在測算與商譽相關資產組的公允價值時，理論上存在兩種轉讓模式：將該資產整體轉讓；將該資產拆散，分別轉讓各單項資產。在這種情況下，估算每一單項資產的轉讓公允價值時，需按各單項資產最佳使用前提估算。

在用價值測算的現金流模型選用不正確

資產減值准則規定：預計資產的未來現金流量不應當包括籌資活動產生的現金流入或者流出，以及與所得稅收付有關的現金流量。如果用於估計折現率的基礎是稅後的，應當將其調整為稅前的折現率。

收益模型中常見的包括全投資現金流模型和股權投資現金流模型兩種。

在計算股權現金流的公式中，經營凈利潤應包含利息支出，現金流計算中還包括負息負債本金的增加等。這些顯然屬於籌資活動的現金流事項。根據相關會計准則規定，在用價值測算的現金流中不應該包括利息支出、負息負債本金的增加等事項，因此股權現金流模型不適用於資產減值測試，當然也不適用商譽減值測試；相反，全投資現金流模型中則不包含上述籌資活動的現金流事項，也就是說商譽減值測試應該採用全投資現金流模型。

相關會計准則還規定，在用價值測算的模型中不應該包括與所得稅收付有關的現金流量。如果用於估計折現率的基礎是稅後的，應當將其調整為稅前的折現率。這些規定都要求在進行與商譽相關資產組在用價值測算時，應該採用稅前現金流，而不能採用稅後現金流，同時折現率應該採用稅前的折現率。這里的所得稅指的是會計報告主體的所得稅。

主要市場不明確

根據會計准則規定，企業以公允價值計量相關資產或負債，應當假定出售資產或者轉移負債的有序交易在相關資產或負債的主要市場進行。不存在主要市場的，企業應假定該交易在相關資產或負債的最有利市場進行。

主要市場，是指相關資產或負債交易量最大和交易活躍程度最高的市場。

最有利市場，是指在考慮交易費用和運輸費用後，能夠以最高金額出售相關資產或者以最低金額轉移相關負債的市場。

明確主要市場是進行商譽減值測試的基礎，因為商譽減值測試的相關市場數據、對比案例等都應該在主要市場上選取，不明確主要市場就無法確定評估中所選擇的相關參數是否合理、准確。

比較典型的案例是國內上市公司收購境外標的公司，形成非同一控制下的並購所形成的商譽進行減值測試。應首先明確與商譽相關的資產組的主要市場是國內市場還是境外市場。選擇不同市場，就要選擇不同參數，也會有不同結果。另一種案例是反向收購。其實質是標的企業收購上市公司。此時，在合並報表上反映的商譽是標的企業收購上市公司業務的商譽。在其形成過程中，實質是標的企業按上市公司股票交易價格收購股權，但收購完成後進行商譽減值測試，評估對象不再是上市公司股權，而是其業務資產組。此時，主要市場發生了實質性改變。

同時，公允價值計量相關准則規定：企業應當將公允價值計量所使用的輸入值劃分為三個層次，並首先使用第一層次輸入值，其次使用第二層次輸入值，最後使用第三層次輸入值。在選擇估算公允價值的方式時，應該遵循上述原則。

處理「在建工程」的方式不恰當

根據資產減值准則和資產減值准則應用指南的規定，與商譽相關的資產組中如果包含「在建工程」等在建資產，應當將其納入評估預測范圍，也就是需要考慮其未來達到完成狀態的所有投資，同時也需要考慮其未來所產生的收益。

不能按照目前企業價值評估中將其作為所謂非經營性資產加回的方式處理。

10. 為什麼商譽確認遞延所得稅負債會增加商譽入賬價值而固定資產折舊確認遞延所得稅負債就不會影響其入賬價值

不是這樣說的吧？是說商譽不能確認遞延所得稅。
因為商譽=支付的對價-享有被投內資方凈資產
如果商譽確認容遞延所得稅負債，則被投資方的凈資產就減少了，因此又產生了新的商譽，會無限循環下去。
而你說的固定資產的問題估計你是想說免稅合並時因為評估增值造成的公允價值和賬面價值的差是要確認遞延所得稅的。而應稅合並則不會產生遞延所得稅