上市公司定增上市公司

❶ 上市公司定向增發股票證監會對該上市公司有什麼條件限制和要求

上市公司非公開發行股票的條件
所謂非公開發行股票，是指上市公司採用非公開方式，向特定對象發行股票的行為。非公開發行股票的特定對象應當符合股東大會決議規定的條件，其發行對象不超過10名。發行對象為境外戰略投資者的，應當經國務院相關部門事先批准。
上市公司非公開發行股票，應當符合下列規定：
（1）發行價格不低於定價基準日前20個交易日公司股票均價的90％;
（2）本次發行的股份自發行結束之日起，12個月內不得轉讓；控股股東、實際控制人及其控制的企業認購的股份，36個月內不得轉讓；
（3）募集資金使用符合有關規定；
（4）本次發行將導致上市公司控制權發生變化的，還應當符合中國證監會的其他規定。
上市公司存在下列情形之一的，不得非公開發行股票：
（1）本次發行申請文件有虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏；
（2）上市公司的權益被控股股東或實際控制人嚴重損害且尚未消除；
（3）上市公司及其附屬公司違規對外提供擔保且尚未解除；
（4）現任董事、高級管理人員最近36個月內受到過中國證監會的行政處罰，或者最近12個月內受到過證券交易所公開譴責；
（5）上市公司或其現任董事、高級管理人員因涉嫌犯罪正被司法機關立案偵查或涉嫌違法違規正被中國證監會立案調查；
（6）最近一年及一期財務報表被注冊會計師出具保留意見、否定意見或無法表示意見的審計報告。保留意見、否定意見或無法表示意見所涉及事項的重大影響已經消除或者本次發行涉及重大重組的除外；
（7）嚴重損害投資者合法權益和社會公共利益的其他情形。

❷ 上市公司定向增發有哪些類型

新的再融資管理辦法較老辦法變化很大，在適當降低再融資門檻的同時，最大的兩個變化是引入了定向增發的制度，另外將增發的定價辦法改變為市價增發。這兩大變化促使上市公司紛紛採用定向增發方式進行再融資。新辦法有關定向增發的主要規定有以下幾點。

一、定向增發條件較為寬松，沒有業績方面的要求，也無融資額的限制，極大刺激了上市公司採用定向增發的沖動。定向增發成為上市公司再融資的主流方式。

二、定向增發特定發行對象不超過十名，發行價格應不低於公告招股意向書前20個交易日公司股票均價或前一個交易日的均價。http://www.lqz.cn/

三、定向增發發行的股份自發行結束之日起，12個月內不得轉讓;控股股東、實際控制人及其控制的企業認購的股份，36個月內不得轉讓。增發部分的鎖定期不是很長，鎖定期結束以後，這部分股票將會進入二級市場流通，有可能獲得較高的投資收益。
四、定向增發不需要經過煩瑣的審批程序，也不用漫長地等待，並且可以減少發行費用。採用定向增發方式，券商承銷的傭金大概是傳統方式的一半左右。

目前，管理層對於上市公司的定向增發，並沒有關於公司盈利等相關方面的硬性規定。對於一些過往盈利記錄未能滿足公開融資條件，但又面臨重大發展機遇的公司而言，定向增發為上市公司提供了一個關鍵性的融資渠道。
定向增發對上市公司的好處是不言而喻的，對參與增發的其他機構來說，也提供了重要的投資機會。對於投資機構來說，定向增發方式可以使投資機構以簡潔、低成本的方式參與高成長公司或行業，輕易獲得公司或行業高速發展帶來的利潤，更為重要的是定向增發的股權一般鎖定期只有一年左右時間，隨後可以進行流通，投資周期短且收益將非常豐厚。

從目前定向增發的情況來看，機構投資者對公司擬定向增發股份的需求相當旺盛。而對於普通流通股股東而言，定向增發同樣意味著利好。

一、對於流通股股東而言，定向增發可以提高每股凈資產，具有利好效應，容易獲得市場的認同。不過，如果面對關聯方定向增發，還需謹慎看待。因為有可能上市公司通過定向增發，將集團公司或關聯方的資產裝入上市公司的資產中，新注入資產的經營前景則需要投資者仔細考量。

二、定向增發之所以受到上市公司和投資者的追捧，一個最重要因素是現在的定向增發完全是市場化發行。定向增發的實施，由於有發行價作為保底，這將封殺股價的下跌空間。同時，為了增發的成功，上市公司也有動力做好業績，這就成為股價上漲的最大推動力。

三、定向增發極有可能給上市公司的業績增長帶來立竿見影的效果。比如G鞍鋼(000898)向鞍鋼集團定向增發，然後再用募集來的資金反向收購集團公司的優質鋼鐵資產。由此不僅解決了長期存在的關聯交易問題，而且還迅速提升了G
鞍鋼的經營業績，增厚了每股收益，實現了業績的確定性增長。

四、定向增發有利於引進戰略投資者，為公司的長期發展打下堅實的基礎。G江鈴、G 華新等就是代表。

定向增發作為資本市場一項重要的制度創新，將可能實現上市公司大股東和小股東之間的雙贏局面，普遍受到上市公司和投資者的歡迎。

❸ 上市公司如何增發是怎麼回事

首先，股價不是規定出來的，是人心決定，有人買價就高，無人買價就跌。增發內後理論容上股價是應該降的，但是如果該公司被廣泛看好，增發募集的資金將用於大手筆項目，股價上漲也是可能的。

增發對原股東是有影響的，主要是所佔股份攤薄，所以一般原股東都有優先認購新股的權利。原股東的凈資產是不受影響的，因為公司的原資產未變，新發的股票對應有新募集的資金算入公司資產。

增發不是無限的，還是要看人心。如果投資者認可（相信該公司增發所得的錢會用到盈利的地方以帶來長遠回報），增發就行得通。像中國平安這樣的，收購富通時大規模增發也有人要，因為平安信得過。但是哪家ST股還想增發就不可能了，幾乎沒人買

❹ 上市公司的定向增發都有哪些運作模式和目的

（一）定向增發的四種模式

按照上市公司定向增發的對象、交易結構、大體可以概括為以下四種模式：
1、資產並購型定向增發
2、財務型定向增發
3、增發與資產收購相結合
4、通過定向增發並購其他公司
一、資產並購型定向增發
整體上市目前受到市場比較激烈的認同，如鞍鋼、太鋼公布整體上市方案後股價持續上漲，其理由主要在於：
（1）整體上市對業績的增厚作用。整體上市條件下，鑒於大股東持有股權比例大幅度增加，未來存在更大的獲利空間，所以在增發價格上體現出了一定對原有流通股東比例有利的優惠。
（2）減少關聯交易與同業競爭的不規范行為，增強公司業務與經營的透明度，減少了控股股東與上市公司的利益沖突，有助於提升公司內在價值。
（3）對於部分流通股本較小的公司通過定向增發、整體上市增加了上市公司的市值水平與流動性。
二、財務型定向增發
主要體現為通過定向增發實現外資並購或引入戰略投資者財務性定向增發其意義是多方面的。首先是有利於上市公司比較便捷地實現增發事項，抓住有利的產業投資時機。
三、增發與資產收購相結合
上公司在獲得自己的同時反向收購控股股東優質資產，預計這將是比較普通的一種增發行為。對於整體上市存在明顯的困難，但是控股股東又擁有一定的優質資產，同時控股股東財務又擁有一定變現。這種增發行為由於能夠迅速收購集團的優質資產，改善業績空間或者公司持續發展潛力，因此在一定程度上構成對公司發展的利好。
四、優質公司通過定向增發並購其他公司
與現金收購相比，定向增發作為並購手段能大大減輕並購後的現金流壓力。同時，定向增發更有利於發揮龍頭公司的估值優勢，能夠真正起到扶優扶強的效果，因而，這種方式對龍頭公司是頗具吸引力的。
（二）定增的三大主要目的
按照上市公司目的和價值取向不同，可以分為以下三種模式
一、資產並購重組型
主要通過向特定對象增發股份來收購其所持有的資產，而且多為非現金資產，比如股權、債權、實物等，而該特定對象多為上市公司控股股東或其他關聯方。以主營整體上市為目的的定向增發便是該類型的代表，一般能有效地解決上市公司與控股股東及關聯方的關聯交易和同業競爭問題，並通過引入優質資產改善公司的基本面，同時由於集團公司整體上市，提升其市場競爭力。
二、引入戰略投資者型
主要以與公司業務香港或互補且持有比較長的戰略投資者作為特定對象增發股份，投資者所獲增發的股份持有期一般在3年及3年以上。目前市場上該類型的定向增發大多為引入境外戰略投資者，投資者多為行業國際領先者。
上市公司通過定向增發引入戰略投資者不僅獲得後者的資金，更重要的是獲得後者所帶來的管理經驗、先進的技術以及廣闊的市場前景。
三、財務投資型
通過向該類投資者定向增發，以融入公司經營發展所需要的資金，增發的特定對象多為基金管理公司，信託投資公司、QFII等機構投資者。該類投資這主要業務與上市公司主營業務互不關聯，大多不參與公司的決策和經營管理，且持有公司的股份時間較短，增發門檻較低，這有利於上市公司比較便捷地實現增發，抓住有利的產業投資機會。

❺ 上市公司為什麼要定增

你好，企業上市唯一的目的就是融資，
首發股票和後期的定增都是主要的融資方式，否則也不會費這么大勁掛牌。

❻ 上市公司如何定向增發

定向增發只是一種形式，增發主體和客體不同，流程也有一些差異。比如，上市公司向機構投資者定向發行股票以發展資金;上市公司實施股權激勵，由上市公司向激勵對象定向發行股票;上市公司向大股東定向發行股份，募集資金用來購買大股東的業務類資產，從而實現資產置換;或是大股東直接用資產來換上市公司股份，形式上仍然採用上市公司定向發行，等等。
定向增發的條件在新公司法和上市公司新股發行管理辦法出台後，比較松。具體的流程大致是：
一、公司有大體思路，與中國證監會初步溝通，獲得大致認可;
二、公司召開董事會，公告定向增發預案，並提議召開股東大會;
三、公司召開股東大會，公告定向增發方案;將正式申報材料報中國證監會;
四、申請經中國證監會發審會審核通過，公司公告核准文件;
五、公司召開董事會，審議通過定向增發的具體內容，並公告;
六、執行定向增發方案;
七、公司公告發行情況及股份變動報告書。

❼ 定增是怎麼回事上市公司怎麼才可以發定增

定增，就是給幾個大佬，創始人，高管啥的股票，從他們那兒募集資版金用於公司權做大做強。這個股票價格一般比市場上交易價格要低不少，方便1、2年之後高價賣給散戶賺錢。
上市公司定增，一般是公司有一個項目要投資建設，比如說收購，擴大生產，多元化啥的，反正就是這些事兒，只要報批給證監會通過了，就OK了。

❽ 什麼是上市公司定向增發的股票

非公開發行即向特定投資者發行，也叫定向增發，實際上就是海外常見的私募。
中國股市一直以增量發行的方式為主，境外市場一般推行「存量發行」。前者是已發行股票的公司經一定時期後為擴充股本而發新股；後者指股份公司不增發新股，僅將原有的老股東的股份再賣給市場投資人。

增量發行又分有償無償兩種類型，有償主要包括配股和向社會增發；無償即為送股。
1、上市公司的增發,配股,發債等都屬於再融資概念的范疇。

2、增發:是指上市公司為了再融資而再次發行股票的行為。
3、定向增發:是增發的一種形式.是指上市公司在增發股票時,其發行的對象是特定的投資者(不是有錢就能買)。
4、在一個成熟的證券市場中，上市公司總是在股票價值與市場價格相當或被市場價格高估時，實施增發計劃;而在股票價值被市場價格低估時實施回購計劃.這才是遵循價值規律、符合市場經濟邏輯的合理增發行為。因為在市場價格低於股票價值時實施增發，對公司原有股東無異於是一次盤剝，當然對二級市場中小投資者的利益和投資信心都是一種傷害。
所謂上市公司定向增發，是指在上市公司收購、合並及資產重組中，上市公司以新發行一定數量的股份為對價，取得特定人資產的行為。證監會於2001年底出台的《關於上市公司重大購買、出售、置換資產若干問題的通知》和2002年9月出台的《上市公司收購管理辦法》，已經為今後推出定向增發制度預留了空間。由於定向增發是一個相對比較敏感的市場話題，過去只有少數公司進行過定向增發試點，因此，有必要研究和制定關於定向增發的規范意見，為在較大范圍內推行定向增發打好基礎。

❾ 上市公司定增的股票多長時間可以賣

1、如果是定來向增發的股票，通常約自定的是：從發行之日起12個月後可以上市（賣）
2、也有一些的約定解禁日期會更長，比如24個月等，所以要看具體發行時的公告情況
3、如果只是一般的增發，那麼發行之後就可以上市流通

❿ 定向增發上市公司有哪些

好幾個呢，主要是要選優質的