國企上市公司發債

❶ 國有企業發債承銷商選聘有哪些規定

根據《公司法》的規定，可發行公司債券的企業只能是股份有限公司和有限責任公司，與此相比，企業的范疇要遠大於公司。我國的企業債券發行主要根據是1993年出台的《企業債券管理條例》，當時，《公司法》尚未出台，股份有限公司和有限責任公司也尚未成為國有企業組織制度改革的主要方式。1994年之後，雖然相當多國有企業進行了公司制改革，名稱上也掛上了「公司」二字，由此，似乎企業債券就是公司債券的代名詞了，但事實上，由於國家計委只管政府部門和國有企業的投融資安排，不管非國有企業的類似活動，所以，企業債券自一起步就限制在國有經濟部門內，與眾多的公司數量相比，它所涉及的發債主體比公司債券要窄得多。鑒於1990年代中期，一些地方發生了企業債券到期難以兌付本息的風險，國家計委上收了企業債券的審批權，從而，形成了企業債券由國家計委集中管理審批的格局。這一歷史過程表明了，企業債券並非公司債券。

從分析角度看，企業債券與公司債券的主要區別有六個方面：

第一，發行主體的差別。公司債券是由股份有限公司或有限責任公司發行的債券，我國2005年《公司法》和《證券法》對此也做了明確規定，因此，非公司制企業不得發行公司債券。企業債券是由中央政府部門所屬機構、國有獨資企業或國有控股企業發行的債券，它對發債主體的限制比公司債券狹窄得多。在我國各類公司的數量有幾百萬家，而國有企業僅有20多萬家。在發達國家中，公司債券的發行屬公司的法定權力范疇，它無需經政府部門審批，只需登記注冊，發行成功與否基本由市場決定；與此不同，各類政府債券的發行則需要經過法定程序由授權機關審核批准。

第二，發債資金用途的差別。公司債券是公司根據經營運作具體需要所發行的債券，它的主要用途包括固定資產投資、技術更新改造、改善公司資金來源的結構、調整公司資產結構、降低公司財務成本、支持公司並購和資產重組等等，因此，只要不違反有關制度規定，發債資金如何使用幾乎完全是發債公司自己的事務，無需政府部門關心和審批。但在我國的企業債券中，發債資金的用途主要限制在固定資產投資和技術革新改造方面，並與政府部門審批的項目直接相聯。

第三，信用基礎的差別。在市場經濟中，發債公司的資產質量、經營狀況、盈利水平和可持續發展能力等是公司債券的信用基礎。由於各家公司的具體情況不盡相同，所以，公司債券的信用級別也相差甚多，與此對應，各家公司的債券價格和發債成本有著明顯差異。雖然，運用擔保機制可以增強公司債券的信用級別，但這一機制不是強制規定的。與此不同，我國的企業債券，不僅通過「國有」機制貫徹了政府信用，而且通過行政強制落實著擔保機制，以至於企業債券的信用級別與其他政府債券大同小異。

第四，管製程序的差別。在市場經濟中，公司債券的發行通常實行登記注冊制，即只要發債公司的登記材料符合法律等制度規定，監管機關無許可權制其發債行為。在這種背景下，債券市場監管機關的主要工作集中在審核發債登記材料的合法性、嚴格債券的信用評級、監管發債主體的信息披露和債券市場的活動等方面。但我國企業債券的發行中，發債需經國家發改委報國務院審批，由於擔心國有企業發債引致相關對付風險和社會問題，所以，在申請發債的相關資料中，不僅要求發債企業的債券余額不得超過凈資產的40%，而且要求有銀行予以擔保，以做到防控風險的萬無一失；一旦債券發行，審批部門就不再對發債主體的信用等級、信息披露和市場行為進行監管了。這種「只管生、不管行」的現象，說明了這種管制機制並不符合市場機制的內在要求。

第五，市場功能的差別。在發達國家中，公司債券是各類公司獲得中長期債務性資金的一個主要方式，在上世紀80年代後，又成為推進金融脫媒和利率市場化的一隻重要力量。在我國，由於企業債券實際上屬政府債券，它的發行受到行政機制的嚴格控制，不僅明年的發行數額遠低於國債、央行票據和金融債券，也明顯低於股票的融資額，為此，不論在眾多的企業融資中還是在金融市場和金融體系中，它的作用都微乎其微。

❷ 國企發行的債卷，購買後，比如國企倒閉了會怎樣本金還能回來嗎

你這個問題問的挺好的，我們就舉個現成的例子
去年9月份，國內首例國企債務違約申請破產案例的主角：保定天威集團有限公司就演過這么一幕。根據《破產法》相關規定，天威集團及上述三家子公司已具備破產重整的條件，經上級批准，擬申請破產重整。之前發行的二十五億債券兌付就成了大問題
如果走了破產法，有兩種可能性
第一：公司的剩餘財產清算後，規定是要按順序進行補償《企業破產法》第一百一十三條規定來進行的，如果公司的清算財產足夠，能支付各種費用。那購買債券的本金和利息都有望收回，要是清算的財產不足全額償還債權的，就按各自比例來進行償還一定的本金和利息
第二：如果與其他企業進行重組之後，接手的企業有可能按洽談的內容來進行債權補償，至於比例如何規定就按之前的協商進行
不管是那一種方法，都需要一個蠻長時間的過程，一般情況來說最壞的情況也會得到一部分的本金補償...至於補償比例多少就不好說了

❸ 企業發債是什麼意思

企業發債一般是指企業發行債券，是企業因資金不足，經中國人民銀行批准，可以自行發售債券，也可以委託銀行或其他金融機構代理發售債券，籌集所需資金。無論採用什麼方式，發行債券的企業均應設置「應付債券」科目，核算企業應支付的債券本息。企業內部債券，由中國人民銀行統一管理、分級審批。 企業發行內部債券所籌集的資金，一般只能用作補充流動資金。

❹ 給政府 央企 國企發債比較有名的債券公司有哪些

政府債券通常情況下是在國有控股的商業銀行里發行的。通常情況下不在債券公司發行。

❺ 國企債券股票有哪些

閃牛分析：航運系：中海集運（601866）、中國遠洋（601919） 汽車系：一汽轎車（000800）、東風汽車（600006）、東風科技（600081）
船舶系：中國重工、中國船舶（600150）、中船防務（600685）
中鐵系：中國中鐵（601390）、中國鐵建（601186） 鋼鐵系：寶鋼股份（600019）、武鋼股份（600005）

❻ 誰給我講講上市公司發債的事

首先要符合證券法，簡單說就是股份有限公司的凈資產不低於人民幣三千萬元，有專限責任公司的凈屬資產不低於人民幣六千萬元累計債券余額不超過公司凈資產的百分之四十最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息等。

然後是公司董事會提議，股東大會通過。

接著是向證監會發審委遞交發行申請——等待通過——最後核准

最後是發行，上市。OK了。具體下面網站有公司專題及最適合個人投資者的債券信息等。

❼ 簡述公司發行債券的條件

根據《公司法》的規定，我國債券發行的主體，主要是公司制企業和國有企業。

企業發行債券的條件是：

1、股份有限公司的凈資產額不低於人民幣3 000萬元，有限責任公司的凈資產額不低於人民幣6 000萬元。

2、累計債券總額不超過凈資產的40%.

3、公司3年平均可分配利潤足以支付公司債券1年的利息。

4、籌資的資金投向符合國家的產業政策。

5、債券利息率不得超過國務院限定的利率水平。

6、其他條件。

(7)國企上市公司發債擴展閱讀：

債權發行意義：

未來應提高非國有企業和中小企業發債比重。從債券的投資方來說，需要逐步提高非存款貨幣類機構投資人持有債券比重，為社保基金、企業年金等入市創造條件，採取多種方法豐富投資人結構。

2013年6月19日，國務院常務會議明確要求研究部署金融支持經濟結構調整和轉型升級的政策措施。其中包括「擴大債券發行，逐步實現債券市場互通互融」。

擴大債券發行對我國多層次金融市場體系建設，提高直接融資比重和降低金融體系的脆弱性是有重要意義的。擴大債券發行的同時，債券市場需要更加透明而且具備好的流動性，為更多參與主體進入債券市場創造條件。

2013年，中國債券市場由多部門監管，市場不統一的格局阻礙了金融市場優化資源配置的基本功能的實現。

債券市場互通互融是大勢所趨。債券市場互通互融會使得債券市場能夠充分反映資金市場的信息，資金的價格會通過交易價格實時反映出來。

面對一個分割的債券市場和混亂的利率期限結構，企業沒有辦法像面對統一的市場那樣去獲取融資成本的准確信息。低水平的債券市場無法與銀行進行充分競爭，這會使得企業的融資成本難以下降。

債券市場互通互融並且快速發展會給商業銀行帶來壓力，促使商業銀行提高其評估風險和定價的能力，對企業的信用進行更為精準的分析，提高其對不同企業的服務能力，並且有助於提升其國際競爭能力。

另外，擴大債券發行需要我國評級機構的進一步發展，債券產品的豐富更需要評級機構履行其職責，為廣大投資者提供真正有區分度、有足夠信息含量的研究報告和級別評價。