監管層終於介入長園集團造假門

『壹』 如何看透上市公司造假

1、利用企業之間的關聯交易，提高經營業績，粉飾財務報告。一般而言，國內的上市公司大多屬集團型企業，無論是從公司結構、組織形式、還是經營涉足范圍、各個運作環節等，大多處於一種復合形的多元架構。其向公眾披露的合並會計報表數據范圍涵蓋了母公司、子公司、各類合營公司、聯營公司、及控制、共同控制、有重大影響等各類企業的經濟活動情況。關聯企業均為獨立法人，各自獨立核算，但關聯企業之間往往在整個集團內又相互配套，甚至互為商業購銷客戶，這些在理論上為上市公司通過內部交易調節合並數據提供了一個平台。在1997年《企業會計准則—關聯方關系及其交易的披露》發布之前，由於對關聯方交易缺乏約束，有相當一部分上市公司，利用內部關聯企業的關系或與控股股東的關聯企業關系，通過採取諸如買賣商品、轉移價格、轉讓其他資產、提供勞務、代理、租賃、提供資金、轉移項目、簽署各種協議、合約等五花八門的方式，以調節收入、利潤數字為目標，尋找各種合乎邏輯的借口，在關聯企業之間進行非實質性轉移交易，粉飾上市公司的財務報表，編造了一個又一個的美麗謊言。《企業會計准則—關聯方關系及其交易的披露》自1997年1月1日起實施以後，對關聯方交易起到了一定的約束，但由於上市公司關聯方關系錯綜復雜，如果上市公司或其控制的大股東故意向中介監督機構隱瞞關系和關聯方的交易，加之中介機構的審計不深入，過於相信上市公司的一面之詞，利用關聯方交易粉飾財務報告的情況就難以杜絕。
2、通過「泡沫重組」，或突擊進行資產轉讓等方式，追求一種華而不實的短期逐利行為。每到年底，各家「T」類或准「T」類公司為避免停市摘牌厄運，挖空心思，利用各種形式的重組和資產轉讓、股權轉讓等「一錘子買賣生意」方式調節報表，扭虧為盈，涉險過關。據全景網統計，1999-2000年間至少有45家上市公司進行了60起債務重組和資產股權轉讓，涉及金額80億元，其中正是有一些企圖利用債務重組和資產轉讓的「魔方」來一個蛇頭虎尾，2001年中報顯示老「PT」企業全線扭虧，是否是一種巧合，筆者對此存在質疑。還有一些本來有較好業績的企業，為了給人以高成長的印象或其他目的(如操縱二級市場價格等)，「大幅」增長利潤。實際上，這種通過債務重組和轉讓資產等方式所獲得的非經常性收益並不是總能得到，由於主營業務沒有實際成長，這些企業在業績大幅提升一兩年後，往往又出現業績大幅縮水的情況，投資者則因為只看重企業表面收益的增長而投資失敗。
3、賬面資產與資產本身的實際價值背離，資產負債表中的虛擬資產大量滲透。
仔細閱讀2001年以前的上市公司披露的財務會計報告，我們不難看出，在資產負債表中，列入上市公司資產類項目的待處理財產損溢、待攤費用、長期待攤費用等較直觀的虛資產部分在許多公司中佔有較大的數額，有的公司高達千萬余元，在某種程度上講這是以往年度不穩健的會計政策造成的後果，同時也是未來必須用盈利來消化的包袱。這還不算，另外還有一部分只有上市公司本身清楚的東西，即應收賬項中有多少收不回的壞賬?存貨中有多少滯銷、貶值、甚至報廢的部分?固定資產中到底有多少與現實公允價值背離較遠的部分，有多少已經不能再給企業帶來可預見的經濟效益但仍反映在賬表上的固定資產，還有無形資產部分等等，實際上往往只有在企業最終清算時虛實差別才充分顯現出來，這也是為什麼很多企業一遇到清算清盤時、重組時、改制時就會出現「大窟窿」的原因。當然，新的《企業會計制度》在某種程度上正在通過充分計提各項減值准備解決這些問題，但是相信有相當多的企業由於歷史、重組、置換、計提、設備更新、技術發展等諸多原因存在著資產嚴重脫離其實際價值甚至虛擬資產的情況。
4、上市公司控股股東公開或隱形佔用其配股資金，風險揭示不明。
由於上市公司改制不徹底，加之監管機制尚不完善，導致控股股東一股獨大，在某種程度上左右著上市公司的經營行為，上市公司成為大股東的提款機就不足為怪了。實際上，大股東擠占挪用上市公司的配股資金可以說佔了很大的層面，只不過是佔用的程度和多寡不同罷了。在二級市場的收購戰和上市公司法人股的轉讓及各種重組中，本身就不排除有專沖著想通過控股上市公司，旨在利用二級市場的便利籌資條件進行「圈錢」的圖謀行為。在擠占挪用的形式上，有直接的形式如通過內部融資、借貸，也有隱形的方式如通過內部銀行結算佔用等等形式，上市公司在披露時往往是迴避或含糊其辭。實際上，控股股東擠占挪用的資金往往因為投資失策或變成其他非貨幣性資產而不能按期歸還或歸還時大打折扣，可謂「借錢容易還錢難」，往往形成上市公司的一筆長期應收賬項，時間一長，存在著極大的風險。
5、大肆公開造假，人為編造原始憑證，出具極具欺騙性的財務會計報告。
上市公司公然造假的事在中國證券市場時有發生，從較早的「瓊民源」事件到前不久浮出水面的「銀廣夏」事件，使人們對會計信息的可靠性越來越產生懷疑，從而引起「會計信息危機」。一般情況下，純粹弄虛作假、故意編造原始憑證和虛假商業合同等的情況在上市公司中占極少數，但筆者認為這是會計信息造假最惡劣的一種，因為它不同於利用法律法規的不健全和會計規則的伸縮性在有限的范圍內調節財務數據。譬如少提各項減值准備以求虛增利潤等的公然造假完全就是一種欺詐行為。他們通過編造不實的購銷、代理等各種合同或協議，以及相配套的可以反映增加收入和利潤的原始交割單證，按照其設定的收入和利潤數字，從主觀意志出發，在具體構成經濟事項的表象上蒙騙執業不夠嚴謹的中介審計機構和投資者，採取此種造假行為的上市公司在其幕後都隱藏著不可告人的動機。如與二級市場黑庄勾結操縱股價、惡意圈錢、免於摘牌而孤注一擲等等。
6、或有事項特別是預計負債方面揭示不明確、不完整或迴避揭示。
隨著市場經濟的發展，或有事項這一特定的經濟現象已越來越多地存在於企業的經營活動中，並對企業的財務狀況和經營成果產生較大的影響。一般常見的或有事項有：商業票據背書轉讓或貼現、未決仲裁或訴訟、債務擔保、產品質量擔保等等。可以說目前從普遍意義上講，上市公司絕大部分在或有事項上的相關信息披露上是不明確、不完整甚至有些採取迴避的態度，其主要原因一方面是因為人們對或有事項這一特定經濟現象認識不深，事前估計不足，認為在或有事項可能發生但沒有實際發生前沒有必要加以確認記錄;另一方面由於歷史等諸多因素如法人治理結構不健全等，具體會計信息披露人員對本可以反映的或有事項無法確認和記錄，如公司出現擔保業務後不反映也不主動向中介機構提示，外界考證起來比較困難，甚至還有個別少數領導簽字蓋章擔保後，企業本身的財務人員都不知情，更談不上披露。但一旦或有事項實際發生，公司面臨承擔責任時，一般數額往往較大，致使廣大投資者有一種被愚弄欺騙的感覺。

『貳』 五體貼地，求：2005年以後的上市公司虛假財務案例

大唐電信於2006年10月28日披露了關於2006年度業績預增公告，預計公司2006年度將實現盈利。而2007年4月5日公司公告，因會計師對公司存貨計提大額減值准備，公司2006年度業績將再度出現大幅虧損。上述行為嚴重違反了《上海證券交易所股票上市規則(2006年修訂)》(下稱「《股票上市規則》」)第2.2條、11.3.2條的規定，以及我所《關於做好上市公司2006年年度報告工作的通知》。依據《股票上市規則》第17.2條的規定，決定對大唐電信予以公開譴責。

9月，聖火葯業及其管理層被美國某律師事務所指控違反了1934年頒布的證券交易管理條例。指控宣稱在2007年7月23日到2008年8月20日，聖火葯業發布了大量虛假或者誤導的信息，導致了該公司的股票價格上漲，這嚴重違反了會計准則。聖火葯業將不得不重編2007年第二季、第三季、第四季、2008年第一季財報。

2006年6月5日，華源制葯公司及前董事長、一批董事被上海證券交易所公開譴責，有些高管人員被認定為不適合任職。2006年11月5日，有媒體發表《華源集團被查出嚴重會計造假》一文，披露財政部公告，稱2005年財政部組織駐各地財政監察專員辦事處，開展了會計信息質量檢查與會計師事務所執業質量檢查，發現華源制葯存在虛構交易、虛增巨額無形資產，並用不實債權置換上述虛假資產，以避免計提壞賬准備而發生虧損的行為。因此，華源制葯公司開始對大股東佔用資金情況進行清欠。2007年1月11日，華源制葯公司刊登《上海華源制葯股份有限公司非經營性資金佔用清欠完成公告》，披露控股股東、實際控制人及其附屬企業共佔用華源制葯資金2079萬元。截至公告之日，己完成佔用資金的清欠工作，並在2006年度年報中進行會計差錯更正。

2007年1月31日，華源制葯公司公布《上海華源制葯股份有限公司關於收到財政部行政處罰事項告知書的公告》。財政部的行政處罰決定書中表明，華源制葯通過虛假交易、虛繳土地出讓金與財政補貼返還、虛增公司無形資產與資本公積、建立虛假債權、建立賬外賬戶等手段，在財務報告中分別存在虛增長期投資、虛增利潤、虛增投資收益和應收帳款、少計壞帳准備、多計長期投資、虛增其他業務收入等行為，由此，財政部給予華源制葯公司通報及罰款10萬元的行政處罰。故此，華源制葯的虛假陳述行為成立。其後，2007年4月27日，華源制葯股票被暫停上市，直到2008年7月1日恢復上市

『叄』 道士李一履歷造假門的調查結果

國家宗教局調查李一
國家宗教事務局表示，非常關注媒體報道的有關李一的問題，正就此事向當地宗教部門了解情況，調查結果會向公眾公布。
據媒體報道，李一所在的紹龍觀原名紹隆寺，屬佛教寺廟，重慶市北碚區政府1998年批准將紹隆寺、白雲寺開放為道教正一派宗教活動場所。
對此，國家宗教事務局表示，這一處宗教活動場所的變更是由當地宗教部門審批的，該局正在向當地了解情況。
國家宗教事務局表示，「我們也想把這件事情調查清楚，結果將盡快向公眾公布」。
重慶北碚區民族宗教局負責人接受媒體采訪時表示，該區民族宗教事務部門曾專門向上海市道教協會核實過李一道士身份。上海市道教協會表示，李一確於2000年9月拜時任中國道教協會副會長陳蓮笙道長為師，在上海城隍廟舉行了拜師儀式，上海城隍廟向李一頒發了「萬法宗壇」的職帖，具備正一派道士資格。
上海市道教協會辦公室王姓工作人員表示，重慶市北碚區民宗部門於2002年曾向上海市道教協會發函確認過李一身份。
對於有媒體質疑依據《道教教職人員認定辦法》，教職人員應該是向「所在地道教協會提出」認定許可，而李一為何卻向千里之外的上海市道教協會提出認定，上述工作人員認為，此項應該並非硬性規定，「李一提出申請，我們就通過了。」
國家宗教局局長稱個別宗教人士道德淪喪
隨著宗教在社會生活中的影響有所擴大，一些宗教人士進入了公眾視野，開始受到社會的廣泛關注。國家宗教事務局局長王作安18日表示，面對這種情況，宗教教職人員不僅要不斷加強學習，更加註意自律，還要增強社會責任意識，維護良好的社會形象。政府宗教事務部門要切實履行起職責，適應形勢發展的要求，不斷加強和改進對宗教教職人員的培養、教育和管理工作。 民宗局證實李一虛假宣傳違規辦學
8月16日，新華社「新華調查」欄目播發了《又一張「畫皮」？——探尋所謂「養生大師」李一的虛實》一稿，引起社會廣泛關注。重慶北碚區民宗局證實，重慶縉雲山紹龍觀住持李一的「水下生存兩小時」屬於虛假宣傳，辦學收費行為沒有履行報批手續，並確實曾牽涉「三金三亂」，其名下的實體曾被法院裁定承擔連帶清償責任。據相關衛生部門介紹，長期以「人體通電」疏通經絡預測疾病的李一沒有獲得過衛生部門的醫療許可。
北碚區民宗局表示，紹龍觀與縉雲山國學院聯合辦學收費的情況屬實。縉雲山國學院屬民辦非企業單位，其收費行為沒有履行報批手續。李一已被責令停止招生辦班，接受進一步深入調查。
關於李一被質疑多年不執行法院判決一事，北碚區民宗局稱，1998年1月，李一任會長的北碚區保護道教文化促進會與國立電子集團公司簽訂了《合作開發重慶縉雲山道教寺廟附屬設施的協議》，約定共同開發靈骨塔和療養中心，後因清理「三金三亂」，國立電子集團公司資金未能全部到位。在「三金三亂」清理過程中，重慶大渡口區人民法院裁定追加李一擔任會長的促進會承擔連帶清償責任共233.99萬元。而李一多年未執行法院判決。
李一的「水下生存」被證實為虛假宣傳。北碚區民宗局表示，紹龍觀將李一表演的「密閉容器中生存兩小時」宣傳為「水下生存兩小時」，屬虛假宣傳，已責成其糾正。其「人體通電」疏通經絡預測疾病，也不屬於道教傳統功法，真實性有待驗證。
紹龍觀原名紹隆寺，屬佛教寺廟。北碚區民宗局表示，1998年，為滿足廣大道教信眾過宗教生活的需要，故批准同意把原為佛教寺廟的紹隆寺、白雲寺開放為道教活動場所。
北碚區民宗局還表示，對於李一涉嫌強奸女大學生的實名舉報材料，北碚區公安機關依法受理了此案。經全面深入調查，尚無任何證據指向李一涉嫌強奸，其舉報內容失實。 隨著重慶縉雲山道士李一的「假神仙」騙局被一層一層剝開，曾與李一有不同程度往來的各界名人被一個一個地「挖」了出來。馬雲、王菲、李亞鵬……一位德高望重的老一輩國學專家也出人意料地被牽涉其中，他就是湯一介。
83歲的湯一介先生現任北京大學哲學系教授，擔任北京大學中國哲學與文化研究所所長、博士生導師，是儒釋道研究的權威。他的父親是蜚聲海內外的國學大師湯用彤。
一張湯一介授匾給李一的照片在網上流傳開來，匾上寫著「中國文化書院研究基地」。
上網搜索可以發現，湯一介與李一長期以來有著較為深入的業務合作。2010年7月23日，李一的縉雲山曾以湯一介的名頭公開組招培訓班。課程名稱為「李一道長黃帝內經道家養生班」，授課人「湯一介」，講課內容為「對李一道長道家養生學的領悟」。該網頁雖已被刪除，但用「網上快照」仍能打開。
事實上，李一的「縉雲山國學院」長期以湯一介等學界名人作為賣點，他們號稱「學院匯聚了湯一介等大師，已成為北京大學、清華大學、人民大學等高校的國學與養生班授課基地」。

『肆』 為什麼今年會有如此之多的日本造假事件被爆出來

曾幾何時，「日本製造」以誠信、嚴謹、精細」而著稱，「日本製造」也因此一直成為製造業高品質的代名詞。然而現在，曾經以質量著稱的「日本製造」似乎正在經歷著一場「地震」——神戶制鋼所篡改部分銅、鋁產品的檢驗數據，把產品以次充好地賣給客戶，他們的客戶囊括了汽車、飛機、軍工等多個領域的製造商，更是包含一些世界頂級的企業。與此同時，日本汽車業巨頭日產汽車宣布，暫停本土全部工廠的出貨，並停產一段時間，原因是日產的工廠在進行檢查時有造假行為，讓無資質人員充當質檢員；隨後，因安全氣囊存在隱患而廣受關注的日本高田公司被曝篡改測試數據……

無論是作為日本支柱行業的汽車業，還是曾經在全球處於領先地位的家電業，或是建築、鋼鐵等助推國家經濟發展的動力行業，日本製造業部門近年來頻現各類違規、造假丑聞或缺陷問題，遭到越來越多消費者的質疑。一時間，人們也紛紛在感嘆：「日本製造」開始跌落質量神壇了……

「日本製造」究竟怎麼了

三菱造假、東芝因資不抵債不得不斷臂求生出售快閃記憶體業務、高田因問題氣囊面臨破產的命運，松下、夏普、索尼等企業陷入虧損、變賣身家的泥潭。為什麼曾經創造了屬於自己「神話」的「日本製造」開始紛紛走下「神壇」？

「就整個日本製造企業質量體系崩塌的爆發原因而言，可以說既有個體因素也有整體根源問題。」日本製造研究專家、南開大學日本研究院經濟產業研究部副教授張玉來認為，個體因素就是不同企業在經營上出現的不同問題，比如神鋼的內因問題有4：近年企業經營業績持續下滑，為確保訂單和盈利，基層和高管都有作假動力；內部企業治理問題；企業研發投入不足，導致技術進步的源動力喪失，比如神鋼近年迅速布局全球格局導致投資規模巨大而研發走弱；來自競爭對手挑戰，在「出事」的鋁材領域，神鋼面對由古河斯凱與住友輕金屬工業聯合組建的「超級航母」UACJ集團。

張玉來指出，「日本製造」出現問題最大原因當然還是來自整體根源問題，這是整個日本製造業質量體系滑坡的根本原因——那就是曾經支撐日本製造業不斷改善、技術進步的社會根基已經瓦解。對於「日本製造」的整體根源問題，他也說出了4個方面：企業家精神的頹靡；日本生產方式遭遇挫折；日本的整體基礎研究水平也在不斷下降以及企業經營模式的轉變。「這也是問題的直接根源所在。首先，近年大批日本企業紛紛轉向歐美經營模式——突出強調股東利益而不是長期經營。過去，企業經營層主要精力在於構築長期經營體制，為此而不斷強調質量管理，特別是執著於日企普遍盛行的一點一滴式的質量改善活動（QC）。但如今，企業管理者更加關注各種短期財務報表，千方百計地追求利潤上升。正如小松原會長坂根正弘所指出，『質量問題已經很少能提交董事會層面討論』，更多『交給了基層質量負責人處理』。其次，近年來日本企業用工體制徹底轉型，瓦解了其質量體系的進步動力和源泉。1995年經團聯提出『新日本式經營』之後，以派遣員工為主的非正式員工人數迅速增加，目前已逼近全部就業者40%規模。這些員工不再對企業具有強烈歸屬感，對於企業技術進步、產品質量體系以及改善等更是毫無興趣可言。而原來號稱『團塊』一代的熟練技術人員早已大量退休，所以，日本企業質量管理水平出現普遍滑坡。最後，經營者傲慢態度也是問題涌現的原因之一。自恃擁有傳統的質量優勢，日本企業經營者過於自信導致經營戰略以及應對策略失誤。」

「從近幾年曝出質量丑聞的三菱汽車、豐田汽車、高田氣囊、日產汽車、神戶制鋼等企業情況來看，引發質量問題的原因主要有二：一是高層管理者的經營理念和價值取向出現問題，偏離了顧客導向的基本原則；二是企業管理方式方法無法適應當前的全球化競爭形勢。管理者經營理念出現偏差往往是孤立的、偶然的情況，但企業管理跟不上企業發展的需要的問題確是帶有普遍性的，需要認真反思與應對。」知名質量專家、山東大學質量管理研究中心主任溫德成教授說。

「為什麼日本製造業會出現眾多醜聞呢？這也是本人一直在思考的問題。」吳保寧認為背景有3個方面：一方面，企業內部利益驅使，強調創利創收，忘記和忽略了企業的社會責任和遵紀守法，其中一個主要的原因是企業的「可視化管理」推行得不徹底，特別是在基礎的製造程序和工藝上沒有能夠徹底實行標准化作業，形成了許多有形和無形的「黑匣子」，為內部相互監督和外部監督留下了隱患和障礙，這種問題一定有人意識到，但由於對日本製造的過於自信和自負，很大程度上也包括僥幸心理佔了上風，造成了慘痛的後果。另一方面，使用方或下游企業對製造業的基礎或上游企業提出了嚴厲的降低成本的要求，如果雙方不是共同改善，共享成果，對上游企業來說是巨大的負擔。第三方面是對製造業的各種安全、排放、環境、節能和品質等方面的法律上和標准上的管制強化，客觀上提高了製造業的成本。

「日本製造」是否會跌落質量神壇

從三菱汽車油耗造假、東芝公司虛報利潤到高田安全氣囊的安全危害，本是戰後日本的驕傲並賴以生存的製造業，如今卻頻頻作為丑聞主角登場。甚至有人感嘆，「日本製造」已經跌落質量神壇。

「對於神戶鋼鐵所而言，面臨的現實困境將是政府的罰款和相關企業的索賠，以及品牌影響力的嚴重下挫，能否擺脫困境和破產危機，還有待進一步觀察。這些負面的質量事件無疑將重創令日本引以為傲的製造業信譽，使得『日本製造』國際形象嚴重受挫，引發對『日本製造』普遍性的質量信任危機，最終在宏觀層面上進一步打擊日本的經濟。判斷『日本製造』是否從此將在質量上名譽掃地、一蹶不振，還為時尚早。」蔣家東指出，一方面，就整體而言，支撐「日本製造」質量優勢的工匠精神仍然存在；另一方面，隨著日本輿論的關注，日本政府和企業也會進行反思和修正，如果這種反思和修正能夠重新激活日本的質量立國理念，日本反而可能在質量經營上再次發力。

道歉、破產、重組……隨著質量造假事件的出現，事件的「主角」們也在遭受著不同的「命運」。「這種違法違德的丑聞，對整個日本製造業的形象在短期內當然會形成重大打擊，其中受害最大最深的肯定是涉事企業本身。對『日本製造』隨之產生的影響是企業內部的相互監管，用戶方的監管和國家主管機構的監管，在制度的設定和執行上將得到進一步加強。另一方面，日趨嚴厲的各種法律和標准方面的管制，是否超前，是否過度，是否可行，將進入一個反思、評價和科學制定的階段。」吳保寧也表示，日本的製造業和德國的製造業一樣，總體水平仍然處在世界的領先地位，不僅是研發本身，還包括企業自律、行業自律和遵紀守法方面；不僅包括大企業，還包括數量眾多的中小型企業，甚至於家庭式作坊。很多醜聞不是媒體的暴露，而是企業自身的自我揭露，這不僅是法律和道德的要求，更是行業和企業社會責任的驅使。這種自約自律和自我凈化一定決策艱難，代價慘重，但卻是強化體質，提高國際競爭力的不可或缺的重要源泉。 《中國質量報》

『伍』 五糧液調查門事件是怎麼回事求大神幫助

賣酒、炒股、還造車的五糧液（000858），上周在a股市場大出「風頭」。隨著中國證監會的一紙立案調查公告，五糧液突陷「調查門」震驚整個資本市場。106家基金身陷其中忐忑不安，市場隨即傳出多個版本的調查原因；而隨著五糧液公司的緊急公關，機構們又開始高調唱多……直到昨天，中國證監會以及五糧液公司仍沒有對此次調查作出正面回應，但這並不意味著一切將回歸平靜，颶風過後，總會留下一些痕跡。 最瘋狂的機構對賭 上周三下午開盤不久，在上市公司中有著「重量級」地位的五糧液突然開始斷崖式跳水。幾乎是瞬間，隨著大單瘋狂拋出，五糧液股價直奔跌停而去。 「出事了！」部分投資者忽然意識到有什麼重大事情發生。果然，在深交所網站上，五糧液中午公告稱：「公司9日收到中國證監會調查通知書，因公司涉嫌違反證券法律法規，證監會決定立案調查。」 「績優股也被查，這股市沒法兒看了！」「中午發公告還不停牌，上市公司怎能這樣不負責任！」投資者抱怨歸抱怨，但依然盡其所能地捕風捉影、相互打探出事原因。而9日當天，五糧液遭遇上市11年來最瘋狂的機構對賭。成交22660萬股，成交額達到50.95億元，是其前一天成交金額的5倍！ 深交所公開數據顯示，五糧液賣出前五位皆為機構席位，拋售金額共計11.97億元。不過，在部分機構慌不擇路的同時，仍有5.52億元資金顯示為凈流入，包括 銀河證券(行情 股吧)上海曲陽路營業部、 國信證券(行情 股吧)深圳泰然九路營業部等在內的5家機構共買入3.96億元。 一直到上周五，五糧液成交仍沒有回到平時水平。突陷「調查門」後，五糧液三天累計成交額達到97.6億元。雖然周四、周五兩天，五糧液股價暫時穩定在22元左右，但市場仍在密切關注五糧液的事態進展。 最擔心保險資金拋售 作為機構重倉股，五糧液一直頗受基金青睞。數據顯示，至今年6月30日，共有41家基金公司旗下的106隻基金持有五糧液，持股總數達到3.55億股，占流通a股比例的9.36%。其中，8隻基金持股量超過1000萬股。除基金外，中國人壽(行情 股吧)兩只產品也累計持有五糧液6415萬股，為該股第二、第五大股東。 德聖基金研究中心基金分析師江賽春在接受北京晨報記者采訪時表示，機構如果集中拋售五糧液，肯定會對股價造成極大負面影響。但從目前情況來看，這種可能性似乎不大。而深圳一位基金經理則對記者表示，目前對五糧液的調查還沒定論，如果只是之前未了的委託理財問題，應該不會對公司估值有多大影響，但如果涉嫌財務造假，就很難說了。 另一位市場資深人士則對記者表示，「基金是否拋售，取決於是否真正影響到了該股的業績和基本面，但保險資金不好說。遠到2008年的 中國平安(行情 股吧)（601318）、近到本輪3400點引發的調整，保險資金拋售股票引發的地震並不少見。」 緊急危機公關暫時奏效 在資本市場的動靜太大了，這使得五糧液不得不緊急進行危機公關。9月10日下午4時，由中信證券牽頭的電話會議召開。據悉，該會上午通知、下午開會，雖然組織得十分倉促，但參會機構卻達到170多家。 不過，由於受調查事件仍不明朗，不少與會機構憂心忡忡。一位參加電話會議的券商研究員向北京晨報記者透露，被調查的緣由是眾人最關心的問題，但參加會議的公司高管——五糧液公司董秘彭智輔卻不願多說，並多次將會議重心放在公司生產銷售上。 「可能是要向市場傳達一個信息——公司主業並未受影響。」一位知情人士稱，從五糧液的表態來看，公司是知道被調查原因的。之所以沒有就該事件發布進一步公告，是因為證監會沒有結案，交易所要求他們「不要亂說」。 在電話會議後，券商開始集體唱多五糧液中長期投資價值，並給出「買入」評級。上周五，五糧液也止住跌勢並小幅上漲2.15%。 中小股東們很憤怒 五糧液憑啥不停牌 把五糧液「調查門」事件比喻成「因未臨時停牌而引發的『血案』」一點不為過。在上周，資本市場爭議最大、中小股東最氣憤的，莫過於五糧液出了這么大的事竟然不停牌。 好在五糧液的股價沒有繼續下跌，否則，該事件真的可能會引發資本市場的一場「血案」。而連續幾天，五糧液依然放出巨大成交量似乎也在暗示投資者：機構們正在以自己的「先知先覺」行動著。買入還是賣出？對於中小股東來說，永遠後知後覺。 這並非中小股東的錯，而是制度上的先天缺陷。不可否認的是，如今交易所對上市公司信息披露的嚴格甚至可以說是近乎苛刻。只要會引起較大股價波動的情況，通常都會要求上市公司停牌。 為什麼這一次交易所卻沒有要求五糧液停牌？據五糧液方面稱，是深交所不讓，因為這件事對上市公司影響並不大。種種跡象表明，上到監管層、交易所，下到上市公司，大家對五糧液被調查原因心知肚明，要不然怎麼知道影響不大？ 「影響不大」的「調查門」卻引來了公司上市11年來的最大天量，相信交易所事先一定沒料到。不過話說回來，既然「影響不大」，發公告時為什麼就不能直接公布原因呢？當一次次傳聞最終向事實靠近，監管層是否應該反思一下，在上市公司信息披露上，如何真正做到「真實、准確、完整、及時」。 隨著監管力度的加強，如今上市公司被調查的案例越來越多。對於投資者來說，大家希望、也有權利在第一時間知道這家公司到底發生了什麼事情。公開、公平、公正的「三公」原則不是用來在口頭上說說的，我們不願意看到「三公」原則一次又一次的蒼白無力。

『陸』 唐駿學歷「造假門」到底怎麼回事啊

唐駿的10億元轉會費並非以現金形式給予，而是主要給予100萬股紫金礦業原始股（陳發樹擁有紫金礦業的原始股），至2009年紫金礦業原始股解禁，100萬股紫金礦業原始股價值約在9500萬-11.7億元之間(看如何減持)。在這里需要說明的是，唐駿並未參與紫金礦業的管理，紫金礦業是陳景河一手締造和管理的，和唐駿沒有關系。
論文學歷造假
方舟子在其新浪微博上回復一名叫做「薩根」的網友提問時指出「唐駿的『加州理工學院博士學位』是假的」，並連續舉證質疑唐駿在其書《我的成功可以復制》中所說的論文、學歷乃至一些專利發明都涉嫌造假。不過，方舟子承認，他並沒有讀過唐駿的書，只是因為「有人舉報，我做了查證而已」。 方舟子首先質疑的是唐駿在美國加州理工學院取得的計算機科學博士學位，聲稱他查過不僅「加州理工學院計算機系校友名單中沒有此人」，而且「美國大學博士論文資料庫中找不到此人的論文」，接著他還舉證稱「在2001年之前加州理工學院就沒有華人得過計算機博士學位，到現在也沒有姓唐的得過。」（見圖） 唐俊說自己是名古屋大學和加州理工學院博士[4] 一位叫「鯊羊那拉」的網友問方舟子，唐駿的英文名字可能不是JunTang，所以資料庫里查不到，方舟子回復稱「不可能搞錯」。他還接著佐證稱，美國的名牌大學和中國的名牌大學不一樣，不會允許「在職讀博」，因此唐駿書中自稱一邊辦公司一邊讀博是不可能的，也不會有加州理工學院的博士學位，更談不上日後他放棄在日本讀博士後的經歷了。當晚以及之後的幾天里，方舟子的微博在網上被許多網友轉發和評論，最多的一篇被轉發632次。 7月12日晚上唐駿缺席第一財經節目後，方舟子又在微博中提出了兩點新的質疑，想讓現場主持人替他向唐駿發問。其一，他在唐駿所著《唐駿：我的商業邏輯》一書中發現了「在美國時，由於我是得克薩斯大學的教授……」的表述，方舟子對此質疑：「他什麼時候，是哪個得克薩斯大學，哪個系的教授？聘書和任課表在哪裡？」其二，方舟子查到，加州的西太平洋大學沒有校園，沒有教室，只有一個辦公室，還是與校長兒子的手機租借店共用的，他不明白唐駿是在哪裡做的「輔導研究工作」。
專利發明造假
唐駿在《我的成功可以復制》里提到，自己在美國曾獲得「卡拉OK打分」專利和「大頭貼照相機」專利，靠賣專利賺了錢並引起微軟公司對他的重視。方舟子對此提出質疑，稱以上專利都另有其人，而非唐駿。他聲稱，「查美國專利局自1976年以來的專利全文資料庫，在1999年之前並無叫JunTang的人獲得過專利」，並表示「唐駿去微軟時用的名字還是JunTang，不太可能用別的名字申請專利。」 對於唐駿自稱在美國辦了「美國第一移民律師事務所」，開業5個月在洛杉磯的移民咨詢業中排到第一位一事，方舟子也表示質疑：「唐駿沒有任何法律學位，也沒有美國法律知識(自稱一邊啃法律書一邊接案)，有何資格在美國當律師替人辦案？」

『柒』 世界通訊公司造假具體內容

在虛報巨額利潤丑聞曝光4個星期後，美國東部時間7月21日，世界通訊（Worldcom）公司正式向紐約南區地方法院遞交了破產保護申請。根據破產申請文件，該公司截至今年第一季度的資產總值超過1000億美元，債務達310億美元，破產涉及的資金規模是去年12月申請破產的安然公司的兩倍，是今年1月份環球電訊破產案的4倍，成為美國有史以來最大規模的企業破產案。

世通公司的前身是創辦於1983年的長途電話折扣公司（LDDS），上世紀90年代以來，該公司利用兼並、收購等手段瘋狂擴張，一次次上演「小魚吃大魚」和「快魚吃慢魚」的戲法，迅速發展為全美第二大長途電話公司、全球第一大互聯網供應商。

2001年，公司高額負債的狀況引起美國證券監管機構的關注，今年3月，美國證券交易委員會（SEC）宣布對世通公司過往的兼並事件和公司向CEO伯納德·埃伯斯提供3.66億美元巨額貸款一事進行調查。4月30日，埃伯斯迫於董事會和大股東的強大壓力黯然辭職。6月，世通新任CEO主持的一次內部審計暴露出更大的丑聞：從2001年開始，世通公司與擴建電信系統工程有關的大量費用沒有被作為正常成本入帳，而是作為資本支出處理，這一會計「技巧」為世通帶來了38億美元的巨額「利潤」。

6月25日，迫於SEC的壓力，世通不得不發布聲明，承認至少有38億美元的支出被做了手腳，用來虛增現金流和利潤；同時，該公司2001年14億美元的利潤和今年第一季度1.3億美元的贏利也屬子虛烏有。

假帳丑聞給世通公司帶來了滅頂之災。丑聞曝光的第二天，美國證券交易委員會即以民事欺詐罪正式起訴世通；正在加拿大出席西方七國首腦會議的美國總統布希怒不可遏，表示要全面調查世通一案。與此同時，世通股票市值急劇縮水到3.35億美元，公司成為一具空殼，信用等級被降為最低級；一年前允諾向世通提供25億美元融資的25家投資銀行也相繼控告世通詐騙25億美元。

7月21日，世通不得不申請破產保護。

8月8日和9月19日，世通公司又被發現有兩筆錯帳，該公司財務丑聞涉及的金額增加到90多億美元。

11月26日，世通公司與美國證券交易委員會達成和解協議。根據這項協議，世通公司必須聘請一位獨立顧問，對其會計帳目進行評審並允許法庭任命的一位監督員對其管理狀況加以評定。法官將於明年決定對世通處以多少數額的罰款。據報道，世通面臨的罰款可能為上億美元，但如果法官認為世通公司已經進行了改革而且對其處罰毫無意義的話，世通也許可以避免被罰款的厄運。

盡管世通新的領導層在公開場合表示公司將採取一切辦法保證財務狀況的穩定，繼續為消費者提供高質量的服務，並稱公司已通過談判獲得了大約20億美元的融資，在9到12個月的破產保護期內將努力償還債務並進行重組，但輿論普遍認為，世通存活下來的概率幾乎為零。

發家

4月30日，世通公司CEO伯納德·埃伯斯不得不離開世通時對媒體說：「在我的任期內，Worldcom的財務審計是絕對干凈的，我堅信Worldcom仍將作為行業領袖存在下去，並為後來者制定標准。」隨著丑聞的曝光，沒有人再相信他這句話。

從一名體育教師成為電信業巨頭，埃伯斯只用了16年時間。

伯納德·埃伯斯出生在加拿大，後來來到美國。從亞特蘭大埃德蒙頓中學畢業後，埃伯斯做過一段時間送奶工。他後來回憶起這段日子時曾說，日復一日在零下30度的天氣里出去送牛奶，令他對未來充滿絕望之情。後來他獲得了密西西比大學的籃球獎學金，從而一舉擺脫了寒冷的天氣和低迷的命運。經過兩度輟學，埃伯斯終於在1967年獲得了這所大學的體育學士學位。

剛畢業那一年，埃伯斯先是當了一名中學的籃球教練，後來又轉行去經營一家服裝倉庫。1974年，他從同事那裡借錢買下了一間汽車旅館，其後一路高歌猛進，很快就擁有了9家西部最佳旅館。

1983年，體育教師出身的伯納德·埃伯斯和幾個合作夥伴在密西西州一家小餐館的餐巾上草擬了一份商業計劃書，決定成立一家電話公司——長途電話折扣公司LDDS。創業之初，公司的業務只是從美國當時的電信壟斷者——美國電話電報公司那裡以低價購進長途電話服務，然後再以稍高但又低於市場價的價格賣給普通消費者。開始兩年公司業務並不順利，1985年，埃伯斯開始擔任公司執行總裁，企圖扭轉乾坤。

精明的埃伯斯很快就發現，與其和電信巨頭們斤斤計較於一角二角的話費折扣，不如通過並購來讓公司的發展步入快車道。他的策略是集合當地的運營商一起向行業用戶出售長話服務，大幅削減話費，並通過出讓自己公司的股份來支付並購費用。這個計劃進行得順風順水，到1989年公司上市時，任何曾購買100美元該公司股票的投資者都可以獲得3000美元以上的股份——這是電訊市場當時表現最好的股票，而埃伯斯本人在公司1.8%的股份也增值到6億美元。

公司股票的優異表現使埃伯斯可以手腳闊綽地進行新的並購。1995年，LDDS公司更名為世界通訊公司，其後兩三年間，世通以令華爾街瞠目的速度一口氣吞下了70多個公司。 1999年6月21日，公司股價攀上每股64.50美元的高位，市值則沖破1960億美元。

一連串令人眼花繚亂的收購、兼並使埃伯斯贏得了無數追隨者，其中最賣力的當數華爾街的投資銀行和證券商，在他們的造勢下，埃伯斯和他的世界通訊似乎走上了一條「良性循環」的發展之路：埃伯斯的名頭越大，世通的股價越高，進行新並購的籌碼也越多，而組織這些並購的投資銀行和券商所得到的傭金也越高，因此他們吹捧世通的熱情也越高。

需要指出的是，在埃伯斯實施的大多數並購案中，世通公司都不需要捧出大把現金，而是以股票交換來達到目的，方式是以自己的持股或通過增發新股來交換被收購方的股票，以獲取足夠的控股權。一般來說，投資者面對這種「兌水」行為會採取拋股套現等手段來規避風險，但由於世通一直以來在股市的「卓越表現」，結果股民們不但不會棄市，反而一次次前來托市，令世通股價出現吹捧性上揚。

經濟學家認為，當企業的並購以股權為主要支付手段時，管理者的經營壓力極輕，往往帶來低成本的盲目擴張，這種行為本質上是一種圈錢行為，並不能為企業的發展帶來好處。

但埃伯斯本人對此毫不在意，他說過一句非常經典的話：「我們的目標不在於獲得市場份額或全球化，我們的目標是成為華爾街股票中的NO.1。」

轉折點出現在2000年，這次埃伯斯瞄上另一個競爭對手——Sprint公司，宣布的並購金額高達1290億美元，但收購行動遭到了美國和歐洲反壟斷機構的聯手阻擊。觀察和分析人士認為，正是這場流產的購並案使世通公司元氣大傷，從此走上了下坡路。

進入2001年，世通與其他同行一樣遭遇了世界電信業的不景氣，股票市值縮水到250億美元；同時，對MCI公司的收購使世通背上了沉重的負擔，公司經營舉步維艱。在這種情況下，為了保持股價，繼續吸引投資者，世通公司只能鋌而走險，選擇造假。

丑聞

具有諷刺意味的是，世通公司的審計人竟然是今年3月被控在安然破產案中犯有妨礙司法罪的安達信會計師事務所。世通丑聞曝光後，盡管安達信聲稱「審計員的工作依賴於世通公司管理層的誠實和正直」，意欲洗脫干係，但世通高層卻認為安達信未能發現世通的帳目有問題「是難以置信的」。

安達信公司舊案未了，又遇到了新的麻煩。不過，此番安達信是否參與或合謀了世通公司的造假行為已經不那麼重要了，就在世通假帳丑聞曝光前10天，美國一個聯邦大陪審團宣布安達信妨礙司法罪成立。10月16日，美國得克薩斯州地方法庭對安達信作出最嚴厲的判決：罰款50萬美元，在5年內不得從事相關業務。

其實，早在陪審團裁定公布後的8月31日，安達信會計師事務所就「知趣」地宣布放棄在美國的全部審計業務，正式退出審計行業。隨後，該公司關閉了在全國各地的絕大多數辦事處，員工數量從2.8萬人下降到不足2000人，以前的1200多個客戶也都與之斷絕了聯系，轉而選擇其他會計師事務所。這個蜚聲國際的會計師事務所開始解體。

美國能源巨頭安然公司成立於1985年，總部設在得克薩斯州休斯敦。該公司擁有資產498億美元，雇員達2萬多人，曾是全球最大的天然氣交易商和最大的電力交易商，鼎盛時期年收入達1000億美元，在美國500強企業中名列第七。此外，它還曾被《財富》雜志評為美國最具創新精神的公司。

2001年10月，該公司虛報利潤和掩蓋巨額債務等問題浮出水面，美國證券交易委員會隨即介入調查。迫於壓力，安然公司不得不承認了自1997年以來虛報利潤約6億美元，並隱瞞了24億美元到期債務的事實。丑聞傳出，安然股價一天之內暴跌75%，兩天後又縮水到不足鼎盛時期的0.3%。

去年12月2日，該公司向紐約破產法院申請破產保護，開列的資產總額近500億美元，成為美國有史以來規模最大的企業破產案。

安然丑聞不僅僅是一樁經濟丑聞。據《紐約時報》、《華盛頓郵報》等披露，安然與美國政界關系十分密切，其負責人曾是白宮領袖們的座上客；在1989年至2001年期間，美國共有71位參議員和187位眾議員收受了安然公司的政治資助；安然還曾資助布希競選美國總統；布希政府諸多核心人物是安然股份的持有者——這些為安然丑聞蒙上了一層政治色彩。

在法院調查安然破產案的過程中，該公司的審計人——安達信會計師事務所毀掉了部分有關安然公司的重要資料，包括電腦文件、審計報告等。美國證監會據此認為，安信達的行為已構成犯罪或有意阻礙司法調查。今年3月，安達信被控妨礙司法公正罪。

影響

世通破產給美國經濟帶來了諸多負面影響。首先，破產造成眾多債權銀行有帳難收。據報道，向世通公司貸款1億美元以上的債權銀行超過50家，全球所有著名的投資銀行幾乎都是世通的債主。如果世通最終破產，債權銀行的相當一部分債權將無法收回。

世通股票暴跌還使美國一些在世通注入大筆投資的州養老基金遭受重創。據初步估計，美國第二大養老基金紐約州養老基金在世通的投資損失高達3億美元，密歇根州養老基金損失約116億美元；佛羅里達州養老基金曾因安然股票暴跌遭受了約3億美元的損失，此番在世通股票上又損失8500萬美元至9000萬美元。除了機構投資者，眾多購買世通股票的中小股民更是血本無歸。

拖累了世界股市。以亞洲股市為例，6月28日丑聞曝光後，東京股市大跌4%，韓國主要股指跌7.15%，台灣股市跌3.6%，香港恆生指數跌2.39%，新加坡股市跌2.15%。

世通破產還使該公司的客戶服務受損。據報道，世通的客戶包括納斯達克、美國在線時代華納、聯邦航空管理局、美國國防部等重量級客戶，此外還有2000萬長途和2000萬地方電話客戶。分析家指出，雖然世通現領導層向公眾保證不會出現服務中斷，但在資金匱乏的情況下，如何保證服務質量卻是一個大問題。

危機

自2001年12月以來，除了安然和世通，美國企業界爆出財務丑聞的企業還有泰科國際、凱馬特、微軟、通用電氣、Qwest公司、Adelphia通訊、Imclone系統、CA、施樂等，這些全球500強公司都曾經或正在接受美國政府監管部門的調查。與大公司假帳丑聞一同被揭開的，還有美林集團等投資銀行營私舞弊和許多證券分析師故意誤導投資者等丑聞。分析家認為，在美國經濟復甦急需新的推動力的重要時刻，頻頻曝光的公司財務丑聞對美國經濟復甦的打擊是非常沉重的，由此導致的市場信心危機，也不大可能在短期內消失。

一項調查顯示，近段時間來，美國投資者的普遍感受是「玩股」 等於「玩火」。 涉嫌造假丑聞的上市公司股價一夜之間由幾十美元跌到幾美分，嚇走了股市投資者，他們紛紛拋售股票和國債，股市出現了25年來最嚴重的熊市。投資者急著兌現退出股市的速度，甚至比去年「9·11」恐怖襲擊之後還快。

系列丑聞還使風靡一時的美國CEO崇拜遭遇危機。分析家指出，美國上市公司之所以紛紛造假，是與美國社會已經形成的CEO崇拜分不開的。美國是一個崇尚個人實現的國家，CEO被視為個人英雄主義的寫照，CEO不但具有高收入，更重要的是具有獲得股票期權的權利；許多CEO大權在握，對財富和利潤的瘋狂追逐使他們往往片面追求高成長率及高股價，甚至不惜鋌而走險，與會計師事務所、投資銀行等中介機構沆瀣一氣，通過假帳手段虛誇公司業績。

頻頻曝光的公司丑聞令美國政府大傷腦筋，不得不採取一些應急措施。7月5日，美國證券交易委員會出台規定，凡去年收入超過12億美元的公司的CEO和CFO都必須以書面形式宣誓，保證其公司最新財務報表的正確性；如果這些公司的財務報表被證明不實，公司領導人可能會面臨欺詐罪的民事指控或者對政府作偽證的刑事指控。據報道，華爾街似乎支持了這一做法，當日，道瓊斯指數上揚了336點，但民眾卻對此半信半疑。最新的民意調查顯示，66%的美國人根本不相信這些CEO的誓言，他們希望看到更多、更大的發展。

「相信上帝」是印在美元鈔票上的一句格言。有人諷刺道，CEO不可信，會計師事務所、股票分析師也不可信，看來美國人只能相信鈔票上印製的這句格言了。

安達信簡史

安達信環球集團（Andersen Worldwide）包括安達信國際會計公司和安達信國際咨詢公司兩部分，業務遍布全球84個國家和地區。在今年8月解體前，該公司在全球擁有386個辦事機構和85000名員工，2001年營業收入達93億美元。公司總部設在瑞士。

1913年：亞瑟·安達信創立安達信公司，最初的業務是收集客戶資料然後進行分類處理。

1947年：亞瑟·安達信去世，門生萊昂納多承接恩師開創的事業。

1947年至1963年：在萊昂納多任期內，公司收入從1950年的800萬美元增長到1.3億美元。萊昂納多還直接參與並啟動了5家歐洲分公司，安達信自此擁有了全球性分公司。

1972年: 安達信在香港設立辦事處，1979年開始拓展中國大陸業務，並於1983年和1987年分別在北京和上海設立辦事處。

1991年: 安達信在上海設立安達信（上海）企業咨詢有限公司，成為第一家在上海浦東新區注冊的外商獨資咨詢公司。

1992年：安達信深圳分公司成立。

1992年7月：安達信與華強會計師事務所在北京成立了中外合作會計師事務所——安達信華強會計師事務所。

1998、1999年：安達信分別吸收了上海經緯聯合會計師事務所、廣州花城合夥會計師事務所和深圳中審會計師事務所，並相繼在重慶和西安開設辦事處。

安達信中國公司的專業服務包括9項核心內容：審計、企業咨詢、企業融資、電子商務、人力資源、法律服務、商業服務承包、風險管理和稅務咨詢。

2002年3月：安達信在美國的分部——安達信會計師事務所因涉嫌在安然公司欺詐案中銷毀有關文件、妨礙司法調查而被起訴。

2002年6月：美國聯邦大陪審團裁定，安達信會計師事務所妨礙司法公正罪成立。

2002年10月16日：美國休斯敦地方法院對安達信會計師事務所妨礙司法調查罪作出最終判決。

更多的丑聞

施樂：6月29日，世界最大的復印機生產商美國施樂公司被披露在1997年至2001年間虛報營業收入，金額高達64億美元，遠遠超出今年4月份美國證監會與該公司達成和解協議所預估的數字。

默克：7月8日，全球第三大葯品製造商、美國制葯巨頭默克公司傳出虛報利潤124億美元的消息，因涉嫌在過去3年中利用不正當財務手段提高利潤，該公司日前已被起訴。

強生：7月22日，因涉嫌「在制葯過程中嚴重違規，刻意隱瞞事故，擅自變動製造過程與配料，生產有嚴重缺陷的葯物」，美國強生公司遭到美國政府調查。

奎斯特：7月25日，美國第四大通信運營商奎斯特通信公司傳出涉嫌造假丑聞。該公司涉嫌虛報營業額14億美元及修改業績報告，目前正接受美國司法當局的調查。據悉，該公司巨額債務已達266億美元。

美國在線時代華納：7月31日，美國司法部已開始對其美國在線分公司的財務進行調查。7月初，美國在線公司披露，其在2000年至2001年可能存在虛報收入的情況。