三元股份固定資產

① 股票問題

紅籌股這一概念誕生於90年代初期的香港證券市場。中華人民共和國在國際上有時被稱為紅色中國，相應地，香港和國際投資者把在境外注冊、在香港上市的那些帶有中國大陸概念的股票稱為紅籌股。本世紀以來在美國、新加坡以紅籌模式上市的公司也越來越多，紅籌股的概念便延伸為在海外注冊、在海外上市，帶有中國大陸概念的股票。

具體如何定義紅籌股，尚存在著一些爭議。主要的觀點有兩種。一種認為，應該按照業務范圍來區分。如果某個上市公司的主要業務在中國大陸，其盈利中的大部分也來自該業務，那麼，這家在中國境外注冊、在香港上市的股票就是紅籌股。國際信息公司彭博資訊所編的紅籌股指數就是按照這一標准來遴選的。另一種觀點認為，應該按照權益多寡來劃分。如果一家上市公司股東權益的大部分直接來自中國大陸，或具有大陸背景，也就是為中資所控股，那麼，這家在中國境外注冊、在香港上市的股票才屬於紅籌股之列。1997年4月，恆生指數服務公司著手編制恆生紅籌股指數時，就是按這一標准來劃定紅籌股的。由於恆生的實用性，後一種劃分方法被更廣泛的使用。

香港
由於特殊的歷史背景，香港資本市場上一直存在著英資和華資公司的劃分。後隨著香港的回歸前後與大陸的經濟聯系越來越密切，大陸資金逐步進入香港，形成第三類機構——中資企業。

80年代末，越秀集團、粵海集團分別間接或直接收購香港的上市公司取得了上市的地位。90年代初，中信收購泰富及其後的一系列成功運作掀起中資企業在港收購熱潮。據不完全統計，僅在1992年7月至1993年底的一年半時間，被中資收購或參股成為主要股東 持股10%以上 的香港上市公司有28家，佔1993年底香港全部上市公司477家的5.9%。紅籌股概念初步形成。

1996—1997年，深業控股、越秀交通、中國電信陸續上市，紅籌股開始被市場熱炒注資重組概念，紅籌股板塊正式確立。

2000年後，紅籌股再次進入高速發展階段，當年紅籌上市12家，籌資3539億港元，占當年香港主板和創業板籌資總額的77%。到2004年，香港紅籌企業總數達84家（數據來源於上海證券交易所研究所）。

新加坡
中國企業在新加坡上市始於1993年的中遠投資。在2002年前，在新加坡上市以國有企業居多，有一些直接上市的通道，比如中新葯業。但也有一些用的是紅籌模式，比如首家在新加坡上市的中國公司中遠投資，也是目前在新加坡上市的市值最大的中資公司，就是買殼上市。其後的聯合食品、大眾食品也都採用紅籌模式上市。這一階段在新上市的中國企業有16家。

2003年以後，中國企業赴新上市形成了熱潮，上市企業主要以民營企業為主，紅籌模式被廣泛運用。2003、2004兩年每年都有12家中國企業在新上市。加上7家中國大陸相關公司，形成47家中國概念板快，被稱為「龍籌股」。

美國
從1992年起，中國公司開始在美國上市。這一階段包含了兩類企業，直接上市與間接上市並存：一類是在香港上市的國企H股以美國存托憑證方式（ADR）在美國紐約證券交易所上市，如青島啤酒、上海石化、馬鞍山鋼鐵等8家公司，另一類為外資或中資的公司以紅籌方式上市，如華晨金杯汽車、中國中策輪胎和正大易初摩托。

當時在美國上市的中國企業以製造業為主，中國經濟的增長速度強勁吸引了國際投資者，華晨金杯汽車在上市後的一個多月內，股價從發行價的16美元上漲至33美元。這是第一波中國熱。

這股熱潮到1994年開始消退，一方面是受到墨西哥的金融危機引發的新興市場信心危機的影響；另一方面是中國上市公司本身的原因，公司在上市後公布的中報和年報業績與公司管理層在上市推薦時所做的預測有很大出入。

1997年上半年，中資股迎來第二次上市高潮。主要是一批公司在香港上市的同時，在美國以ADR方式上市或在OTC市場掛牌交易，包括華能電力國際、中國東航、南方航空、大唐發電等H股，也包括北京控股、上海實業等紅籌股。

1999年和2004年，又掀起連續兩波在美上市的高潮，主力都是網路股。前一波的代表是中華網和三大門戶網站；後一波的代表是Tom 在線、掌上靈通、盛大娛樂等。而這兩次高潮的主力都是紅籌股。

除此之外，在倫敦、多倫多、東京都有少量紅籌股存在。

從上面的介紹可以看出，海外市場除香港外，並不特別強調紅籌的概念，而是統一定義為「中國概念」。無論H股、S股、買殼、造殼，不管來源如何，只要滿足各交易所上市標准，就可以上市。紅籌股與非紅籌股間的界限一直比較模糊。

通常股市中所說的一二線藍籌是相對而言的。

比如當前滬深兩市中所說的一線藍籌通常就是指：中石化、中國聯通、寶鋼、招商銀行、長江電力、華能國際等幾家在國內資本市場具有超級大市值，業績優良、並且在國內同行業具有相對壟斷地位的航母級公司。
而A股市場中一般所說的二線藍籌，是指在市值、行業地位上以及知名度上略遜於以上所指的一線藍籌公司，是相對於幾只一線藍籌而言的。比如上海汽車、五糧液、中興通訊等等，其實這些公司也是行業內部響當當的龍頭企業（如果單從行業內部來看，它們又是各自行業的一線藍籌）。

三線藍籌就是指更次一級的優質上市公司，在國內同行業中屬中小企業。

S表示該股票沒有股改過

ST表示該上市公司連續2年虧損

*ST表示該上市公司連續3年虧損

S*ST表示該上市公司連續3年虧損並且沒有股改

XD表示意思是股票已除息,購買這樣的股票後將不再享有派息的權利
XR表示意思是該股已除權,股票以後也沒有分紅。

DR表示意思是xd+xr意思就是沒有派息，也沒分紅 兩樣都沒了

基金有廣義和狹義之分，從廣義上說，基金是機構投資者的統稱，包括信託投資基金、單位信託基金、公積金、保險基金、退休基金，各種基金會的基金。在現有的證券市場上的基金，包括封閉式基金和開放式基金，具有收益性功能和增值潛能的特點。從會計角度透析，基金是一個狹義的概念，意指具有特定目的和用途的資金。因為政府和事業單位的出資者不要求投資回報和投資收回，但要求按法律規定或出資者的意願把資金用在指定的用途上，而形成了基金。

我們現在說的基金通常指證券投資基金。

證券投資基金是一種間接的證券投資方式。基金管理公司通過發行基金單位，集中投資者的資金，由基金託管人（即具有資格的銀行）託管，由基金管理人管理和運用資金，從事股票、債券等金融工具投資，然後共擔投資風險、分享收益。根據不同標准，可以將證券投資基金劃分為不同的種類：

根據基金單位是否可增加或贖回，可分為開放式基金和封閉式基金。開放式基金不上市交易，一般通過銀行申購和贖回，基金規模不固定；封閉式基金有固定的存續期，期間基金規模固定，一般在證券交易場所上市交易，投資者通過二級市場買賣基金單位。

開放式基金
是一種發行額可變，基金份額(單位)總數可隨時增減，投資者可按基金的報價在基金管理人指定的營業場所申購或贖回的基金。與封閉式基金相比，開放式基金具有發行數量沒有限制、買賣價格以資產凈值為准、在櫃台上買賣和風險相對較小等特點，特別適合於中小投資者進行投資。
世界基金發展史就是從封閉式基金走向開放式基金的歷史。以基金市場最為成熟的美國為例。在1990年9月，美國開放式基金共有3，000家，資產總值1萬億美元；而封閉式基金僅有250家，資產總值600億美元。到1996年，美國開放式基金的資產為35，392億美元，封閉式基金資產僅為1，285億美元，兩者之比達到27.54∶1；而在1940年，兩者之比僅為0.73∶1。在日本，1990年以前封閉式基金占絕大多數，開放式基金處於從屬地位；但90年代後情況發生了根本性變化，開放式基金資產達到封閉式基金資產的兩倍左右。
在香港、泰國、台灣、新加坡、菲律賓等亞洲發展投資基金較早的國家和地區，發展之初也就是以封閉式基金為主，逐漸過渡到目前兩類基金形態並存的階段。從世界范圍看，1990年世界開放式投資基金凈資產余額為23，554億美元，到1995年已躍升至53，407億美元。
開放式基金已經逐漸成為世界投資基金的主流。
世界各國投資基金起步時大都為封閉型的。這是由於在投資基金發展初期，買賣封閉式基金的手續費遠比贖回開放式基金的份額的手續費低。從基金管理的角度看，由於沒有請求贖回受益憑證的壓力，可以充分利用投資者的資金，來實施其投資戰略以求利益的最大化。

封閉式資金
屬於信託基金，是指基金規模在發行前已確定、在發行完畢後的規定期限內固定不變並在證券市場上交易的投資基金。
由於封閉式基金在證券交易所的交易採取競價的方式，因此交易價格受到市場供求關系的影響而並不必然反映基金的凈資產值，即相對其凈資產值，封閉式基金的交易價格有溢價、折價現象。國外封閉式基金的實踐顯示其交易價格往往存在先溢價後折價的價格波動規律。從我國封閉式基金的運行情況看，無論基本面狀況如何變化，我國封閉式基金的交易價格走勢也始終未能脫離先溢價、後折價的價格波動規律。

·根據組織形態的不同，可分為公司型基金和契約型基金。基金通過發行基金股份成立投資基金公司的形式設立，通常稱為公司型基金；由基金管理人、基金託管人和投資人三方通過基金契約設立，通常稱為契約型基金。目前我國的證券投資基金均為契約型基金。

公司型基金
又叫做共同基金，指基金本身為一家股份有限公司，公司通過發行股票或受益憑證的方式來籌集資金。投資者購買了該家公司的股票，就成為該公司的股東，憑股票領取股息股息或紅利、分享投資所獲得的收益。

特點
1.共同基金，形態為股份公司，但又不同於一般的股份公司，其業務集中於從事證券投資信託。
2.共同基金的資金為公司法人的資本，即股份。
3.共同基金的結構同一般的股份公司一樣，設有董事會和股東大會。基金資產由公司擁有，投資者則是這家公司的股東，也是該公司資產的最終持有人。股東按其所擁有的股份大小在股東大會上行使權利。
4.依據公司章程，董事會對基金資產負有安全增殖之責任。為管理方便，共同基金往往設定基金經理人和託管人。基金經理人負責基金資產的投資管理，託管人負責對基金經理人的投資活動驚醒監督。託管人可以(非必須)在銀行開設戶頭，以自己的名義為基金資產注冊。為明確雙方的權利和義務，共同基金公司與託管人之間有契約關系，託管人的職責列明在他與共同基金公司簽定的"託管人協議"上。如果共同基金出了問題，投資者有權直接向共同基金公司索取。

契約型基金
又稱為單位信託基金，指專門的投資機構(銀行和企業)共同出資組建一家基金管理公司，基金管理公司作為委託人通過與受託人簽定"信託契約"的形式發行受益憑證--"基金單位持有證"來募集社會上的閑散資金。

特點
單位信託是一項名為信託契約的文件而組建的一家經理公司，在組織結構上，它不設董事會，基金經理公司自己作為委託公司設立基金，自行或再聘請經理人代為管理基金的經營和操作，並通常指定一家證券公司或承銷公司代為辦理受益憑證--基金單持有證的發行、買賣、轉讓、交易、利潤分配、收益及本益償還支付。
受託人接受基金經理公司的委託，並且以信託人或信託公司的名義為基金注冊和開戶。基金戶頭完全獨立於基金保管公司的帳戶，縱使基金保管公司因經營不善而倒閉，其債權方都不能動用基金的資產。其職責是負責管理、保管處置信託財產、監督基金經理人的投資工作、確保基金經理人遵守公開說明書所列明的投資規定，使他們採取的投資組合符合信託契約的要求。在單位信託基金出現問題時，信託人對投資者負責索償責任。

·根據投資風險與收益的不同，可分為成長型、收入型和平衡型基金。

·根據投資對象的不同，可分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金、期貨基金等。

股票基金
是以股票為投資對象的投資基金，是投資基金的主要種類。股票基金的主要功能是將大眾投資者的小額投資集中為大額資金。投資於不同的股票組合，是股票市場的主要機構投資者。
分類
股票基金按投資的對象可分為優先股基金和普通股基金，優先股基金可獲取穩定收益。風險較小．收益分配主要是股利;普通股基金是目前數量最大的一種基金，該基金以追求資本利得和長期資本增值為目的，風險較優先股基金大。按基金投資分散化程度，可將股票基金分為一般普通股基金和專門化基金，前者是指將基金資產分散投資於各類普通股票上，後者是指將基金資產投資於某些特殊行業股票上，風險較大，但可能具有較好的潛在收益。按基金投資的目的還可將股票基金分為資本增值型基金、成長型基金及收入型基金。資本增值型基金投資的主要目的是追求資本快速增長，以此帶來資本增值，該類基金風險高、收益也高。成長型基金投資於那些具有成長潛力並能帶來收入的普通股票上，具有一定的風險。股票收入型基金投資於具有穩定發展前景的公司所發行的股票，追求穩定的股利分配和資本利得，這類基金風險小，收入也不高。

特點
1.與其他基金相比，股票基金的投資對象具有多樣性，投資目的也具有多樣性。
2.與投資者直接投資於股票市場相比，股票基金具有分散風險。費用較低等特點。對一般投資者而言，個人資本畢竟是有限的，難以通過分散投資種類而降低投資風險。但若投資於股票基金，投資者不僅可以分享各類股票的收益，而且已可以通過投資於股票基金而將風險分散於各類股票上，大大降低了投資風險。此外．投資者投資了股票基金，還可以享受基金大額投資在成本上的相對優勢，降低投資成本，提高投資效益，獲得規模效益的好處。
3.從資產流動性來看，股票基金具有流動性強、變現性高的特點。股票基金的投資對象是流動性極好的股票，基金資產質量高、變現容易。
4.對投資者來說，股票基金經營穩定、收益可觀。一般來說，股票基金的風險比股票投資的風險低。因而收益較穩定。不僅如此，封閉式股票基金上市後，投資者還可以通過在交易所交易獲得買賣差價。基金期滿後，投資者享有分配剩餘資產的權利。
5.股票基金還具有在國際市場上融資的功能和特點。就股票市場而言，其資本的國際化程度較外匯市場和債券市場為低。一般來說，各國的股票基本上在本國市場上交易，股票投資者也只能投資於本國上市的股票或在當地上市的少數外國公司的股票。在國外，股票基金則突破了這一限制、投資者可以通過購買股票基金，投資於其他國家或地區的股票市場，從而對證券市場的國際化具有積極的推動作用。從海外股票市場的現狀來看，股票基金投資對象有很大一部分是外國公司股票。

·根據投資對象的不同，證券投資基金可分為：股票型基金、債券型基金、貨幣市場基金、混合型基金等。60%以上的基金資產投資於股票的，為股票基金；80%以上的基金資產投資於債券的，為債券基金；僅投資於貨幣市場工具的，為貨幣市場基金；投資於股票、債券和貨幣市場工具，並且股票投資和債券投資的比例不符合債券、股票基金規定的，為混合基金。 從投資風險角度看，幾種基金給投資人帶來的風險是不同的。其中股票基金風險最高，貨幣市場基金風險最小，債券基金的風險居中。相同品種的投資基金由於投資風格和策略不同，風險也會有所區別。例如股票型基金按風險程度又可分為：平衡型、穩健型、指數型、成長型、增長型。當然，風險度越大，收益率相應也會越高；風險小，收益也相應要低一些。

開放式基金買賣介紹：

◆准備過程

投資人購買基金前，需要認真閱讀有關基金的招募說明書、基金契約及開戶程序、交易規則等文件，各基金銷售網點應備有上述文件，以備投資人隨時查閱。

個人投資者要攜帶代理行借記卡，有效身份證件（身份證、軍人證或武警證），機構投資者則需要帶上營業執照、機構代碼證或登記注冊證書原件、以及上述文件加蓋公章的復印件，授權委託書，經辦人身份證及復印件。

攜帶好准備資料，客戶在銀行的櫃台網點填寫基金業務申請表格，填寫完畢後領取業務回執，個人投資者還要領取基金交易卡，在辦理基金業務當日兩天以後可以到櫃台領取業務確認書。在領取了業務確認書後，單位或者個人就可以從事基金的購買和贖回。

◆如何購買

在完成開戶准備之後，市民就可以自行選擇時機購買基金。個人投資者可以帶上代理行的借記卡和基金交易卡，到代銷的網點櫃台填寫基金交易申請表格（機構投資者則要加蓋預留印鑒），必須在購買當天的15：00以前提交申請，由櫃台受理，並領取基金業務回執。在辦理基金業務兩天之後，投資者可以到櫃台列印業務確認書。

◆如何贖回

當投資者有意對手中的基金進行贖回，則可以攜帶開戶行的借記卡和基金交易卡，同樣在下午3點之前填寫並提交交易申請單，在櫃面受理後，投資者可以在5天後查詢，贖回資金到賬。

◆如何撤回

交易投資者如果需要撤消交易，則可以在交易當天的15點之前，攜帶基金交易卡和銀行借記卡，在櫃面填寫交易申請表格，註明撤消交易。如果在15點以後，部分銀行則可以按照當天牌價進行預約交易，第二個工作日進行交易。

目前，幾乎所有的銀行和基金管理公司都支持在互聯網上交易基金。
近期見到有很多網友常常提問基金是怎麼回事，好象基金是個很復雜難懂的東西，又說推薦去讀的基金知識文章看不懂。因此我常想如何讓這些朋友在最短的時間內理解基金是什麼，為大家展示一下這些並不神秘的基金，於是萌生想法，試著盡可能用通俗的語言解釋下什麼是基金，希望對這些朋友盡快了解基金有所幫助。

假設您有一筆錢想投資債券、股票啦這類證券進行增值，但自己又一無精力二無專業知識，三呢錢也不算多，就想到與其他10個人合夥出資，雇一個投資高手（理論上比我還高點的），操作大家合出的資產進行投資增值。但這裡面，如果10多個投資人都與投資高手隨時交涉，那事還不亂套，於是就推舉其中一個最懂行的牽頭辦這事。定期從大夥合出的資產中按一定比例提成給他，由他代為付給高手勞務費報酬，當然，他自己牽頭出力張羅大大小小的事，包括挨家跑腿，有關風險的事向高手隨時提醒著點，定期向大夥公布投資盈虧情況等等，不可白忙，提成中的錢也有他的勞務費。上面這些事就叫作合夥投資。

將這種合夥投資的模式放大100倍、1000倍，就是基金。

這種民間私下合夥投資的活動如果在出資人間建立了完備的契約合同，就是私募基金（在我國還未得到國家金融行業監管有關法規的認可）。

如果這種合夥投資的活動經過國家證券行業管理部門（中國證券監督管理委員會）的審批，允許這項活動的牽頭操作人向社會公開募集吸收投資者加入合夥出資，這就是發行公募基金，也就是大家現在常見的基金。

基金管理公司是什麼角色？基金管理公司就是這種合夥投資的牽頭操作人，不過它是個公司法人，資格要經過中國證監會審批的。基金公司與其他基金投資者一樣也是合夥出資人之一，另一方面由於它牽頭操作，要從大家合夥出的資產中按一定的比例每年提取勞務費（稱基金管理費），替投資者代雇代管理負責操盤的投資高手（就是基金經理），還有幫高手收集信息搞研究打下手的人，定期公布基金的資產和收益情況。當然基金公司這些活動是證監會批準的。

為了大家合夥出的資產的安全，不被基金公司這個牽頭操作人偷著挪用，中國證監會規定，基金的資產不能放在基金公司手裡，基金公司和基金經理只管交易操作，不能碰錢，記帳管錢的事要找一個擅長此事又信用高的人負責，這個角色當然非銀行莫屬。於是這些出資（就是基金資產）就放在銀行，而建成一個專門帳戶，由銀行管帳記帳，稱為基金託管。當然銀行的勞務費（稱基金託管費）也得從大家合夥的資產中按比例抽一點按年支付。所以，基金資產相對來說只有因那些高手操作不好而被虧損的風險，基本沒有被偷挪走的風險。從法律角度說，即使基金管理公司倒閉甚至託管銀行出事了，向它們追債的人都無權碰大家基金專戶的資產，因此基金資產的安全是很有保障的。

如果這種公募基金在規定的一段時間內募集投資者結束後宣告成立（國家規定至少要達到1000個投資人和2億元規模才能成立），就停止不再吸收其他的投資者了，並約定大夥誰也不能中途撤資退出，但以後到某年某月為止我們大家就算帳散夥分包袱，中途你想變現，只能自己找其他人賣出去，這就是封閉式基金。

如果這種公募基金在宣告成立後，仍然歡迎其他投資者隨時出資入伙，同時也允許大家隨時部分或全部地撤出自己的資金和應得的收益，這就是開放式基金。

不管是封閉式基金還是開放式基金，如果為了方便大家買賣轉讓，就找到交易所（證券市場）這個場所將基金掛牌出來，按市場價在投資者間自由交易，就是上市的基金。

現在我們再來讀下面的基金的概念，就不太暈頭了吧。

證券投資基金是一種利益共享、風險共擔的投資於證券的集合投資理財方式，即通過發行基金單位，集中投資者的資金，由基金託管人託管（一般是信譽卓著的銀行），由基金管理人（即基金管理公司）管理和運用資金，從事股票、債券等金融工具的投資。基金投資人享受證券投資的收益，也承擔因投資虧損而產生的風險。我國基金暫時都是契約型基金，是一種信託投資方式。

證券投資基金的特點：
1、 專家理財是基金投資的重要特色。基金管理公司配備的投資專家,一般都具有深厚的投資分析理論功底和豐富的實踐經驗,以科學的方法研究股票、債券等金融產品，組合投資,規避風險。相應地,每年基金管理公司會從基金資產中提取管理費,用於支付公司的運營成本。另一方面,基金託管人也會從基金資產中提取託管費。此外,開放式基金持有人需要直接支付的有申購費、贖回費以及轉換費。上市封閉式基金和上市開放式基金的持有人在進行基金單位買賣時要支付交易傭金。
2、 組合投資，分散風險。證券投資基金通過匯集眾多中小投資者的資金，形成雄厚的實力，可以同時分散投資於很多種股票，分散了對個股集中投資的風險。
3、 方便投資，流動性強。證券投資基金最低投資量起點要求一般較低，可以滿足小額投資者對於證券投資的需求，投資者可根據自身財力決定對基金的投資量。證券投資基金大多有較強的變現能力，使得投資者收回投資時非常便利。我國對百姓的基金投資收益還給予免稅政策。

附帶解釋下證券基金有關的部分問題。

什麼是基金的認購費和申購費？
就是你投資入伙時要交的費用，因為基金公司宣傳吸收投資人的活動是要費不少錢的，這些費用自然不能他一家出，另外通過提高你入伙的成本，降低你入伙不久就想離開的慾望。

什麼是基金的贖回費？
就是你撤回投資和收益是要交的費用，原因與上面類似。還有一條，就是有人撤資走的時候，為了還給你現金，基金可能不得不賣掉一些債券股票，這是對基金資產不利的動作，對其他不撤資的合夥人的利益有不良影響，所以讓你留下點費用作補償。

什麼是基金的轉換費？
就是同一家基金公司操作著多個基金，你持有其中一個基金，想把這個基金按同等資產數量換成該基金公司操作的另一種基金，應向基金公司交付轉換的費用，原因也與上兩條同理，主要為了提高你變動的成本，不願讓你頻繁變動。

什麼是基金交易傭金？
就是上市的基金在交易所市場轉讓時，為你提供交易服務的證券公司營業部向你收的勞務費。

證券投資基金為什麼有那麼多種？
這是因為不同的基金自己規定的主要投資方向和投資對象有區別。
股票型基金就是絕大部分資金都投在股票市場上的基金；
債券型基金就是絕大部分資金都投在債券市場上的基金；
混和型基金就是根據情況將部分資金投在股票上而另一部分資金投在債券上的基金（當然這種投資比例是可變化調整的），甚至根據事先的規定也可以部分投資在其他品種上；
貨幣市場基金就是全部資產只投在貨幣市場上的各類短期證券（風險很低但收益也低）的基金。
這些基金的投資風險由高到低的順序大致是，股票型基金、混和型基金、債券型基金、貨幣市場基金。
由於風險高低不同，所以投資者應根據自己對風險的承受能力來選擇風險水平適合自己的基金投資入伙，也可以通過低風險基金、中等風險基金和高風險基金都投資一部分的辦法來分散風險和平衡收益水平，這種行為就叫作投資組合。

不同的基金在自己的名稱上冠以什麼「增長」、「價值」、「行業」、「藍籌」、「小盤」、「周期」、「消費品」等等的字型大小，是將自己的主要投資策略風格標在名稱上以便投資者一目瞭然，當然也不排除部分基金只是當初為了找個好名頭切入點以便中國證監會容易批准成立。

上面講的主要是證券投資基金。基金還有專門投資於房地產的房地產基金，專門投資於期貨期權的期貨和期權基金，專門投資於黃金市場的黃金基金，專門投資於實業的產業基金。這些基金對我們初涉基金投資的人來說投資機會不多，先搞通上面幾種最常見的證券基金後再說。
希望採納

② 三元股份２００７和２００８年度資產負債表及利潤表

提供一個完整的上市公司資料,這個網址是我已幫你打開了三元股份（代碼600429）的所有資料,根據需求,點擊右邊菜單,該上市公司的資料應有盡有,你可點擊右下方的財務報表、財務數據、財務分析等一一查看。希望對你有用。 http://money.finance.sina.com.cn/corp/go.php/vFD_BalanceSheet/stockid/600429/ctrl/part/displaytype/4.phtml

③ 股票是什麼概念

股票（）是股份公司發行的所有權憑證，是股份公司為籌集資金而發行給各個股東作為持股憑證並藉以取得股息和紅利的一種有價證券。每股股票都代表股東對企業擁有一個基本單位的所有權。每家上市公司都會發行股票。

同一類別的每一份股票所代表的公司所有權是相等的。每個股東所擁有的公司所有權份額的大小，取決於其持有的股票數量占公司總股本的比重。股票是股份公司資本的構成部分，可以轉讓、買賣，是資本市場的主要長期信用工具，但不能要求公司返還其出資。

股票是一種有價證券，是股份公司在籌集資本時向出資人發行的股份憑證，代表著其持有者（即股東）對股份公司的所有權，購買股票也是購買企業生意的一部分，即可和企業共同成長發展。這種所有權為一種綜合權利，如參加股東大會、投票表決、參與公司的重大決策、收取股息或分享紅利差價等，但也要共同承擔公司運作錯誤所帶來的風險。獲取經常性收入是投資者購買股票的重要原因之一，分紅派息是股票投資者經常性收入的主要來源。

(3)三元股份固定資產擴展閱讀：

股票收益

股票收益即股票投資收益，是指企業或個人以購買股票的形式對外投資取得的股利，轉讓、出售股票取得款項高於股票帳面實際成本的差額，股權投資在被投資單位增加的凈資產中所擁有的數額等。股票收益包括股息收入、資本利得和公積金轉增收益。

④ 股票價格怎麼計算出來的

發行價是證監會定的,一上市是由炒作者定的,就是主力{莊家}親愛的朋友:股票知識很豐富內,有理論,有實際容,最重要是實踐.不過可要學到真知識,我說的可是真知識否則後果很嚴重!透露個好的給你吧,上網路搜馬德斌股票軟體,先看看他們的網站,最好是看看他們的書<小錢賺大錢>對你今後幫助會很大,我說的可不是廣告呀!是真心幫你的.{祝順利,開心,發大財}

⑤ 業務計算題 1.收到甲公司作為投資的新設備一台，該設備所確認的價值為30000元。

第一題前面一位已給出答案，這里就不列了。
我勒個去……才發現前面一位還把分錄列錯，借方換成「固定資產——X設備——原值」就對了，貸方的「實收資本」也應加個二級明細「甲公司」。如果這30000元超出甲公司所佔注冊資本份額的，超出部分是記入「資本公積——資本溢價或股本溢價」，有限責任公司用「資本溢價」，股份有限公司用「股本溢價」
2、
借：銀行存款10000
貸：實收資本——乙公司10000……題中沒有寫出乙公司所佔份額是多少，如果這10000元超出乙公司所佔注冊資本份額的，超出部分是記入「資本公積——資本溢價或股本溢價」，有限責任公司用「資本溢價」，股份有限公司用「股本溢價」
3、
借：銀行存款10000
貸：短期借款10000
4、
借：固定資產——X設備——原值3000

貸：銀行存款3000
這題如果有列出增值稅金額或題中有告知增值稅稅率，還需在借方加入「應交稅費——應交增值稅（進項稅額）」，動產的增值稅是可以抵扣的。
5、

借：製造費用14000
管理費用——折舊費6000（1）
貸：累計折舊20000
6、
借：原材料——X材料24000

應交稅費——應交增值稅（進項稅額）4080
貸：應付賬款——X公司28080
7、
借：生產成本——A產品16000
製造費用8000
貸：原材料——X材料24000
8、
借：管理費用——水電費1500（2）
貸：庫存現金1500
9、第9題的數據是從第7題中單位生產成本*100得出，但這個數據有問題，第10題中說每件產品只賣800元，這樣是虧損的，估計應該是每件產品賣8000元，故第10題按8000元/件計算
借：庫存商品——A產品415000
貸：生產成本——A產品415000
10、
借：銀行存款800000
貸：主營業務收入——A產品800000（3）
11、
借：銷售費用5000（4）

貸：銀行存款5000
12、
借：主營業務成本——A產品415000（5）
貸：庫存商品——A產品415000
13、
借：主營業務收入——A產品800000

貸：管理費用——水電費1500
——折舊費6000
銷售費用5000
主營業務成本——A產品415000
本年利潤372500

⑥ 股市到底是怎麼運作的!!

股票運抄作的本質是供求關系。襲
如果買的人大於賣的人，就會出現供不應求的現象，股票上漲；反之下跌股票就會漲跌。
股票市場是已經發行的股票買賣、轉讓和流通的場所，包括交易所市場和場外交易市場兩大類別。由於建立在發行市場基礎上的，所以又被稱為二級市場。股票市場的結構和交易活動比發行市場更加復雜，其作用和影響力也更加大。
股票流通股是一定的，如果主力大量收集籌碼，那麼可參與買賣的籌碼就會減少，這樣一來，物以稀為貴，買不到股票，只能抬高股價買。這時候風險極大，主力的獲利機會也極大。主力出貨完畢，散戶的熱情也就告一段落，那麼股價就會自然降下來或者被主力砸下來。

⑦ 急，關於中小企業內部控制問題。高分懸賞。

我國內部控制制度歷史沿革

1999年10月31日，修訂後的《會計法》首次以法律的形式對建立健全內部控制提出原則要求。其中，第四章《會計監督》第27條要求，各單位應當建立、健全本單位內部會計監督制度。

2001年6月22日，財政部發布《內部會計控制規范——基本規范(試行)》、《內部會計控制規范——貨幣資金(試行)》。

2006年5月17日，證監會發布《首次公開發行股票並上市管理辦法》。第29條規定「發行人的內部控制在所有重大方面是有效的，並由注冊會計師出具了無保留結論的內部控制鑒證報告」。這是中國首次對上市公司內部控制提出具體的要求。

2006年6月16日，國資委發布《中央企業全面風險管理指引》，對內控、全面風險管理工作的總體原則、基本流程、組織體系、風險評估、風險管理策略、風險管理解決方案、監督與改進、風險管理文化、風險管理信息系統等進行了詳細闡述。

2006年7月15日，財政部發起成立了企業內部控制標准委員會；中國注冊會計師協會也發起成立了「會計師事務所內部治理指導委員會」。

2007年2月1日，證監會發布《上市公司信息披露管理辦法》，明確提出上市公司必須建立信息披露內部管理制度。

2007年3月2日，企業內部控制標准委員會公布《企業內部控制規范——基本規范》和17項具體規范的徵求意見稿，廣泛徵求意見。

2008年6月28日，財政部、證監會、審計署、銀監會、保監會聯合發布了《企業內部控制基本規范》。一並公布的還有《企業內部控制評價指引》、22項內部控制應用指引以及《內部控制鑒證指引草案》，公開徵求意見。

案例之一：歧「鹿」亡羊

河北石家莊三鹿集團股份有限公司(以下簡稱三鹿集團)曾是國內最大的奶粉生產企業，在乳製品加工企業中位居全國第三名。作為國家重點龍頭企業，三鹿集團先後榮獲省以上榮譽稱號二百餘項。

2008年9月11日，由於三鹿嬰幼兒配方奶粉攙雜致毒化學物三聚氰胺曝光，三鹿集團被迅速推向破產，引發「中國奶業的大地震」，田文華更由此成為「中國乳業的罪人」。在這場事件中，三鹿集團的企業內部控制到底扮演了什麼樣的角色？鑒於《企業內部控制基本規范》體現了國內內部控制的最新觀念，以下將運用其五目標和五要素的分析方法，對三鹿集團進行內部控制案例分析。

一、內部控制五目標分析

1.合法合規性——底線

合法合規是內部控制的最低目標，或者說是底線。三鹿集團身處關系國計民生的食品行業，不僅沒有信守承諾——向社會提供優質乳製品，為提高國民的身體素質作出貢獻，反而在市場和利潤的巨大利益誘惑面前，置合法合規性於不顧，在三鹿嬰幼兒奶粉里摻入大量的有毒化學原料「三聚氰胺」，致使數名嬰兒死亡。這種見利忘義、逆道而行的做法，是釀成三鹿集團悲劇的罪魁禍首。

2.資產安全性——警戒線

資產安全是內部控制的傳統目標，或者說是警戒線。三鹿集團是曾經的行業龍頭和銀行的優質客戶，2007年底凈資產為12.24億元，資產負債率僅為24%。但隨著毒奶粉事件曝光，三鹿集團近150億元無形資產瞬間灰飛煙滅。三鹿所有的奶粉在全國下架，接受顧客的退賠要求，全國所有的加工廠停產整頓。三鹿集團的總負債保守估算接近20億元，最終破產。這表明違背合法合規底線的資產安全，是極其脆弱的，更是靠不住的。

3.信息真實完整性——主線

信息真實完整是內部控制的永恆目標，或者說是主線。田文華曾強調，「誠信對企業而言，就如同生命對於個人……」只可惜三鹿集團言行不一，其信息披露沒能遵循誠信原則。2008年6月，三鹿集團檢驗發現奶粉中含有三聚氰胺，但三鹿集團的管理層對紐西蘭恆天然集團要求採取的應對措施置若罔聞，意圖瞞天過海。紐西蘭恆天然集團因反映情況無果，最終直接向中國政府反映情況。不及時披露信息，甚至瞞報、謊報信息，三鹿集團的信息目標與內部控制要求是背道而馳的。

4.經營效率和效果性——生命線

經營效率和效果是內部控制的核心，或者說是生命線。內部控制是利潤動機的自然產物。三鹿集團採取的是「牌子(三鹿集團)+奶源(地方小乳品廠)」的經營策略，收購地方加工廠、增資擴產，貼牌生產。但三鹿集團旗下子公司、聯營企業大多廠房破舊、設備簡陋，資金投入、機器設備及內部管理跟不上，奶源的衛生安全管理處於盲點狀態，產品質量管理水平大大降低，經濟效益和社會效益、生態效益割裂，經營風險不斷累積。這種飲鴆止渴式的經營效率和效果，使得內部控制不過是虛妄之談。

5.戰略實現性——願景線

戰略實現是內部控制的最高目標，或者說是願景線。三鹿集團制定了積極擴張的企業發展戰略，目標是確保配方奶粉、力爭功能性食品和酸牛奶產銷量全國第一，液態奶及乳飲料保持前三位。但在全球性原奶危機的背景下，奶源短缺和競爭激烈是近年來奶業發展的突出特徵。1998年-2006年，我國奶製品產量從60萬噸增加到1622萬噸，增長近28倍，原奶供應能力出現巨大缺口，沒有足夠的優質奶源，發展戰略的實現就應放緩。三鹿集團盲目冒進的結果，是欲速則不達。

二、內部控制五要素分析

1.內部環境——重要基礎

內部環境是企業建立與實施有效內部控制的重要基礎。三鹿集團的大股東享有56%的控股權，第二大股東持有43%的股權，其餘1%的零散股份由小股東持有。從表面上看，三鹿集團具有形成良好治理的所有權結構。但大股東三鹿乳業公司推行的是員工持股，並且由經營者持大股，96%左右的股份由900多名老職工擁有，因此，三鹿集團的實際控制人或者說股權相當分散。以田文華為代表的強勢管理層的存在，使得三鹿集團的治理結構演變成內部人控制。

2.風險評估——重要環節

風險評估是企業建立與實施有效內部控制的重要環節。對乳品企業來說，最重要的風險點無疑是原料奶的采購質量。我國乳品加工廠一般沒有自己的奶源，主要採用的原奶采購模式，就是「奶農——奶站——乳企」，三鹿集團也不例外。這種模式的缺點是增加了中間商環節，乳企無法直接、全面地控制奶農和奶站，缺乏具體的管理辦法及監管部門。在蒙牛、伊利等標桿企業的競爭壓力之下，在激烈的原奶爭奪戰中，三鹿集團采購環節的質量控制弱化，最終釀成了毒奶粉事件。

3.控制活動——重要手段

控制活動是建立與實施有效內部控制的重要手段。在食品行業，質量控制是重中之重。三鹿集團沒有直接控制的奶源，低價收購對應的是質量檢驗的放鬆。跑馬圈地的粗放擴張、不計成本的奶源爭奪，在此次事件中被完全暴露出來。

「大頭娃娃」奶粉事件並沒有讓三鹿集團警醒，沒有引起其對加強內部管理、切實提高產品質量的更加重視。相反，三鹿集團一方面為自己化解危機的能力而沉浸；另一方面，三鹿集團以極為靈敏的市場嗅覺捕捉到了中國農村奶粉市場的暫時真空，近乎瘋狂地搶占農村市場，把銷售網路從縣一級延伸到鄉、鎮，僅2004年三鹿集團就在短時間內在全國建立了12.3萬個鄉鎮銷售點。確實，如果三鹿集團的產品十分優秀，這種選擇是值得高度贊嘆的。遺憾的是，三鹿集團錯失了一次全面提升企業管理水平和產品質量的最佳時機。

重大風險的預警機制和突發事件的應急處理機制的失靈，是三鹿集團存在的另一個重大問題。三鹿集團在知情的情況下，繼續生產和對外銷售，導致事態擴大。事情暴露後，三鹿集團採取對媒體隱瞞和否認的做法，從堅決否認到遮遮掩掩，從推卸責任到被迫道歉，在事件到了無法隱瞞的時候，才開始產品的全面召回。

4.信息與溝通——重要條件
信息與溝通是建立與實施有效內部控制的重要條件。在高速發展過程中，三鹿集團的企業規模不斷膨脹。無法有效地管理企業，成為制約三鹿集團發展的一大問題。按食品安全法規定，食品安全事故的發生單位應當及時向事故發生地縣級衛生行政部門報告。但三鹿集團「長期隱瞞問題」，既沒有積極主動地收集、處理和傳遞相關信息，沒有及時向政府相關部門報告情況，也沒有積極主動地向社會披露信息。

5.內部監督——重要保證

內部監督是建立與實施有效內部控制的重要保證，包括日常監督和專項監督兩大方面。駐站員監督檢查，是日常監督中重要的一環，但是三鹿集團未能落實到位，導致在原奶進入三鹿集團的生產企業之前，缺乏對奶站經營者的有效監督。

發現內部控制缺陷，修正與完善內部控制系統，專項監督不可或缺。2004年，「大頭娃娃」事件沒有讓三鹿集團警醒，只是看到農村奶粉市場的外部擴張，沒有將關注點放在內部控制機制的完善上。2005年「早產奶」事件，三鹿集團本應開展全面的業務流程專項大檢查，但除了將銷售部門有關人員調離崗位、對直接負責人扣除20%年薪之外，沒能從消除內控隱患的角度去解決問題。

三、內部控制的啟示與反思

1.戰略思維決定內部控制的高度

在乳製品同質化越來越嚴重的今天，乳品企業之間的競爭，不再是簡單的品種和價格的競爭，而是佔有資源質量和產業鏈之間的競爭。

「得奶源者得天下」，已成為業界不爭的事實。由於奶牛養殖是個周期較長的產業，奶源基地建設是戰略性投資，乳品加工業需要遵循先奶源後市場的發展思路，而不能採取盲目擴張、輕奶源基地建設的乳業經營模式。一個行業整體價值鏈上的各個環節，只有保持合理的利潤，且整條鏈上的利益共享，才能得以持續健康發展。這就要求在我國的奶農與乳品加工企業之間，建立必要的價格傳導、風險共擔及市場監督機制。

同時，也鼓勵大型乳品加工企業參考北京三元模式，自建牛場作為奶源基地，把原料奶直接送到加工廠或加工廠直接派車來取奶，不經過中間流通環節。這種奶源來自規模化牧場，飼養管理容易到位，奶源質量通常是最好的。

2.品牌經營決定內部控制的競爭優勢

世界營銷大師米爾頓？科特勒說，「世界上再也沒有什麼能像品牌一樣牽動著企業的心臟」。從產品質量、市場營銷、人力資源、企業文化到內部控制，打造「三鹿」這一高知名度、高美譽度的品牌，都要花費相當長的時間。而品牌價值的維護，更是一刻也不能懈怠。三鹿集團正是由於沒能堅持品牌經營，產品質量出了問題，使得近150億元的品牌價值喪失殆盡。如何重建乳業民族品牌的公信力、重塑民族乳製品的消費信心，是我國乳製品業界亟待研討的重要課題。乳品企業需要踏踏實實做好優質奶源基地建設和生產環節的質量監督，用愛心打造這一良心產業。在品牌經營的過程中，真正具有社會責任感的龍頭公司將脫穎而出，形成核心競爭力。

3.實質而不是形式決定內部控制的效果

三鹿集團實施全面質量管理，先後進口了具有國際先進水平的乳品檢測設備，具備了實施嚴格質量檢控的硬體，也通過了ISO9001質量體系、ISO14001環境體系、HACCP食品質量安全體系認證和GMP食品生產先進管理方法審核。但從三鹿毒奶粉事件來看，我國不少企業更多地把通過類似認證當作一種形象工程，至於相關的程序文件往往束之高閣，在實際生產經營管理過程中很少發揮作用。因此，內控建設需要堅持實質重於形式原則，在科學設計的基礎上，將控制重點放在有效執行上。

4.質量效益決定內部控制的深度

在具備免檢資格的三鹿奶粉發生重大的質量安全事故後，國務院廢止了對於食品的免檢制度。免檢制度初衷原本是減輕企業負擔，但免檢並不等於安全，檢驗手段的失效將帶來嚴重的後果。對違法使用添加劑和添加非法物質的監控不到位，就是導致「三鹿事件」發生的重要原因之一。

考慮到食品的特殊性和導致食品安全事故因素的復雜性，建立第三方檢測機制和可追溯體系，並強化舉報與檢驗、風險評估、召回等制度之間的無縫對接，實為必要之舉。

案例之二：後經濟危機時代八大內控失調企業

經濟危機席捲全球而且久久不息，幾乎所有的企業在這次危機中都受到不同程度的影響。有的虧損嚴重，更有甚者資不抵債，導致破產。而這些嚴重虧損甚至破產的企業，其內部控制無一例外地都存在一些問題。內部控制制度是現代企業管理的一個重要組成部分，在實務操作中，如何結合行業和企業自身的特點進行合理可行的內部控制已經成為企業管理的焦點和難點。從下面幾個近期的典型案例中或許可以得到一些啟發。

東星航空

隨著東星的停航，其內部管理、資產迷局和各種潛規則自然會引發外界的種種猜測。

不管結局如何，東星事件都暴露出了蘭世立引以自豪的生意經的短板所在，從他創業之初到東星騰飛，他每進行一次投資，都是隨心所欲，而不是從科學的內控投資管理角度去考慮，結果導致資本的極度浪費。在個人事業發展上，蘭世立似乎總是大膽激進。他通常不按常理出牌，他似乎很信奉成本挪移這一說法，在一方面有低谷的時候，從另一方面去下手，這很靈活。但是也為蘭世立日後資金鏈斷條埋下了伏筆。東星從喪失了核心戰略目標開始，就離當初的軌跡越來越遠，以至於後來的遍地撒網。但是蘭世立的弊端還在於其根本就不關注於科學的內控管理，每次投資都好像一場豪賭，但是賭博又能維持得了多久呢？

秦嶺水泥

在2007年實現凈利潤1635.01萬元、成功擺脫退市風險後，2008年秦嶺水泥這家在陝西省水泥市場佔有率高達40%左右的上市公司卻捲入虧損漩渦，年度凈利潤巨虧3.33億元。

缺乏科學的內控管理導致資金鏈緊張的ST秦嶺已經狂飆到了懸崖之邊。就秦嶺水泥而言，內控失衡首先源於成本過高，而且決策層的管理還在計劃經濟時代停滯不前。在對外投資上，沒有採取科學內控的方法，沒有審計，沒有評估，沒有獎懲機制，結果一言堂的現象比比皆是，導致投入的大筆資金付之東流。在管理水平和用人制度上，由於秦嶺水泥缺乏很好的獎懲機制，導致人才的極度浪費，基層員工缺乏積極性，人心漸漸由聚變散，這就是內控學說上的沒有利用好現有的資源。

通用汽車

無論是漢德森還是斯瓦納，諸多通用前CFO都把成本控製作為拯救通用汽車的唯一方法。成本控制在通用汽車內部的俗稱叫「砍掉成本」，自從威廉？杜蘭特創建了美國通用汽車公司以來，除了在外部銷售上擴展新渠道、開發新產品之外，在內控管理上就是砍掉成本。此後，砍掉成本這個秘籍就成了以後幾任CFO在通用發生危局時必用的招數。新任的CEO韓德勝被外界喻為消減公司成本的高手。

在痴迷於其出色的內部成本控制的同時，外界的環境是不容得通用汽車不去考慮的。隨著次貸危機的進一步加劇，資金鏈捉襟見肘早已顯現。此外，通用還存在以數字精英管理為主、不肯以客戶真實需求為出發點的體制生存危機。

克萊斯勒、菲亞特

通用的風浪剛剛平息不久，美國的又一家大型汽車生產商克萊斯勒又驟起波瀾。幾經掙扎的克萊斯勒在出售三菱股份後依然頂不住風浪的侵襲而申請破產保護，在三大汽車公司中規模最小、又具有私募色彩的克萊斯勒顯然沒有博得美國人的同情，在這個時候自身的風險管理就發揮了實力，但是克萊斯勒彷彿在這一點上很缺乏。隨後，克萊斯勒與菲亞特結盟成立了一個新的公司——菲亞特克萊斯勒。但是菲亞特的處境也並不樂觀，在汽車業極其不穩定的今天，義大利菲亞特汽車公司將美國的克萊斯勒工廠轉化為生產菲亞特汽車，將不得不注資高達5億美元的資金，而菲亞特流動資金本已高度緊張。由此看來，菲亞特並非完全是克萊斯勒的救命稻草。

錢江生化(8.53,-0.03,-0.35%)

穩扎穩打的老牌生物農葯企業錢江生化在資本市場的航行中遭遇到了大風大浪。公司2008年全年營業收入3.78億元。凈利潤-7740.96萬，同比下降338%。每股收益-0.283元，同比下降339%。錢江生化2008年營業成本總計僅增長0.68%，營業收入總計減少9.23%。

當然，這樣的虧損是屬於政策性虧損，而農葯作為農業生產必備材料，出現虧損的局面，將導致公司減產，最終導致今後價格的飛漲，對此，我們不僅要看到今年經營的困難，要看到它的農葯平均收益應該是穩定的，目前國內市場上，與生物農葯相比，化學農葯份額較小，公司主業迅速擴張相對較困難。

星巴克

2008年7月，星巴克公司宣布將關閉美國本土600家分店，並准備在未來9個月里裁員1.2萬人。2008年8月初，星巴克公司發布的2008財年第三季度財務結果顯示，該公司凈虧損670萬美元。

星巴克的困境，或許因其一味地追求利潤、追求更大規模的商業現金流規模、加密連鎖店布局導致成本浪費所致。但細觀起來，也與其轉型慢、忽略了市場需求有莫大關系。其實，星巴克還有其賴以驕傲的地方，它的品牌、服務還有它的模式，這都是其反守為攻的資本。但是真正的強者是應市場而生的，如果繼續忽略市場需求，任隱患繼續擴大，那麼後果只能是為自己的錯誤來埋單。

王老吉

讓王老吉深陷「配方門」的是一種叫做「夏枯草」的植物。夏枯草是王老吉涼茶飲料九大配料之一，其實王老吉作為一個有170年歷史的老企業來說，值得驕傲的就是其獨特的配方，但是其疏忽就在於，已經因為夏枯草受過兩次風波侵襲的王老吉居然沒有採取一點風險管理措施。風險管理和預測是為企業服務的，風險是指一切不確定性。企業風險就是公司在進行日常經營活動的過程中的不確定性，它不僅包括市場風險、財務風險、名譽風險、執行風險，而且包括公司的戰略風險。風險管理是指識別這些風險並設計風險的管理方法和組織結構，其目的是將無法預計的未來事項的影響控制在公司所能承受的最低限度。而王老吉就是疏忽了這一點。

國航、東航、南航

2009年初，國航、東航、南航三大航空公司包攬了全球航空企業巨虧榜前三名。面對巨虧，三大航空集團內部也在查找原因，有人認為，是機票賣得太便宜了；有人認為，曾經利益豐厚的航油套期保值業務是將三大巨頭拖入泥潭的罪魁禍首；還有人認為，金融危機限制了商務旅客出行，這讓剛剛經受過高油價煎熬的航空公司雪上加霜。三大航總虧損總額達到280億元。

中國國航(14.35,0.81,5.98%)公告稱，公司燃油套期保值合約公允價值損失擴大到68億元。針對國航的套保巨虧，究其原因，一是由於國航套保巨虧脫離了單純的套保規避風險的原則，偏離了軌道，參與到與市場對賭方向的投機活動中以博取超額收益，因為方向判斷失誤而落敗，這是巨虧的直接原因。當年的東航曾似羽翼豐滿的雄鷹，但在2002年被行政性要求整合收購雲南航空、武漢航空等區域航企後，東航就成背包的鴕鳥了。2008年南航的資產減值損失高達20.73億元，其中對固定資產計提的減值損失達18.84億元。南航燃油套期保值出現巨虧，是其內控失調的主要表現。

案例之三：改進內控 中海運集團嚴防「資金門」

原文：內部控制網 / 國際注冊內部控制師網

⑧ 如何辨別原始股真偽

原始股從總體上可劃分為：國有股、法人股與自然人股。
(1)國有股是國家持有股份，目前中國的法律還沒有允許上市流通
(2)法人股是企業法人所持有的股份，不經過轉讓是不能直接上市流通的；
(3)自然人股是一般個人所持有的股票，一旦該股票上市就可以流通的股票。

購股者要了解承銷商是否有授權經銷該原始股的資格，一般有國家授權承銷原始股的機構所承銷的原始股的標的都是經過周密的調研後才進行銷售該原始股的，上市的機率都比較大；反之，就容易上當受騙。

拓展資料

原始股購買要注意哪些事項？

第一，選擇合法的證券經營機構。證券市場中掛牌交易的證券投資品種，都有嚴格的上市准入門檻。凡是投資者遇到「沒有管理層批准文件的證券」應避而遠之。

第二，注意推銷人員的推銷行為。凡是非公開發行的證券，一般都是較為隱蔽的，並不為市場所熟知，更沒有固定的經營場所和合法的經營證件，其來電、信函、上門服務等應當謹慎看待。不應被推銷「原始股」的咨詢人員的激揚文字和花言巧語所迷惑。

第三，選擇投資證券應充分考慮其流動性。股份只能流入不能流出，這樣的「原始股」存在著明顯的欺騙投資者之嫌。作為一個規范的證券市場，其掛牌交易的證券投資品種，其流動性是第一位的。而「原始股」則因其根本就不具有合法的流動渠道，只能通過「私下轉讓」的方式進行，而這正是其「軟肋」所在。投資者在投資「原始股」時，由於對證券的高流動性估計不足，從而陷入「只要能夠轉讓就可以購買」的誤區。雖然投資者可以從中間的轉讓環節中獲取一定的差價或得到一定的分紅，但卻無法判斷自己手中的「原始股」，在多次轉讓之後，是不是接到了最後一棒，而最終使「股權證」成為廢紙一張。

第四，高額分紅應引起警覺。為了更好的吸引投資入會購買「原始股」，中介或咨詢機構往往會有一至兩年的分紅承諾，並積極進行兌現，從而誘使投資者投入更多的資金。其實這只是一個「誘餌」和精心編制的一個「圈套」而已。面對購買「原始股」中的高分紅，投資者應當進行一番細致的實地調查和了解，並對其投資運作水平進行研究和論證，從而避免走入誤區。

第五，法律中的「模糊概念」應搞清。其實，只要稍有法律常識的投資者，都會對《證券法》和《公司法》中有關股份有限公司發行的條款有所了解。並不是所有帶有「股份」字樣的公司，都是允許發行上市的公司。其實，上市股份和非上市股份最根本的區別就是可流通和不可流通的問題。另外，以修改後的新《公司法》第一百四十二條「發起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年內不得轉讓。」等條款作為投資者持有「原始股」的合法外衣，也應三思而後行。

第六，簽訂合同應謹慎。為防止購買「原始股」過程中產生不必要的風險，投資者即便沒有投資的眼光，也應當有防範風險，維護自身權益的技能。在選擇 「原始股」進行投資時，應當把簽訂合同這一重要環節作為解決糾紛的重要手段。因此，簽訂合同過程中一定要把「股東身份」、「款項結算」、「承諾事項」、「違約責任」等重要內容界定清楚，從而在發生糾紛時能夠爭取維權上的主動