香港上市公司的流程

Ⅰ 香港股市操作流程是什麼

一、開戶准備的資料(開戶免費,無資金限制)

1、身份證復印件：新版身份證正反兩面復印在一張紙上。

2、現居住宅地址證明：如一張最近三個月內的水電費單、電話費單、有限電視費單、物業管理費單，銀行信用卡結單等。要求單據上正確體現開戶人的姓名及地址。也可委託居委會或小區物業開具住址證明。其格式如下：

住址證明

茲證明×××（身份證號碼：××××××××××××××××××），現居住在北京市××區××路××××小區××號樓×××。特此證明。
×××物業管理有限公司（蓋章）
2008年××月××日
注:如是上市公司的員工可讓公司開具證明,蓋上章.
證明

茲證明×××（身份證號碼：××××××××××××××××××）是我公司員工，現居住在深圳市××區××路××××小區××號樓×××。特此證明。
×××公司（蓋章）
2008年××月××日

二、開戶流程（招商證券為例）

1、攜帶准備好的資料到辦事處，填寫開戶表格。
2、您的開戶資料（身份證復印件、地址證明、開戶表格）將由辦事處的人員每日晚五點快遞到香港總部。

3、您會接到香港公司的員工打給您的信息確認電話，如果表格中有填錯的或不妥的，也會在電話中說明。

4、您的資料如審核通過，3-5個工作日開戶成功後，招商香港公司將會發兩封電子郵件到您個人郵箱里，一封是密碼信，一封是開戶信（內含帳號及招商香港以您名字自動開通的渣打銀行信託戶口的詳細內容）
收到帳戶信息和密碼後就可以去匯款了。

三、款一到帳就可以進行交易了（登陸交易軟體里的「股票資金」查詢錢有沒有到帳）

四、了解有關費用：
1、經紀傭金：0.25% 最低HK$100(網上交易打九折為0.225%)
2、印花稅+交易徵收費+交易費=0.112%(由我司收取轉交聯交所)
也就是說在網上操作總共單項費用為：0.337%

五、買賣方式：通過電話和軟體進行買賣
（1）新股融資介紹――港股特色
香港允許投資者向銀行融資認購新股，不管開立哪個帳戶都能參與認購新股融資。一般情況下，投資者通過經紀公司可獲得自有資金9倍的銀行融資，即自有10萬港元即可以100萬元認購新股。
（2）香港證券交易規則：T+0（交易次數不限，一支股票當天買進，當天就可以拋出且當支股票當天可買賣多次）
（3）現金交收：T+2（把股票拋出去二個工作日後才可取出來）
（4）漲跌幅度：沒有限制

六、香港股市的交易時間
開市前時段 上午9：30---上午10：00
早市 上午10：00---中午12：40
午市 下午14：40---下午16：10
（周六、周日及香港公眾假期時，休市）

Ⅱ 請問香港上市公司股權質押如何辦理需要什麼流程

應該咨詢香港聯交所。他們有自己的登記公司，和大陸的中登公司類似。到那裡辦理。

Ⅲ 大陸企業到香港股票市場IPO上市流程是怎樣的

參考資料：
1、《香港上市(IPO)全流程介紹(最完整版)》：針對境內企業系統地列舉了企業上市、在境外上市的好處以及在香港上市的優勢,內容覆蓋了香港證券市場的概況、境內企業在香港首發上市、買殼上市、收購兼並融資、證券市場融資工具等多個領域。當中詳細介紹了內地企業在香港上市條件、流程、架構重組融資的具體操作,分析上市所涉及的各種費用和當中需要注意的問題,以及詳述了我國對境內企業境外上市的相關規定。最後介紹了目前通用的各種企業估值方法。http://wenku..com/view/29c7a11c227916888486d721.html。
2、《中國企業香港上市操作詳細介紹》：http://wenku..com/view/e73e98966bec0975f465e285.html。

Ⅳ 內地企業如何到香港上市

內地企業到香港上市主要有三種模式：「紅籌」模式上市、H股上市模式、買殼上市。

目前，國家有關部門、中國證監會皆鼓勵境內企業通過H股在香港上市，並且境內企業在香港以H股上市後，仍然可以在國內A股上市，實現A+H股兩地上市。

1、紅籌模式上市

在股權收購模式下，紅籌模式操作程序為：國內企業股東以少量資本成立離岸公司，該離岸公司引入投資者或自行籌集外匯資金（數額相當於國內企業凈資產值），足夠購買國內企業股權。

離岸公司收購國內企業股權，需將外匯收購價匯入國內，並將國內企業變更為外商獨資或合資企業，國內企業股東以少量資本在境外(百慕大、開曼、香港)成立擬上市主體。BVI公司股東與擬上市公司進行換股。

2、H股上市模式

H股也稱國企股，指注冊地在內地、上市地在香港的外資股。H股上市適用中國的法律和會計制度，向香港投資者發行股票，在香港主板或創業板上市，但僅在香港發行的股票可以在香港證券市場上市流通，其他股票不在香港市場流通。

H股公司向境外股東支付的股利及其他款項必須以人民幣計價，以外幣支付。

3、買殼上市

買殼上市又稱「後門上市」或「逆向收購」，是指非上市公司購買一家上市公司一定比例的股權來取得上市的地位，然後注入自己有關業務及資產，實現間接上市的目的。一般而言，買殼上市是民營企業的較佳選擇。

買殼上市作為赴港上市的一個重要途徑，正越來越受到內地企業尤其是民營企業的關注，這不僅因為在香港買殼上市具有方式更靈活、融資速度更快和投入產出比高等比較優勢，而且在於它可以提供相對廣闊的私下操作空間。

Ⅳ 企業反向收購在香港上市的流程和在內地上市的流程具體有沒什麼不同

反向收購（Reverse Merger）， 又稱買殼上市，是指非上市公司股東通過收購一家殼公司（上市公司）的股份控制該公司，再由該公司反向收購非上市公司的資產和業務，使之成為上市公司的子公司，原非上市公司的股東一般可以獲得上市公司70%-90%的控股權。

反向收購流程
下面的流程圖，主要列示了反向收購的運作順序和公司結構。其中，是否進行私募融資則要視情況而定。關於反向收購的具體步驟，請瀏覽流程詳解。

圖片來源：互動網路
反向收購流程詳細介紹
1、挑選中介公司
中介公司在反向收購中起了非常關鍵的作用。通常，這些公司對北美的資本市場都比較熟悉，並具有廣泛的人脈。它們可以幫助中國的民營企業制定反向收購的策略，並幫助中國公司在北美資本市場上尋找殼公司、證券經紀公司、會計事務所和律師行等相關機構。中介公司的類型很多，有的是專業的財務咨詢公司，有的是一些私人投資公司或基金。由於近兩年來，通過反向收購登陸北美的中國公司越來越多，從事這些業務的中介公司也多了起來。這里需要提醒的是，准備到北美進行反向收購的中國公司應該謹慎考察這些中介公司的能力，並在合同中明確規定雙方的權力和義務，以避免以後可能出現的糾紛。
2、殼資源的篩選原則
挑選殼公司最重要的一條就是選擇一些比較干凈的殼。所謂比較干凈的殼是指那些沒有任何債務，公司經營歷史比較清楚，沒有任何法律糾紛和其它遺留問題的殼公司。同時，殼公司一直根據美國《證券法》的要求，按時進行了申報和登記，上市資格保持完整。此外，殼公司需要有足夠的〞公眾股份〞和〞公眾股東〞。從以後上市融資的規劃考慮，殼公司應該至少擁有 300 個持股在 100 股以上的股東。買入這樣殼公司以後，不需要花太多的時間和精力進行清理和善後。雖然這類殼公司一般都會貴一些，但可以省去很多的麻煩。
在挑選殼公司時，對於那些出價不高的公司一定要多加註意。這些公司往往是長期業務停滯，各項申報和審計都沒有完成。買入這樣的公司後需要花很長的時間重新向證交會登記、申報。其過程可能和申請上市沒有太大區別。
一般在收購殼公司時，買殼方都會派出律師和會計師進行審慎性調查，而殼公司也會進行反向審慎性調查。殼公司應該向買殼方提供法律證明書，證明殼公司的股票可以交易，增發股票也符合證券法 144 條款的規定。
3、殼資源的種類
殼資源大致可以分為四個種類，包括︰
(1) 申報而且交易的殼
殼公司定期向美國證交會提出申報，並且至少有一個做市商在買賣該公司的股票，這就是申報而且交易的殼。這種殼公司在收購完成三個月左右就可以進行上市交易。
(2) 申報但無交易的殼
這類殼公司定期向美國證交會提出申報，但是沒有做市商買賣該公司的股票。這種殼公司在收購完成後 4-6 個月左右可以上市交易，它的價格僅次於上述第一類的公司。
(3) 沒有申報但是進行交易的殼
這種沒有申報卻有交易的殼多存在於級別較低的場外交易市場，例如我們前面體到的粉單市場上就存在著這種類型的殼公司。收購這類殼公司可能需要 6 個月的時間才能上市交易。
(4) 無申報及交易的殼
收購沒有申報和沒有交易的殼公司價錢會比較便宜，但需要較多的善後工作，一般要等9 至12 月才能上市交易。
4、殼公司的經營性質
(1) 破產殼公司
破產的殼公司是經法院裁定已經破產的上市公司。根據美國破產法的規定，這類破產的公司可以免除所有的債務和訴訟，這樣就一次性地解決了公司的債務和法律糾紛問題。雖然這樣上市公司已經宣布破產，但是它的上市資格還在，同時公司仍然可能擁有數量較多的公眾股東。因此，這類公司就成為了比較理想的殼公司。
(2) 停止營業殼
與破產殼公司相比，停止營業殼沒有被法院免除債務和法律責任。例如一些資源公司，因為資源項目枯竭，處於暫停營業的狀態，公司並沒有出現資不抵債的情況公司的上市資格也得以保留。
(3) 空白支票殼公司
空白支票殼公司是專門等人來收購的空殼公司。這類公司在成立之初就要向美國證交會說明，公司不經營任何業務。九十年代末，這類公司非常流行，後來由於美國證交會加強了監管，使得這類公司的數量減少了很多。
(4) 分拆殼
分拆殼是一個上市公司將自身業務的一部份分拆出來，並且使分拆公司同樣具有上市資格，由於這種公司仍然具有業務經營，所以可能會有相應的債務或訴，但對將來買殼上市公司提升股價會有一定的幫助。
(5) 504 殼和 419 殼
504 殼是根據美國證券法有關直接公開發行 (Direct Public offering) 的條款，發行募集資金後成立的公司。在向美國證交會提交了有關的登記申報文件後，在 OTCBB 上市形成的殼公司。直接公開發行是著互聯網的興起而出現的一種公開發行方式。發行人不需要通過投資銀行或是經紀人等中間環節，直接利用網路公開發行股票。這種發行方式籌集的資金規模較小，一般在 500 萬美元以下。而419 殼公司的成因和前文體到的空白支票殼公司非常相似。
5、公司重組和離岸公司的建立
選定殼公司以後，通常要對中國公司進行重組。重組的原則包括明晰產權、均衡利益，減少關聯、優化配置和成本最低等不一而足，目標就是符合北美有關證券法規的要求，並同時為以後公司在北美資本市場進一步融資打下基礎。
從過去幾家中國公司成功在北美進行反向收購的經驗看，設立離岸公司是經常採取的辦法。設立離岸公司可以為中國公司進入北美資本市場創造方便，同時又可以規避一些中國有關政策法規的限制。但有一點需要強調的是，中國公司到北美進行反向收購應該遵守中國和北美有關國家的政策法規。設立離岸公司是為了方便公司在北美上市融資，而不是用來轉移資產，更不應該利用這種手段將原先的國有資產轉變成私有財產。這種行為不僅要受到中國法律的追究，也是北美的法律所不能接受的。
目前世界上比較著名的海外注冊地包括英屬維爾京群島、開曼群島和百幕大等地區。這些海外注冊地為吸引國外公司來這里注冊，提供了多項便利和服務，包括︰完全保密、不記名和無需申報年報；免除稅務或可以遞延及減低稅務負擔；無外匯管制等。事實上，這些海外注冊地在中國走紅還是因為它們是中國公司〞曲線上市〞的重要一環。最早在紐約證交所上市的中國公司之一的華晨中國，就是在百幕大注冊的控股公司。此後還有僑興寰球也採用了同樣的做法。通常，我們將這種方法稱之為造殼上市。在開曼群島和百幕大注冊的公司除了可以到北美等地申請上市外，還可以到香港申請上市。開曼群島的金融業非常發達，是各種金融機構和投資基金的理想場所。而維爾京群島則是當前世界上最大的離岸公司注冊地，據有關統計，已有 29 萬家外國公司在這里注冊。
在開曼和百幕大等地注冊的公司可以為在北美上市帶來許多方便，但對公司的形象可能會有一些不利的影響。公司誠信一直是北美機構投資者和個人投資者最為關心的問題，這些來自〞避稅天堂〞的中國公司難免讓人有些不放心。像華晨汽車在美國上市後，後續融資比較困難，最後又折回香港進行再融資。所以，如果條件許可，中國公司也可以考慮以〞公民身份〞進入北美的資本市場。
6、反向收購中的稅務考慮
如果殼公司本身仍然具有一定的資產，在買殼過程中就要將稅務因素考慮進去。例如，如果一家公司資產的帳面價值是100 萬美元，而市場價值是500 萬美元。根據美國的稅法，賣方就要支付相應的所得稅或是資本利得稅。而買方在獲得這些資產後其折舊的基礎仍然是帳面價值100 萬美元，無法獲得折舊提供的稅收抵扣上的優惠。實際操作過程中，買賣雙方應該根據美國稅法的有關規定，調整收購後資產的帳面價值，使其與市場價值相符。這樣雙方都可以獲得稅務上的實惠。
7、造市商
造市商在美國股市中起到了非常關鍵的做用。造市商的數目也是那斯達克對申請掛牌的公司的一項要求之一。而在 OTCBB 上市的公司，主要是靠造市商提供報價。這些公司日後若想到更高級別的交易所申請上市，就一定要獲得足夠的造市商的支持。
8、在 OTCBB 上市後的融資方法
對中國公司而言，在 OTCBB 上市只是將腳踏進了北美資本市場的大門，但並沒有獲得更多的資金支持。所以了解在 OTCBB 上市後的融資方法就顯得尤其重要。實際上，上市與融資並非要有先後之分。許多中國公司在北美進行反向收購的同時就一並進行融資。從融資方法上，目前多是採用資本私募，我們前面在介紹北美資本市場融資工具時曾經對私募做過介紹，因為它屬於一種免於美國證交會批準的融資方法而且近來監管有所放鬆，所以被很多中國採納。其它免於美國證交會審查的融資方式還包括州內發售及小額直接發行，只是使用的並不是非常普遍。
新股增發和向公眾發放有限制性條件的股票也是公司可以考慮的融資方法。但這些融資需要申請美國證交會批准，而且需要聘請投行等中介機構，所以費用較高。新股增發的律師費、申報費和審計費在 15 萬美元左右，承銷商的傭金定，但總體上，增發新股的費用一定會低於首次公發的費用。發放有限制條件的股票其成本可能在 40 萬美元至 100 萬美元。
由於公司在 OTCBB 上市後股票可以流通，對於風險基金和私人基金的吸引力也會提高，所以中國公司也可以在吸引基金直接投資上作些考慮。原則上，中國公司也可以在金融機構申請短期融資或是發行債券，但對於剛剛在北美上市的中國公司而言，這樣做可能會有遇到較大困難。
中國公司是否可以成功進行融資在根本上還是取決於公司財務表現，其次是公司股票是否具有流動性。雖然有人指出 OTCBB 上市的公司的融資能力較差，但只要公司的增長潛力可以吸引到投資者，成功融資並非沒有可能。
9、上市後的披露和維護
信息披露是證券管理的基礎， 1933 年出台的《證券法》的核心就是證券一級市場的信息披露。 1982 年，美國證交會為了簡化和明晰對信息披露的管理，制定綜合信息披露制度，這是當前美國的上市公司共同遵守的准則。上市後的披露和維護對中國公司日後繼續融資十分關鍵，這里提供投資者關系服務和公關服務的專業公司可以提供很大的幫助。這些金融公關公司對北美資本市場的各項披露原則都比較熟悉，在機構投資者和個人投資者中間也都具有廣泛的人脈。金融公關公司可以為客戶設計不同的投資者關系和公共關系的解決方案。在他們的幫助下，中國公司可以在較短的時間內擴大自己的知名度，改善公司自身的形象。從北美資本市場的實際情況看，一些大型公司都設有專門的部門負責投資者關系，而中、小型公司都降這些業務委託給專門的金融公關公司打理。
10、美國證交會對反向收購的監管
隨著 OTCBB 反向並購活動的活躍，美國證交會也在不斷提高著對這個場外交易系統的管理標准。這些陸續處台的監關標准包括︰要求在審計報表上簽字的審計師必須是美國公眾委員會的會員；企業買殼上市成功後；需在 5 日內向證交會提供 8K 公告，縮短了上報的時限；美國證交會還加強了對 OTCBB 市場買殼企業的財報審查。相信將來，美國證交會對 OTCBB 和反向收購的監管會繼續加強。

Ⅵ 香港上市過程費用:公司准備三年內啟動在香港的IPO，怎麼測算三年的費用

上市費用主要包括：財務顧問、境內外律師、境內外會計師、保薦人、財經公關、路演等。這些費用是你們進入上市流程後需要支付的。並不是按照3年時間分別支付。
個人覺得你們除了考慮好如何提高企業的業績以外，關鍵點是按照國際會計准則的要求把公司賬目作清楚。同時，需要想辦法利用當地的優惠政策（比如高新技術企業、中外合資企業等）節稅。

Ⅶ 香港公司的流程怎麼樣的

1、公司名稱查冊
提交最滿意名稱，香港直線查詢需時15分鍾
2.提交"委託書"
提交已詳細填寫好的委託書和簽訂協議書
3.簽署協定
按雙方協商好的條件簽訂協議書
4.交付定金
預付定金和部分注冊資本稅金
5.簽署法定文檔
安排所有股東及董事簽署全套文件
6.政府審批過程
只要您確定好名稱及股東董事信息，一般8個工作日完成香港公司注冊（加急可2個工作日完成）
7.製作綠盒
綠盒內含有章程、股票本、記事冊、印章、經會計師審核的法定文件等

Ⅷ 企業上市的上市流程

一般來說，企業欲在國內證券市場上市，必須經歷綜合評估、規范重組、正式啟動三個階段，主要工作內容是：
綜合評估
企業上市是一項復雜的金融工程和系統化的工作，與傳統的項目投資相比，也需要經過前期論證、組織實施和期後評價的過程；而且還要面臨著是否在資本市場上市、在哪個市場上市、上市的路徑選擇。在不同的市場上市，企業應做的工作、渠道和風險都不同。只有經過企業的綜合評估，才能確保擬上市企業在成本和風險可控的情況下進行正確的操作。對於企業而言，要組織發動大量人員，調動各方面的力量和資源進行工作，也是要付出代價的。因此為了保證上市的成功，企業首先會全面分析上述問題，全面研究、審慎拿出意見，在得到清晰的答案後才會全面啟動上市團隊的工作。
內部重組
企業首發上市涉及的關鍵問題多達數百個，尤其在中國這個特定的環境下民營企業普遍存在諸多財務、稅收、法律、公司治理、歷史沿革等歷史遺留問題，並且很多問題在後期處理的難度是相當大的，因此，企業在完成前期評估的基礎上、並在上市財務顧問的協助下有計劃、有步驟地預先處理好一些問題是相當重要的，通過此項工作，也可以增強保薦人、策略股東、其它中介機構及監管層對公司的信心。
啟動工作
企業一旦確定上市目標，就開始進入上市外部工作的實務操作階段，該階段主要包括：選聘相關中介機構、進行股份制改造、審計及法律調查、券商輔導、發行申報、發行及上市等。由於上市工作涉及到外部的中介服務機構有五六個同時工作，人員涉及到幾十個人。因此組織協調難得相當大，需要多方協調好。 發行股票並上市，已經成為今天眾多企業的目標。在貨幣政策轉為穩健，銀行信貸越來越收緊的背景下，中小板、創業板設立以後，那些本來很難從銀行得到信貸支持的中小企業，有了另外一條更為廣闊的融資大道。但是，同一切經營活動一樣，企業上市是需要成本的。而且上市成本之高，至今仍是一個尚未引起市場充分重視的問題。
2010年6月，某企業在中小板上市，其公開披露的材料顯示，該公司在上市期間投入的信息披露費用高達1000萬元。按照規定，公司上市必須嚴格地進行信息披露，其主要形式就是在證監會指定的專業證券報上刊登有關的招股、上市文件，但是誰能想到，僅為完成這項任務，就需要支付上千萬元。
然而，為完成信息披露所支付的費用，在企業上市成本的構成中，還僅僅是一個小數目。
上市成本分析
在進行企業是否上市的決策過程中，需要考慮的成本因素主要包括：稅務成本、社保成本、上市籌備費用、高級管理人員報酬、中介費用、上市後的邊際經營成本費用以及風險成本等幾個方面。
一、稅務成本
企業在改制為股價公司之前即需補繳大量稅款，這是擬上市公司普遍存在的問題。一般情況下，導致企業少繳稅款的原因主要包括：
1、企業財務人員信息和業務層面的原因導致少繳稅款。比如對某些偶然發生的應稅業務未申報納稅;稅務與財務在計稅基礎的規定上不一致時，常導致未按照稅務規定申報納稅的情況發生。
2、財務管理不規范，收入確認、成本費用列支等不符合稅法規定，導致少繳稅款。這種現象在企業創立初期規模較小時普遍發生，尤其是規模較小時稅務機關對企業實行核定徵收、所得稅代征等征稅方式的情況下，許多企業對成本費用列支的要求不嚴，使得不合規發票入賬、白條入賬等情況大量存在。一旦這些情況為稅務機關掌握，稅務機關有權要求企業補稅並予以處罰。
3、關聯交易處理不慎往往會形成巨額稅務成本。新的所得稅法和已出台的特別納稅調整管理辦法對關聯交易提出了非常明確的規范性要求。關聯企業之間的交易行為如存在定價明顯偏低現象，稅務機關有權就其關聯交易行為進行調查，一旦確認關聯交易行為影響到少繳稅款的，稅務機關可裁定實施特別納稅調整。
二、社保成本
在勞動密集型企業，往往存在勞動用工不規范的問題。比如降低社保基數、少報用工人數、以綜合保險代替城鎮社保、少計加班工資、少計節假工資等等。發審委對於企業勞動用工的規范要求異常嚴格，因此，擬上市公司一般均會因此付出更高的社保成本。
三、上市籌備費用
上市籌備工作是一個系統工程，不僅需要各個職能部門按照上市公司的規范性要求提升管理工作水平，還要求組建一個專業的上市籌備工作團隊對整個上市籌備工作進行組織與協調。因此，上市籌備費用對於企業來講，也是必須考慮的成本因素。上市籌備費用主要包括：上市籌備工作團隊以及各部門為加強管理而新增的人力成本;公司治理、制度規范、流程再造培訓費用;為加強內部控制規范而新增的管理成本等。
四、高級管理人員報酬
資本市場的財富效應使得企業在上市決策過程中必須考慮高級管理人員的報酬問題。除了高管的固定薪資之外，還要考慮符合公司發展戰略的高管激勵政策。高管固定薪資一般不會因企業上市而帶來增量成本，但高管激勵政策往往成為擬上市公司新增的高額人力資源成本。因為在市場環境下，大多數企業會採用高管持股計劃或期權計劃作為對高級管理人員的主要激勵手段。
對於中小民營企業，上市需要考慮的高級管理人員報酬問題有時還表現在高級管理人員的增加上。大多數中小民營企業為了滿足公司治理的要求，不得不安排更多的董、監事會成員和高級管理人員。
五、中介費用
企業上市必須是企業與中介機構合作才能實現的工作。在市場准入的保護傘下，中介服務成為了一種稀缺資源，使得中介費用成為主要的上市成本之一。企業上市必需的合作中介包括券商、會計師事務所、資產評估機構、律師事務所、其他咨詢機構、財經公關機構等。中介費用的高低取決於合作雙方的協議結果，它的主要影響因素包括目標融資額、合作方的規模與品牌、企業基礎情況決定的業務復雜程度、市場行情等。部分中介費用可以延遲至成功募資後再實際支付。
六、上市後的邊際經營成本費用
上市給企業帶來品牌效應和信用升級，也同時給企業帶來「為名所累」的問題。比如，人力資源成本會因企業身為上市公司而升高，因為慕名而來的高素質人才多了，同時求職者對企業薪資待遇的要求也提高了。再比如，采購成本會因企業身為上市公司而升高，因為有些供應商會因企業是上市公司而抬高價碼。因此，一般企業上市後的經營運營成本較上市前高。考慮上市後的邊際經營成本費用，有助於企業的上市決策和發展戰略的制定。
七、風險成本
企業上市決策面臨的最大風險就是上市申報最終不能得到發審委的通過，這意味著企業上市工作失敗。這一失敗會給企業帶來許多威脅。嚴格的信息披露要求，使得公司的基本經營情況被公開，給了競爭對手一個學習的機會。另外，中介機構也掌握著大量企業的重要信息，同樣面臨流失的風險。上市工作的失敗，還使得改制規范過程中付出的稅務成本、社保成本、上市籌備費用、中介費用等前期成本費用支出變成沉沒成本，無法在短期內得到彌補。
承銷費用佔比最大
在整個上市過程里，承擔最多工作的券商收取的費用是最高的，同時，這也是不同公司上市成本的最大區別之處。
這其中，承銷費用主要按照發行時募集金額的多少，按照一定的比例收取，而保薦費用則是支付給保薦人的簽字費。有人做過調查，在10家單獨公布了保薦費用的創業板公司中，這部分的收費差異並不大，一般為300萬、400萬和500萬三個標准，收費最高的國都證券承銷紅日葯業收取了550萬的保薦費。
區別最大的是承銷費用，這部分費用決定了公司上市的成本大小。而從耗費資金佔比來看，這部分的費用占整個承銷發行費用的比例也遠遠高於會計師事務所、律師、資產評估等多項費用之和。比如，對神州泰岳超過1.2億的承銷費而言，幾百萬的其他費用幾乎可以忽略。這部分費用則要看企業的談判能力大小。
某中等券商保薦人表示：「和央企上市主要靠券商的政府資源不同，創業板企業一般是民營企業，價格基本上是按市場標準定。不過，如果企業完全符合創業板上市的標准，又對自身能夠上市發行比較有信心，往往會選擇更便宜的券商，哪怕是一些小券商。而對一些在過會標准邊徘徊的企業而言，他們更願意選擇一個政府關系好的券商，即使多出點錢，能確保企業可以安全過會，通過審批。」
此外，由於證監會規定，創業板企業上市之後還要有3年輔導期，已有券商針對這點開出了每年100萬的收費標准。而此前，也有消息人士稱，由於創業板企業上市風險較大，有不少券商一改平時在整個項目結束之後收錢的做法，選擇隨著項目的進行階段分批收費的做法。
上市前夕拿捏賣點與成本
從實質上講，上市其實就是通過向公眾推銷自己的企業而實現出售公司部分股份的行為。因此，擬上市的鞋服企業需要對自身進行評價，明確企業的「賣點」，如業務前景、行業地位、市場佔有率、贏利素質等。通常情況下，擬上市的鞋服企業需要具備一定的競爭優勢才能吸引投資者的目光，包括其在市場地位、營銷網路、推廣渠道和產品設計、開發與生產能力等方面的優勢。例如，其在一定的市場范圍內銷量排名第一、企業在過往三年銷量連續增長達到一定比例、企業的銷售門店數量達到一定的規模、企業的管理層擁有超過一定年限的行業經驗等等。
此外，企業還需要考慮上市的地點、時機與上市成本(包括時間成本)。中國鞋服企業通常選擇內地A股或者香港主板作為上市地。對於上市地的選擇，企業主要考慮的因素有發行市盈率、上市審批所需的時間以及監管環境等因素。其中，發行市盈率就是每股發行價除以每股收益，因此發行市盈率越高，能夠募集到的資金也就越多。
就中國鞋服企業的發行市盈率而言，內地A股普遍高於香港主板。但是在內地A股的上市審批所需時間要長於香港主板，監管環境也較香港嚴格。因此，越來越多的中國鞋服企業選擇了香港作為上市的地點。
選擇上市的地點需要平衡多方面的因素，而且要與上市的時機一起考慮。對於上市時機的選擇，主要取決於宏觀經濟周期的變化和政府政策周期的改變，另外也需要考慮企業自身的籌備情況和資金需求情況。
企業上市一般需要一年甚至幾年的時間，其是否成功受很多外在因素限制。同時，企業內部的問題也會對其上市造成影響。根據過往的經驗，中國鞋服企業在上市過程比較常見的內部問題包括：法律架構重組、獨立經營原則、業務剝離、關聯交易、同業競爭、稅務問題、會計問題和公司治理。這些內部問題大體上可以歸類為法律問題和財務問題。許多擬上市的企業均提前引入相關的法律團隊和財務團隊，分別在法律上與財務上對企業進行梳理和規范，確保企業在最佳上市時機到來候，不會因為自身的原因而阻礙了上市的進程。

Ⅸ 公司怎樣在香港上市

公司上市以下條件必須全部滿足，缺一不可：1、其股票經過國務院證券管理專部門批准已經向社會公開屬發行;2、公司股本總額不少於人民幣五千萬元;3、開業時間在三年以上，最近三年連續盈利;4、持有股票面值達人民幣一千元以上的股東人數不少於一千人，向社會公開發行的股份達公司股份總數的百分之二十五以上;公司股本超過人民幣四億元的，其向社會公開發行的比例為百分之十五以上;5、公司最近三年內無重大違法行為，財務會計報告無虛假記載;公司上市的流程如下：1、擬寫公司上市方案及可行性報告。2、聘請律師介入為公司完善有關公司管理的法律文件，按公司法的規定完善公司的組織機構，並擬寫、整理有關公司上市的法律文書。3、聘請注冊會計師介入完成有關公司上市的審計工作，並完善財務報表和原始憑證。4、聘請券商進行上市輔導、推薦。5、律師出具法律意見及有關上市法律文件報證監會審批。6、審批。7、上市。8、注冊會計師對上市公司上市後三年財務審計。

Ⅹ 港股ipo流程是怎樣的

一、港股IPO流程一般包含遞表、聆訊、路演、招股、公布配售結果和掛牌上市這幾個階段。

圖為捷利交易寶暗盤行情

六、Q＆A

1.問：招股書太長有沒有什麼辦法快速閱覽？

答：捷利交易寶對每個新股都有做【一圖新股】，把招股書的內容精簡成一張圖，只需3分鍾可以快速了解新股的概況。

2.認購新股的孖展利率一般是多少？

答：年化1.28%-2.88%之間，不同券商利率不同，一般隨行就市。

3.為何香港的打新成本這么高。

答：因為港交所是盈利機構，不像內地的證券機構是非盈利的。

4.如果認購新股遇到的假期，在放假期間還可以認購么?

答：可以

七、名詞釋義

孖展：英文為Margin，在香港市場上，銀行和證券公司向投資者提供融資的一種方式。

中簽1.0077%費用：1%的經紀傭金+0.0027%證監會征費+0.005%聯交所交易費

入場費：申購一手新股所需費用。