華晨汽車集團公司發債

A. 華晨汽車集團正式破產重整，重組後是否有實現重生的可能

對於華晨集團重整的方向，崔東樹認為主要是債務重組，核心是通過債轉股等方式減輕企業壓力。而一直以來，自主品牌羸弱是華晨集團的標簽，對於華晨集團重整後能否在自主能力方面能有所突破，沈萌對此持保留態度。

“自主品牌一直是國內車企的短板，沒有能和一線外資品牌抗衡的自主品牌，華晨集團並不是個案。目前華晨面臨債務重組，做大自主品牌的可能性非但很小，反而更可能突出華晨寶馬的貢獻度。”沈萌表示。

重整最可能的方式是引入大型戰略投資者注入資金並輸出管理，但目前新能源汽車遠比傳統燃油車火熱，傳統車企自身的日子過得也不容易，因此想找到合適的戰略投資者並不容易。

華晨中國稱，法庭裁定受理格致汽車提出的對控股股東華晨進行重整的申請。截至本公布日期，公司業務如常運作，公司將持續密切關註上述事件的進展，以及及時履行上市規則及證券及期貨條例下的信息披露義務。

B. 華晨汽車集團破產重整，寶馬將取消合資關系

近日，車來叔在中國企業破產重整案自件信息網上了解到，華晨汽車集團控股有限公司在11月13日被申請破產重整，申請人為格致汽車科技股份有限公司，案號為（2020）遼01破申27號，辦理法院為遼寧省沈陽中級人民法院。

另外，據車叔了解的小道消息來看，寶馬下一步的合資對象將會是長城汽車公司，而且長城汽車近幾年的發展也是蒸蒸日上，兩個大牌的碰撞將會擦出怎樣的火花呢？讓我們拭目以待。

本文來源於汽車之家車家號作者，不代表汽車之家的觀點立場。

C. 華晨汽車10億債券違約，是什麼原因致其違約的

導致華晨汽車10億債券違約的原因，據官方通報稱，是因為資金出了問題未能兌付，回應還稱會盡快想出解決問題的辦法，妥善解決債券問題。其實剛開始聽到華晨汽車“爆雷”後，我是很吃驚的，畢竟這么大的汽車企業，怎麼想都不應該出現這種情況，不過這件事也從一個側面表明，投資有風險，無論是債券也好還是股票，我們都應該謹慎選擇。如今華晨汽車違約已有一段時間，期待公司盡早解決危機。

最後我還想說，通過華晨汽車這件事，也可看出投資並不是一件小事，需要通過分析與思考，而不是一拍腦門即可，所以在以後投資中，需要投資者更好考察公司情況，當然也希望華晨汽車能夠渡過這次危機，發展的更好。

D. 華晨集團債被申請破產重組，該公司有著怎樣的背景

近日，全國企業破產重整案件信息網發布，格致汽車科技股份有限公司（以下簡稱格致科技）向遼寧省沈陽市中級人民法院申請對華晨汽車集團控股有限公司重整，案件編號為（2020）遼01破申27號。半年報顯示，集團總負債1328.44億元，扣除商譽和無形資產後，資產負債率為71.4%，期末現金及現金等價物余額為326.77億元。此外，華晨中國半年報顯示，2020年上半年華晨中國營收14.5億元，凈利潤40.25億元。但如果剔除華晨寶馬貢獻的43.83億元凈利潤後，意味著華晨中國上半年虧損超過3.4億元。

E. 華晨債務違約65億，這發生了什麼情況

華晨汽車集團控股有限公司發布公告稱，目前，華晨汽車已構成債務違約金額合計65億元，逾期利息金額合計1.44億元。因企業資金緊張，續作授信審批未完成，造成無法償還。 華晨集團此次債務違約對華晨集團本部生產經營產生造成影響，導致財務狀況惡化，極大影響償債能力。 目前，華晨集團有著超過千億的巨額債務。華晨集團2020年債券半年報顯示，集團總負債1328.44億元，扣除商譽和無形資產後，資產負債率為71.4%。期末現金及現金等價物余額為326.77億元。

F. 華晨汽車集團債務違約65億，這是什麼原因導致的

華晨汽車的主要盈利來源於華晨寶馬，對華晨集團的自主品牌未能夠很好地將其營銷，導致自主品牌盈利十分薄弱。自2017年起，華晨集團債券則開始下跌，於2020年10月，華晨集團未有能力支付十億債劵，形成了違約。

2020年上半年，華晨汽車中國的凈利潤就超出了四十億，但主要是華晨寶馬做出了大部分貢獻，集團的自主品牌售出並不多、反而是華晨寶馬銷售額驚人。華晨汽車過於依賴華晨寶馬，集團的自主品牌未能很好的營銷售賣，導致將要剝離華晨寶馬對華晨集團造成很大的壓力，資金也受到很大的困擾。華晨汽車在2020年7月時，債券就已經開始呈現下跌趨勢。

G. 關於華晨汽車10億債券違約一事，官方是如何回應的

關於華晨汽車10億債券違約，相關負責人表示，目前華晨集團確實存在一些資金問題，這才沒有兌付債券，不過現在公司正在積極採取措施，給大家一個交代。從官方的回應來看，態度還算比較誠懇，但不知道他們所說的“不會太長”時間會是多久，畢竟這是真金白銀的事情。據了解，2017年華晨集團發行了一款債券，籌集金額高達10億元，但如今三年過去了，華晨集團卻未能按期兌付，這引來了很多人的擔憂。

可無論出於怎樣的原因，違約一事終究是錯誤的，最好的解決辦法還是要盡快商量出對策才行，以免造成更壞的影響。同時華晨集團這件事，也給眾企業提了個醒，違約一事尚不可做，否則會影響到公司信譽。

H. 華晨汽車集團控股有限公司有關債券違約，該集團將會面臨什麼處罰

該公司目前已經遭到了證監會的立案調查，並且承銷其債券的中介機構也將面臨著調查，未來可能降低其信用評級，並且處以罰金。同時證監會還表示，政府非常重視紫愛娟投資者的權益，會落實國家金融委的相關要求，多各種違法行為進行嚴厲打擊，將國內債券市場維持一個健康的生態秩序。據悉，這次華晨公司涉及的債務違約金額高達65億元人民幣，利息總計1.44億元，華晨表示，由於銀行授信沒有及時得到回復，所以存在違約風險，目前以光大銀行為主的債權人已經組成為債委會，將處理華晨汽車的違約事件。

據悉，華晨集團這幾年負債率一直居高不下，這次收到了疫情的影響，成為壓死華晨的最後一根稻草，上半年汽車市場的低迷，導致華晨財務加速惡化，最終只能宣布公司即將債務違約，不得不破產重組。

I. 目前，華晨汽車集團情況如何了

一、華晨集團存在資產不足以清償全部債務的情形，具備企業破產法規定的破產原因。但同時集團具有挽救的價值和可能，具有重整的必要性和可行性。晨集團長期經營管理不善，自主品牌一直處於虧損狀態，負債率居高不下。2018年以來，遼寧省政府及相關部門一直努力幫助華晨集團解決現金流問題，但其債務問題積重難返。

四、華晨集團總資產達到1700多億，1200億的負債不光有金融方面，還有經營領域的負債。華晨集團的資產負債率大概是在70%左右，在行業里還算是中等水平。華晨集團的債務問題不僅沒有得到妥善處置，反而進一步惡化。10月23日，華晨集團私募債券“17華汽05”出現違約，債券余額僅為10億元。這次違約也是華晨集團公司史上首次在公開市場出現違約。彼時，華晨方面給出的答復是，“目前集團正與投資者協商兌付事宜。

J. 負債超千億元 華晨汽車被申請破產重整

[汽車之家新聞]?11月13日，全國企業破產重整案件信息網顯示，華晨汽車集團控股有限公司被申請破產重整，申請人為格致汽車科技股份有限公司，案號為（2020）遼01破申27號。

『華晨寶馬5年為華晨汽車貢獻利潤269億元』

據知情人透露，在寶馬宣布提升華晨寶馬股比後，華晨汽車自身的財務和業績情況被外界關注，這影響了上下游供應商和合作夥伴對華晨汽車的態度，進而引發了一系列危機。

就當前來看，遼寧省政府正考慮對華晨汽車進行司法重整，以解決其債務問題。同時寶馬也在積極地幫扶合作夥伴，今年7月為華晨送來了500億元零部件采購訂單後，8月又從德國抽調了20名寶馬專家入駐華晨中國，以幫助其提升的業務水平。

編輯點評：

對於寶馬來說，它當然不希望華晨汽車財務狀況惡化，因為距離華晨寶馬股權調整還有一年多時間。但情況的發展或難如預期，華晨汽車的自主板塊孱弱，接下來能否重振自主業務將成為關鍵點之一，我們也同樣希望華晨汽車能夠解決好當前危機，同時依靠自己的力量站起來並獨自走好接下來的路。（文/汽車之家宋愛菊）