慈善信託投資

A. 什麼是公益信託

公益信託是為了實現公益目的，可以促進社會的發展和進步，是一項有利於國家和專社會的公屬益活動。因此，國家對公益信託給予優惠。從英美兩國看，對公益信託的優惠主要表現在稅收優惠上。在委託人將財產交給受託人，成立公益信託的階段，減免所得稅、贈與稅、遺產稅。在公益信託成立後，受託人對信託財產進行管理或處分，信託財產所生的孽息，無論是利息收入、租金收入或投資所得，只要用於公益目的，免徵所得稅。

B. 如何做慈善

慈善的途徑非常多元，根據我十幾年對途徑的探索來講，你可以直接捐贈，也可以間接捐贈，你可以成立一個公益專項基金，找到一個母體，甚至嘗試一種新的DAF （Donor Advised Funds），即捐贈服務基金或捐贈意願基金。或者你設立家族基金會，如果你覺得家族基金會這種治理結構太封閉的話，你可以發展獨立基金會，也就是說請專業人士幫你打理基金會。你還可以設立社會服務機構，建醫院、學校、實體。甚至可以像我們接下來重點要講的，設立慈善信託。廣義上講，還有公益企業、社會企業，但這些詞彙不是嚴謹的法律術語，還有社會影響力投資、公益創投、偏向商業的是公益營銷等等。今天沒有時間講，今天主要講慈善信託。

中國有公益信託和慈善信託，兩者並存。2001年的《信託法》里專章規定了公益信託，2016年的《慈善法》里還規定了慈善信託。因為2001年的《信託法》規定的公益信託沒有變成現實，主要是在設立環節有缺陷。所以當慈善立法的時候專章規定了慈善信託。兩者之間的區別還是挺多的。但是慈善法又規定慈善信託屬於公益信託，把兩者變成主從關系。好在慈善法明確了法律適用問題。

慈善信託不是慈善財產的管理方式，如果你只把它看做財產管理方式，大錯特錯。它實際上應該是和慈善組織或慈善基金會，跟民辦非企業單位和社會團體是並行不悖的，是具有競爭意義的新的慈善方式，是一種新的慈善路徑。它有很多優點，比如它設立很便捷，備案即可；行政管理費用低，因為它只有受託人，不需要成立一套完整的組織機構；它是藉助信託財富的目的性和鎖定的原則，使其目的不會落空；藉助信託受託人的能力，使財產增值保值；藉助信託制度的靈活性，全面實現委託人的意願。當它與家族信託、世代信託，或者特殊目的信託相結合的時候，會完美實現財富傳承和財富的歸宿問題。

信託公司為何做慈善信託的受託人？《慈善法》明確規定並不是誰都可以成為受託人，只有兩類，一類是慈善組織，二類是信託公司。其實我對這個規定不是很滿意。從原理上講，在英美法中真正的最活躍的慈善受託人是自然人、專業的服務機構、律師事務所、會計師事務所等等。我們當時立法的時候考慮到一定要為自己的財產安全性負責，就找了公信力最強的兩個機構，慈善公司和慈善組織。那麼信託公司會遇到什麼問題呢，比如說信託公司做這個業務的時候，信託業協會要求一個信託公司具有三單的慈善信託才能在評級上有得分，我一算68乘3是200來支信託，可現在是51支，說明今年評級的時候很多信託公司指標都沒有完成。

在我看來，慈善信託是讓整個信託業不忘初心的途徑。我們看到，如果你真正理解了慈善信託、理解了民事信託或家族信託，你才可能承擔起真正意義上作為信託受託人的信義義務。因為家族信託、民事信託、慈善信託不僅僅是財產管理，還需要大量的社會管理，需要做大量人的工作。

C. 如何參與慈善信託集合理財信託又是啥

慈善信託集合理財計劃，就是信託公司發行一個信託計劃，這個信託計劃主要的投向是去做慈善的。信託公司就負責管理資金。

D. 慈善信託，投錢給它安全嗎

慈善信託最早起源於中世紀的英國。當時英國的天主教會逐漸演變為一個獨立於封建君主，僅服從於羅馬主教的團體，且信徒眾多。信徒們信奉生前捐贈給教會財產做善事，則能積福積德，死後可以上天堂的信念，將大量財產都捐贈給了教會，由教會來管理和使用，用於救濟和扶貧等，這便是慈善信託產生的雛形。當教會接受到的捐贈越來越多，所涉及的慈善事業內容也更加豐富，擴展到了教育、醫療、農業生產等領域，而同時英國皇室政權地位也更加岌岌可危。為了削弱教會勢力，同時也為了規范這種慈善捐贈行為，英國逐步形成了由法律規制和調整的慈善信託法律關系。

為引導和鼓勵社會公益事業的發展，1601年，英國女王伊麗莎白一世通過議會頒布了《1601年慈善用益法》，這部法律確定了政府對慈善基金會的管轄權，並且創設了慈善監督制度和對從事法定慈善活動的基金會給予免除若干稅收的優惠待遇。另一方面，為了防止和杜絕慈善信託財產被誤用、濫用和管理不當的情況發生，英國於1853年成立了慈善委員會，建立起對慈善信託的全方位監管體系。這部法律對當時慈善信託的發展起了巨大的推動作用，其作用甚至影響至今。

由於鼓勵措施有力，監管手段有效，慈善信託在英國十分發達，始終是慈善事業中佔主導地位的法律制度，涌現出一大批卓具影響力的慈善信託組織，創辦於1895年的國民信託就是其中的著名代表。英國國民信託是一個民間法人機構，通過籌集信託資金用來購買土地、歷史建築物、繪畫作品等財產以保護該財產，並以此為全體國民提供良好的生存環境。它的主要收入來自會員的會費、捐贈以及門票收入、投資收益等。據該機構2007—2008年度報告顯示，當時已有會員356萬名，不僅來自國內，還有來自世界其他國家的，任何人通過繳納會費均可成為其會員。國民信託擁有超過700英里的海岸線，250000公頃自然景色優美的土地，超過300處歷史遺跡、公園、古老的紀念碑和自然保護地等。國民信託宣稱，80%的國民居住地周圍20英里處，一定有信託公共財產；任何地方開車40分鍾，一定可到達一處信託公共財產。國民信託的觀光景點可供遊人參觀，會員免費，非會員則購門票進入。前述報告表明，參觀者達1500萬人，並有 52000名志願者為其提供免費服務。

隨著信託從英國走向世界，美國、加拿大、日本等許多國家引進和繼受了慈善信託制度，有的還發展出了新的慈善信託類型，其中以美國的慈善余額信託和優先權慈善信託最為典型。

二戰後，美國藉由戰爭之機大肆積累財富。從國家層面，為了使這些財富得到最大化的利用，美國慈善信託獲得了大好的發展機遇。迄今為止，美國的慈善基金會數量之多、規模之大、影響之廣都令其他國家難以望其項背。可以說慈善信託依託私有制的發展為基礎，從法律層面規制誕生於英國，成熟發展及繁盛於美國。

我國慈善信託制度確立於2001年，在時年頒布實施的《中華人民共和國信託法》中，對慈善信託事業專列「慈善信託」一章，規定了慈善信託應當遵守的特別規則。
對於慈善信託的概念，歷來便有許多說法。作為通說的一種，認為慈善信託是以實現社會慈善事業為目的，並以全社會或部分社會公眾為受益人的信託。它同時包含了「慈善」和「信託」兩個概念。從現今主要慈善信託實踐來看，它的特徵是顯而易見。

（一）以慈善為目的 以「公益慈善」而非「私益」為目標是慈善信託的首要特徵。所謂慈善，指對社會有價值或有重要意義的事業，它包括發展濟貧、教育、宗教、醫療、體育、科學研究、文化藝術、市政建設等方面。

（二）以不特定社會公眾為受益人 慈善信託受益人是指慈善信託在設立之初想要給予施善幫助的主體。由於慈善信託的公益性，這就決定了它的受益人具有不確定性，且這些受益人本身也對慈善信託財產不具有支配性的權利，他們無法對信託財產直接佔有收益，也不能與其他確定後的受益人共同分割整個信託的利益。

（三）設置專門機關進行監督 由於慈善信託受益人在信託關系中的弱勢地位，慈善信託必須設置專門的監督機構來保障整個慈善信託的運作，否則不但不能實現信託目的，反而還有可能對社會公共利益造成傷害。

（四）享受稅收優惠 慈善信託本身的公益性質使得政府鼓勵它的發展，從而提供了稅收方面的優惠政策。這種方式是一種更為經濟有效的發展公益事業的方式，不僅可以減輕慈善信託的負擔，同時也可以節省行政資源。雖然世界上大多數國家或地區，如美國、日本、中國香港、台灣等地都對慈善信託做出了稅收優惠，但我國目前尚未制定相關稅制。

（五）永久持續性 相對於私益信託來說，慈善信託打破了「禁止永久性」原則。因為它運作的目的就是為了創造更多更大的慈善價值，促進整個社會更加和諧有序的發展，所以也將得到社會大眾的永久持續性支持。

（六）適用近似原則 「近似原則」的中心思想是，一旦一項慈善信託的目的已經不再能實現或者已經實現但信託財產仍有剩餘的情況下，法院可以將信託財產用於與委託人意志最相似慈善目的。適用這一原則的目的是為了最大程度上發揮慈善信託造福社會的積極作用。
三、功能概述

（一）有效保證慈善信託財產安全

信託制度的獨特優勢可以將信託財產的所有權分割為名義上的所有權和實質上的所有權，使得信託財產獨立於委託人、受託人和受益人的固有財產，這一點是公益法人和非法人社團所無法比擬的。慈善信託一般為不可撤銷信託，委託人一旦設置慈善信託，信託財產即從委託人和受託人的自有財產中分離出來。一方面委託人當即喪失其對該財產的權利，另一方面受託人的任何經濟糾紛乃至破產都不會影響財產的存在和使用，使得信託財產得以與委託人及受託人各自的債權人實現有效隔離。

（二）結構簡單，操作靈活

相較與公益法人，慈善信託在設立和管理上更為簡單、操作更為靈活、形式更為多樣。第一，慈善信託在設立上比較容易，僅須經特定主管機關許可，受託人要求比較寬泛。第二，慈善信託不屬於法人，沒有常設機構，具體運營由受託機構負責，無需支付額外成本。第三，慈善信託比較彈性，沒有存續期限的限制，可以提供較為彈性的選擇。由於慈善信託的委託人追求的是公益目的而非投資回報，因此不應按照現有集合資金信託計劃管理辦法的相關規定進行管理，包括不適用禁止利用媒體進行宣傳的限制，不適用合格投資者的規定，不適用對自然人委託人的人數限制，不適用對機構委託人的委託金額起點的限制，不適用對信託合同面簽和雙錄的要求，而應該鼓勵信託公司和慈善組織進行廣泛宣傳，面向廣大人群，不限金額、不限次數、不限人數、不限時間、不限地點地募集慈善信託資金。這一點正好與互聯網金融所固有的分散、小額、多筆、遠程、隨時、隨地等特點相契合，因此，慈善信託有望成為互聯網信託的試驗田。

（三）對受益人提供特殊的制度保護

信託監察人是對慈善信託受託人的活動進行監督的人，其行為目的是為了保護受益人之利益。信託監察人是慈善信託的特有制度，因為慈善信託的受益人是不特定的社會公眾，在慈善信託設定之前並不確定，因此，要讓不特定且不確定的廣大受益人直接行使信託法賦予受益人監督信託之權利，在操作上不可行;而僅依賴委託人來監督來保護慈善信託受益人的利益，在法律上亦不足夠。因此，信託監察人之設計正是針對慈善信託的特點，以法律強制性規定的方式對慈善信託進行有效監督。
綜合評價：慈善信託，只要是正規的信託公司管理的，那投錢給慈善信託就沒有什麼問題。

E. 「慈善信託」是一種什麼產品

僅以實現社會慈善事業為目的，並以全社會或部分社會公眾為受益內人的信託。比如上容海信託的上信」上善「系列，在2016年12月26日，上海信託正式發布《慈善法》頒布實施後首款慈善信託——上海信託「上善」系列浦發銀行「放眼看世界」困難家庭兒童眼健康公益手術項目慈善信託。該慈善信託由浦發銀行作為委託人出資，上海信託擔任受託人。信託財產定向捐贈用於「上海市困難家庭眼疾兒童免費手術公益慈善項目」，用於幫助困難家庭眼疾兒童免費實施手術治療，提高雙眼視功能，促進兒童身心健康發展。信託受益人為困難家庭符合手術指征的斜視兒童和重症眼疾兒童。上海信託也是上海的一家老牌信託公司了，是中國最早的信託公司之一，前身是上海國際信託投資公司（簡稱」上國投「）07年因信託新規要求改名」上海國際信託有限公司「簡稱上海信託。

F. 可以以個人的名義在長安信託設立家族慈善信託嗎

可以的，由復受託人負責制篩選優質公益項目，徵求委託人意見後予以資助，並監督其實施，若實施效果不理想，則另行篩選公益組織予以資助。其次，還會在委託人家族內設立家族慈善委員會，負責參與該慈善信託重大事項的決策，家族成員共同參與慈善。長安信託還將聘請銀行擔任投資顧問，就慈善信託財產進行保值增值，源源不斷支持家族慈善事業。

G. 資本在線是國內首家金融慈善信託基金理財平台與鄭衛寧慈善基金會什麼關系

資本在線與鄭衛寧慈善基金會是戰略合作關系，資本在線是基金會的合作理財平台

H. 長安信託慈善信託第一支慈善信託是什麼都獲得了哪些榮譽

近年來，長安信託一直熱心公益慈善事業發展。長安信託慈善信託第一支慈內善信託是「長安慈—容—山間書香兒童閱讀慈善信託」，於2016年9月1日完成民政備案，這也是國內首批慈善信託，2016年11月，長安信託獲得「中國慈善聯合會2016年度推動者」稱號。2017年，長安信憑借自身專業化的金融服務能力以及在慈善信託業務方面的突出表現屢獲殊榮，7月摘得「2017年度優秀慈善信託獎」，9月在亞太財富論壇上，長安信託獲「最佳慈善服務方案獎」。同年11月，長安信託獲得《投資者報》「2017慈善信託先鋒」的稱號，12月「在2018 年度中國家族管理領袖 TOP50」評選中：長安信託榮獲「最具競爭力慈善信託服務機構獎」。

I. 慈善信託新鮮出爐，都有哪些優劣勢

（一）有效保證慈善信託財產安全

信託制度的獨特優勢可以將信託財產的所有權分割為名義上的所有權和實質上的所有權，使得信託財產獨立於委託人、受託人和受益人的固有財產，這一點是公益法人和非法人社團所無法比擬的。慈善信託一般為不可撤銷信託，委託人一旦設置慈善信託，信託財產即從委託人和受託人的自有財產中分離出來。一方面委託人當即喪失其對該財產的權利，另一方面受託人的任何經濟糾紛乃至破產都不會影響財產的存在和使用，使得信託財產得以與委託人及受託人各自的債權人實現有效隔離。

（二）結構簡單，操作靈活

相較與公益法人，慈善信託在設立和管理上更為簡單、操作更為靈活、形式更為多樣。第一，慈善信託在設立上比較容易，僅須經特定主管機關許可，受託人要求比較寬泛。第二，慈善信託不屬於法人，沒有常設機構，具體運營由受託機構負責，無需支付額外成本。第三，慈善信託比較彈性，沒有存續期限的限制，可以提供較為彈性的選擇。由於慈善信託的委託人追求的是公益目的而非投資回報，因此不應按照現有集合資金信託計劃管理辦法的相關規定進行管理，包括不適用禁止利用媒體進行宣傳的限制，不適用合格投資者的規定，不適用對自然人委託人的人數限制，不適用對機構委託人的委託金額起點的限制，不適用對信託合同面簽和雙錄的要求，而應該鼓勵信託公司和慈善組織進行廣泛宣傳，面向廣大人群，不限金額、不限次數、不限人數、不限時間、不限地點地募集慈善信託資金。這一點正好與互聯網金融所固有的分散、小額、多筆、遠程、隨時、隨地等特點相契合，因此，慈善信託有望成為互聯網信託的試驗田。

（三）對受益人提供特殊的制度保護

信託監察人是對慈善信託受託人的活動進行監督的人，其行為目的是為了保護受益人之利益。信託監察人是慈善信託的特有制度，因為慈善信託的受益人是不特定的社會公眾，在慈善信託設定之前並不確定，因此，要讓不特定且不確定的廣大受益人直接行使信託法賦予受益人監督信託之權利，在操作上不可行;而僅依賴委託人來監督來保護慈善信託受益人的利益，在法律上亦不足夠。因此，信託監察人之設計正是針對慈善信託的特點，以法律強制性規定的方式對慈善信託進行有效監督。

J. 公益基金信託的類型

中國銀行從事的公益基金信託業務主要有公積金信託和社會保險基金信託。 信託公司可專以將屬公益信託資金用於直接購買「流動性好、變現能力強的國債、政策性金融債」，也可以投資於投資方向十分近似的債券基金或是貨幣市場基金。《通知》並未限定死公益信託的投資方向，所謂「中國銀監會允許投資的其他低風險金融產品」應該是指信託公司自主研發的各種風險可控、高流動性、收益穩定的創新產品。
另外，公益信託的投資應嚴格遵守信託資金的保管制度，信託公司應選擇合格的商業銀行擔任資金保管人，資金保管人應嚴格履行保管職責。甚至，中國銀監會應當為公益信託制訂類似於證券投資基金的託管制度。 《通知》要求公益信託投資於「金融產品」，而中國金融產品投資的專業機構為證券公司和證券投資基金管理公司(在某種程度上還包括商業銀行和保險公司)，他們有相對健全的法規和制度以及專業的研發和管理團隊，應當允許信託公司在不增加信託財產承擔的成本的前提下，依照《證券公司客戶資產管理業務試行辦法》和《基金管理公司特定客戶資產管理業務試點辦法》的規定，將公益信託資金委託給他們投資於《通知》要求的投資方向。