長期融資缺口

㈠ 為什麼小微企業融資缺口越來越大：一個理論分析

這個文章的作者是羅仲偉，任國良，文春暉。
摘要：本文將轉型期商業銀行在產權制度變遷過程中的風險規避變動因素引入HeinerVercelli模型,推導出擴展模型,並利用其從"融資門檻"視角分析中國小微企業"麥克米倫缺口"不斷加大的原因。分析發現,中國國有商業銀行重組上市後,自身功能屬性發生了明顯變化,其風險管理的訴求以及風險規避水平的提升是加劇"麥克米倫缺口"的直接原因。而在轉型期商業銀行因自身認知能力不足、社會經濟制度動態變動、監管政策無法預期而產生的風險規避,則是抬高中國小微企業融資門檻的間接原因。針對理論分析所得到的研究結論,本文提出了有針對性的對策建議。

㈡ 融資缺口模型和持續期模型有什麼差異

融資缺口模型（Funding Gap Model）是資產負債管理基本方法之一。銀行運用該模型的目的，是根據對回利率波答動趨勢的預測，相機調整利率敏感性資金的配置結構，以實現利潤最大化目標或擴大凈利息差額率。
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㈢ 創業出現資金缺口，怎麼辦

這個問題太大，按我的理解首先要確定是暫時性的還是長期性，周轉資金流方式很多：銀行貸款、資產抵押、找投資者、外借、多方面考慮客戶供應商是否有支持；這次難關後，對經營做整體的調整，找出痛點攻克，不然會周而復始；

㈣ 融資缺口模型的介紹

融資缺口模型（Funding Gap Model）是資產負債管理基本方法之一。銀行運用該模型的目的，是根據對利率波動趨勢的預測，相機調整利率敏感性資金的配置結構，以實現利潤最大化目標或擴大凈利息差額率。

㈤ 融資缺口的融資缺口模型的運用

如果銀行難以准確地預測利率走勢，採取零缺口資金配置策略顯得更為穩妥和安全。因為在利率敏感性資產與利率敏感性負債配平狀態下，無論利率上升或下降，浮動利率資產和浮動利率負債的定價是按同一方向，並在等量金額基礎上進行的。這種策略對那些中小銀行來講是適合的，但有些銀行，特別是一些大銀行有雄厚的技術力量和專家隊伍，有能力對利率波動方向進行較為准確的預測，有能力對資產和負債的組合按意願進行調整，這種零缺口的資金配置策略就顯得過於呆板和保守。
假設銀行有能力預測市場利率波動的趨勢，而且預測是較准確的，銀行資產負債管理人員完全可以主動利用利率敏感性資金配置組合技術，在不同的階段運用不同的缺口策略，獲取更高的收益率。這一模型的運用可用下圖來表示。在圖的上半部分，縱軸表示銀行資金配置敏感性比率值，橫軸表示時間，曲線表示利率敏感性資金的配置狀態。
當預測市場利率上升時，銀行應主動營造資金配置的正缺口，使利率敏感性資產大於利率敏感性負債，即敏感性比率大於1，從而使更多的資產按照不斷上升的市場利率重新定價，擴大凈利息差額率。從理論上分析，當利率上升到頂點時，銀行融資正缺口應最大，或敏感性比率值最高。但是，由於利率峰值很難精確預測，而且市場利率一旦從頂峰往下降時，降速很快，銀行極有可能來不及反向操作。所以，當利率處於高峰區域時，銀行就應改為反向操作，使敏感性比率逐步降到1，或盡可能恢復到零缺口的狀態。當利率開始下降時，銀行應主動營造資金配置負缺口，使浮動利率負債大於浮動利率資產，即敏感性比率小於1，這樣，可以使更多的負債按照不斷下降的市場利率重新定價，減少成本，擴大凈利息差額率。
必須強調的是，銀行期望通過不斷改變利率敏感性資金缺口（或融資缺口）來獲利並非易事。但是，在遇到困難的同時，人類總是會找到解決困難的方法，銀行業也是如此。首先，利率預測往往准確率不高，特別是短期利率更難預測。一旦實際利率走勢與預測反向，銀行有可能會發生重大損失。在經過一系列挫折後，國外部分商業銀行已改用採取長時間間隔劃分來提高利率預測的准確性，即盡量作長期利率預測，把對利率的上升與下降預測與經濟周期相聯系；而且，即使銀行對利率變化預測准確，銀行對利率敏感性資金缺口的控制和調整也只有有限的靈活性。因為當銀行大多數的客戶對利率走勢的預測與銀行一致時，客戶對金融產品的選擇與銀行意願提供的正好相反。例如，當雙方均預測利率上升時，銀行希望增加浮動利率貸款以獲利，但客戶卻會要求獲取固定利率貸款以鎖定成本，從而使銀行在現有客戶群中調整資金配置的空間不大。然而，隨著金融衍生產品和交易的不斷擴展，銀行對於這個矛盾可以在金融市場上通過期貨交易、遠期利率協議和利率互換等手段來解決

㈥ 融資缺口模型的融資缺口模型的運用

如果銀行難以准確地預測利率走勢，採取零缺口資金配置策略顯得更為穩妥和安全。因為在利率敏感性資產與利率敏感性負債配平狀態下，無論利率上升或下降，浮動利率資產和浮動利率負債的定價是按同一方向，並在等量金額基礎上進行的。這種策略對那些中小銀行來講是適合的，但有些銀行，特別是一些大銀行有雄厚的技術力量和專家隊伍，有能力對利率波動方向進行較為准確的預測，有能力對資產和負債的組合按意願進行調整，這種零缺口的資金配置策略就顯得過於呆板和保守。
假設銀行有能力預測市場利率波動的趨勢，而且預測是較准確的，銀行資產負債管理人員完全可以主動利用利率敏感性資金配置組合技術，在不同的階段運用不同的缺口策略，獲取更高的收益率。這一模型的運用可用下圖來表示。在圖的上半部分，縱軸表示銀行資金配置敏感性比率值，橫軸表示時間，曲線表示利率敏感性資金的配置狀態。 當預測市場利率上升時，銀行應主動營造資金配置的正缺口，使利率敏感性資產大於利率敏感性負債，即敏感性比率大於1，從而使更多的資產按照不斷上升的市場利率重新定價，擴大凈利息差額率。從理論上分析，當利率上升到頂點時，銀行融資正缺口應最大，或敏感性比率值最高。但是，由於利率峰值很難精確預測，而且市場利率一旦從頂峰往下降時，降速很快，銀行極有可能來不及反向操作。所以，當利率處於高峰區域時，銀行就應改為反向操作，使敏感性比率逐步降到1，或盡可能恢復到零缺口的狀態。當利率開始下降時，銀行應主動營造資金配置負缺口，使浮動利率負債大於浮動利率資產，即敏感性比率小於1，這樣，可以使更多的負債按照不斷下降的市場利率重新定價，減少成本，擴大凈利息差額率。
必須強調的是，銀行期望通過不斷改變利率敏感性資金缺口（或融資缺口）來獲利並非易事。但是，在遇到困難的同時，人類總是會找到解決困難的方法，銀行業也是如此。首先，利率預測往往准確率不高，特別是短期利率更難預測。一旦實際利率走勢與預測反向，銀行有可能會發生重大損失。在經過一系列挫折後，國外部分商業銀行已改用採取長時間間隔劃分來提高利率預測的准確性，即盡量作長期利率預測，把對利率的上升與下降預測與經濟周期相聯系；而且，即使銀行對利率變化預測准確，銀行對利率敏感性資金缺口的控制和調整也只有有限的靈活性。因為當銀行大多數的客戶對利率走勢的預測與銀行一致時，客戶對金融產品的選擇與銀行意願提供的正好相反。例如，當雙方均預測利率上升時，銀行希望增加浮動利率貸款以獲利，但客戶卻會要求獲取固定利率貸款以鎖定成本，從而使銀行在現有客戶群中調整資金配置的空間不大。然而，隨著金融衍生產品和交易的不斷擴展，銀行對於這個矛盾可以在金融市場上通過期貨交易、遠期利率協議和利率互換等手段來解決。

㈦ 資金缺口是什麼意思

資金缺口管理（gap management)，也叫差額管理，是在利率變動時期使銀行資產負債利差達到最大化的一項戰略措施。其基本做法是，隨著利率的變動，調整可變利率和固定利率的資產與負債組合結構，通過改變資金缺口大小，達到盈利最大化的目的。

1、資金缺口在數量上等於利率敏感性資產（IRSA)與利率敏感性負債（IRSL)之差，利率敏感性資產是指浮動利率資產，利率敏感負債是指浮動利率負債。

2、資金缺口=IRSA-IRSL, 利率敏感系數=IRSA/IRSL, 凈利息收入=利率變動×資金缺口。

(7)長期融資缺口擴展閱讀：

資金缺口其基本做法是：

1、隨著利率的變動，調整可變利率和固定利率的資產負債組合結構，通過改變資金缺口的大小，達到盈利最大化的目的。當利率上升並逐漸轉向高利階段時，銀行應建立一個正的資金缺口。正缺口表明有一部分利率敏感性資產是由固定利率負債籌措資金。

2、隨著利率的提高，較多的短期資產按較高的市場利率波動，相對較少的負債按較高的市場利率波動，凈利息收入隨著市場利率的上升而增加。

3、利息收入對市場利率變化的確切反映程度，由固定利率負債提供資金所購買的浮動利率資產的相對份額決定，通過增加浮動利率資產，減少利率敏感性負債，就可以實現正缺口策略。最大的正資金缺口應在利率周期達到最高點前出現。

4、在預期利率最高點即將來臨時，應搶時間按市場利率擴大貸款爭取將資金改為固定利率長期貸款，投資證券到期後，應立即進行再投資。

如果負債利率較高，應盡量縮短期限，以避免市場利率下降風險。在利率下降並逐漸轉向低利階段時，銀行應採取負缺口戰略。在利率周期到達最高點前和充分的流動性。

㈧ 當融資缺口為正時，銀行在利率下降時受損，在利率上升時獲利。 這是怎麼分析出來的求講解

所謂利率敏感資產和利率敏感負債，是指那些在一定期限（考察期內）到期的或需要重新確容定利率的資產和負債，這類資產和負債的差額便被定義為資金缺口。

資金缺口用於衡量銀行凈利息收入（即利息總收入和總支出之間的差額）對市場利率的敏感程度。顯然，資金缺口有正缺口、零缺口、負缺口三種狀態。當利率敏感資產大於利率敏感負債時，資金缺口為正值，處於利率敞口的該部分資金使得銀行在利率上升時獲利，利率下降時受損；

反之，當處於負缺口時，利率敏感資產此時小於利率敏感負債，利率風險敞口部分使得銀行在利率上升時受損，利率下降時獲利；而當銀行資金配置處於零缺口時，利率敏感資產等於利率敏感負債，此時如果借、貸款利率的變化完全一致，則銀行對利率風險處於「免疫狀態」。

(8)長期融資缺口擴展閱讀：

敏感性比率與融資缺口有三種匹配的基本關系，當融資缺口為零時，敏感性比率值為1；當融資缺口為正數時，敏感性比率值大於1；當融資缺口為負數時，敏感性比率值小於1。

敏感性資金缺口（或稱融資缺口）對銀行產生的風險。當銀行資金配置處於零缺口時，利率敏感性資產等於利率敏感性負債，利率風險處於「免疫」狀態；當處於正缺口時，利率敏感性資產大於利率敏感性負債，處於利率敞口的該部分資金使得銀行在利率上升時獲利，利率下降時利益受損；

當處於負缺口時，利率敏感性資產小於利率敏感性負債，利率風險敞口部分使得銀行在利率上升時利益受損，利率下降時獲利。

㈨ 什麼叫做資金缺口

資金缺口（GAP）是一個銀行的利率敏感性資產（IRSA）與利率敏感性負債（IRSL）專之差，即：資屬金缺口（GAP）=利率敏感性資產（IRSA）-利率敏感性負債（IRSL）
利率敏感性資產和利率敏感性負債是指市場利率的變動會使其利率也隨之變動的資產或負債，如同業拆借、短期貸款、短期投資、浮動利率的定期貸款等資產與活期存款、短期存款、短缺借款等負債。
為簡便起見，我們可以把利率敏感性資產理解為浮動利率資產，利率敏感性負債理解為浮動利率負債，與此相對應，非利率敏感性資產就是固定利率資產，非利率敏感性負債就是固定利率負債。
資金缺口存在三種情況：正缺口、負缺口和零缺口 凈利息收入變動=利率變動×資金缺口
正缺口：利率敏感性資產＞利率敏感性負債（市場利率上升，收益會增加；反之減少）；
負缺口：利率敏感性資產＜利率敏感性負債（市場利率上升，收益會減少；反之增加）；
零缺口：利率敏感性資產=利率敏感性負債（市場利率變化，收益不受影響）

㈩ 中小微企業融資缺口達多少億

在我國經濟發展過程中，小微企業的作用舉足輕重。人民銀行行長易綱在陸家嘴論壇上說，截至2017年末，中小微企業（含個體工商戶）佔全部市場主體的比重超過90%，貢獻了全國80%以上的就業，70%以上的發明專利，60%以上的GDP和50%以上的稅收。

網商銀行2016年年報披露，彼時累計向小微企業發放貸款879億元，對應的小微企業客戶數是277萬戶，戶均貸款余額約為1.5萬元。而截至2017年末，網商銀行已經累計為571萬戶小微企業和個體經營者提供貸款服務，戶均貸款余額達到2.8萬元。其中，也包括了75萬農村用戶，涉農貸款占網商銀行貸款余額的11.9%。在短短一年的時間內，網商銀行提供貸款的小微商戶數翻了一倍多。