A. 關於遠期利率協議
就是因為怕有損失才去簽合同的額，怎麼還要叫有損失的人再賠錢。另外買方應該不會有損失了，因為簽了合同後已經鎖定利息收益了，除非FRA賣方違約
B. 急問，英鎊對美元的三個月遠期匯率怎麼算呀同業拆借率在哪裡找有貸款利率還是借款利率呢
人民幣升值是大勢所趨（國外逼迫人民幣升值的壓力很大）
由於英國的房屋價格已經開始下跌，因此英國央行不太會再提升利率以抑制房價的上升了，也就是說英鎊的加息周期已經結束，遠期應該看淡英鎊！
C. 1.假定今天即期匯率為0.51$/DM。美元和德國馬克6個月借貸款年利率分別為13%和6%。6個月遠期匯率為0.5170 $
（1）抄
6個月期外匯期貨的標的是100萬美元 ，所以6個月後期現價格歸於一致來看，6個月後期貨匯率會變為0.54
所以做一手應該是(1000000/0.517-1000000/0.54)=82384美元
（2）
貸款套利應該是賣出美元，買入德國馬克。假設帶入美元為100萬，則可以買入196萬馬克。則借入美元賣出利息成本是100*(13/2)% 萬，等於6.5萬美元 德國馬克獲得利息是196*（6/2）%等於5.88萬美元
利息損失利息損失是6.5-5.88=0.62（萬美元）
6個月後馬可兌換回美元可以兌換196*0.54=105.84萬美元 獲利5.84萬美元
一共獲得5.84-0.62=5.22萬美元
D. 遠期利率協議為什麼通常只面向大額貸款一年以上的遠期利率協議為什麼很難達成
最主要抄原因在於遠期利率協議是在某一約定日期交換一定名義本金基礎上計算的合同利率和參照利率所對應的利息，若遠期利率協議所約定的本金較少，那麼相對於需要用資金融資且要做利率套期保值的企業來說產生不到足夠的財務作用。
超過一年很難達成是由於時間長會增加利率的波動性，套期保值的目的是要減少風險，而明顯時間增加不一定能起到做套期保值減少風險的作用。
E. 股票現貨市場價格為10元，3個月後到期的該股票遠期合約為10.1元，目前市場的借貸利率為每年10%。
就假設有抄100股，現值P=10*100=1000元
以10%算得話，月利為10%/12
F=P*（F/P ，10%/12 ，3）=1025.21元
到期後的價值為：100*10.1=1010元
1025.21-1010=15.21元
也就是說你被套了15.21*（x/100）元，x為你現有的真實股票數，不知道我算的對不對……
現在假設你有3000股，那麼你賠了450元左右……
所以，我的建議是繼續等……
F. 遠期利率協議的具體操作過程是怎樣的為什麼沒有資金的實際借貸，沒有實際借貸那借款人如何投資
遠期利率協議從字面上就可以猜到大部分的意思了。雙方為了避免在將來的利率發生波動的風險造成的損失，而簽定的在未來利率波動上進行投機的目的而約定的一 份協議。遠期利率協議是在一固定利率下的遠期對遠期貸款，只是沒有發生實際的貸款支付。 遠期利率協議是希望調整各自面臨的利率風險的雙方之間的一種協議或約定。其中一方被定義為遠期利率協議的買方，另一方被定義為賣方。賣方答應名義上借給買 方一定數額的錢。這里，買賣和賣方與誰提供這類服務(銀行)無關，他們只是名義上的借款者和貸款者 買方可能有實際的借款需要，如此他購買FRA就是為了套期保值的需要。當然，買方也可以沒有實際的借款安排，購買FRA只是對利率的變動進行投機。賣方則 是希望把貸款或投資利率固定下來的名義的貸款人，FRA是對其利率下將的一種保護。利率上升，賣方將受損失，要對買方支付現金。
賣方還可以是因利率上升受 損失的實際投機者，他只是對利率下將進行投機的投機者。
1.這筆名義上的貸款是指特定幣種且特定數額，在未來特定的日期才能提取，並將持續一段時期。最為重要的是，這筆名義上的貸款將有固定的利率，該利率早在 遠期利率協議簽訂日雙方就確定下來了。在FRA中，雖然沒有實際的借貸款發生，但是買賣雙方在未來某以協定的時間內仍然需要參照市場利率和協議利率對整個 合約進行結算。結算額是協議一方對另一方進行補償的金額。
2.在一份標準的利率協議中: (1)買方名義上答應去借款; (2)賣方名義上答應去貸款; (3)有特定數額的名義上的本金; (4)以某一幣種標價; (5)固定的利率; (6)有特定的期限; (7)在未來某一雙方約定的日期開始執行。
3.買方的意圖:買方是一個名義上的借款人，他的借款不受利率上升的影響，當然若市場利率下降了，他還必須按既定的利率支付。買方可能是真的借款者，當然 買方也可能是利用遠期利率協議的投機者。
4.賣方的意圖:賣方也是名義上的貸款者，他將貸款或投資的利率也固定下來。因此賣方受到了利率下降的保護，當然利率上升時他也必須按既定的利率貸出。賣 方可能是擔心將來會遭受利率下降而帶來損失的投資者，也可能是沒有真正頭寸只希望從利率下降中獲利的投機者。
5.遠期利率協議交易之所以是"名義上"的，是因為它本身並不發生實際借貸行為，理解這一點是很重要的。盡管協議的一方或雙方有借款或投資的實際行為，但 這必須要分別做出安排。遠期利率協議只能避開利率波動的風險，這種保護是以支付現金交割額的方式來實現的，這個交割額是遠期利率協議中規定的利率與協議到 期日市場利率之差。
6.例子: 假定某公司預期在未來三個月內將借款100萬元，時間為6個月。為簡單起見，我們假定借款者將能以LIBOR(London Interbank Offer Rates，倫敦銀行業間協定利率)的水平籌措的資金，現在的LIBOR是6%左右。借款者擔心未來三個月內市場利率會上升。若借款者什麼也不做，3個月 內可能在借款時付出較高的利率。 為了避免遭受這種利率風險，在今天借款者就可以購買一份遠期利率協議，期限6個月，時間自現在開始3個月內有效，簡稱3×9遠期利率協議。這時一家銀行可 能對這樣的協議以6.25%的利率報價，從而使借款者以6.25%的利率將借款成本鎖定。 現在假定市場利率在3個月後上升到7%。假若沒有遠期利率協議，借款者將不得不以市場利率借款，即7%借款。借款6個月後，他不得不多支付3750美元 〖1000000美元×(7%-6.25%)=1000000美元×0.0075=7500美元(一年)，半年就是3750美元〗。這就是遠期利率協議產 生的原因。 按照遠期利率協議的交易規則，這個借款公司將收到3750美元以補償6個月100萬美元美元借款的額外利息支付(7%-6.15%=0.75%)，這個清 算額正好沖銷了較高的借款成本。因此該公司通過遠期利率協議的交易鎖定了其借款成本，降低了利率波動的風險。(反面例子)。 因此，遠期利率協議交易不發生實際的資金借貸行為，最後只按利差結算。
沒有實際借貸的話一定要注意控制投資風險，風險並不一定是損失，而是造成損失的可能性。
要進行投資利率風險的管理，需要對經濟形勢、貨幣政策進行研判，對損益有幫助的利率調整即將發生的時候，應該選擇浮動利率的產品以增加收益或降低成本。對損益有損害的利率調整即將發生的時候，應選擇固定利率產品，以鎖定收益或成本，規避利率調整造成的損失。
G. 遠期利率協議不交割本金那我要的貸款在哪裡最初的目的是要借錢啊！最後怎麼卻不交割本金了
因為你可以在市場上按照市場利率借一筆錢，然後它的成本減去遠期利率協議的協議成本是你真實的成本，就相當於你實際上還是按照協議利率貸款了
H. 已知當前的兩年期貸款利率為8%,若當前的即期利率為7%,則1年後的遠期利率為
（2×8-1×7）/（2-1）=9%
I. 30天前,某投資者賣空一份90天的遠期利率協議,貸款期限為90天。該FRA價格為百
賣空一份30天，利率協議貸款90天價格利率貸款利息很高。