㈠ 對外匯管理制度的思考的論文
理論上或比較成熟的市場來說，規避匯率風險手段包括：遠期合同、借款保值、掉期保值、平衡責任、保理業務和外匯期權等。中國避險業務還不發達，但隨著匯改和企業風險意識提高，可使用工具會逐步增多。8 月 9 日、10 日中國人民銀行就連續，出台發布了《關於擴大外匯指定銀行對客戶遠期結售匯業務和開辦人民幣與外幣掉期業務有關問題的通知》和《關於加快發展外匯市場有關問題的通知》，以此提高匯率形成的市場化程度，並為銀行和企業提供更多風險管理工具。
遠期合同：即具有外匯債權或債務的公司與外匯銀行簽訂購，買或出售外匯的遠期合同，以在未來的某個時間以現已確定的匯率買賣兩種貨幣。遠期合同時間通常為半年並且沒有變通選擇。例如，某進口企業預計 6 個月後將向國外進口商支付一筆美元貨款，為鎖定財務成本，該企業可以與銀行提前簽訂遠期售匯合同。這樣，6 個月後無論匯率如何變化，該企業都可以按照事先約定匯率，用人民幣從銀行購買美元貸款。更靈活的是可選擇的遠期合同，這種合同允許在合同規定期限內的任何時間進行交易，以當時匯率為准。這樣出口商就得到較好的保護，避免合同期限內對自己不利的那一時間匯率，並選擇相對有利的交易時間和匯率。
借款保值：通過借款來保值的方法比遠期合同更具有靈活性，特別是小額合同。借款可以有較靈活的期限、變化而非固定的利率以及到期續借的靈活規定。
掉期保值：買進或賣出一種貨幣的即期外匯同時，賣出或買進同種貨幣的遠期外匯；或者買進或賣出一種貨幣的較近期間的遠期外匯同時，賣出或買進同種貨幣較遠期間的遠期外匯。
平衡責任：即在同一時期，創造一個與存在風險的貨幣相同幣種、相同金額及相同期限的反方向資金流動。例如，某出口企業收到國外進口商支付的出口貨款 500 萬美元，該企業須將貨款結匯成人民幣用於國內支出，但同時該企業需進口原材料並將於 3 個月後支付 500 萬美元的貨款。此時，該企業可以與銀行辦理一筆即期對 3 個月遠期的人民幣與外幣掉期業務：即期賣出500萬美元，取得相應人民幣，3 個月遠期以人民幣買入 500 萬美元。通過上述交易，該企業可以軋平其中資金缺口，達到規避風險之目的。
保理業務：保理是指出口商出運貨物取得單據後，將單據以一定折扣出售給保理機構，由保理機構承擔有關風險。保理業務費用比遠期合同高，不常作為保值方法。
外匯期權業務：期權比遠期更靈活。例如，出口企業將要收一筆歐元，可以向銀行支付一筆期權費，並與銀行約定將來有權以約定價格 1.21 歐元兌 1 美元賣出歐元。如果到期市場歐元價格低於 1.21，企業可以行使權利，用比市場高的價格賣出歐元；但如果到期歐元價格高於 1.21，企業可以不行使期權，轉而到即期市場上去賣歐元，只需要支付少量期權費用。這雖然增加了成本，但也給企業創造了選擇的靈活性。
利用海外企業：有境外公司的企業，可以考慮合作。如購買國際市場上的 NDF(不可交割人民幣遠期)產品，用未來更低的價格付現在的錢；出口企業應該主要融外幣，而不要融本幣，可以將外匯應收賬款質押向銀行貸外匯，以後還外匯以規避人民幣兌換風險。在實際業務操作中，許多國際知名企業就是通過其跨國公司的地理多元化分布，來避免布局單一所帶來的單一貨幣匯率變動風險，這對於大型公司來說不失為一種有效匯率避險方式。
計價貨幣的從優使用：在市場上都看好人民幣升值的條件下，出口企業可選擇以人民幣作為計價貨幣；進口業務反而可選擇美元作為計價貨幣。或者選擇兩種貨幣各半的辦法計價。
㈡ 如何管理人民幣升值所帶來的外匯風險
1、投資外匯資產是我們管理財富的多樣化選擇，現有固定收益類及等同現金類投資產品和途徑已經足以讓我們取得相當於平均利息水平的收益，所以境外投資產品的主要資產配置應該是股權類資產。
2、人民幣升值的主要壓力來自於中國的貿易順差主來源國美國，因此，境外投資理財產品應主要投資那些能產生歐元、英鎊等非美元現金流收益的產品。
雖然銀行已開辦了外匯結構性存款等多種外匯投資理財品種，可是多數人仍還是覺得參加外幣儲蓄，才是最安全的投資理財方式。然而，參加外幣儲蓄也有參加外幣儲蓄的竅門。
竅門1、需巧妙選定儲蓄存期，外幣儲蓄利率一般都會受到國際金融市場的影響，其穩定性非常差，利率變動比較頻繁，且漲跌不定。比較而言，如果利率在相對穩定且較高時，則選擇存期長一些的定期外幣儲蓄，如1年期、2年期外幣儲蓄。
竅門2、與銀行約定自動轉存，有了這種約定，外幣儲戶即使一時忘記轉存自己的定期外幣儲蓄也不會損失掉不應該損失掉的利息。
竅門3、學會"率比三家"，因對短期外幣定期儲蓄利率的調整，各銀行可以在規定的利率上限內進行自行調整，儲戶在存儲外幣儲蓄存款時如果不"率比三家" 可能就會吃虧了，從而減少利息收益。
竅門4、合理用好現鈔、現匯賬戶，因"現鈔賬戶"業務需要繳納一定數額的手續費，所以外幣儲戶切不要把"現匯賬戶"里的錢輕易轉入"現鈔賬戶"，應該用多少現鈔取多少現鈔，以免給自己帶來不必要的損失。
㈢ 人民幣匯率升值對我國外貿發展的影響現有研究的不足
外匯期貨交易是指協約雙方同意在未來某一日期按約定的匯率買賣一定數量外幣的交易。它與遠期外匯交易相比,具有三個優點:(1)投資者范圍擴大。在外匯期貨市場上,只要按規定繳納了保證金,任何投資者(不論大企業、小企業或個人)均可通過經紀人進行外匯期貨交易。但是在遠期外匯交易中,投資者的范圍則比較小,一般是與銀行有良好業務關系的大企業和信譽良好的證券交易商才有資格。(2)市場流動性大,市場效率比較高。在外匯期貨市場上有大量的套期保值者和投機者存在,所以外匯期貨市場上的流動性比較大。(3)外匯期貨契約是標准化的合約,交易的貨幣也僅限於少數幣種,所以外匯期貨合約比較容易轉手和結算。
外匯期貨交易是於1972年5月16日在美國芝加哥商品交易所的國際貨幣市場上首先出現的。經過多年發展,成為當前外貿企業防範匯率風險的主要手段。
外匯期貨交易的目的不外乎兩個:一是套期保值,二是投機。從外貿企業的實際情況來看,一般外貿企業做期貨交易大多是為了套期保值,從而避免或減少企業的貨幣損失。
由於外匯期貨套期保值交易在匯率變動不利於進口企業的情況下,可以使進口企業少損失一些外匯,但當匯率變動有利於進口企業時,它又要使進口企業的外匯盈餘少一些,這就是外匯期貨套期保值的特點。1982年,費城股票交易所最先開始了外匯期權交易。1984年,美國芝加哥商品交易所(CME)的國際貨幣市場也開始了外匯期權的業務。外匯期權交易與期貨交易一樣,具有嚴格的合同要求,它所買賣的貨幣,一般都是可自由兌換的硬通貨,匯率採用浮動制。期權的到期日與外匯期貨市場的交貨期完全相同。其特殊性僅僅表現在外匯期權的最後交易日是到期月份的第三個星期三之前的星期五。
外匯期權交易除具備上面所提到的一般特點外,還具有其獨特的優越性,主要表現在:(1)外匯期權交易可固定保值成本,使其僅限於期權費;(2)外匯期權交易可對未來發生與否的不確定的外匯交易進行風險管理,因為期權交易獲得的是一種權利而不是義務,外匯期權的執行與否,必須視約定價格的計價貨幣是升值還是貶值而定。
在進出口貿易中,如果進口商事先採用的是外匯期權交易,那麼在匯率變動不利於自己的情況下,就可能通過放棄履行期權,而使其損失僅限於其所預付的期權費。但如果採取外匯期貨交易,那麼到期時就必須實際履行期貨交易業務。如果外匯期貨發生虧損,也就必須用現貨的盈利來彌補這種虧損,這樣套期保值的作用便大打折扣了。正是基於以上的原因,近年來,外匯期權交易發展很快。投資者為了更好地迴避匯率風險,大多採取外匯期權與外匯期貨混合操作的方法,從而為匯率風險的迴避提供了更好的方式。
目前,我國開展外匯期貨交易尚存在一些問題:一是外匯體制全方位改革剛剛開始,在具體操作中,許多方面不太成熟。例如,我國現行的是單一的、有管理的人民幣浮動匯率制度,人民幣還不是可以自由兌換的貨幣。二是外匯期貨交易的基礎太單薄。國際外匯期貨市場的交易種類有限期、遠期外匯交易、期貨交易、掉期、期權、套權、套利等多種形式,而我國只有現貨交易一種。經紀人掌握的期貨知識有限,經驗不足,基礎相當薄弱。三是銀行間外匯交易規模較小。四是銀行清算系統不發達,外匯期貨業務需要有高效的清算體系。銀行自身結算系統的低效也一定會影響期貨交易的結算。以上情況表明,近期內,我國的外貿企業還不能完全利用外匯期貨和期權交易方式來迴避匯率風險,較切合實際的選擇應該是遠期外匯交易方式。
但隨著我國經濟的進一步發展,期貨市場的進一步完善,外匯期貨市場的發展是必然趨勢。
㈣ 外匯風險管理有哪三種戰術其區別是什麼
外匯交易風險：是指企業或個人在交割清算對外債權債務時因匯率變動而導致經濟損失的可能性我國外匯市場已成為全球市場體系的重要一環但對於多數中國企業和居民而言外匯風險還是一個提及不多的話題2005年7月匯改後隨著更富彈性的人民幣匯率形成機制的逐步實現人民幣匯率波幅越來越大外匯風險伴隨著波動的匯率成為人們不得不關注的重大問題 fx678財經頻道了解更多。
對於外匯交易風險，我們要堅持3項原則：
全面重視原則涉外經濟主體要對自身經濟活動中面臨的外匯風險高度重視並站在全局的高度綜合運用多種分析方法全面系統地考察各種風險事件的存在和發生的概率損失的嚴重程度以及風險因素和風險的出現導致的其他問題以便及時准確地提供比較完備的決策信息
管理多樣化原則經濟主體的經營范圍經營特點管理風格各不相同因此每個經濟主體都應尋找最適合自身風險狀況和管理需要的外匯風險戰術及具體的管理方法實際上沒有一種外匯風險管理辦法能夠完全消除外匯風險因此在選擇風險管理辦法時需要考慮企業發展戰略相關外匯管理政策風險頭寸的規模結構等多種因素不宜長期只採用一種風險管理方法
收益最大化原則在確保實現風險管理目標的前提下以最低成本追求最大化的收益這是風險管理的出發點和立足點因此經濟主體須根據實際情況和自身的財務承受能力選擇效果最佳經費最省的方法
最常採用的規避風險的管理辦法：
加強帳戶管理主動調整資產負債以外幣表示的資產負債容易受到匯率波動的影響資產負債調整是將這些帳戶進行重新安排或轉換成最有可能維持自身價值甚至增值的貨幣
選擇有利的計價貨幣靈活使用軟硬幣外匯風險的大小與外幣幣種密切相關交易中收付貨幣幣種不同所承受的外匯風險不同在外匯收支中原則上應爭取使用硬貨幣收匯用軟貨幣付匯
在合同中訂立貨幣保值條款貨幣保值條款的種類很多並無固定模式但無論採用何種保值方式只要合同雙方同意並可達到保值目的即可貨幣保值方式主要有黃金保值硬貨幣保值一籃子貨幣保值等合同中大都採用硬貨幣保值條款
通過協定分攤風險交易雙方可以根據簽訂的協議確定產品的基價和基本匯率確定匯率變化幅度以及交易雙方分攤匯率變化風險的比率視情況協商調整產品的基價
根據實際情況靈活掌握收付時間在國際外匯市場瞬息萬變的情況下提前或推遲收付款對經濟主體來說會產生不同的效益因此應善於把握時機根據實際情況靈活掌握收付時間
㈤ 求畢業論文。人民幣升值後的利弊及風險防範 。求高人幫助！
進入2010年以來，國際外匯市場針對人民幣升值與否的問題做了無數次的討論和爭辯，最終還是回到人民幣升值的幾大關注問題上來：「人民幣為什麼會升值，人民幣升值後的影響是什麼，人民幣升值的利與弊在哪裡，如何找尋人民幣升值的原因，人民幣匯率升值後會產生哪些人民幣升值受益股，同時有伴隨哪些人民幣升值的危害」。反思下來總的一句話，就是人民幣升值與否與投資者和國民經濟有著什麼樣的糾結與曖昧？
首先我們來認識下人民幣匯率是什麼。匯率亦稱「外匯行市或匯價」。一國貨幣兌換另一國貨幣的比率，是以一種貨幣表示的另一種貨幣的價格。由於世界各國貨幣的名稱不同，幣值不一，所以一國貨幣對其他國家的貨幣要規定一個兌換率，即匯率。 而人民幣匯率就是人民幣兌換另一國貨幣的比率。
人民幣升值定義：
在中國利率評價論對人民幣走勢的解釋或更貼切，也就是說兩種不同貨幣存款的利差應等同於市場預期的匯率變動的百分比。通俗的意思就是說，中國人的錢值錢了，比如在國際市場（只有在國際市場上才能體現出人民幣購買力增強了）上原來一元人民幣只能買到單位商品，人民幣升值後就能買到更多單位的商品了，人民幣升值或貶值是由匯率直觀反映出來的。 人民幣升值用最通俗的話講就是人民幣的購買力增強。換句話說就是你以前用一美元能換8.27元人民幣。現在只能換6.77元人民幣。
人民幣升值的利與弊（人民幣升值的利弊）
人民幣升值的好處有：
1.增強我國的購買力，外國的商品我們買都等於是別人打七、八折的價錢賣給我們。
2.同樣道理我國對外國進行投資或購買外國資產都會比以前便宜、便利。
3.人民幣的一次升值會引發經濟界人士認為人民幣還會升值，導致大量的資金進入中國，這足以抵消因投資成本加大而減少的投資額，而且還會大大的超出。
4.由於勞動力成本低的優勢被人民幣升值所抵消，人民幣升值還可以促使中國的產業結構從勞動密集型向高附加值為主的方向轉化。
5.人民幣的升值可以為人民幣走向世界打下基礎，升值後的人民幣會給世界人民帶來信心，之後人民幣成為國際流通貨幣將是水到渠成的事。
6.社會福利直接提高，因為人民幣購買力提高，各方面的物價會相應的降低
7. 從短期效應來看是有利的。畢竟在相同的貨幣價值下，老百姓能買的東西多了。但從長遠看，不利於我國的經濟發展。最明顯的就體現在如上所說的進出口貿易方面。
另外,站長團上有產品團購,便宜有保證
㈥ 國內銀行如何利用外匯市場轉移風險
理論上或比較成熟的市場來說，規避匯率風險手段包括：遠期合同、借款保值、掉期保值、平衡責任、保理業務和外匯期權等。中國避險業務還不發達，但隨著匯改
和企業風險意識提高，可使用工具會逐步增多。8 月 9 日、10
日中國人民銀行就連續，出台發布了《關於擴大外匯指定銀行對客戶遠期結售匯業務和開辦人民幣與外幣掉期業務有關問題的通知》和《關於加快發展外匯市場有關
問題的通知》，以此提高匯率形成的市場化程度，並為銀行和企業提供更多風險管理工具。
遠期合同：即具有外匯債權或債務的公司與外匯銀行簽訂
購，買或出售外匯的遠期合同，以在未來的某個時間以現已確定的匯率買賣兩種貨幣。遠期合同時間通常為半年並且沒有變通選擇。例如，某進口企業預計 6
個月後將向國外進口商支付一筆美元貨款，為鎖定財務成本，該企業可以與銀行提前簽訂遠期售匯合同。這樣，6
個月後無論匯率如何變化，該企業都可以按照事先約定匯率，用人民幣從銀行購買美元貸款。更靈活的是可選擇的遠期合同，這種合同允許在合同規定期限內的任何
時間進行交易，以當時匯率為准。這樣出口商就得到較好的保護，避免合同期限內對自己不利的那一時間匯率，並選擇相對有利的交易時間和匯率。
借款保值：通過借款來保值的方法比遠期合同更具有靈活性，特別是小額合同。借款可以有較靈活的期限、變化而非固定的利率以及到期續借的靈活規定。
掉期保值：買進或賣出一種貨幣的即期外匯同時，賣出或買進同種貨幣的遠期外匯；或者買進或賣出一種貨幣的較近期間的遠期外匯同時，賣出或買進同種貨幣較遠期間的遠期外匯。
平衡責任：即在同一時期，創造一個與存在風險的貨幣相同幣種、相同金額及相同期限的反方向資金流動。例如，某出口企業收到國外進口商支付的出口貨款
500 萬美元，該企業須將貨款結匯成人民幣用於國內支出，但同時該企業需進口原材料並將於 3 個月後支付 500
萬美元的貨款。此時，該企業可以與銀行辦理一筆即期對 3 個月遠期的人民幣與外幣掉期業務：即期賣出500萬美元，取得相應人民幣，3
個月遠期以人民幣買入 500 萬美元。通過上述交易，該企業可以軋平其中資金缺口，達到規避風險之目的。
保理業務：保理是指出口商出運貨物取得單據後，將單據以一定折扣出售給保理機構，由保理機構承擔有關風險。保理業務費用比遠期合同高，不常作為保值方法。
外匯期權業務：期權比遠期更靈活。例如，出口企業將要收一筆歐元，可以向銀行支付一筆期權費，並與銀行約定將來有權以約定價格 1.21 歐元兌 1
美元賣出歐元。如果到期市場歐元價格低於 1.21，企業可以行使權利，用比市場高的價格賣出歐元；但如果到期歐元價格高於
1.21，企業可以不行使期權，轉而到即期市場上去賣歐元，只需要支付少量期權費用。這雖然增加了成本，但也給企業創造了選擇的靈活性。
利用海外企業：有境外公司的企業，可以考慮合作。如購買國際市場上的
NDF(不可交割人民幣遠期)產品，用未來更低的價格付現在的錢；出口企業應該主要融外幣，而不要融本幣，可以將外匯應收賬款質押向銀行貸外匯，以後還外
匯以規避人民幣兌換風險。在實際業務操作中，許多國際知名企業就是通過其跨國公司的地理多元化分布，來避免布局單一所帶來的單一貨幣匯率變動風險，這對於
大型公司來說不失為一種有效匯率避險方式。
計價貨幣的從優使用：在市場上都看好人民幣升值的條件下，出口企業可選擇以人民幣作為計價貨幣；進口業務反而可選擇美元作為計價貨幣。或者選擇兩種貨幣各半的辦法計價。
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㈦ 人民幣匯率風險管理知多少
由於人民幣匯率盯住單一美元, 對於採用美元結算的我國大部份進出口企業來講, 很少綳緊匯率這「 弦」。2005 年7 月21 日, 人民幣兌美元的匯價一次性調整到8.11, 人民幣升值2% 。對進口商來說, 盡管支出美元數量不變, 但用人民幣購匯後再支出,相當於節約了2% 人民幣成本; 對出口商來說, 收到的美元數量沒有減少,但結匯後的人民幣卻減少了2% 。從2005 年7 月21 日後的情況看, 人民幣對美元匯率只是微調, 對進出口企業尚未形成劇烈的沖擊, 但是我們應該看到, 7 月21 日實施的人民幣對美元匯率的調整並不是簡單的一次性調整, 它很可能揭示了中國在引入一個新的漸進性的匯率形成機制。也就是說, 今後人民幣匯率浮動的范圍存在逐步擴大的可能性, 而且匯率變化的頻率將由市場決定, 形成市場驅動型匯率制度, 而不會由央行使用行政手段來直接調整人民幣匯率。因此, 進出口企業必須綳緊匯率這根「 弦」, 學習、熟悉並與新匯率制度共存才能有效地規避匯率風險, 也才能為商戰中立於不敗做好准備。
出口避險
( 一) 出口報價:
1. 出口業務風險始於報價。一般來講, 為規避匯率風險, 可用人民幣報價所需的外幣結算, 或在外幣報價中加列匯率條款, 由賣方或買賣雙方共同負擔匯率風險, 但以人民幣非國際流通貨幣來看, 由於買方無法排除匯率風險, 必定在價格上求取補償,所以這種排除匯率風險的方法不一定真正有利。
2. 以外幣報價, 不論匯率風險是否規避, 原則上成本的計算以遠期匯率為准, 不能使用即期匯率, 在長期策略上, 應拓展強勢貨幣地區市場,並以強勢貨幣報價。對非強勢貨幣市場必須以第三國貨幣計價時, 可使用美元或歐元, 因人民幣對美元、歐元匯率與其它通貨相比較較為穩定。如果外匯收支均採用同一強勢貨幣, 可收匯率風險相抵的效果。
3. 採取分散市場的策略排除匯率風險。即企業可以選擇不同的貨幣報價。例如在出口報價中, 可採用部分以美元報價, 部分以日元報價, 如美元上升, 日元下降, 或美元下降, 日元上升, 可以使匯總各貨幣對人民幣的平均價格維持一定水平。如果在出口貨物時採用一半以美元報價, 一半以日元報價, 則不論外匯市場變化如何, 對出口貨款人民幣總收入影響不大。理論上講, 因報價帶來的外匯風險在成交前與成交後不同, 成交後出口廠商即承擔外幣貶值風險, 可以賣出遠期外匯或借入報價外幣, 並在即期市場賣出。在報價成交前, 賣出遠期外匯並不適當, 因為賣出後報價並未成交,又適逢外幣匯率上升, 出口商必須以高價從即期市場買入辦理交割, 會蒙受很大損失。在實際操作中, 由於匯率變化的成因受多種因素影響, 企業很難把握時機, 因此, 建議以防範匯率風險為主, 而不是投機獲利。
( 二) 付款方式 出口企業可視國際市場狀況與對方信用而決定取捨。付款方式除關系著信用風險外, 並涉及資金的融通。出口企業以預付款方式出口, 於收取外匯後即辦理結匯, 可避免外匯貶值風險。信用證方式出口於裝船後, 即期信用證辦理貼息, 其它方式可商洽外匯銀行辦理外幣墊款, 在人民幣升值期間應立即結售, 在人民幣貶值期間, 可用外匯存款方式暫存或投資。
進口避險
( 一) 進口計價 我國廠家進口商品一般採用外幣計價, 由進口企業承擔匯率風險。也有採用人民幣計價外幣結算的方式。 以外幣計價, 就長期策略而言, 應採用弱勢貨幣, 以強勢貨幣進口原材料不利於我國廠家的出口及在製成品市場的競爭。外幣計價的風險始於以外幣簽約或接受賣方以外幣報價。為規避外幣升值的風險, 進口企業可購買遠期外匯或在外匯市場預購外匯存款或投資。在外幣有明顯升值傾向時, 可提前償付貨款或購買外匯存放。在外幣有明顯貶值傾向時, 可延期付貨款或商洽外匯銀行墊付外幣, 等匯率穩定後結匯償還, 可獲外匯貶值的利益。
( 二) 付匯方式 在人民幣升值期間, 可採用延期付款的方式, 如採用遠期信用證方式。但弱勢貨幣的利率常比本幣利率高,是否真正有利應該仔細計算, 在人民幣貶值期間, 應盡早結匯以避免損失。