外匯市場上的交割制度

A. 交易中的常見問題/什麼是外匯交易

外匯交易就是一國貨幣與另一國貨幣進行交換。與其他金融市場不同，外匯市場沒有具體地點，也沒有中央交易所，而是通過銀行、企業和個人間的電子網路進行交易。 "外匯交易"是同時買入一對貨幣組合中的一種貨幣而賣出另外一種貨幣。 外匯是以貨幣對形式交易， 例如歐元/美元(EUR/USD)或美元/日元 (USD/JPY)。
交易方式
即期外匯交易:又稱現匯交易,是交易雙方約定於成交後的兩個營業日內辦理交割的外匯交易方式.
遠期交易:又稱期匯交易,外匯買賣成交後並不交割,根據合同規定約定時間辦理交割的外匯交易方式.
套匯:套匯是指利用不同的外匯市場,不同的貨幣種類,不同的交割時間以及一些貨幣匯率和和利率上的差異，進行從低價一方買進,高價一方賣出,從中賺取利潤的外匯交易方式.
套利交易:利用兩國貨幣市場出現的利率差異,將資金從一個市場轉移到另一個市場,以賺取利潤的交易方式.
掉期交易:是指將幣種相同,但交易方向相反,交割日不同的兩筆或者以上的外匯交易結合起來所進行的交易.
外匯期貨:所謂外匯期貨,是指以匯率為標的物的期貨合約,用來迴避匯率風險.它是金融期貨中最早出現的品種.
外匯期權交易:外匯期權買賣的是外匯，即期權買方在向期權賣方支付相應期權費後獲得一項權利，即期權買方在支付一定數額的期權費後，有權在約定的到期日按照雙方事先約定的協定匯率和金額同期權賣方買賣約定的貨幣，同時權利的買方也有權不執行上述買賣合約。
8、以後將出現由銀行和互聯網投資公司合辦的外匯交易平台，這樣為個人投資降低了不必要的成本。

B. 外匯期權中的全額交割和差額交割是什麼意思舉個例子吧

期貨很不好做。

雖然說，各行各業都不容易，競爭激烈而殘酷，成功者都是寥寥無幾。

但是，期貨更難，更有挑戰。為什麼這么說？因為期貨跟大多數行業比起來，多了兩個特點：

1、保證金制度。
雖然這讓期貨市場具有了以小博大的功能。給普通人迅速逆襲提供了機會。可是，這同時也對投資人控制人性的能力，提出了更高的要求。無數人因為保證金制度而被慾望吞噬，最後慘敗離場。

2、贏者生，敗者死。
大多數行業，即使你攀登不了金字塔頂層，你也依然可以憑借技能混口飯吃。比如醫生，教師，企業管理者，媒體，寫作者等等。太多太多行業都是如此…

但是期貨呢？

期貨市場是一個博弈市場，理論上的零和市場，在這里，弱者沒有任何的利潤來源，只會虧損，只有站上金字塔頂端的那部分人才有生存盈利的權利。在這里，弱者必死，逼迫你必須要站到頂層，必須要沖上去成為那10%。

因為這兩點，導致期貨的難度遠大於大多數行業，所以，也有人說，期貨是一個勇敢者的游戲。

這是我最喜歡的圖之一。

C. 外匯交易時間和休市時間

1、在中國國內，外匯交易市場沒有具體地點，沒有中心交易所，所有的交易都是在銀行之版間通過網權絡進行的。世界上的任何金融機構、政府或個人每天隨時都可參與交易。

2、由於世界各國的時區不同，地區之間有時差，所以工作時間也不一致的原因。中國各大銀行一般是周一至周五的8:00-18:00。

(3)外匯市場上的交割制度擴展閱讀：

外匯市場區別於其他交易市場最明顯的一點就是時間上的連續性和空間上的無約束性！

換句話說，外匯市場是一個24小時不停止的市場，主要的波動和交易時間在周一紐西蘭開始上班到周五美國芝加哥下班。周末在中東也有少量的外匯交易存在，但可基本上可忽略不計屬於正常的銀行間兌換，並非平時的投機行為。所以綜上所述外匯市場是一個不停止連續不斷的交易市場。

有市場存在就可以交易這是眾所周知的事情，但是並不等於可以交易我們就要去交易，在全天24小時中外匯市場每個交易時段都有其自身的規律和特性，所以我們只需要了解他的規律在適當的時段採取相應的策略就可大大提高交易成功率同時也可避免交易風險。

D. 什麼是外匯保證金交易制度

所謂外匯保證金交易（又叫炒外匯），是指通過與（指定投資）銀行簽約，開立信託投資帳戶，存入一筆資金（保證金）做為擔保，由（投資）銀行（或經紀行）設定信用操作額度（即20-400倍的杠桿效應，超過400倍就違法了）。投資者可在額度內自由買賣同等價值的即期外匯，操作所造成之損益，自動從上述投資賬戶內扣除或存入。讓小額投資者可以利用較小的資金，獲得較大的交易額度，和全球資本一樣享有運用外匯交易作為規避風險之用，並在匯率變動中創造利潤機會。綜合的說，炒外匯就是一個投資行為。

外匯保證金交易最初產生於80年代的倫敦。
外匯保證金交易就是投資者以銀行或經紀商提供的信託進行外匯交易。它充分利用了杠桿投資的原理，在金融機構之間及金融機構與投資者之間進行的一種遠期外匯買賣方式。在交易中投資者只需支付一定的保證金就可以進行100%額度的交易，使得那些擁有少額資金的投資者也能參與到

外匯保證金交易入門與技巧
金融市場上進行外匯交易。按照國外發達國家的水平來看，一般的融資比例維持在10-20倍以上。換言之如果融資比例在20倍，那麼投資者只要需要支付5%左右的保證金就能夠進行外匯交易了。即投資者只需要支付5000美元就能進行100,000美元的外匯交易。
舉個例子，投資者A進行外匯保證金交易，保證金比例為1%，如果投資者預期日元將上漲，那麼其實際投入10萬美元（100×1%）的保證金，就可以買入合同價值為1000萬美元的日元。當日元兌美元的匯率上漲1%，那麼投資者就能夠獲利10萬元美元，實際的收益率達到了100%。但是如果日元下跌了1%，那麼投資者將血本無歸，其投入的本金將全部虧光。一般當投資者的損失超過了一定額度後，交易商就有有權停止損失的機制。雖然外匯保證金交易他有優勢但是也有風險,
目前市場上炒作外匯的教程和方法很多，有些側重於基本面，有些側重於技術面，但無論從消息面還是技術面來看，都有其局限性，投資理財沒有包賺的，外匯保證金交易也是一樣，類似股票一樣。所以外匯保證金交易畢竟是理財,基礎知識還是需要的而且非常重要,而且也不是外匯黃金公司都可以選擇，不是所有的投資都可以盈利。所以准備或者說是入門非常重要。

E. 我國的外匯交易有那些規定

目前國內幾個大銀行都只能做實盤，

中國銀行：外匯寶

中國工商銀行：匯市通

招商銀行：外匯通

建設銀行：個人外匯買賣

交通銀行：外匯寶

中信銀行：個人外匯買賣

浦東發展銀行：個人外匯買賣

具體可以參考下面的鏈接，或者去以上銀行的網站看看：
http://finance.sina.com.cn/money/forex/gnyhwhsp/

F. 外匯市場是如何交易的

外匯的基本知識

外匯交易與外匯市場
外匯交易市場, 也稱為"Forex"或"FX"市場, 是世界上最大的金融市場, 平均每天超過1萬5千億美元的資金在當中周轉 -- 相當於美國所有證券市場交易總和的30餘倍.

"外匯交易"是同時買入一對貨幣組合中的一種貨幣而賣出另外一種貨幣. 外匯是以貨幣對形式交易, 例如歐元/美元(EUR/USD)或美元/日元(USD/JPY).

外匯交易主要有 2 個原因. 大約每日的交易周轉的 5% 是由於公司和政府部門在國外買入或銷售他們的產品和服務, 或者必須將他們在國外賺取的利潤轉換成本國貨幣. 而另外95%的交易是為了賺取盈利或者投機.

對於投機者來說，最好的交易機會總是交易那些最通常交易的 ( 並且因此是流動量最大的 ) 貨幣, 叫做「主要貨幣」. 今天, 大約每日交易的 85% 是這些主要貨幣, 它包括美元，日元，歐元，英磅，瑞士法郎，加拿大元和澳大利亞元。

這是一個即時的 24 小時交易市場, 外匯交易每天從悉尼開始, 並且隨著地球的轉動, 全球每個金融中心的營業日將依次開始, 首先是東京，然後倫敦，和紐約。不象其他的金融市場一樣，外匯交易投資者可以對無論是白天或者晚上發生的經濟，社會和政治事件而導致的外匯波動而隨時反應.

外匯交易市場是一個超櫃台 ( OTC ) 或「 銀行內部 」交易市場, 因為事實上外匯交易是交易雙方通過電話或者一個電子交易網路而達成的，外匯交易不象股票和期貨交易市場那樣, 不是集中在某一個交易所里進行的.
外匯買賣比其它投資工具優勝之處
強大的杠桿

外匯買賣提供的杠桿是眾多投資工具中最大的。在美國嘉盛集團，客戶只要投資1000美元作保證金，就可以操作一張價值100，000基本貨幣的合約。

免傭金

因為買賣的操作不經人手，所以我們不會收取任何傭金。

有限風險

您的損失永遠不會大於您投資在戶口的保證金，所以客戶永遠不會有欠款。您亦可以使用我們的止損單來控制風險，我們保證所有止損單不滑點（適用於1,000,000或以下的合約）

可成交報價

交易平台上的報價是真正可成交報價，並非市場買賣的參考價。客戶只須於價位上用滑鼠按兩下，便可快捷地下單。市場上有好些系統顯示的價位是參考價而不是可成交價，它們收到報價請求後才會給客戶報上一個可成交價。嘉盛提供的交易平台在這方面是絕對優勝的，客戶可清楚的掌握入市或平倉的價位。（適用於價值1,000,000或以下的合約）

24小時運作的市場

現貨外匯市場是專為活躍的交易者而設的完美市場。和股票和期貨市場不同，貨幣交易是不會停市的，因而保證了24小時不間斷的交易和給予投資者捕捉每個重要事項的交易機會。同時，24小時不間斷的特性保證最小的市場跳空風險；換句話說，排除了開市價格戲劇性高於或低於收市價格的可能性。也就是說，因為24小時的市場，跳空性高開或低開是不可能的。
怎樣買賣
在外匯市場中，匯價是兩種貨幣的兌換價，所有交易均牽涉買進一種貨幣，而同時間賣出另一種貨幣。簡單的來說，外匯買賣是以一種貨幣來交換另一種貨幣，預期市場價格變動，買進預期幣值會上升的貨幣來獲利；反之，先行賣出預期會貶值的貨幣，而稍後買入來獲利。

在交易術語中， 做多（」Long」） 就是投資者先買進一種貨幣，希望稍後以較高價位賣出獲利，投資者於上升市場中得益。而做空（」Short」），即投資者先賣出一種貨幣預期它貶值，這情況下，投資者於一個跌市中得益。

舉例：某甲於 1.0020買入一手 (100,000) EUR/USD，匯價下跌至 0.9999，即是說某甲於一個不利的高價以美金兌換了歐元，獲得虧損。於現貨外匯市場，匯價一般以小數後4個位報價，最後的數字術語稱為「點」。每點的價值取決於買賣的貨幣，交易的價位和交易的單額。EUR/USD 的點價值為 $10美元 ($100,000 單額)，在上述的例子中，某甲虧損21點，即 $210美元。

在外匯市場里貨幣通常是成對報價的，所以，所有交易的結果都是在同一時間里買入一種貨幣和售出另外一種貨幣。 貨幣交易的主要目的是用一種貨幣去交換另一種貨幣，而透過市場匯率或價值的改變，您買入的貨幣的價值會比賣出的增加。

在報價中，第一個貨幣代表的是基準貨幣，通常是被定為買入或賣出的標准。

假設現在USD/JPY的賣出/買入價是108.02/108.07，意思是你可以用1美元買入108.02日元或是用108.02日元買入1美元。若你認為美元對日元的價值是被低估了的話，因為美元是基準貨幣，實行這個策略你就需要買入這一對貨幣組合，換言之，您需要買入美元而同一時間賣出日元，然後等待匯率上升。

但是請注意貨幣對報價常規是固定的，所以如果你相信日元相對於美元會升值，你應該賣出這一對貨幣。

和其它金融產品一樣，外匯的報價也包括了買入價，賣出價。在交易時間任何時刻，「買入價」指在既定時間美國嘉盛集團願意為購買該外幣而支付的價格，而「賣出價」指出在既定時間美國嘉盛集團願意賣出該外幣的價格。買賣價之間的差額稱為買賣差價。嘉盛的差價為業內最低之一。
高杠桿,低保證金
外匯買賣的保證金是保障客戶損失是有現金作緩沖。客戶存放保證金就可以持有比保證金價值大很多的倉位。使用美國嘉盛集團的外匯交易平台，您可以享用高至200倍的杠桿買賣，美國嘉盛集團採用自動化的程序，確保客戶不會損失超過投放於帳戶內的資金。帳戶的保證金百分比水平全部記錄在系統內，美國嘉盛集團交易平台可依照各帳戶的情況，實時計算出持倉所需的資金 (佔用保證金 Used Margin)，和可供建立新倉的資金 (可用保證金 Usable Margin)，連同餘額，凈值和實時計算的盈虧信息，一同顯示於帳號窗口內。當帳戶超出最高可容許杠桿比例時，交易部有權清算戶口內某部份或全部的倉。請注意監控帳戶內的保證金情況，確保可於自主的情況下止損，特別於市場出現較大波動時。
外匯交易的報價
要理解一個外匯交易的報價似乎令人困惑，然而，如果你記住兩件事後，你會覺得它非常簡單。1)第一首先列示的貨幣是基礎貨幣。2）其二，基礎貨幣的價值總是以1為單位。

美元是外匯交易市場中的中心點，並且通常被認為是作為報價的基本貨幣。在主要貨幣中。這包括美元/日元，美元/瑞士法郎及美元/加幣。對於這些貨幣及其它，報價表示為每一單位美元兌換多少貨幣對中報價中的第二貨幣。例如：美元/日元報價120.01意味著1美元等於120.01日元。

當美元時個基準單位，並且一個貨幣組合報價上升，意味著美元升值，而另一貨幣貶值。如果以上提到的美元/日元報價上升到123.01,那麼美元走強，因為他現在比以前能買更多日元。

對比規則例外的3個貨幣是英鎊，澳元及歐元。在這情況下，您可能看到的報價如英鎊/美元 1.4366, 意味著1英鎊等於1.4366美元。

在這3種貨幣對裡面，美元不是一個基礎價格，一個上升的報價意味著一個跌價中的美元。就是要花更多美元才能兌換一英鎊或澳元。

換句話，假如一種貨幣報價上升，那基準貨幣會升值，一個更低的報價意味著基礎貨幣在貶值。

貨幣對中不包括美元的稱為交叉貨幣組合，但是其准則也是一樣。例如 歐元/日元報價為127.95。意思是1歐元等於127.95日元。

在外匯交易中，您會看到一個兩邊的報價，由買價與賣價組成，買價是在此價格上您擬賣掉基礎貨幣（同時買進相反貨幣）。賣價是這個價格，在此價格上您可以買進基準貨幣時賣掉相反貨幣。
外匯對證券
假如您有興趣網上交易外匯,您會發現外匯交易市場比起證券市場有很多優勢。

24-Hour Trading
外匯交易是一個24小時市場,提供了一個主要優勢勝於證券交易。無論從晚上6點或早上6點，無論在全世界任一地方，總有買賣者在活躍地交易外匯。交易者們總能迅速對新出現的新聞，同時盈虧不受數小時後的盈利報告或分析師建議，影響。

數小時後的美國證券交易會帶來了許多限制， ECN's(電子通訊網路)，通常稱為配對系統，其存在是為了只要有可能，就把買家和賣家一起帶來，然而，沒有擔保任何一筆交易會被執行，也沒有擔保是在一公平價格。非常普遍的是，交易者們為收到一個更細密的點差必須一直等待第二天開市。

較多的透明度流

隨著一天50倍大於紐約股票交易量的外匯交易。在外匯交易市場總有經紀/莊家願意買賣外匯，這種市場的透明度，特別是那些主要外幣，會確定市價的穩定。交易者總會新開或結清一個頭寸在一個公開的市場價格。

由於更低的交易量，在股票市場的投資者更脆弱地變動透明度風險，這種風險在因任何更大宗交易時會導致更大范圍價格差異或變動。

100：1的杠桿率

100：1的杠桿通常更有效地來源在線交匯交易， 他們超過由證券交易商提供的通常2：1的保證金比例。 在100：1，交易者為了 $100，000的頭寸，顯示$1000保證金，或表示為1%。

盡管它肯定不是對任何人都適合，這種有效源於在線外匯交易公司提供的實用性的杠桿，是一種強有力的賺錢工具,當然不是象許多人誤解,它僅僅是負上風險負擔。杠桿在交匯交易市場是必要的，這是因為每日主要貨幣的平均價格變動少於1%，然而一隻股票可能輕易容易在任何給定日價格變動10%。

在已付保證金的交易中，最有效管理風險的方式是努力地學會遵合一種規律化的交易風格，那就是經常地利用止損和限制格位定單。在系統操作中小心地控制您的感覺。
更低交易成本

從傭金及交易費角度看，外匯交易是更低成本的。美國嘉盛集團不收取任何傭金及手續費;但同時仍給交易者提供所有相關市場信息及交易工具的便利。相反，股票交易的傭金是每單上網折扣經紀交易收取$7.95 ~ $29.95之間不等。 而通過完全服務的經紀來交易的，則每單收取$100或更多的傭金。

更重要的一點是要考慮一下, 買/賣價格差異的密度,不管交易量大小，外匯交易通常是5個點或更小；（1個點是0.0001美分）。通常，價差寬度在外匯交易里是少於股票交易的1/10。股票交易有可能包含一個0.125（1/8）大的點差。

潛在盈利同時存在上升或下跌的市場。

在每一外匯交易的持倉頭寸里，投資者是看漲某一外匯及看跌另一外匯，一個看跌頭寸時指在這個頭寸里，交易者賣掉一種外匯當預測它會貶值時。這樣意味著潛在盈利會潛在一個上升與下跌一樣的市場。

能夠在沒有任何限制的情況下賣外匯時另一種明顯優勢勝於證券交易，在美國證券市場，按照Zero Uptick規則阻止投資者賣空一個股票,除非之前的交易之價格很快等於或低於看跌價位。

外匯對期貨
全球外匯交易市場是世界上最大,最活躍的金融交易市場。外匯市場的日交易量超達$1萬億美元.該種交易也是最主要的金融交易。

外匯交易所帶來的利益比貨幣期貨交易相對較多.它們兩者之間的不同處:發展歷史,客戶,與現代外匯交易市場的關聯。從更具體的方面而言,兩者的交易費用，保證金,流動性，操作的簡易性以及供應商所提供的科技與學術性支持都有所區別。以下為它們的不同之處:

· 多交易量=更好的流動性。 貨幣期貨日成交量僅為外匯市場的1%。無所比擬的流動性是外匯交易相對貨幣期貨交易所有的眾多好處之一。任一外匯交易專業人士都能告訴你早在70年代的現代外匯交易市場中現金就是至上。現在，事實上每一位擁有不同風險管理投資的個人交易者都能在外匯交易市場中有最好的投資機會。

· 外匯市場較期貨市場提供更小的買/賣價點差。 就上述USD/CHF的例子來看，期貨的交易價為.5894-.5897，市場價為1.6958-1.6966。期貨的點差為8點，而市場價格為5個點差。

· 與期貨交易相比，外匯交易提供更高的杠桿率與更低的保證金。在進行期貨交易時，交易者有一不同的日間交易保證金與隔夜交易保證金。這些保證金收取還由不同的交易數額決定。而美國嘉盛集團外匯交易則為客戶提供統一保證金，無論是日間或隔夜交易。

· 外匯市運用淺易及全球性使用的詞彙與報價。貨幣期貨的報價與市場報價剛好是相反的。例如，USD/CHF市場價為1.7100/1.7105，而相應的期貨報價為.5894/.5897，這種報價方式只限於期貨交易。

貨幣期貨價格包括了外匯遠期交易，以下因素必須考慮:不同貨幣之間的時間，利率與利率差。外匯市場則不需有上述調整，計算運用或對期貨合同的利率作考慮。

· 通過美國嘉盛集團進行的外匯交易為免傭金交易。貨幣期貨交易必須收取傭金，交易及清算費用。這些收費直接減少了交易者的交易利益。
更與外匯交易不同的是，貨幣期貨只是在近10年中經歷了巨大改變的金融市場中的極其小的一部分。

· 貨幣期貨合同(簡稱IMM合同或國際貨幣市場期貨)1972年在芝加哥商品交易所產生。

· 這些合同為市場專業人士所設置，在當時，它們的交易量達整個貨幣交易市場的99%。

· 只有少量份額的貨幣期貨為一些個人投資者做投機所用，該市場主要還是由經過專業培訓的行家操縱。

· 貨幣期貨只是一為投機者或規避風險者所進行的一種小型附帶性活動，而不是全球貨幣交易的主要活動。

· I越來越少此類套匯窗口打開。即使不時出現，它們也會被專業的交易員關閉。
這些改變很大程度上的減少了貨幣期貨交易專業人士數量，也因而減少了外匯交易與期貨交易上的套匯機會。直到今天，金融市場上的交易行為也就此更為規范。

G. 中國外匯市場交易中心的交易制度是什麼

中國外匯市場交易中心的交易制度如下：

第一條為維護銀行間外匯交易市場的正常秩序，保障交易各方的合法權益，特製定本規則。
第二條本規則所稱銀行間外匯交易市場(以下簡稱交易市場)指中國外匯交易中心(以下簡稱本中心)為會員之間進行外匯交易所提供的交易和清算系統。
第三條按本規則辦理的外匯交易限於人民幣與外匯之間的即期買賣。
第四條交易市場堅持公開、公平、公正原則，按照價格優先、時間優先的成交方式取分別報價、撮合成交、集中清算的運行方法。
第五條會員的交易行為除遵照有關法規的規定外，依本規則辦理。
第六條本規則所稱會員指經本中心核定，准許其在交易系統內從事外匯交易的金融機構。
第七條經中國人民銀行批准設立、國家外匯管理局准許經營外匯業務的金融機構及其分支機構，均可向本中心提出會員資格申請，經本中心審核批准後，可成尉中心會員中央銀行作尉中心會員參加市場交易。本中心會員應按規定繳納席位費。
第八條會員根據《中國外匯交易中心章程》中的有關規定享有權利和承擔義務。
第九條會員分為自營會員和代理會員兩類。自營會員均可兼營代理業務，代理會員只能從事代理業務，不得從事自營業務。
第十條自營業務指會員為其自身外匯業務的正常進行而從事的外匯交易。
第十一條會員應指派經本中心認可的交易員代表其從事交易活動，並對其在交易市場內的交易行為負責。會員指派或更換的交易員應經本中心培訓並獲由本中心頒發的交易員證書。交易員應對其交易代碼保密承擔全部責任。
第十二條交易市場每周一至周五開市，國內法定節假日不開市。涉及交易幣種的國家或地區節假日時，則該交易幣種只進行交易，交割日順延至下一營業日。
第十三條本中心認為確有必要，可變更開市或閉市時間，並報交易市場主管機關備案。
第十四條如遇不可抗力或其它偶發事故，本中心可以宣布全部或部分暫停交易。上述因素消除後，本中心應立即恢復交易。
第十五條當交易市場發生異常情況時，按照《中國外匯交易中心市場運行應急方案》處理。
第十六條本中心交易方式有：1現場交易：交易員進入本中心固定的交易場所進行交易。2遠程交易：經本中心批准，交易員在會員自行選定的場所進行交易。
第十七條交易員應該遵守交易市場的有關規定，自覺維護市場秩序。對違反規定的交易員，依其情節不同，本中心有權給予口頭警告、書面通報、直至取消其交易員資格的處分。
第十八條交易市場實行分別報價、撮合成交的競價交易方式。
第十九條交易員報價後，由計算機系統按照價格優先、時間優先的原則對外匯買入報價和賣出報價的順序進行組合，然後按照最低賣出價和最高買入價的順序撮合成交。
第二十條當買入報價和賣出報價相同時，報價即為成交價；當買入報價高於賣出報價時，成交價為買入報價與賣出報價的算術平均數。
第二十一條報價尚未成交前，交易員有權對其原報價進行變更或撤銷。交易員變更報價後，其原報價的時間順序自動撤銷，依變更後報價時間排列。
第二十二條交易員應在規定的交易時間和價格浮動范圍內進行報價。
第二十三條交易市場的外匯價格採用直接標價法，即每一單位外幣等於若干元人民幣，人民幣以後保留四位小數。
第二十四條交易市場實行價格公開，公布當日交易開盤價、收盤價、最高成交價、最低成交價、最新成交價等必要的市場信息。開盤價為當日第一筆成交價。
第二十五條交易市場實行本外幣集中清算的辦法，會員進行的外匯交易通過本中心統一清算。
第二十六條用於清算的外匯和人民幣資金應在規定的時間內辦理交割入帳。
第二十七條會員間的外匯資金清算通過本中心在境外開立的外匯帳戶辦理，人民幣資金清算通過在中國人民銀行開立的人民幣帳戶辦理。
第二十八條會員在辦理清算手續的同時，應按規定的比例繳納手續費。
第二十九條凡清算資金遲延到帳的，本中心有權提出警告、通報、直至暫停交易。同時要求清算資金到帳並繳足罰息。
第三十條交易市場實行清算基金制度。會員應根據本中心規定繳納清算基金。
第三十一條清算基金由本中心實行專項管理，用於資金清算發生差額時的墊付和出現風險時的支付。
第三十二條本規則的解釋權及修訂權屬於中國外匯交易中心。
第三十三條本規則自下發之日起暫行。

H. 外匯期貨交易的規則主要有

外匯是一個高風險與高回報並存的行業，目前很多的投資者都在參與炒外匯。面對高風險的市場，一定要遵守一定的守則，這樣可以幫助投資者控制風險，保持最大的利潤。今天小編就說說外匯交易應遵循哪些規則？

1、每次入市買賣，損失都不應該超過本金的十分之一( 可自行約定一個比例，切記不可過大)。

我們每次在進行外匯交易時，都應該嚴格控制自己的損失，而最大的虧損量不應該超過本金的十分之一。為了能夠很好的控制，我們在進行交易的時候，最好設下止損位，這樣就可以保證自己的虧損不至於擴大。

2、永遠設立止損位

設立止損位，能有效控制投資風險。能讓外匯投資者在出錯時，也能保持資本可以再次進行買賣操作。

3、不要頻繁做單

就是不要因為買賣而買賣，在相關專家研究觀察市場投資者心理後，發現有一個這樣的現象：很多人會因為想買賣外匯而去買賣外匯，而他們的第一思考卻不是「我為什麼要買賣外匯?」，「我是否在這次買賣中能否獲得利潤?」。

4、不讓持倉轉盈為虧。

這個說起來容易，做起來確實不易。面對誘人的利潤，很多人還想獲得更多，從來不知足，到最後市場見頂，價格一步一步下跌，還抱著「這只是調整」的心態，認為「市場還會創新高」。可惜事與人違，到最後，利潤沒有了，還造成虧損。(只要有盈利不論多少你就是贏家。)

5、不逆勢而為

不逆市而為，這個應該考慮到操作的周期，來加以應用。也就是分清市場的長，中，短周期的趨勢，結合自己本身操作的周期是長，中還是短。例如，如果市場在短期是下跌，而自己的操作周期也是短期行為，那麼，就不要長期持有。

6、不懂的行情，即平倉離場

如果對自己的操作和原有看法產生了懷疑，那麼這種心態會嚴重影響投資者操作決策，這樣下去，只能造成投資錯誤。

7、只在活躍的市場買賣

只有活躍的市場，才能有獲得豐厚利潤的機會，同時也能造成損失。

I. 我國外匯市場的交易機制發展歷程

2005年，人民幣匯率機制改革邁出重要步伐，外匯市場建設加快。自2005年7月21日起，我國開始實行以市場供求為基礎、一籃子貨幣進行調節、有管理的浮動匯率制度。近一年來一系列改革措施相繼推出，人民幣匯率形成機制不斷完善，外匯市場得到長足。匯率機制改革後，人民幣匯率總體保持平穩波動、略有升值的態勢，彈性逐漸增強。外匯市場參與主體不斷擴大，新產品相繼推出，交易量有所放大。
一、外匯市場制度設計和改革思路
匯改後，外匯市場制度設計著眼於提高市場公平和效率，為尋找人民幣均衡匯率構建了一個有彈性、有深度和廣度的平台。匯率機制和外匯市場改革突出表現出如下思路：
(一)進一步凸顯市場化取向
匯率機制和外匯市場改革，充分體現了市場化的改革方向。首先，人民幣匯率不再單一盯住美元，改為以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調節。匯率有升有貶，雙向浮動，減少了套利機會，維護了多邊匯率的穩定，有利於保持國際競爭力。人民幣匯率隨市場供求關系總體呈現升值趨勢，更加真實地反映了市場供求格局、中外利差和市場預期，逐步恢復彈性，提高了匯率形成的市場化程度。
其次，銀行間外匯市場交易匯價和銀行美元現鈔、現匯買賣價差幅度的放寬以及非美元貨幣買賣價格限制的取消，增強了銀行定價自主權，為增強匯率彈性提供了制度保障。匯改後，各銀行匯率定價機制趨於理性，掛牌匯價同步變動、但都根據自身資金頭寸情況實行差異化報價。
再次，遠期和掉期業務的價格沒有管制，央行也不入市干預，完全由市場根據本外幣供求關系決定，減少了市場扭曲。各行人民幣對外匯遠期和掉期業務逐漸以利率平價作為定價依據，各行遠期與掉期價格趨勢及水平逐漸趨於一致。這說明，隨著市場配套措施的不斷完善以及銀行的日趨成熟，人民幣外匯即期、遠期、掉期價格形成的市場化程度逐漸增強。
第四，提高銀行結售匯綜合頭寸上限後，對銀行的本外幣轉換的數量管製得以放鬆，賦予了銀行調度本外幣資金的更大自主權和靈活性。
(二)著眼於擴大外匯市場規模和提高運作效率
降低外匯交易手續費，活躍外匯市場交投。將中國外匯交易中心對做市商競價交易徵收的手續費從原來的萬分之三降低到萬分之一，對詢價交易徵收的手續費更是大幅降低到十萬分之一，大大降低了外匯交易的成本和和風險，降低做市商在競價市場和詢價市場的做市成本，有利於市場會員利用價格波動進行高拋低吸，平滑匯率走勢，在一定程度上改變單邊市格局。
在銀行間市場引入外幣對外幣交易，提供一個公共產品，通過招標引入境內外大型外匯交易商充當做市商，為境內中小銀行提供一個進入國際外匯市場的直接通道。
將即期外匯交易的標准交割時間改為T+2。改革前中國外匯交易中心交割時間為T+1，但是國際上外匯交易的交割時間是T+2(除加拿大元外)。因此，T+1清算的人民幣匯率並不能與國際匯率直接比較和套算。而且銀行在銀行間市場買賣非美元貨幣後，往往通過在國際市場平盤，因而形成T+2的頭寸。這就需要進行掉期交易將T+2美元頭寸調度為T+1的美元頭寸。因此，為了提高市場效率，從2006年1月 4日開始，參照國際慣例，將T+2的清算速度統一為一個行業慣例，作為競價市場的指定交割時間和詢價系統的默認交割時間。但同時允許交易方在詢價方式下採取靈活方式，根據雙方約定，將清算交割速度改為T+0或T+1。
適當延長交易時間，開市日期與國際接軌。將詢價系統交易時間延長到17：30，以便會員之間在競價市場15：30閉市後仍能進行櫃台頭寸平補，避免隔日匯率風險。明確所有周六、周日，包括「黃金周」前後調為工作日的周六、周日，銀行間外匯市場閉市。這是因為境外外匯市場和銀行不營業，資金無法平補和交割。
為了規范交易秩序，外匯局確定了將所有的銀行間外匯衍生產品交易歸由一個主協議管轄的思路，以便統一交易慣例，減少銀行的風險暴露。為此，外匯局牽頭組織中國外匯交易中心和所有銀行間遠期會員制定了銀行間人民幣外匯遠期交易主協議。同時，針對掉期和遠期同屬一類外匯衍生產品，銀行間市場掉期交易不再進行准入備案，並將對遠期交易主協議適當修改後擴大到人民幣外匯掉期交易，以便銀行自由地在即期、遠期和掉期三者之間自由組合和套利，提高效率和規模。
(三)追求外匯市場公平原則
匯率機制和外匯市場改革始終貫徹非歧視原則。例如，取消了遠期結售匯業務試點階段規定的申請銀行年度即期結售匯業務量須達到 200億美元的准入標准，將遠期結售匯業務資格從七家銀行擴大到所有符合條件的銀行，不論是中資還是外資銀行，不論銀行規模大小，只要具有結售匯業務資格和衍生產品交易業務資格，符合遠期結售匯風險管理和內控制度的基本條件，就可以向外匯局申請備案辦理此項業務。這一市場准入原則同樣適用於銀行申辦對客戶的人民幣與外幣掉期資格，以及銀行間外匯市場遠期和掉期交易資格。上述舉措使內外資銀行、不同規模的銀行在外匯衍生產品服務上站到了同一起跑線上。又如，從9月22日起，實施結售匯綜合頭寸改革，對中外資銀行統一管理政策和限額核定標准，實現了市場主體之間的公平競爭。
(四)推進外匯市場多元化發展格局
首先，建立多層次市場主體。匯改前批發市場以銀行為主體。匯改後，銀行間外匯市場會員擴大到非銀行機構和大型非金融，擴展了市場主體，增強了外匯市場的競爭性。
其次，提高交易靈活性。國際上外匯市場主要有三種交易方式：指令驅動、價格驅動和經紀中介。競價市場屬於指令驅動，價格由交易規則決定，過去在銀行間外匯市場，各銀行通過銀行間外匯市場競價系統集中撮合的競價交易，並通過中國外匯交易中心集中清算，清算風險由交易中心承擔，交易費用較高。匯改後，為了提高交易靈活性，銀行間遠期和即期外匯市場增加詢價交易方式。市場會員根據自身的需求和對手的特點，選擇交易對手，定製外匯交易的價格、金額、期限等要素，有利於形成多樣化的外匯供求，進一步豐富外匯市場的層次，活躍外匯市場交易，符合國際外匯市場交易發展的方向。
再次，遠期結售匯定價也走過了從一價到多價的階段。匯改前，7家銀行採取協商定價、大家共同遵守的定價方式。匯改後取消了協商定價原則，由銀行自主確定遠期結售匯業務價格，銀行要靠資金成本、定價能力和風險管理能力贏得客戶，賺取合理利潤。
(五)注重改革次序選擇
放鬆匯率浮動區間採取了分步走的改革思路。第一步，先從匯率改革之初的2005年7月22日開始，將非美元貨幣的波幅管理從原來圍繞中間價對稱上下浮動改為實行買賣價差幅度管理，從而允許銀行對客戶結售匯業務一日多價。第二步，從 2005年9月24日開始，擴大了銀行間市場的非美元貨幣交易匯價的波動幅度，從匯改後的中間價上下1%提高到上下3%，同時，維持美元交易匯價波動區間0.3%不變；另一方面，取消了銀行對客戶結售匯業務的掛牌匯價的價差限制。第三步是擴大銀行間市場美元波動區間。周小川行長已經表示，此舉將在今後國內國際條件成熟時推出。
遠期結售匯市場准入管理走的也是漸進性開放的步伐。首先選擇中國銀行進行遠期結售匯試點，然後過渡到結售匯經驗豐富、客戶基礎廣泛、容易對沖風險的大型銀行，最後擴大到所有具有結售匯業務資格和健全衍生產品內控資質的銀行。
從結售匯頭寸管理政策的演變也可以看出漸進改革的道路。從1994年匯改後實行結售匯周轉頭寸管理，主要為即期代客業務頭寸。對遠期結售匯實行現金收付制管理，即遠期結售匯只有到履約時才可以計入頭寸。結售匯周轉頭寸限額的管理區間下限為零、上限為外匯局核定的限額(即不能賣空美元)。銀行在遠期結售匯簽約時不計入頭寸，不能到即期市場平盤。匯改後，企業遠期結售匯業務需求急劇增加，銀行強烈要求擴大結售匯頭寸限額。為此， 2005年9月23日後，從結售匯周轉頭寸改為結售匯綜合頭寸概念，涵蓋范圍擴大到銀行代客、自身和遠期結售匯和銀行間遠期交易。由於銀行對客戶辦理的遠期結售匯並不能做到自身平衡，銀行迫切要求在簽訂遠期結售匯的同時即可到即期市場平盤，從而規避匯率風險。因此，從2006年1月1日開始對做市商實行權責制頭寸管理，允許銀行對客戶簽訂遠期結售匯合約以及在銀行間市場進行遠期外匯交易後產生的風險暴露計入結售匯頭寸，也就是說，遠期簽約時即可到即期市場平盤。
(六)注重風險防範先行的原則
匯率機制和外匯市場改革特別注重防止出現劇烈市場振盪。允許非銀行金融機構和非金融企業入市，但規定了內部控制制度和交易員的條件。遠期結售匯和銀行間遠期外匯市場會員資格准入要求事先取得金融衍生產品資格和健全的內部控制制度和管理。隨著人民幣匯率形成機制改革的深化，外匯市場不斷拓展廣度和深度，人民幣匯率具有更大的波動性。這些改革和變化，為市場主體帶來機遇的同時，也帶來更大的挑戰，需要市場主體結合市場條件的變化，運用自己靈活調整的能力應對變革。對企業而言，應當改變對浮動匯率的恐懼，合理預測匯率走勢，在財務管理、產品開發、市場營銷等方面盡快做出調整，不再僅僅盯住即期匯率，而應圍繞未來的匯率進行規劃和經營。企業、個人在銀行辦理外匯業務時，要貨比三家。對銀行而言，外匯市場匯價管理改革後，銀行定價自主權增強，使得銀行間定價差異增加，這意味著誰的定價水平合理，誰就能贏得客戶。需要提高經營水平，有效控制風險。詢價交易方式收費低廉，但是通過雙邊清算，要求銀行加強雙邊授信管理，有效控制風險。
二、匯改後外匯市場表現
(一)即期外匯交易情況
2005年前半期，人民幣對美元繼續保持穩定。美元對人民幣日加權平均價一直維持在 8.2765元人民幣/美元)的水平。2005年7月21日，美元對人民幣交易中間價調整為8.11，人民幣升值幅度為2.05%。之後，人民幣有升有貶，雙向浮動。美元對人民幣收盤價最低達到8.00040 (2006年4月10日)，最高為8.1128(2005年7月27日)。上下波幅達到1088個基點。期間人民幣走勢分為兩個階段。從2005年7月22日至 12月30日，美元對人民幣價格小幅振盪，有升有降，總體保持平穩波動、略有升值的態勢，中國人民銀行公布的人民幣收盤價由8.11小幅升值至年末的8.0702。全年人民幣對美元升值了398個基點，升幅2.56%，日均升值3.5個基點。2006年，人民幣升值步伐加快。2006年4月21日人民幣匯率升至8.0210，升值了492個基點，升幅 0.61%，日均升值6.7個基點。
與此同時，人民幣匯率的波動率也在增加。
從2005年7月22日到2006年4月21日，日均波幅21.3個基點。其中，從2005年7月22日到2005年12月30日，匯率日均波幅16.7個基點；從2006年1月4日到2006年4月21日，匯率日均波幅28.7個基點，較2005年下半年放大 72%。2006年3月16日人民幣匯率為8.0350，較匯改之前8.2765升值幅度首次突破3%。

從2006年以來的市場成交情況看，銀行間即期外匯市場運行基本良好，交易量較2005年底明顯上升。詢價交易成交較為活躍，交易量超過競價交易，詢價和競價成交量之比約為9：1。大中型金融機構是詢價交易的主要參與者。同時，競價交易也保持一定的規模，一些城市商業銀行和信用聯社等中小會員因授信不足，主要在競價市場交易，而做市商則為其提供流動性。
從2006年以來的成交情況看，做市商全部進行了詢價和競價交易的買賣雙邊報價和交易。做市商交易總量約占市場成交量的四分之三。做市商平均每筆成交1000萬美元，遠遠高於一般會員。做市商報價也普遍優於一般會員報價。在詢價市場，所有做市商美元買賣雙邊報價點差隨做市經驗積累而逐步走低，目前在10個基點以內。這些充分顯示做市商制度活躍了外匯市場交易，提高了外匯市場流動性，增強了中央銀行調控的靈活性，進一步提高了人民幣匯率形成的市場化程度，更好地發揮了市場在資源配置中的基礎作用。

(二)銀行間市場遠期外匯交易
2005年8月15日銀行間市場正式推出遠期人民幣外匯交易業務，全年市場發生交易的有美元/人民幣的1周、1個月、2個月、3個月、6個月、9個月和1年七種期限品種，以及日元/人民幣的1周、1個月、2個月、3個月四個期限品種。交割方式分兩種，既有全額交割又有差額交割。從美元1年期遠期報價走勢看，美元遠期價格穩中趨降。1年期美元遠期報價在業務推出之初先上行並企穩，8月末回復初始價位，此後在相當長時間內保持穩定，並與境外NDF價格逐漸貼近。11月報價呈逐級下行之勢，12月止住跌勢，月末一度大幅上揚，但隨即迅速回歸，以7.7500的全年最低點報收。2006年後由於允許做市商簽訂遠期合約後即可到即期市場平盤，遠期報價大幅反彈，向利率平價回歸，並與境外NDF逐漸拉開，相差超過1000基點。2006年2月9日達到年內最高點7.8370，隨後有所下跌。4月24日報收7.7920(見圖3)。

三、外匯市場改革前瞻
隨著銀行間人民幣外匯掉期業務的順利開展，匯率機制和外匯市場改革第一階段政策已告一段落。匯改後，人民幣匯率彈性增強，外匯市場得到很大。但升值壓力仍未消除，外匯市場改革的任務還很繁重。外匯市場發展的國際經驗表明，化的外匯市場離不開高效的交易系統和清算安排、多元化和專業化的市場主體、豐富的交易品種以及市場透明度。從更廣的視角看，貨幣可兌換是外匯市場供求的基礎，匯率制度安排和利率市場化是外匯市場活躍成熟的關鍵，加強風險監管是外匯市場平穩運行的保障。因此，還需多管齊下，進一步從以下幾個方面改革和完善外匯市場：
(一)進一步擴大外匯市場主體和品種
擴大即期和掉期交易市場准入。降低非和非銀行金融機構進入即期市場的門檻。從第一家非金融企業中化集團公司入市情況看，短短兩周，交易量已突破2000多萬美元，顯示了企業較強的風險控制能力。這主要來源於其早已獲得境外商品期貨交易資格，而期貨交易和外匯交易所要求的內部控制制度和風險防範機制相似，交易員的交易經驗也相通。因此，建議即期和遠期外匯市場會員擴大到有證監會和外匯局頒發的境外商品期貨交易資格的非金融企業。降低掉期交易市場准入。目前遠期外匯交易准入條件要求銀行取得金融衍生產品資格，但銀監會對金融衍生產品資格的准入控制較嚴，中小銀行難以取得資格。鑒於外匯掉期交易類似回購交易，在國際上普遍視為貨幣市場工具，僅僅涉及利率風險，不涉及匯率風險，銀行面臨的市場和清算風險遠遠小於遠期交易(國際慣例中掉期交易風險權重僅為遠期交易的4%)，為給中小銀行提供規避匯率風險渠道，建議修改有關市場准入條件，不再要求銀行具備遠期交易資格6個月才能申請掉期資格，允許中小銀行直接申請掉期資格。
豐富市場交易品種。目前雖然推出了遠期結售匯和掉期業務，但在外匯衍生產品的兩大類品種中，上述兩種產品都屬於遠期衍生類產品，還沒有期權類衍生產品。而且這兩個產品還不是標准化產品，不同銀行之間的報價相差甚遠，市場處於分割狀態，流動性較差，存在一定的信用風險、清算風險。應創造條件，適時拓寬匯率避險和保值工具，推出外匯期貨、期權交易，適當開放金融創新的空間。
(二)完善外匯市場基礎設施建設。
適時擴大銀行間外匯市場交易匯價日波幅限制。近期，國際外匯市場各主要貨幣波動率在增加，美元經過2005年的升值後已顯疲態，近期貶值力度加大。從理論上看，人民幣一籃子貨幣進行調節，波幅也將隨國際市場匯率波動增大而擴大。目前，人民幣匯率中間價彈性加大，3月28日最高達到0.16%。，超過允許波幅的一半。銀行間市場交易匯價每日上下波幅也在放大。人民幣交易匯價波幅不應等到逼進0.3%的上限才著手放鬆，而應在波幅離邊界尚有一定距離時就擴大交易匯價波幅限制。
延長交易時間。2006年銀行間即期詢價交易推出後，時間延長到17：30。這極大地方便了銀行櫃台交易和風險控制。但競價市場仍然維持15：30閉市，造成兩個市場閉市不一致，客觀上對詢價市場授信不足、倚重競價市場的中小銀行不公平。而且，由於17：30詢價市場收盤後，新疆、西藏等地銀行機構仍然要營業到19：30，造成新疆和西藏地區銀行櫃台結售匯的頭寸存在隔夜風險。2006年人民幣匯率中間價由前日銀行間市場收盤價改為當日做市商報價的加權平均價後，隔夜匯率風險成為銀行面臨的最大的外匯風險，為減少銀行隔夜匯率風險，應延長交易時間。在這方面，首先應延長競價市場閉市時間到17：30，以使詢價、競價兩市統一閉市時間。這是因為即期競價和詢價交易清算時間已改為「T+2」，所以清算交割准備時間的技術性問題已不存在。其次，可參照銀行間外幣對外幣買賣市場19：00閉市的做法，視情況將詢價和競價市場延長至19：00。
進一步改進交易方式。引入聲訊和經紀相結合的交易平台，方便交易員之間信息的即時溝通，減少市場不對稱性。實現國內外匯市場和國外交易市場平台的無縫對接。允許銀行在詢價市場閉市後雙邊直接交易，事後補錄在交易系統上。此外，鼓勵銀行代理企業入市交易，形成多元化的交易需求。
逐步降低交易費用。目前，競價交易仍然沿用匯率機制改革前按照順差交易金額萬分之三的比例收取手續費，一買一賣來回手續費高達0.6個百分點，遠遠超過國際外匯市場通行百萬分之八左右的標准，不利於競價市場的發展。實際上，競價市場正在被邊緣化，目前競價、詢價交易量之比約為2：8。而且競價交易份額還在逐步縮小。另一方面，詢價交易和競價交易手續費相差過大，也是造成詢價市場和競價市場價格系統性偏離的主要原因。因此，應當在適當時候進一步理順外匯市場收費體系，降低競價交易手續費。
推進外匯清算系統現代化和國際化，引入競爭。引入清算所，消除中央銀行承擔最後清算風險的局面，降低競價交易的清算風險，間接可以為降低競價交易手續費打下基礎，同時可以為加快期權、期貨市場發展提供製度保障。
(三)完善有關制度，提高外匯市場透明度。
修改有關法律，降低外匯交易的法律和清算風險。為了減少外匯交易的頭寸暴露，國際上一般採用軋差清算的做法以最大限度減少信用和清算風險。例如，國際掉期和衍生產品協會(簡稱 ISDA)主協議規定，雙方所有的交易採取軋差清算(NETTING，或稱凈額結算)的方法。根據國際清算銀行2004年調查，全球場外(OTC)金融衍生產品名義金額為220.1萬億美元，通過軋差清算方法使得交易市值下降到到1.5萬億美元，風險暴露下降了99.3%。因此，應提請修改我國破產法的有關規定，明確軋差清算原則。
提高外匯市場透明度。目前，基金公司、證券公司、保險公司等市場主體有興趣入市交易，但它們入市的目的往往處於投資性質，入市交易往往通過模型進行，迫切需要了解交易量數據，需要了解交易量。匯率形成機制改革推出一段時間後，外匯市場運行平穩。由於競價之外還增加了詢價市場，市場行為與過去完全不同。而且央行已經基本不在兩市干預，建議應適時公布交易量。首先可以從公布上年數據入手，因為外匯儲備數據已經公布。然後按順序逐步恢復公布季度、月度、每周、每日的具體數據。
(四)加強對外匯市場的監管和自律，減少系統性風險。
加強外匯市場的自律性管理，建立市場會員行為准則。建議成立交易員協會，制定交易行為規范和行業慣例。進一步規范市場運作程序和信息報告制度，防止市場欺詐行為，保障市場公平秩序。
加強對外匯市場的審慎監管。加強對市場風險的監測，逐步建立市場監測指標體系。掌握異常交易信息，監管交易的合規性。由於開辦銀行間掉期交易，外匯市場和貨幣市場的聯系更為緊密，因此跨市場風險問題開始凸顯。建立跨市場的監管框架，防止不穩定資本流動的沖擊，防止跨市場的系統風險傳播。
(五)重視政策配套，漸次推進各項改革。
統籌兼顧，加強各項改革的協調配套。外匯市場與貨幣可兌換和匯率制度之間緊密相關，一方面，貨幣可兌換程度決定整個外匯市場的供求基礎，是確保外匯市場供求自由的前提。另一方面，不同匯率制度下，政府對匯率的干預程度不同，對外匯市場的發展影響也不同。因此，外匯市場建設和開放應當與外匯管理、人民幣形成機制和金融體制改革協調配套，逐步完善外匯市場價格形成和規避風險機制。穩步有序推進人民幣可兌換進程，拓寬資金流出渠道。與此同時，改直接管理手段為間接管理手段，改逐筆交易監管模式為主體監管模式。首先要改變企業和個人外匯交易的實需原則。鑒於人民幣升值壓力，可先從購匯環節開始，根據企業信譽等級允許企業在一定期間內憑經營計劃直接購買一定金額的外匯，或根據上一年度的現金流與銀行進行遠期結售匯業務。此外，允許企業和個人購匯到銀行進行保證金外匯對外幣的虛盤交易，減少套期保值成本，規范外匯市場行為，打擊非法按金外匯交易和炒匯行為。