馬來西亞人民幣外匯儲備

A. 馬來西亞貨幣

首先，本人先告訴樓主馬來西亞貨幣名稱
-Ringgit 令吉
-Sen 仙
-1令吉=100仙

最近我國發生了一件馬來人毆打華人的事情：

這件事情發生在某間大學。正當兩位華裔學生在推薦他們的華文學會時，一群馬來人走了過來，阻止了他們，還整群人一起毆打那兩位華裔，以致如今華巫起芥蒂。但是政府仍視若無睹，因為馬來西亞是馬來國家。（詳聞可見光華日報或光明日報）（不過這新聞是
被禁止放出來的）

這多多少少也會影響到這里的經濟。

以下是我危樓主找來的新聞：

馬來西亞財政部:中國公司是馬國資金的新興奮點

馬來西亞財政部副部長黃燕燕會講普通話，對中國很熟悉。在擔任財政部副部長之前，黃燕燕的職位是文化旅遊部副部長，她跑遍中國各大省、市，成功將數以十萬計的中國遊客引進馬來西亞。

擔任財政部副部長後，黃燕燕的新任務是鼓勵馬來西亞數以千億計的資金走出去，到海外進行投資。馬來西亞去年開始實行新政策，放寬外匯管制，放寬個人及機構投資者對外投資的限制。

萬信金融集團最近就曾估計，新政策實施後，會有逾2000億港元的資金流入香港股票市場。

1月19日，黃燕燕專程到香港，出席OSK集團在香港的子公司萬信金融集團的開幕儀式。OSK集團是馬來西亞最大的投資銀行之一。

萬信金融某種程度上是馬來西亞金融市場的縮影。東南亞金融風暴爆發後，馬來西亞政府於1998年實施外匯管制，萬信金融於2001年撤出香港。如今則順應新形勢，卷土重來。

儀式結束後，黃燕燕接受了《21世紀經濟報道》的獨家專訪。她說，基於中國的經濟增長迅猛，及馬來西亞的600萬華人的網路效應，資金流向中國公司是大勢所趨。

馬國對外投資新政策

《21世紀》：馬來西亞去年開始放寬了個人及機構投資者對外投資的限制，可否介紹一下這方面的情況？現在，就您所知，有多少資金投資到國外？主要投到哪些國家？

黃燕燕：馬來西亞在去年4月放寬外匯管制後，證券監督委員會在去年9月宣布放寬本地投資者在海外投資的限制，包括允許個人投資者、證券行及基金投資外國股票，主要是在大馬交易所承認的51個海外交易所上市的公司的股票，包括香港、新加坡及泰國的交易所。同時，證監會也允許外國上市公司到馬來西亞進行推介，但只限機構投資者及大戶，即擁有至少1000萬令吉(約2000萬人民幣)凈資產的公司及凈300萬令吉(約600萬人民幣)財富的個人。

我們要求投資者申報投資到了哪裡，主要是防止國際洗黑錢活動，了解資金的流向，其它不會有阻礙。新政策剛開始，目前往外投資的資金仍不算多，我們未有統計數據。

《21世紀》：馬來西亞政府會引導資金投入特定的國家或者行業嗎？

黃燕燕：我們的投資者都是非常有智慧的，他們會選擇可靠的投資對象，資金是無國界的，只要有良好的投資對象，我們便不應局限在馬來西亞國內公司，所以我們看到這個趨勢，便逐步有限度地容許國內資金往外投資。

馬來西亞有600萬華人，他們在中國有親戚朋友網路，加上兩國長期的交往，他們會在中國找到自己的投資對象，不必政府插手。

較多投向中國是自然的

《21世紀》：1月9日在吉隆坡舉行的香港資本市場研討會，有120名馬來西亞的基金經理出席，打破歷來紀錄。有評論認為，這顯示馬來西亞基金業對香港市場，特別是在香港上市的中國公司特別感興趣。您如何看這件事？您認為資金流向如何才健康？

黃燕燕：在現今世界，誰對中國沒有興趣？中國是全球經濟增長的主要動力。世界在改變，很多事情政府都想不到，幫不了忙，三天之前誰會料到日本市場會變成這樣(按：因科技公司活力門的丑聞，東京股市大跌，三天蒸發市值3000億美元)？一個國家的金融安全及穩定，不能靠政府，一定要靠私人機構。政府要做的，是建構完善的制度及基礎，然後放手讓私人機構發展，他們會找到最好的方向。

全球化已讓貿易越來越開放，沒有國界之分，各種貿易協議也拆除了許多貿易障礙，因此只要企業有競爭力、有能力為世界供應最優良產品，就有條件開發全球市場。我們希望馬來西亞的資金，也可以參與其中。

《21世紀》：馬來西亞政府控制的基金也會投資中國的公司？

黃燕燕：我們鼓勵我們的政府公司走出去，我們的市場太小了，我們不會特別引導資金往特定國家，機會在哪裡，資金便會走到哪裡。今天中國的機會有目共睹，他們會較多投向中國，也是自然的事。

我們有幾家政府公司，他們管理的資金是整個市場的35%（按：馬來西亞整個基金市場約相等於1.5萬億元人民幣，即政府基金約有5250億元），他們是政府公司，但我們對他們的干預很少，會由他們自行決定投資方向，最重要的目標是賺錢。

《21世紀》：新加坡政府投資公司淡馬錫在入股中國銀行的過程中遇到障礙為例，新加坡政府會幫助游說，馬來西亞會這樣做嗎？有沒有類似的案例？

黃燕燕：我們會幫助所有的馬來西亞公司，不局限於政府公司。我們通過各國各地使領館的貿易投資部門提供協助，但我們會尊重對方的決定。

參與其中，分享中國增長

《21世紀》：OSK集團屬下的萬信金融在2001年退出香港，現在卷土重來，勢頭更猛，你怎樣看這個現象？

黃燕燕：OSK集團是一家很好的公司，當初因為金融危機要退出香港，現在時機到了，有能力了，便應該回到香港這個大市場去。

我們很羨慕香港股票市場的市值達到8萬億港元，排名升至全球第8，我們要加把勁趕上，與此同時要參與其中，分享其增長。

《21世紀》：萬信金融集團董事總經理許照中估計，對外投資的政策開放後，會有約2000億港元的馬來西亞資金流入香港，主要投資在香港上市的中國公司。你是否認同他的估計？

黃燕燕：這些估計留待私人機構去做，政府不會評價。我們要做的是給予支持，所以我參加了1月9日在吉隆坡舉行的香港資本市場研討會，也到香港出席萬信證券的開幕典禮，與香港的財經事務及庫務局局長馬時亨、香港交易所主席李業廣和行政總裁周文耀交流，看看有什麼政府可以幫忙的地方。

歡迎中國公司到馬國上市

《21世紀》：馬來西亞的金融改革還包括吸引外國公司上市，特別是科技類的公司。但過去在馬來西亞成功上市的中國公司不多，首家是方正控股2002年分拆Founder（MSC）在馬來西亞科技板MESDAQ上市，但表現一般。馬來西亞政府如何吸引中國公司到馬來西亞上市？

黃燕燕：不能因為一家中國公司上市後表現不夠好便作定論，不能用昨天的東西來決定今天的公司。我們正逐步完善馬來西亞的金融市場，歡迎中國的公司到馬來西亞上市，現時很多中國公司在馬來西亞有投資，我相信中國公司的板塊會逐步建立起來，成為馬來西亞股市的新動力。

《21世紀》：馬來西亞周邊的東盟國家發展都很迅速，你們如何定位？

黃燕燕：我們要推出吸引人的政策。現在全世界都說要發展成為金融中心，我們認為，最重要的是營造最佳的營商環境。國家要穩定，不要頻繁改朝換代，確保有很好的金融基建，建立健全的銀行體系，提供完善的法律保護，重視知識產權。

我們當然不會與香港比拼作為國際金融中心的地位，但我們既有大都會的建設，生活又較悠閑，人民平和，環境優美，用英語和華語都能溝通，這對外來人才吸引力很大。 (特約記者 羅綺萍)

樓主也可以到以下網址看看了解情況：

Bernama Mandarin News：
www.bernama.com.my/mandarin/currency.php

大馬華人網：
www.malaysia-chinese.com

馬來西亞經濟簡介：

【經濟概況】
馬來西亞是個中等富裕的國家。在新經濟政策下，她在1971年至1990年代末期間從一個原料出產國轉換為一個新興的多元工業經濟。經濟成長主要依賴製成品出口，尤其是電子製品。因此全球經濟蕭條及資訊工藝的衰退對馬來西亞帶來的打擊尤其大。馬來西亞經濟從1987年開始穩步發展。從那以後馬來西亞的經濟平均年增長率為8%，高於其他東南亞國家。經濟增長的大部分來自國家政府的直接參與。1987年政府採取了意志行動吸引外資。1990年外國在馬來西亞的投資達到高峰，共計176億令吉。國有資產的私有化也在不斷進行。政府提出了「2020年展望」計畫，該計畫已基本確定了全國工業化的目標。吉隆玻穩定的宏觀經濟環境，維持在或低於3%的通貨膨脹率及失業率，加上其充足的外匯儲備及較小的外債使類似1997年亞洲經濟危機的經濟蕭條再次發生在馬來西亞的可能性變得非常小。雖然如此，面對著競爭能力不足及高債務等問題的大企業為馬來西亞經濟遠景帶來負面影響。

【主要貿易】
（1） 主要進口項目
熱電遊子管、其他電子及電器產品、辦公用機器及自動化資料處理設備、電器及零配件、通訊設備及零組件、電機及其零配件、汽油、測量用儀器、平軋鋼製品等。
（2）主要出口項目
熱電遊子管、棕油及其製品、辦公用機器及自動化資料處理設備、通訊設備及零組件、原油、液化天然氣、電器零配件、石油製品、專業用科學控制儀器、木材及木材製品、成衣及橡膠手套。
（3）主要進口來源
日本、美國、新加坡、中國大陸、韓國、中華民國、德國、泰國、印尼、菲律賓。
（4）主要出口市場
美國、新加坡、日本、中國大陸、香港、泰國、中華民國、荷蘭、韓國、印度。

【主要經濟政策】
（1）實施外匯管制：
1997年下半年東南亞發生金融風暴，馬國政府於1998年9月1日宣布外匯管制，並於同年9月2日將馬幣兌換美元之匯率固定為3.80比1。目前馬幣仍盯住美元，且維持上述固定匯率。
（2）放寬製造業新投資計畫之股權分配限制：
東南亞金融風暴發生後，馬國政府為吸引長期外人直接投資，放寬製造業新投資計畫之股權分配限制，外資可享有100%股權，且無外銷比例之限制。目前該項放寬限制措施仍繼續維持。
（3）整頓金融業：
馬國中央銀行於1999年3月起，分階段將馬國商業銀行的數目合並為10家，於2000年12月31日順利完成合並工作，並規定每家主導銀行之最底資本額為20億馬元。
（4）頒布資本市場大藍圖及金融領域大藍圖：
馬國證券交易監督委員會於2001年2月頒布「資金市場大藍圖」(Capital Market Masterplan)；中央銀行則於同年3月頒布「金融領域大藍圖」(The Financial Sector Masterplan)。該二大藍圖均於2001年起分三階段實施，期使馬國於2006年後成為一個全面開發的資金市場，並於2007年後讓國內銀行及保險公司在全球市場上競爭。
（5）採行振興經濟措施：
馬國政府於2001年3月27日公布多項新經濟配套措施，增加財務支出30億馬元，採取刺激國內需求之方式，以因應美國經濟成長減緩之沖擊；2001年9月25日宣布另一項振興經濟配套措施，撥款43億馬元，以便在全球經濟因美國遭受恐怖份子襲擊而呈現衰退之際，馬國國家經濟能夠繼續維持成長；2003年5月21日再公布「新振興經濟配套」，總共注資73億馬元，以因應2003年3月伊拉克戰爭及隨後爆發之「嚴重急性呼吸道癥候群」（SARS）疫情對經濟所產生的負面影響。
（6）續采擴張性財政政策以刺激內需：
馬國2005年度國家財政預算案總額為1,174億4,500萬馬元，全年預算赤字(133億9,500萬)馬元，占國內生產毛額之(3.3%)，為連續第八年出現赤字的預算案。
（7）公布「馬來西亞—我的第二個故鄉」計畫：
馬國自2002年3月18日起放寬外國人前來該國長期居住之條例，同時將原有的「銀發計畫」更名為「馬來西亞—我的第二個家」，新措施之條例為：
1、申請人無年齡限制（以往的「銀發計畫」只限於50歲以上者申請）。
2、申請人每月之固定收入至少需7,000馬元，二個申請人之固定收入則為1萬馬元或以上。
3、申請人在本地銀行之定期存款至少為10萬馬元，二個申請人之定期存款則為15萬馬元，當申請人更新准證時須確保銀行戶頭有足夠之款額。
4、馬國政府將一次給予合格之申請人5年居留期限（往年為3年），但申請人每年必須更新簽證。
5、無硬性規定申請人必須要有「監護人」推薦，但申請人必須在國內外購買有效之醫葯保單。若申請人基於高齡因素而無法投保，馬國內政部移民廳可以考慮豁免這項條件。
6、馬國政府亦准許申請人購買一間或一幢房產，每間單位價格最少須達15萬馬元，同時須向本地銀行或金融機構申請至少40%至60%之貸款；這項便利事先須經過馬國國家經濟策畫組之外資委員會核准。

【重要開發計畫】
（1）納閩國際境外金融中心(Labuan IOFC)：
於東馬沙巴州附近之納閩島設立境外金融中心，提供稅務優惠以吸引外國及馬國金融、保險、投資等機構前往設立相關分支公司。
（2）多媒體超級走廊(Multimedia Super Corridor, MSC)：
馬國於1996年5月15日宣布將吉隆玻與國際機場之間佔地750平方公里的地帶設立為「多媒體超級走廊」，並提供優惠獎勵，吸引跨國高科技資訊軟體業者進駐。至2004年3月，在MSC計畫下注冊之公司已超過999家，實際運作之公司約100多家，其中台商公司有3家。上述注冊公司中，687家為本地公司，286為家外國公司，本地與外國合資者26家，其中有55家世界級公司。
（3）生物谷（BIO VALLEY）發展計畫：
為帶動馬國的生物科技工業成長，2003年5月馬國政府正式於電子資訊城(CYBERJAYA)的南邊設立「生物谷」，全區佔地計2,000英畝，計劃分為兩個階段進行。第一階段擬設立3所核心國家學院：農業生物科技（Agro-biotechnology）學院、葯劑及營養（Pharmaceuticals & Nutraceuticals）學院、基因及分子生物（Genomics and Molecular Biology）學院，預定於2006年完成；第二階段擬成立馬國相關研究機構。馬國政府歡迎外資公司或科學家前往生物谷進行研究與開發，目前刻正制定政策及獎勵措施，例如無限制僱用本地及外國員工、提供新興工業地位、豁免生物科技配備之進口稅及保護智慧財產權等，以期吸引外資前往生物谷投資。目前據悉已有來自中國大陸及日本的公司與本地公司正在籌備聯營計畫。

【馬來西亞主要經濟發展政策】
（1）新經濟政策(New Economic Policy)：
1970年敦拉薩實施，主要目標為消滅貧窮，重組種族間的財富不均。
（2）東望政策(Look East Policy)：
1981年12月由馬哈迪首相提出，鼓勵馬來西亞人學習日、韓刻苦勤儉之敬業精神以及要求高品質之認真態度。
（3）全國發展政策(National Development Policy)：
於1991年實施，以取代新經濟政策；除維持新經濟政策之主要特點外，強調均衡發展。
（4）2020宏願(Vision 2020)：
馬哈迪首相於1991年提出，以建設馬來西亞在2020年成為一個已開發國家為目標，屆時馬國平均每人國民所得將達到1萬5，000美元。
第二工業大藍圖(The Second Instrial Master Plan 1996-2005)：
於1996年11月28日公布實施。馬國將依此大藍圖在10年內投資2，500億馬幣於製造業，使製造業佔GDP之比重在2005年時達到38。4%。
（5）第三經濟展望綱領：
馬國首相馬哈迪於2001年4月3日向國會提呈該國第三經濟展望綱領，作為該國自2001年至2010年間之國家宏願政策，以延續第二經濟展望綱領之推動力。
第三經濟展望綱領之要點為：
• 股權分配：通過私營化增加土著與印度人之股權，於2010年使土著股權持有率至少達到30%(目前為19。1%)，印度人之股權持有率達到3%(目前為1。5%)，並逐步放寬特定領域之外資股許可權制，使土著、非土著與外資股權分配比率達到30:40:30之目標。(1999年為19。1:40。3:32。7，其中華裔為37。9。另外尚有託管公司為7。9)
• 經濟成長：經由通訊及科技資訊之普及和生產過程之改進，並引入國內外之新投資，使製造業、服務業及農業三大領域為未來十年經濟成長之動力，達到2001年至2010年平均每年經濟成長7。5%之目標，並使國民年平均所得由2000年的1萬3，359馬幣提高至2010年的2萬3，610馬幣。
• 國民儲蓄：鼓勵私人消費，使私人消費每年平均成長7。4%，並維持合理水準之國民儲蓄率，達到國民儲蓄率從39%減少至31。9%之水準，做為投資之資源。政府並採取適當之貨幣與財政政策，確保貨幣供應成長及融資不會造成通貨膨脹之壓力，使工資之上漲和生產力同時提高，以維持通貨膨漲率低於2。7%之水準。
• 大專教育：擴大大專教育，制定更靈活之教育體制。政府將重新規劃教育和訓練系統，優先著重科學、數學及語文之教學和批判思考的能力，希望在2010年碩士和博士學位佔大學畢業生之25%，並至少有35%之勞動力接受過大專教育。
（6）第八大馬計畫，規劃未來五年之經濟發展：
馬國首相馬哈迪於2001年4月23日公布該國第八大馬計畫，預計在五年內撥款2，534億馬幣推動該項計畫，以提高該國之競爭力，達到每年經濟平均成長7。5％之目標，並於2005年使平均國民所得達到1萬7，780馬幣。

【貨幣】
馬來西亞的貨幣稱作零吉(Ringgit Malaysia) ，由中央銀行(Bank Negara)發行。 馬來西亞市面曾經合法流通的鈔票面額有1000、500、100、50、20、10、5、1零吉，另有1元及50、20、10、5、 1分鑄幣。由於受到亞洲金融風暴的影響， 馬來西亞貨幣改革政策中於1999年 6月30日1000零吉和500零吉正式為無效法幣。

B. 貿易順差是如何導致外匯儲備增長的

樓上的觀點我有些看法：順差比然導致外匯儲備增長是對的。但是通貨膨脹不是必然的，即使本國貨幣不升值。

C. 馬來西牙人民幣在常熟哪裡可以兌換中國人民幣

落地後可以到機場的銀行兌換，而且大馬很多地方可以用銀聯。

D. 人民幣在哪些國家作為外匯儲備

目前，東南亞、東歐、拉美和非洲的一些國家已經或者正在考慮把人民回幣作為官方儲備貨答幣。
外匯儲備，又稱為外匯存底，指為了應付國際支付的需要，各國的中央銀行及其他政府機構所集中掌握的外匯資產即外匯儲備。
外匯儲備的具體形式是：政府在國外的短期存款或其他可以在國外兌現的支付手段，如外國有價證券，外國銀行的支票、期票、外幣匯票等。主要用於清償國際收支逆差，以及干預外匯市場以維持該國貨幣的匯率。

E. 馬來西亞錢幣為什麼比人民幣值錢

馬來西亞的錢之所以比人民幣貴，主要是因為馬來西亞它也是屬於四小龍之一，那麼也就相當於它的發展，經濟是比較靠前的。

F. 馬來西亞錢幣為什麼比人民幣貴

馬來西亞錢幣比人民幣貴的原因是因為低匯率有利於中國經濟，中國專是世界上重要的產品出口國屬，各種領域都是以低價格領先他國的，所以一旦人民幣升值，物品的出口價格也會增加，這會減低中國產品的競爭力。

另外馬來西亞經濟穩定也是馬幣匯率居高不下的原因，馬來西亞擁有石油這項重要資產，石油及天然氣出口所得占馬來西亞政府收入的近三分之一。經過去年的暴跌之後，國際油價目前正在低位徘徊，伴隨主要產油國減產和全球經濟復甦，未來上漲是大概率事件。這有利於馬來西亞政府增加收入，促進經濟發展，而向好的經濟又會支撐馬幣幣值穩定。

G. 為什麼本幣貶值一般會有利於增加外匯儲備

本幣貶值，外匯儲備是否貶值那就要看外儲中有多少本幣了，以中國回為例的話，由於外答儲中沒有人民幣，所以談不上外匯儲備貶值還是不貶值，本幣貶值，到時有可能會導致外匯儲備下降，因為本幣貶值，就導致以本幣計價的資產貶值，但是假若國家是個出口型的經濟體（比如日本），到是利大於弊，創造的外匯足以抵消流失的外匯儲備。
外匯儲備是否貶值還需要考慮計價時是以哪種貨幣計價，如果以本幣計價且剛好這時本幣貶值的話，那外儲還升值了。目前全球計價貨幣一般都為美元。要計算外匯儲備是否貶值還是要看你的外儲中有哪些貨幣，這些貨幣是否貶值。
有一種情況要特別說明下，外匯儲備中有組合貨幣組成的資產且組合貨幣中包含本幣的話，那本幣貶值是有可能導致外匯儲備貶值的，比如SDR，SDR目前有5種貨幣組成，分別為美元，歐元，人民幣，英鎊，日元組成的一籃子貨幣，有些國家也會把SDR當成外匯儲備的一種，不過目前全世界只發行了3000多億美元佔全球外匯儲備不足3%，其影響力還很小。

H. 世界哪個國家把人民幣當成外匯儲備

原來沒有的，因為RMB是不允許在國際市場流通的，所以沒有任何國家能夠獲得足夠多的RMB以作為外匯儲備。

之所以不可以流通在於中國的貨幣管制，為了避免像97年金融危機的悲劇，因此不讓RMB在境外流通。97年，索羅斯在泰國境外慢慢地，不被察覺的吃進泰銖，並逐漸掌握了足以撼動整個泰國市場的貨幣量，而泰國自己卻毫無察覺。最後索羅斯在高位拋售海量泰銖，從而導致泰國經濟崩潰，因為東南亞金融危機。

而現在，中國由於已經與一些東盟國家簽署了貨幣互認協議，開始將一部分RMB和東盟國家的貨幣互換，互相作為儲備貨幣。現在馬來西亞、泰國、寮國、菲律賓、韓國、越南等國，都已持有一定量的RMB作為外匯儲備。

而為了避免RMB跨境交易再次出現97年的問題，中國也早在n年前，就已經開始現在國內打造了銀聯交易網路，現在，國內的銀聯已經成網路了，已經開始向國外拓展。因為如果讓RMB只在銀聯平台上交易，這樣交易的信息，可以都被中國的銀行察覺到。反之，visa和master交易系統上的交易都可以被網路終端——華爾街監控。無論是考慮國家國防安全，還是金融安全，另立交易網路都是必要的。因為二戰期間，英國的情報部門就通過猶太銀行家，監控著德國在二戰期間在瑞士的每一筆國際交易。德國買了多少戰略物資一目瞭然。

由於支付系統對市場信息的高度控制性，中國的銀聯系統顯然已經動了英美銀行家的乳酪了，因此在推向國際化方面一直比較緩慢。幾個月前，第一個認可銀聯支付系統的外國國家韓國，正式批准引入銀聯支付系統。

I. 人民幣如何走向國際化5000字論文

隨著我國經濟實力的不斷增強和國際貨幣體系改革的不斷深入，人民幣國際化已成為一個日益迫切需要解決的問題。它不僅僅關繫到我國金融創新能否像實體經濟一樣崛起，形成經濟和金融雙輪驅動，而且關繫到國際貨幣體系改革中我國地位提升能否得到主權貨幣強有力的支持，獲得更多的投票權和話語權。21年在韓國召開的G2財長和央行行長會議就國際貨幣基金組織（IMF）改革達成「歷史性協議」，中國持有IMF份額從第6位升至第3位，這對人民幣國際化提出了進一步的要求。
一、人民幣國際化現狀
目前，人民幣國際化已經取得了一些進展，在跨境貿易結算、本幣互換、境外發行人民幣債券和基金、建立境外人民幣迴流渠道等方面都有所推進。人民幣最優貨幣區開始在兩岸四地、華人經濟圈、東亞經合組織、上合組織及周邊國家和地區中逐漸形成和擴大。
1.跨境貿易結算。自28年12月廣東和長三角地區與港澳地區、廣西和雲南與東盟貨物貿易進行人民幣結算試點以來，國內試點的省市已經擴大至2個，跨境貿易結算境外地域已擴展至所有國家。據統計，截止到2011年4月底，我國跨境貿易人民幣結算金額已突破1萬億。[1]可以說，跨境貿易結算既是人民幣國際化帶有標志性的第一步，初步體現了國際貨幣的支付和結算功能。與之同時，跨境貿易結算又是人民幣國際化必經階段，其順利拓展將為今後進一步推動人民幣國際化打下了堅實的基礎。
2.本幣互換。自28年12月我國與韓國簽訂18億人民幣雙邊本幣互換協議之後，29年2月，我國與馬來西來簽署了8億人民幣互換協議；29年3月，我國又與白俄羅斯、印度尼西亞簽署了2億和1億人民幣雙邊本幣互換協議；29年4月，我國與阿根廷簽訂了7億人民幣互換協議。21年6月和7月，我國分別與冰島、新加坡簽署了35億和15億人民幣的雙邊本幣互換協議。2011年4月，我國又與紐西蘭簽訂了25億人民幣的雙邊本幣互換協議。截止到目前，我國已與8個國家和地區簽署了共8285億人民幣的雙邊貨幣互換協議。
3.境外發行人民幣債券和基金。27年6月，國家開發銀行獲准在香港發行第一隻人民幣債券，金額為5億人民幣；到21年8月，共有財政部、國家開發銀行、中國進出口銀行、中國銀行、交通銀行、建設銀行、匯豐銀行及東亞銀行等8個金融機構在港發行了近4億元的人民幣債券；[2]截止到2011年4月底，在香港發行的人民幣債券金額已達84億元人民幣。[3]境外人民幣基金也於21年8月開閘，海通證券在香港發行了首隻人民幣基金，金額為5億人民幣；之後，恆生銀行、工銀亞洲和建銀國際都在香港發行了人民幣基金。境外人民幣債券和基金的發行，為境外人民幣提供了投資和迴流內地的渠道，進一步刺激了人民幣在境外的支付、結算和流通。
4.有條件開放銀行間債券市場。21年8月17日，中國人民銀行發布《關於境外人民幣清算行等三類機構運用人民幣投資銀行間債券市場試點有關事宜的通知》，允許香港、澳門人民幣業務清算行、跨境貿易人民幣結算境外參加銀行和境外中央銀行或貨幣當局在核準的額度內投資銀行間債券市場。據統計，截止到2011年3月，包括中國銀行香港分行、中國銀行澳門分行兩家港澳人民幣結算行在內，獲准進入銀行間債券市場的境外機構已接近2家。[4]這個舉措為境外合法獲得的人民幣資金進一步提供了投資和保值增值渠道，增強了境外機構持有人民幣的信心。
5.一些國家開始接受人民幣作為匯率指數貨幣、結算貨幣和儲備貨幣。25年4月，歐洲央行在歐元指導匯率體系中增加了人民幣等7種貨幣；25年11月，印度央行在調整匯率指數時將人民幣納入匯率指數的一籃子貨幣；在蒙古，目前人民幣已經占據了貨幣支付、結算和儲備6%的份額。這體現出一些與中國貿易較多的國家開始認可和接受人民幣。隨著我國經濟實力的不斷增強、國際影響力的不斷增大，一些周邊國家開始將人民幣作為儲備貨幣。26年12月，菲律賓對外宣布將人民幣作為央行儲備貨幣，這是人民幣第一次被其它國家列為儲備貨幣；21年9月，馬來西亞央行也開始買入人民幣計價債券作為其外匯儲備。據不完全統計，目前人民幣充當國際支付手段的流通量，包括邊境貿易、旅遊貿易、人民幣結算貿易與國際周轉及境外留存大約已近萬億。可以說，人民幣正在逐步被其它國家接受和認可，人民幣國際化的外部條件越來越成熟。
二、國際貨幣體系改革為人民幣國際化提供了重要機遇
3年來，我國堅定不移地執行以經濟建設為中心的戰略方針，取得了令人矚目的成就，經濟和金融的快速發展為人民幣國際化奠定了堅實的基礎。與之同時，國際經濟金融形勢發生了巨大變化，國際貨幣體系正處於變革當中，這為人民幣國際化提供了一個難得的機遇。
1.新興經濟體的崛起必然要求改革國際貨幣體系。眾所周知，包括「金磚四國」———中國、俄羅斯、印度和巴西在內的新興經濟體近1年來迅速崛起，佔世界經濟的比重不斷增加，已成為一支重要的經濟力量。從具體數據來看，199年，全球的新興經濟體佔世界經濟總量的比重為39%，到26年，這一比重增加到48%。29年，按照購買力來平價測算，新興經濟體佔全球GDP的份額已升至51.87%。[5]從對世界經濟貢獻率來講，28年新興經濟體對世界經濟增長貢獻率就已超過5%。國際貨幣基金組織預測，21年全球經濟增長率為2.7%，其中發達經濟體增長率為1.3%，新興經濟體增長率則高達5.1%。然而，建立在布雷頓森林體系基礎上的牙買加體系已不能適應21世紀世界經濟發展的需要。該體系設置的原則和框架更多體現的是歐美發達國家的利益，新興經濟體和發展中國家的話語權和投票權沒有充分體現出來，與其不斷上升的經濟地位不相匹配。隨著新興經濟體的崛起，改革國際貨幣體系的呼聲越來越高。
2.美國金融危機和歐洲債務危機進一步推動了國際貨幣體系改革。27年美國爆發的金融危機迅速波及全球，引起了全球金融動盪。隨著金融危機的逐步深入，特別是雷曼兄弟的破產倒閉，美國金融帝國的基石———投行模式受到了質疑和否定，五大投行破產和倒閉了三家，高盛和摩根斯坦利也轉向了商業銀行模式，華爾街一度陷入迷茫。奧巴馬上台執政後，對美國金融體制的改革進一步加劇了政府與華爾街的矛盾。金融危機的影響、忙於自救和內部改革以及內耗的結果必然削弱美國在國際貨幣體系中的地位和控制力。無獨有偶，29年12月始於希臘的歐洲債務危機讓歐洲陷入了同樣尷尬的境地。忙於對深受債務危機困擾的歐元區國家進行援助以及如何幫助它們削減債務、擺脫危機，已成為歐元區主要國家的頭等大事。此消彼長的作用下，西方發達國家經濟出現衰退及實力受損，改變了國際貨幣體系中的力量對比，原有的格局和平衡被徹底打破，這進一步推動了國際貨幣體系改革。
3.國際貨幣體系改革呈現出美元地位下降，儲備貨幣多元化的格局，為人民幣國際化提供了良好機遇。21年2月底，韓國央行公布的報告《美元地位下降，貨幣秩序料進入多貨幣體系》稱，截至29年9月，全球外匯儲備中美元資產的比重已經從1977年的逾8%下降至61.6%，而歐元資產的比重則從1999年的17.9%上升至27.7%。未來5-1年美元仍可能是全球最重要的儲備貨幣，但在更長時期內美元的地位將下降，全球貨幣秩序預計將進入多種貨幣體系。可以看出，國際貨幣體系格局將因美元地位的下降而出現變化，呈現出美元地位下降，歐元地位上升，儲備貨幣多元化的格局。全球外匯儲備中美元下降的比重必將由其它貨幣代替，這對人民幣國際化而言，是一個難得的機遇。
三、人民幣國際化面臨的障礙和風險
分析美元和日元的國際化過程，人民幣國際化將會經歷以下幾個階段和過程：一是人民幣成為重要的國際貿易結算貨幣和在周邊國家廣泛受歡迎的支付、結算和流通貨幣；二是人民幣成為國際金融市場交易的結算貨幣和在國際貨幣體系中具有一定地位的初級硬通貨；三是人民幣成為世界各國普遍看好的國際儲備貨幣；四是人民幣成為像美元一樣的超主權貨幣。然而，人民幣國際化的過程並非一蹴而就，它需要克服各種各樣的障礙和風險。
1.意識形態、社會制度和文化傳統方面的障礙。國際社會中，絕大多數國家認同的是西方文明和資本主義制度，盡管我國在經濟建設上取得了令世界矚目的成就，但許多國家並沒有認同我國的意識形態和社會制度，更多地是將我國的崛起視為潛在的競爭對手，而不是一個合作夥伴。同樣地，我國歷史悠久、具有東方特色的文化傳統與西方文明有著明顯差異，語言、觀念和思維方式的不同無形中會導致溝通的障礙，加劇尋找認同感的差距。因而，人民幣國際化相比較美元、歐元和日元而言，其過程將會更加曲折和漫長。
2.一些既得利益大國的阻撓。在現有的國際貨幣體系中，盡管美元的地位在下降，但作為世界頭號經濟強國，美國是不會輕易放棄自己的霸權地位的，必然會想方設法維持美元的世界貨幣地位，享受鑄幣稅收益，阻撓其它貨幣的崛起。歐元區國家同樣也會如此。而在亞洲，已成為國際硬通貨的日元為維護其在亞洲的貨幣地位，更會將人民幣視為主要競爭對手，千方百計進行打壓和阻撓。因此，人民幣國際化的道路任重而道遠。
3.技術層面的障礙。目前最主要的障礙是資本項目下人民幣未實現自由兌換。盡管我國近年來適當放寬和擴大了外國投資者在中國金融市場上的直接投資規模，在資本流出方面也在逐步放鬆境內居民以及金融機構對海外投資的限制，但這距離人民幣國際化的要求而言還遠遠不夠。當然，考慮到我國的現實情況，在未來一段時期內，人民幣資本項目可自由兌換也不會輕易放開，在這種情況下，人民幣國際化必將給國際資本和金融運作帶來較大的風險考量。此外，人民幣國際化存在的技術障礙還包括與此相關的法律法規和制度建設、思維方式的轉變、金融體系的健全以及金融人才的匱乏等。
4.人民幣國際化面臨的最大風險是一些西方國家和國際金融機構善於運用的「金融戰」或「貨幣陷阱」。令人記憶猶新的是1997—1998年的香港金融保衛戰，以美國索羅斯旗下對沖基金為首的國際炒家大肆作空港元，雖然最後香港政府在中央政府支持下成功地擊退了國際炒家，但也付出了慘重代價。隨著境外結算、流通和儲備人民幣的規模大幅提升，國際資本或熱錢炒作人民幣或人民幣資產的風險也隨之上升。因此，在人民幣國際化過程中，必須防範國際資本利用我國可能存在的金融缺陷或漏洞來作空或作多人民幣，以保持人民幣匯率的相對穩定。同時，也要防範美元、歐元等主要國際貨幣貶值所帶來的陷阱和風險。
四、進一步推動人民幣國際化的相關策略
1.制定人民幣國際化的時間表。這是進一步推動和落實人民幣國際化總體戰略和目標的具體體現，這個時間表既可以是粗放型的，也可以是具體細化的。中國人民大學國際貨幣研究所副所長向松祚的「人民幣國際化三步走戰略」就提出了一個時間表：21年至22年人民幣由國內結算貨幣成為重要的貿易結算貨幣，22年至23年人民幣由貿易結算貨幣成為國際金融結算貨幣，23年至24年人民幣由國際金融結算貨幣變成主要的國際儲備貨幣。筆者認為，人民幣國際化的時間表不應簡單地劃分，其進程應與我國制定的國民經濟和社會發展目標相吻合，時間表的制定應與國民經濟和社會發展規劃相結合，也就是說，人民幣國際化的內容應體現在今後若干個「五年規劃」中。這樣，人民幣國際化的進程才能與我國國民經濟和社會發展相適應、相匹配，既不超前，也不落後。
2.在路徑選擇上，我們可以採用政府和民間共同推動的方式，多層次、全方位地推動人民幣國際化。一方面，通過政府制定和完善相關政策，如鼓勵和放寬境內機構和個人進行境外投資；建立境外人民幣迴流的多種渠道，進一步完善境外人民幣迴流機制；適當放寬資本項目下的人民幣兌換等，在政策層面為進一步推動人民幣國際化創造條件。另一方面，通過龐大的民間經貿和金融往來渠道，藉助跨境貿易、承接海外工程、跨國公司境外投資和經營、國際代理、國際租賃、國際保險和直接對外投資，在現實國際經濟往來中推動人民幣在全球范圍內的拓展，逐步侵蝕、擠壓和占據美元、歐元等主要國際貨幣原有的份額和空間。
3.堅持「走出去」戰略與人民幣國際化相結合。「走出去」戰略是我國制定的一項長期國家戰略，它不僅僅關繫到我國經濟健康穩定持續發展，而且也關繫到我國龐大外匯儲備的保值增值問題。「走出去」戰略與人民幣國際化兩者的關系是相伴相生，相輔相成，我們不應簡單地割裂開來。因此，我們在具體執行「走出去」戰略時，既要注意防範可能遇到的各種風險和陷阱，也要藉此機會進一步推動人民幣國際化，充分發揮中投等「主權基金」平台的作用，在對外投資和金融結算中提高人民幣的佔比。如在購買境外資源能源和資產時增加使用人民幣支付，或以貨幣組合方式（即將人民幣與美元、歐元等主要國際貨幣按一定比例組成貨幣組合）支付，鼓勵在國際金融結算時使用人民幣結算等。
4.抓緊建立人民幣離岸金融中心。離岸金融中心（OffshoreFinancialCenter），又稱作離岸金融市場（OffshoreFinancialMarket）或境外金融市場（ExternalFinancialMarket），它是任何一個國家貨幣國際化、全球化必備的基本條件。從歷史上看，無論是美元、日元還是歐元，其國際化進程都離不開離岸金融中心的支持，因此，建立離岸金融中心是人民幣國際化的必然過程。從條件來看，目前建立人民幣離岸金融中心的首選地是香港，無論是語言、文化背景，還是金融基礎、區位優勢，香港都當之無愧，而且，香港與大陸已經建立了較為緊密的金融合作，這為建立人民幣離岸金融中心奠定了良好的基礎。此外，隨著人民幣國際化程度的不斷加深，還應在世界主要金融中心如紐約、倫敦以及我國拓展經貿關系的主要地區非洲、拉美等地建立人民幣離岸金融中心，為人民幣真正實現國際化提供必要的金融基礎設施。
5.大力發展人民幣金融衍生品。發展金融衍生品是避免人民幣國際化過程中產生劇烈波動、分散匯率管理風險的一種較佳方式。但目前人民幣金融衍生品的現狀是境內品種少、規模小，只有人民幣外匯掉期、人民幣利率互換等少量產品；相比之下，境外的人民幣衍生品品種多、規模大、交易活躍，如人民幣無本金交割遠期(NDF)、人民幣無本金交割期權(NDO)、人民幣無本金交割互換(NDS)和人民幣結構性票據(StructuredNotes)等。根據英國《金融時報》的估計，人民幣無本金交割遠期(NDF)日均交易量在3至5億美元之間。[6]在這種情況下，人民幣遠期交易的定價權似乎有旁落之嫌。因此，伴隨著人民幣國際化的進程，我國應大力發展基於人民幣匯率的金融衍生品，如人民幣指數期貨等，掌握人民幣定價權，促進人民幣國際化平穩、健康、有序地進行。
6.組建大型國際零售貿易商，占據國際經貿制高點，掌控國際商品定價權和人民幣結算主動權。在我國日益成為世界製造工廠和世界商品供應商的情況下，不應過度依賴沃爾瑪、家樂福等國際零售貿易商，這容易受制於其渠道。與之相反，我們應組建大型的國際零售貿易商，建立龐大的國際營銷網路和渠道，直接佔領國際市場。這是國際經貿的制高點，通過控制國際營銷網路，可以進一步控制國際品牌市場和國際商品定價權，甚至影響和控制上下游產業及產業鏈的整合。實踐證明，發達國家的商業定價權和市場壟斷網路是其貿易結算、產品與品牌控制的源泉和依據。因此，為進一步推動人民幣國際化，我們應組建類似於沃爾瑪、家樂福的國際零售貿易商，通過其渠道增加人民幣貿易結算量，為進一步擴大人民幣國際市場規模、增強人民幣國際貿易結算的實現機制奠定更好的基礎。