中对冲基金会

❶ 股票市场中对冲基金有哪些风险

1、采用对冲交易手段的基金称为对冲基金(hedge fund)也称避险基金或套期保值基金。专是指金融属期货和金融期权等金融衍生工具与金融工具结合后以营利为目的的金融基金。它是投资基金的一种形式，意为“风险对冲过的基金”。 2、股票对冲的方法和资金对冲。投资的股票，满仓时候的股价下跌，空仓时候的股价上涨。在股指期货没有推出前，若将股票和资金对冲，就能避免上述情况出现。股票与资金的对冲，就是折中的办法。在一般情况下，什么时候都不满仓，不空仓，任何时候都有股票又有资金。对于心态平和的投资者来说，在大盘和个股不同的位置时候，才能适当调整仓位的轻重。作为一般的投资者，均不宜采取满进满出法操作。

❷ 中国有对冲基金吗

中国能投资的就1.2样,根本没发对冲,外国可以用外汇,股票,股指期货,商品期货等等产品做对冲,中国这些那里有

❸ 金融交易中时常提到的"对冲基金"到底是什么意思

1、采用对冲交易手段的基金称为对冲基金(hedge fund)也称避险基金或套期保值基金。
是指金融期版货和金融期权等金权融衍生工具与金融工具结合后以营利为目的的金融基金。
它是投资基金的一种形式，意为“风险对冲过的基金”。

2、对冲基金采用各种交易手段进行对冲、换位、套头、套期来赚取巨额利润。这些概念已经超出了传统的防止风险、保障收益操作范畴。加之发起和设立对冲基金的法律门槛远低于互惠基金，使之风险进一步加大。

3、为了保护投资者，北美的证券管理机构将其列入高风险投资品种行列，严格限制普通投资者介入。如规定每个对冲基金的投资者应少于100人，最低投资额为100万美元等。

4、人们把金融期货和金融期权称为金融衍生工具，它们通常被利用在金融市场中作为套期保值、规避风险的手段。

❹ 美国的对冲基金与中国的基金有何区别

区别一：战略不同。

美国的对冲基金：美国基金的玩法多，比如有只专注于做多的且长期持有的基金，只做空基金，多空基金及基于量化的高频交易基金。

中国的基金：中国的基金基本只做多。

区别二：资产配置的种类及地区不同。

美国的对冲基金：美国对冲基金的资产配置更加国际化以及多样化。

中国的基金：中国的投资机构基本集中在中国市场以及在中国公司的债券及股票投资上面。

区别三：地位不同。

美国的对冲基金：美国的很多公司股权不集中，即使是公司创始人持股比例都很少，外面的基金基本上持股10%左右就可以在董事会有强的话语权及投票权。

中国的基金：在中国，创始人的家族绝对控股，要么就是国家绝对控股。

对冲基金的投资者有严格的资格限制，美国证券法规定：以个人名义参加，两年内个人年收入至少在20万美元以上；如以家庭名义参加，夫妇俩最近两年的收入至少在30万美元以上；如以机构名义参加，净资产至少在100万美元以上。

1996年作出新的规定：参与者由100人扩大到了500人。参与者的条件是个人必须拥有价值500万美元以上的投资证券。而一般的共同基金无此限制。

对冲基金的操作不受限制，投资组合和交易受限制很少，主要合伙人和管理者可以自由、灵活运用各种投资技术，包括卖空。衍生工具的交易和杠杆。而一般的共同基金在操作上受限制较多。

❺ 中国有对冲机制基金吗

2010年股指期货和融资融券制度推出后，对冲基金开始登陆中国，今年以来多只中国对冲基金产品陆续问世。作为国内对冲基金业务的先行者，易方达基金今年以来已发行了多只A股对冲基金产品，并于日前在北京举办"2011易方达对冲投资策略年会"。
此次对冲投资策略年会是易方达对冲策略研发中心促成的中国对冲基金界聚首交流的一次盛会，来自基金公司、证券公司、商业银行的多位业内专家以及感兴趣于中国对冲基金的投资者齐聚一堂，与美国对冲基金研究学者共同探讨对冲基金在中国的未来发展。
易方达近年来在对冲基金投资运作领域取得了长足发展，并致力于对冲策略的研发及对外交流，今年成立了首个中国对冲策略研发中心，在对冲领域作出了诸多创新和推动。易方达对冲策略研发中心由刘震等来自于美国华尔街的对冲基金经理作为主要成员，并作为公司的常设组织与国际对冲领域的领先机构开展业务研讨和交流。
会议特邀美国著名对冲基金研究专家、畅销书《富可敌国--对冲基金与新精英的崛起》作者塞巴斯蒂安•马拉比出席，将他对国际对冲基金历史发展及现状的研究成果与参会者进行了深度分享。易方达指数与量化投资部总经理刘震就中国对冲基金的起步和发展状况作了精彩发言。美国密歇根大学金融学教授李海涛博士就国际资产管理行业的发展趋势及中国的借鉴与业者作了交流。
中国资本场在2010年后才有对冲机制，使中国对冲基金起步成为可能，而高端投资市场的高速发展也促使了对冲基金的发展。对冲基金是资本市场中"另类投资"的一大类，在国际成熟市场中已成为主流，管理着超过2万亿美金的资产，同时对整个资本市场起着举足轻重的影响。
"很多人觉得作中国对冲基金是一个高风险的、边缘化的一部分，我想通过一些对冲基金的成功例子告诉大家：其实不是这样。"马拉比说，"对冲是把你想承担的风险缩小到一个领域，把其他你不想承担的去掉。"
比如，如果一个投资者觉得福特汽车比通用汽车好，也许他的判断是对的，但是买了福特汽车市场下跌了，他照样很可能亏钱。而如果他是买了福特汽车、卖空通用汽车，则不管市场涨落，只要福特比通用好，他就能赚钱。他还打了一个形象的比喻："对冲基金就像用一个步枪去打一个目标。这样可以把你不想承担的风险对冲掉，然后利用杠杆去放大你的收益。如果你要是用杠杆去放大一个狭窄的、自己有信心的风险，那么这个风险也许并不很大。"而在刘震的概括中，对冲基金这种特征可以称为"投资性价比较高"。
刘震介绍，国际成熟市场上对冲基金按投资策略分有很多种，包括多空策略，市场中性策略，固定收益套利策略，事件驱动策略，国际宏观策略，等等。中国对冲基金应借鉴这些工具。与传统公募基金相比，对冲基金追求的是与市场无关的，投资性价比较高的绝对收益。对冲基金的投资策略与公募基金也有较大不同，多数不是在判断择时，而是通过发现和利用资本市场的定价不有效性，获取与市场无关的绝对收益的。
对冲基金的投资者是高净值人群和机构投资者，但是因为中国对冲基金在中国资本市场上是个新鲜事物，多数投资者对此还有一个认识，理解与接收的过程。易方达于2009年在香港发行了首只中国对冲基金，2010年签订了国内基金业首只A股对冲基金，2011年发行了一系列对冲产品，第一只产品即为国内首只按照《证券投资基金股指期货投资会计核算业务细则（试行）》设计并规范运作的"一对多"对冲基金。

❻ 目前中国的对冲基金主流的策略都有哪些可以分为哪些类

策略描述的是一只对冲基金通过何种方式盈利。总的来说，策略可以分为以下几种：

1、统计套利
原理：当一种金融资产价格与其实际价值发生差异，且该差异能够覆盖交易成本时，通过反向交易赚取价差。例如，当ETF基金的交易价格与构成ETF的一篮子股票交易价格出现差异，即出现了套利机会。此外还有期现套利、跨期套利等等。
风险收益特征：低风险低收益。套利基本是一种无风险收益，因此收益也很低。一般可预期的年化回报水平为5%左右。
适合的市场环境：市场越无效，套利越有效。市场越有效，套利机会就越少，收益也越低。
2、相对价值
原理：相对价值可以视为统计套利策略的升级版，即寻找某几种高度关联的金融资产间出现的不合理价差并进行交易，通过价差的最终消失而获利。例如原油价格上涨，而具有原油开采业务的中石油股价却没有相应涨幅，则买入中石油股票，卖空原油期货，赚取二者间的相对差异。
风险收益特征：中低风险中低收益。一般可预期的年化回报水平为8%左右。
适合的市场环境：同上。
3、市场中性
原理：市场中性策略寻找的是同一大类金融资产下能够持续跑赢整体的强势品种，赚取相对收益。与统计套利及相对价值策略很少进行主观判断这点不同的是，市场中性策略带有一定的主观判断，即需要判断哪些品种能够跑赢整体。市场中性策略并不判断整体是涨或跌。
风险收益特征：中低风险中低收益。一般可预期的年化回报水平为8%-12%。
适合的市场环境：有较大振幅的市场。单边市不利于市场中性策略的发挥。
4、宏观对冲
原理：宏观对冲策略根据宏观经济运行的规律，识别资源配置的结构性错配及大类资产轮动规律，赚取趋势性收益。例如1998年量子基金对泰铢的做空。应该说，造成金融危机的根本原因是整体的结构化错配，对冲基金只是充当了压垮骆驼的最后一根稻草，促使其以一种相当激烈的方式回归正常。
风险收益特征：高风险高收益。一般可预期的年化回报水平为30%左右。
适合的市场环境：优秀的宏观对冲基金可以在所有类型资产里寻找机会，因此宏观对冲基金适应绝大多数市场。

❼ "对冲基金"中的"对冲"有什么意义么

“对冲”又被译作“套期保值”、“护盘”、“扶盘”、“顶险”、“对冲”、“套头交易”等。早期的对冲是指“通过在期货市场做一手与现货市场商品种类、数量相同，但交易部位相反之合约交易来抵消现货市场交易中所存价格风险的交易方式”（刘鸿儒主编，1995）。早期的对冲为的是真正的保值，曾用于农产品市场和外汇市场 。套期保值者（hedger）一般都是实际生产者和消费者，或拥有商品将来出售者，或将来需要购进商品者，或拥有债权将来要收款者，或负人债务将来要偿还者，等等。这些人都面临着因商品价格和货币价格变动而遭受损失的风险，对冲是为回避风险而做的一种金融操作，目的是把暴露的风险用期货或期权等形式回避掉（转嫁出去），从而使自己的资产组合中没有敞口风险。比如，一家法国出口商知道自己在三个月后要出口一批汽车到美国，将收到100万美元，但他不知道三个月以后美元对法郎的汇率是多少，如果美元大跌，他将蒙受损失。为避免风险，可以采取在期货市场上卖空同等数额的美元（三个月以后交款），即锁定汇率，从而避免汇率不确定带来的风险。对冲既可以卖空，又可以买空。如果你已经拥有一种资产并准备将来把它卖掉，你就可以用卖空这种资产来锁定价格。如果你将来要买一种资产，并担心这种资产涨价，你就可以现在就买这种资产的期货。由于这里问题的实质是期货价格与将来到期时现货价格之差，所以谁也不会真正交割这种资产，所要交割的就是期货价格与到期时现货价格之差。从这个意义上说，对该资产的买卖是买空与卖空。
那么什么是对冲基金的“对冲“？不妨举出对冲基金的鼻祖Jones的例子。Jones悟出对冲是一种市场中性的战略，通过对低估证券做多头和对其它做空头的操作，可以有效地将投资资本放大倍数，并使得有限的资源可以进行大笔买卖。当时，市场上广泛运用的两种投资工具是卖空和杠杆效应。Jones将这两种投资工具组合在一起，创立了一个新的投资体系。他将股票投资中的风险分为两类：来自个股选择的风险和来自整个市场的风险，并试图将这两种风险分隔开。他将一部分资产用来维持一篮子的被卖空的股票，以此作为冲销市场总体水平下降的手段。在将市场风险控制到一定限度的前提下，同时利用杠杆效应来放大他从个股选择中获得的利润，策略是，买进特定的股票作多头，再卖空另外一些股票。通过买进那些“价值低估”的股票并卖空那些“价值高估”的股票，就可以期望不论市场的行情如何，都可从中获得利润。因此，Jones基金的投资组合被分割成性质相反的两部分：一部分股票在市场看涨时获利，另一部分则在市场下跌时获利。这就是“对冲基金”的“对冲”手法。尽管Jones认为股票选择比看准市场时机更为重要，他还是根据他对市场行情的预测增加或减少投资组合的净敞口风险。由于股价的长期走势是上涨的，Jones投资总的说来是“净多头”。
加入金融衍生工具比如期权以后会怎么样？不妨再举个例子。如果某公司股票的现价为150元，估计月底可升值至170元。传统的做法是投资该公司股票，付出150元，一旦获利20元，则利润与成本的比例为13.3%。但如果用期权，可以仅用每股5元（现股价）的保证金买入某公司本月市场价为150元的认购期权，如果月底该公司的股价升至170元，每股帐面可赚20元，减去保证金所付出的5元，净赚15元（为简便计，未算手续费），即以每股5元的成本获利15元，利润与成本的比率为300％，如果当初用150元去作期权投资，这时赚的就不是20元，而是惊人的4500元了。
可见，如果适当地运用衍生工具，只需以较低成本就可以获取较多利润，就象物理学中的杠杆原理，在远离支点的作用点以较小的力举起十分靠近支点的重物。金融学家将之称为杠杆效应。这种情况下，假如说不是为了避险（也就是实际上不对冲），而纯粹是作市场的方向，并且运用杠杆来进行赌注，一旦做对了，当然能获暴利，不过风险也极大，一旦失手损失也呈杠杆效应放大。美国长期资本管理基金（LTCM）用自有资金22亿美元作抵押，贷款1250亿美元，其总资产1200多亿美元，它所持有的金融产品涉及的各种有价证券的市值超过一万亿美元，杠杆倍数达56.8，只要有千分之一的风险就可遭灭顶之灾。

❽ 中国有对冲基金吗，对冲基金一般投资的门槛有多高啊

1、中国有对冲基金，具体的门槛要求需要看基金公司的要求。
2、对冲基金和内共同基金的差异容主要体现为两方面：
一是对冲基金并不需要在美国联邦投资法下注册，而共同基金则受到监管条约的限制。这是因为对冲基金的资金来自较成熟的客户，并且对冲基金是私募基金，不能进行公众融资。共同基金要受到监管条约的限制，以保证基金份额定价的合理性，基金份额随时可以兑现，必须公布投资策略等。
二是共同基金投资组合中的资金不能投资期货等衍生品市场，对冲基金可投资期货等衍生品市场。尽管共同基金不货市场进行投机交易，但当共同基金为其持有的股票、债券、外汇等相关资产避险时，可以套期保值者的身份参与期货交易。

❾ 第七届中国对冲基金年会的主题是什么

“对冲基金” ：分享国内对冲基金精英智慧，共同促进国内对冲基金行业蓬勃发展，为行版业发展贡献力权量是从业者的荣誉与责任。
由私募排排网、华泰证券、南方基金联合主办的“第七届中国对冲基金年会”将于2018年12月7日在南京隆重举行，年会以“破局·重塑，共创对冲基金新气象”为主题，拟邀请海内外知名对冲基金机构进行精彩主题演讲、圆桌对话与资金对接；以论坛形式紧扣行业热点，前瞻性探讨行业相关议题，为推动行业发展出谋划策。
年会主题：“破局·重塑，共创对冲基金新气象”