哪个分级基金现在开放申赎

① 分级基金A类的收益率怎么样，不能申购赎回，是不是要开通股东账户卡才可以买分级基金A啊

网络网络分级基金词条有很详细解释和所有A类分级基金的信息 场外定期申赎A类基金此类子基金存在一个封闭期（一般是3个月或6个月），到期开放按照净值赎回，此类基金一般主要在银行销售，在证券公司也有代售。当约定收益率高于银行同期（3个月或6个月）理财产品利息，常需要进行配售；当约定收益率低于同期银行理财收益率时，就遭遇净赎回。场内交易的有期限A类基金
场内交易的有分级期限约定收益A类基金参考交易价格=约定收益率÷同久期AA+至AAA级信用债到期收益率+净值-1元。
永续型A类基金
此类基金分级期限是永久的，除了发生向下不定期折算能按净值得到大部分本金之外，每年只能获得约定收益，可以看成是“存本取息”， 除了可以在场内交易之外，还可以和对应的B类基金份额按比例合并为母基金赎回。永续A类分级基金相当于永续债，对债券收益率、逆回购利率波动高度敏感。永续A类参考交易价格=约定收益率÷当前10年左右久期AA级至AA+级信用债隐含收益率+净值-1元。约定收益率高于债券收益率则溢价交易，约定收益率低于债券收益率则折价交易。例如，有甲A、乙A、丙A、丁A四个净值分别为1.03元、1.033元、1.035元、1.038元的永续A类基金，约定收益率分别是6%、6.5%、7%、7.5%，当前市场债券收益率6.6%，则永续A类的隐含收益率就向6.6%看齐，甲A交易价=6%÷6.6%+1.03-1=0.939元，乙A交易价=6.5%÷6.6%+1.033-1=1.018元、丙A交易价=7%÷6.6%+1.035-1=1.096元、丁A交易价=7.5%÷6.6%+1.038-1=1.174元。由于申万进取净值低于0.1元时申万收益成为指数基金，需承担母基金下跌亏损，申万收益每年12月31日净值低于1元都不能得到约定收益，相当于存在信用违约风险，要维持高收益率。

② 如何参与分级基金母份额

母份额支持场外与场内的申购和赎回。场外申赎需开立中登沪基金账户，通过专广发证券WEB交易系统及手机易淘金软属件菜单操作。场内申赎需开立上海A股东账户或上海封闭式基金账户，通过广发证券WEB交易系统、金融终端及手机易淘金等软件上海LOF基金菜单进行申购赎回操作。

③ 8月的两款约定年化收益率6%的分级基金A份额聚盈A和瑞福优先开放申赎，申购哪个好，理由

聚盈a是每三个月开放一次，但这年化6%是只有三个月的，三个月后的收益率是未知的还不内一定能有6%，而瑞容福优先是每半年开放一次，流动性较差，但是只剩一年时间了，一年后就会转成lof，如果不在意流动性的话还是瑞福优先较好，等一年后如果聚盈a还有6%再申购也不迟。

④ 分级基金A份额可以场内交易吗

分级基金A份额可以场内交易。
分级基金是所有基金理财回产品中唯一可以在宣传答上使用“约定收益率”的基金。分级期限是A类份额与B类份额终止上市，或者终止分级合并成为LOF基金，或者按净值转换为母基金再次拆分。
场外定期申赎A类基金
此类子基金存在一个封闭期（一般是3个月或6个月），到期开放按照净值赎回，此类基金一般主要在银行销售，在证券公司也有代售。当约定收益率高于银行同期（3个月或6个月）理财产品利息，常需要进行配售；当约定收益率低于同期银行理财收益率时，就遭遇净赎回。
场内交易的有期限A类基金
场内交易的有分级期限约定收益A类基金参考交易价格=约定收益率÷同久期AA+至AAA级信用债到期收益率+净值-1元。由于期限确定，收益确定，因此有期限A类分级基金的价格波动很小，适合买入持有到期策略的投资者。到期折算是有分级期限和循环分级的分级基金到期A、B份额都按照净值折算为母基金。

⑤ 159923基金 属于分级基金吗

大成抄中证100ETF成立于2013年2月7日，袭跟踪中证100指数，是国内市场上唯一一只跟踪中证100指数的ETF。中证100指数是从沪深300指数样本股中挑选规模最大的100只股票组成样本股，能综合反映沪深证券市场中最具市场影响力的一批大市值公司的整体状况。另外，该基金具有普通ETF的特征，可同时在一级市场上申赎和二级市场上买卖，还可以快速进行各种套利，而且二级市场交易时由于免印花税，相对股票交易费用更低，为投资者提供了一个良好的组合配置工具

⑥ 分级基金认识的误区有哪些

误区之一：只看子基金的折溢价率

折溢价率是分级基金的一个重要指标，但笼统谈折溢价率没有意义。折溢价率有三种，它们对投资的意义不同：除两类可上市交易的子基金，分别有各自的折溢价率之外，还有两类份额合并成母基金之后的个整体折溢价率。

对套利来说，整体折溢价率才有意义。但不少对分级基金一知半解的人看到B份额的高溢价率，便想当然认为可以套利，蜂拥而至。确实，B份额连续上涨，一般会导致套利机会的产生，但这种套利机会单纯从B份额是看不出来的。在配对转换机制的作用下，A、B两类份额的这溢价率是一种跷跷板效应，一般说来，一种份额折价，另外一种份额必然溢价，反之亦然。而两类份额的折溢价率方面，是A决定B，因此，如果A是折价的，则B无论何时都有一定的合理的溢价率。所以，单纯从B的溢价率看不出是否有套利机会。套利机会的产生，要看是否有整体溢价率，即一定比例的A、B份额的市值与其合并后的母基金的净值相比，如果这个市场大于净值，则是溢价，反之则是折价。前者产生溢价套利机会，后者产生折价套利机会。

溢价套利的操作流程是：先在一级市场申购母基金份额，第三个交易日基金份额会到账，然后再拆分成A、B两类子份额，第四个交易日就可以卖出，套利流程完成；折价套利的操作流程是：在二级市场按照基金合同约定比例同时买入A、B两类份额，然后合并成母基金，第三个交易日就可以赎回，套利流程完成。

误区之二：笼统谈A份额的投资价值

单纯看A份额的交易价格和约定收益率意义不大，有意义的是“隐含收益率“指标，即按照现价买入后的实际收益率。目前有的基金隐含收益率高达7%，远超市场利率水平，是不是这时候就可以买，也未必，还要看是哪种类型的A。不同的A份额，其投资价值迥然不同，甚至是冰火两重天。

分级基金的A类份额有三种：不可上市的半封闭式产品、可上市有期限产品、可上市永续型产品。

半封闭产品类似同期限的银行理财产品，每隔半年或三个月就打开一次申赎，判断其值不值得买的唯一标准是其约定收益率能否超过可比较的银行理财。目前银行理财产品的收益率高企的情况下，约定收益率4~5%左右的A份额肯定“不值得拥有”。

第二种A份额是最接近普通债券的：有固定期限，获取固定的约定收益，到期还本付息。该类基金的投资价值就是看其隐含收益率如何。一般来说，此类基金的隐含收益率水平跟同样剩余期限的债券相比，具有明显的优势。但隐含收益率同样较高的永续型产品，就比较复杂，对不同投资者来说意义不同，不可一概而论。

误区之三：不要被永续A的高收益所迷惑

永续运作是股票型基金A份额的主流运作模式，目前该类型基金中隐含收益率超过6.9%的基金比比皆是，如截至上周五的数据（8月8日），国泰国证医药卫生A、申万菱信中证环保A、富国创业板A、申万菱信证券行业A、建信央视财经50A、鹏华资源A等，隐含收益率均超过6.9%。

收益率如此高，是不是就可以马上买入。且慢，一定要明白该类型基金的定价原理。该类型基金没有固定期限，没有到期还本之说，每年的收益只是年度分红即定期折算。因此，按照债券定价的现金流贴现原理，只有长期持有，每年这点分红才能贴现出如此高的收益率。永续型A份额只适合长期资金持有，如保险资金、养老基金等。对普通老百姓来说，也会有长期不用的资金的，如给孩子存的教育基金等，与其买返还型、分红型的保险产品，不如买永续型A。

一般来说，在二级市场买入永续A持有到定折，其持有期收益率不会达到其隐含收益率水平，此原理正如持有一个较短的时间区间的长久期债券（如剩余期限10年），其持有期收益率达不到其到期收益率一样，但在短期被低估的情况下，永续A有特殊的投资机会与策略。

如在近期在分级基金套利机会可谓波澜壮阔，套利大军赚得本满钵满，溢价套利资金将母基金拆分后卖出，不但对B份额形成巨大抛压，也会打压A份额，使其短期内偏离其正常的隐含收益率水平。因套利资金打压而不是受市场利率影响，如果短期内永续A的隐含收益率大幅上升，一般都是较好的买入机会，其“盈利模式”体现在以下方面：一是低风险偏好的长期资金难得的配置机会，如养老基金、保险资金、给孩子存的教育基金等，每年7%的收益超出绝对部分高信用等级的固定收益产品收益率；二是等待短期内价值回归，以获取价差收益；三是可以持有到定期折算（即分红），其持有期的年化收益也是一个较可观的水平。

误区之四：“A决定B”的怀疑论有所抬头

由于不能按照净值单独赎回，分级基金的两类子基金总是折价或溢价交易，但两者的折溢价率如何确定，一直是个充满魅力的“谜题”。目前市场基本上已达成这样的共识：由于A端本质上的债券属性，它的隐含收益率受同信用等级的长期信用债的到期收益率制约，隐含收益率决定了它的折溢价率；由于配对转换条款所导致的套利机制，A端的折溢价又决定了B端的折溢价。

是“A决定B”还是“B决定A”，这个问题曾引发业内的广泛争论，目前基本上已经尘埃落定，大部分人士认同A决定B的逻辑。不过，近期随着B份额行情的火爆，该类份额的高溢价状态甚至持续好长一段时间，远远偏离其理论应有的水平。另外，由于套利资金的打压，A份额的折溢价率也受到影响，使得人们关注B对A的“反向作用”。这都使得A决定B的怀疑论有所抬头。

但无论B与A的折溢价率如何波动，都不会影响这一分级基金的基本逻辑。事实上，在配对转换机制的作用下，A、B的折溢价率理论上有一个合理的水平，但这个理论水平并不意外着一成不变。由于受市场预期的影响，B的折溢价率经常会受到市场情绪的影响，这体现在其杠杆水平（B份额的杠杆水平受折溢价率制约），在看多的预期下，B份额往往高度溢价，实际杠杆会大于理论杠杆，在看淡的预期下则相反。

B份额折溢价率的波动，不意味着其合理折溢价率和理论杠杆就没有意义，它的意义主要体现在套利机会。如果B份额溢价率超出理论水平，必然会出现整体溢价，则会导致溢价套利机会的产生，反之，则会产生折价套利机会。套利机会除了给投资者提供盈利机会外，另外一个重要后果就是基金份额。溢价套利使得基金份额越来越大，折价套利则使份额越来越小。份额对基金公司的意义不言而喻，对投资者也并不是没有意义，份额的大小直接关系到流动性，流动性是市场的生命线，没有流动性的品种只是镜中花水中月。因此，分级基金的理论折溢价率不只是理论。

⑦ 分级基金是如何申购赎回的

分级基金的申购赎回，都必须通过母基金进行。
1.
一份分级A和一份分级B，可以专合并为一份母基属金。分级A和分级B在股票二级市场中，像股票一样买入。合并后母基金可以净值赎回。
2.
母基金可以净值申购，一份母基金可以分拆获得一份分级A和一份分级B。A和B可以在二级市场中卖出。
3.
申购母基金，在基金盘后业务中找到基金申购，输入母基金代码和相应金额即可。母基金到帐后，仍然在基金盘后业务中选择“基金分拆”
4.
买入相同数量的A和B后，在股票账户的基金盘后业务中，选择“基金合并”，即可得到母基金。然后选择赎回即可。
3.
提防母基金的拒赎和关闭申购的风险。

⑧ 分级基金的子基金（A、B份额）能否在券商交易系统里面“申购、赎回”还是说只能场内买卖

赎回是针来对母基金而言的。你得源到了母基金份额，可以选择赎回，也可以选择基金分拆
分拆的结果就是得到A类+B类份额，这两类份额可以在股市内交易买卖。
分级基金母基金一般不在股市内实时交易，只能选择申购赎回。就如同银行买基金也是申购赎回一样的，而无法实时交易。
分级B类份额只能在场内交易买卖，或者分拆母基金而得到，不可能通过认购来得到B类份额。
A类也不可以认购的。

⑨ 如何参与分级基金母份额

母份额支持场外与场内的申购和赎回。场外申赎需开立中登沪基金账户，通回过广发证券WEB交易系答统及手机易淘金软件菜单操作。场内申赎需开立上海A股东账户或上海封闭式基金账户，通过广发证券WEB交易系统、金融终端及手机易淘金等软件上海LOF基金菜单进行申购赎回操作。

⑩ 分级基金是如何申购赎回的

分级基金可以通过场内场外两种方式认购或申购、赎回。场内认购、申购、赎回通过深交所内具有基金代销业务资格的证券公司进行。

场外认购、申购、赎回可以通过基金管理人直销机构、代销机构办理基金销售业务的营业场所办理或按基金管理人直销机构、代销机构提供的其他方式办理。

分级基金的两类份额上市后，投资者可通过证券公司进行交易。永续A类份额是否值得购买的标准是隐含收益率。

有期限A类的标准是看到期收益率；而B类是否值得购买的标准是母基金所跟踪指数的波动性、价格杠杆的大小、成交量大小(流动性)。

整体折溢价套利

由于母基金净值=A类子基金净值 X A类子基占比 + B类子基金净值 X B类子基占比。

AB合并成本=A类子基金交易价 X A类子基占比 + B类子基金交易价 X B类子基占比。

当母基金净值和AB合并成本再扣除申赎费用存在价差的时候，就可以进行申购母基金拆分套利或合并子基金赎回套利。

(10)哪个分级基金现在开放申赎扩展阅读：

分级基金折算是使得子基金份额获得可以按照净值赎回的母基金形式的分红，从而保证交易价能体现净值的价值。如果某分级基金在某一阶段的子基金份额都没有折算得到母基金的分红。

对它们进行任何净值的赋值都是个“名义”上的数字，而不能得到实质性地兑现，例如在申万收益净值≤1元时候申万深成指分级没有折算，此时申万收益和申万进取两个份额净值都失去意义。

折算分为到期折算、定期折算、不定期折算。多数B类份额不参与定期折算，只有双禧100、嘉实多利、南方消费、同庆800分级的定期折算B类份额在净值超过1元的部分也折算为母基金份额。

由于发生下折的时候A类净值超过75%的大部分折算为母基金，而母基金可以按照净值赎回。因此原先折价交易的A类在接近下折时折价率减小（价格上涨），B类溢价率减小；原先溢价交易的A类在接近下折时溢价率减小（价格下跌），B类折价率减小。

向下不定期折算套利的前提条件是：

1）由于A类子基金约定收益率低于市场债券收益率而折价交易，那些A约定收益率较高而溢价交易的A类下折时交易价会下跌；

2）B类子基金有净值下跌到某一值时触发不定期折算条款；

3）母基金距离向下折算点的跌幅要小于10%，且市场环境中母基金所跟踪的指数大概率会下跌超10%。当条件满足时，就可以选择买入A类子基金，或者场内申购母基金进行拆分。

抛售B类子基金，保留A类子基金。等待B类子基金净值下跌到触发不定期折算而得到折算红利。如果大盘反弹，也有可能存在套利不成功的风险。