组合投资的弊

『壹』 组合投资的风险有哪些组合投资能否分散所有的风险

投资组合是降低风险，但不可能分散所有的风险

『贰』 投资组合的风险决策

误区之一：债券等同于安全
事实是：债券的安全性各不相同
直到不久前，美国国债还被视为零风险产品，人们认为发行人（也就是山姆大叔）绝对不可能没钱还债。在美国国债评级下调之后，投资者的认识也许能够上升至更高层面，看到无论什么债券都隐藏着风险。投资顾问们说，债券在投资组合中的地位仍然不容否定，持有债券通常是为了产生收益并保证投资稳定──当股票下跌时，债券通常会上涨，至少跌幅不会像股票那么大。但不同债券的风险水平差异很大，一些债券发生巨额损失的几率比其他债券要大得多。请注意：债券收益率越高，风险就越大。比方说，高收益公司债（一般被称为“垃圾债”）的收益率平均比美国国债高6.6个百分点，它们违约的风险也要高一些。
正解：不要追求高收益
就算投资高收益债券，赚钱比赔钱的几率还是要大一些，但这类债券波动较大，价格的涨跌幅度与起伏不定的股票更类似，而不像一般债券那样平稳。要降低风险，投资者债券投资组合中高收益债券的比例不应超过7%，投资组合应该多元化，既要有高收益债券，也要配置市政债券、投资级公司债和海外债券。此外，针对投资者无法控制的利率上升风险（会让债券价值缩水），佛罗伦斯建议坚持投资期限较短的债券（7年期或以下），因为这类债券在利率上升时损失较小。
误区之二：认为你的投资组合已经够多元化了
事实是：持有十几只基金（或者同时持有股票和债券）不一定等于投资多元化
2010年数据显示，投资共同基金的家庭平均每户持有七只基金。这够可以，够多元化了吧？但事实并非如此，仔细观察一下就会发现，即使持有一大批基金，投资组合的集中度可能仍比你最初想象的高得多。投资者通常认识不到他们可能会持有两只或更多投资策略非常相似的基金，一只基金的名称或投资历史并不总能反映出其投资策略。比方说，标准普尔的数据显示，资产管理规模610亿美元的富达逆势基金(Fidelity Contrafund)与资产管理规模240亿美元的T. Rowe Price成长型股票基金(T. Rowe Price Growth Stock)的主要投资目标都是信息技术类股和非消费必需品类股，投资者同时持有这两只基金其实就是对以上两类股双倍下注。
与此同时，总部位于马里兰州贝塞斯达(Bethesda)的财富管理公司Absolute Investment Management 的董事总经理罗伯特口维德默(Robert Wiedemer)表示，有一些资产品种能在股票和债券等一般主流投资产品走势欠佳时提振投资组合表现，但太多的投资者却把它们给忽视了。他表示，他通过交易所交易基金将客户投资组合约20%的资产配置到黄金和白银中，在股票下挫时，黄金和白银往往能保持坚挺。非盈利性投资顾问认证机构Certified Financial Planner Board of Standards的消费者维权专员埃莉诺口布莱尼(Eleanor Blayney)称，在美国经济增长疲弱之际，扩大海外股票敞口也许是个明智的选择。
正解：掀开面纱，看看基金真面目
罗森布卢斯表示，投资者应该看看自己所持的共同基金到底投资些什么，注意其中是否有重复的行业或公司名称。他表示，一只基金的网站上应该会列出这只基金的前10大持股以及投资行业分布。
误区之三：你知道什么时候该卖
事实是：多数人都抛得太迟
没有人情愿握着一只不断下跌的股票一路走到黑，其实许多投资者都计划在一只股票或股指跌破一定水平时平仓。但用资深人士的话来说就是，到了该抛售的时候，投资者却下不了手了。结果情况只会越来越糟，最后投资者只得忍痛抛售，巨大的损失让他们深受打击，太长时间都不愿回归市场。
正解：建立自动抛售机制
你不是计划在一定水平抛售吗？那就为你的股票或基金头寸设定止损指令吧，让券商在股票跌破一定价位时自动抛售。
误区之四：以为自己有计划
事实是：你作投资决定只是心血来潮
霍兰称，8月初市场受到重挫，单日跌幅之大历史罕见，许多投资者或许不知道下一步该怎么办了。他还称，多数投资者可能根本没有长期投资计划。就连那些有专业人士助阵的投资者也发现自己并没有可靠的具体计划。KRC Research 6月份为Certified Financial Planner Board of Standards所作的一项覆盖1,011名成年人的调查发现，仅有42%的受访者以书面文档方式列出了自己的投资计划，另有11%的人仅有几条笔记和几点构想。但专家提醒道，从长远来看，总是改变主意对投资者自身不利。Vanguard的菲尔普斯称，“如果只关注眼前的得失，而忽视了长远目标，最终是弊大于利的。”
正解：写出书面计划
霍兰称，列出你的投资偏好，列举你想为投资组合设置的参数，这些都有好处。要确定自己能承受多大规模的股票风险敞口，还要确定最少须持有多少债券或现金等其他投资品种。霍兰表示，你还可以在理财计划中预先制定详细的投资调整方案，为市场可能出现的大幅波动作准备，“作计划可以帮助你更好地驾驭投资。”

『叁』 关于投资组合风险的问题

根据β=相关系数r*标差/市场标差得：
先求出分别于市场的相关系数回
Ra=1.2*18%/5%=4.32
Rb=1.05*18%/8%=2.3625
Rc=0.9*18%/2%=8.1

组合答的相关系数为：=4.32*0.3+2.3625*0.5+8.1*0.2=4.09725
组合的β为=1.2*0.3+1.05*0.5+0.9*0.2=1.065

再根据 组合β=组合相关系数r*组合标差/市场标差：得
组合的风险=1.065*18%/4.09725=4.6787%

『肆』 什么是组合投资 分散风险

小华：大富哥，你前面讲基金优势时，最后说到了“组合投资，分散风险”。这个含义是什么呢？大富：“组合投资，分散风险”是现代金融学的重要理论，并且在专业的投资实践中得到了比较充分的验证，这个理论的实质就是我们常说的“不要把全部鸡蛋放在一个篮子中”。但在实际投资中运用好组合投资并不容易，这不仅因为需要有足够的资金购买一篮子股票，更要把握好所购买股票之间的相关性等因素，才能有效地降低风险，而这些能力是一般普通投资者所不具备的。因此通过基金的专业理财，构建科学合理的投资组合，在控制风险的情况下能获得较好的收益。

『伍』 组合投资的意义

在面对不可预知的金融投资风险时，建立组合投资计划具有非常重版要的意义。组合投资不仅不权会损害你的收益。相反，它通过减少“可分散风险”间接的提高了预期收益，而且如果你建立起长期的组合投资计划，你就能把握住资本市场突然出现的黄金投资时机，而赢得最终的胜利。
还犹豫什么，从现在开始，重新配置一下你手中的资产吧，并寻找资产长期增值之路。
在这里，我们给出建立有效组合投资计划的六个步骤，供你参考：

『陆』 为什么投资组合不能消除全部风险

还有由哥来完成吧。从理论上讲，一个证券组合只要包含了足够多的相关性（甚至负相关）的证券。就完全可能消除所有风险。但是在现实中，各证券收益率之间的正相关程度较高，因为各个证券的收益率都在一定程度上受一些共同因素如经济周期，利率变化等的影响。分散投资可以消除的那一部分风险是每个证券独有的，是非系统风险，不能消除的是系统风险。因此，投资组合不能消除全部风险。

『柒』 股票组合投资的优缺点。

股票组合投资的优点
风险分散，个股更好的规避和降低风险，收益会相对稳定。
缺点

需要资金量大

『捌』 投资组合的风险都有哪些

1.财务抄风险：公司经营不善、财务状况不佳会使股票价值下跌或无法分得股利，或使公司债券持有人无法收回本利。
2.市场风险：投资股票、期货时，市场行情波动会使持有的股票、期货合约的价格随之变动而造成损失。
3.通货膨胀风险：通货膨胀会使钱变薄，失去原有的购买力。通胀加剧时对金融性资产的影响最大。但不动产和黄金等的抗通胀性则好得多。
4.利率风险：例如投资债券时，利率上升使债券价值下跌，造成损失。

『玖』 投资组合风险问题

你的问题着实比较绕人。

我的理解：

（1）证券报酬率的标准差与市场的标准差确实都包含了系统风险和非系统风险造成的影响。但是，别忘了，贝塔系数是证券报酬率的标准差/市场的标准差*证券与市场的相关系数。
可以这么理解，这里的相关系数，剔除了非系统风险的影响。
因为，例如，（a，b）证券组合的方差为SD(a）^2+SD(b)^2+2SD(a)*SD(b)*相关系数ρ，正是因为相关系数ρ的存在，使得（a，b）证券组合的标准差小于等于a的标准差+b的标准差。而（a，b）的证券组合的风险，在a，b不完全正相关的情况下，显然已经抵销了ab之间的部分非系统风险，所以，这个组合的标准差才会小于单个证券a和b的标准差。而这个小于的量在公式中，就是通过相关系数ρ来体现的。所以，可以认为，贝塔系数的公式中，正是因为相关系数因子ρ的存在，剔除了非系统风险的影响。

（2）你这里是一种特殊情况。即a和b的相关系数为-1，也就是说，两种证券完全负相关。而这种完全负相关在现实中是几乎不存在的，因为它假设系统风险为零。而实际中，是存在系统风险与非系统风险的，完全负相关与完全正相关都是特例。
在不存在系统风险的情况下，两种证券才可能完全负相关，才可能存在权重x、y，使得组合的标准差为零。此时，组合是没有风险，因为非系统风险已被抵销，而系统风险又不存在（即为0）。但这只是特例，实际是不存在系统风险为0 的证券组合的，这个特例并不能说明投资组合能分散系统风险，因为此时系统风险本身为0，谈不上风险被分散的问题。

探讨。

『拾』 组合投资为什么能够规避风险

在股票之间的套利投资、对冲投资,不失为新型工具。在板块内、板块间、股票间高卖低买,成功避险。适用这种方法的逻辑基础是,股市是具有投资性和投机性,股价是从低到高,最后由高价走向低价,大资金在政府（出政策）、分析师（出分析报告）的掩护下建仓或出仓;产业发展的联动与滞后,交易制度的缺陷等等,这些都是其客观依据。
正是基于这些投资逻辑,在活跃的市场才有可能套利投资和对冲投资。