Ⅰ 如何利用股指期货进行套期保值
把股票现货组合和股指期货结合在一起，可改变整体组合的β值，从而达到改变组合风险，提高组合收益率的目的。套期保值就是通过股指期货，把现货组合的β值降为0的操作。 作者:檀向球 投资者买卖股票时，投资风险可分为系统性风险和非系统性风险，非系统性风险可以通过分散化投资实现，而系统性风险的规避可通过参与套期保值交易，在股票现货市场与期货市场上的反向对冲交易而实现。 空头套期保值是指已持有股票组合或预期将持有股票组合的投资者，为了防止股票组合下跌的系统风险，卖出股指期货。如果大盘下跌，用股指期货交易中获得的收益弥补股票组合下跌的损失；如果大盘上涨，股指期货交易中的亏损由股票组合的盈利来弥补，从而使持有股票组合的市值保持在卖出股指期货时的水平。 多头套期保值是指持有现金或预计将持有现金的投资者欲投入股市，由于预计股市上涨，为了控制股票买入成本，可以买入股指期货，预先锁定将来购入股票的价格水平，在资金可投入股市时再买入股票，并把股指期货平仓了结。如果股市上涨，股指期货的盈利可弥补后期买入股票成本的增加；如果股市下跌，买入股票成本的下降弥补了股指期货的亏损，通过多头套期保值无论行情如何变动，保证投资者能够以买入股指期货时的价格水平买入股票。 积极套期保值以收益最大化为目标，通过对现货股票市场未来走势的预测，有选择地运用套期保值策略来规避系统风险。一些大型投资组合管理人在面临较大系统风险时，会采取积极的套期保值行动对冲股票组合系统风险，但这种对冲仅是暂时选择，在系统风险释放后即将期货头寸平仓，而不进行对应反向现货交易。该套期保值策略性可看作“锁仓”行动，将组合面临的系统风险暂时锁定，在系统性风险释放后“解锁”。 消极套期保值以风险最小化为目标，不涉及对股票现货市场未来走势的预测，仅仅通过在期货市场和现货市场同时进行反向操作。这种套期保值者参与股指期货市场的目的，在于减少甚至完全规避他们在股票市场中所面对的系统风险，对他们来说，重要的不是在股指期货合约中获得利润，而是通过持有股指期货合约，以增加其对股票现货仓位价值的确定性。 把股票现货组合和股指期货结合在一起，可改变整体组合的β值，从而达到改变组合风险，提高组合收益率的目的。套期保值就是通过股指期货，把现货组合的β值降为0的操作。 假定股票组合贝塔值为β0，股票加股指期货的组合调整目标贝塔值为β1，股指期货贝塔值为βf，股票组合市值为S，股指期货合约面值为f，需买入或卖出的股指期货合约数Nf，可得出以下关系： 如果计算出的Nf为正数，则要建立Nf份股指期货多头；如Nf为负数，则需要建立Nf份股指期货空头。 投资者在运用股指期货改变组合的β系数时，可使组合（股票组合+股指期货）的系统风险暴露符合新的市场判断，一旦导致当初控制β系数的影响因素消失后，投资者一定要将股指期货头寸平仓，从而恢复资产原来的系统风险暴露。
Ⅱ 如何利用股指期货规避股市风险
你好，股指期货的推出，为股票投资者带来了规避股市风险，进行套期保值风险管理的工具。其作为期货特有的做空机制，也为投资者在熊市中增添了获取超额收益的投资机会。
规避市场风险，主要是利用了股指期货的套期保值功能。股指期货是以股票指数（股票组合的加权平均数值）为标的的期货合约，与股票大盘走势具有很强的相关性。因此，在市场上具有指引作用。套期保值具体的操作手法是，在持有股票组合，并且预期行情下跌或正在下跌时，可以在股指期货上面下空单。从而锁定收益或是规避亏损。
Ⅲ 如果你手中有100万股票资产，通过股指期货你如何实现保值
说句实话，100万的资金，做股指期货投机还可以，做保值实在太少了，资金太少，保值可以做，但是效果会非常不好
Ⅳ 如何做好股指期货的资产配置策略运用
1. 在面对基金现金分红时.在这种情况下又不得不保留大量的现金提供.而此时市场指数出现看涨状态.并且这种态势将要持续一段时间.
2.市场中的热点变换频繁.次数增多.而且板块轮流上涨也带动大盘指数上升.由于市场热点变化频数多.给投资者进出带来了很大的困难.或者投资者可以看清大盘.却抓不住一些个股.在这样的情况下.可以买入指数期货合约来获利.
3.利多利空消息的影响.比如外界因素的影响.由于受到政策变化或者突事件的影响.这种影响体现在市场中.就是会突然的出现一些投资热点.并要持续一段时间.
还有一种策略就是主动性风险管理策略.这种策略就是说投资者根据自己的实际情况.比如资金仓位大小和资产结构等情况.结合市场的波动性变化.主动地去买卖股指期货合约.对自己的投资进行风险管理.从而达到降低组合风险的目的.主要适用于以下几种情况.
(1)在基金经理做出卖出证券投资组合决策后.由于持仓数量太大.全部卖出不仅需要的时间长.还会一定程度上影响市场价格和市场行情变化.比如暴跌的出现.因此可以先卖出部分股指期货合约.以便风险降低.有更多的时间以较好的价格进行全部清仓.同样买入也是这样的.
(2)在某种证券投资基金或开放式基金的出现和扩募.市场活跃度增加.对其未来的走势看好.短期内会上涨.但由于资金不足.那么就可以先进行买入期指合约.预先固定其价格.等资金已到便可进行投资.股价上涨所来的损失便可通过在股指期货上赢得的利润进行补偿.
Ⅳ 如何利用股指期货套期保值
一、套期保值一般原理 套期保值是指在期货市场上买入(或卖出)与现货市场交易方向相反、数量相等的同种商品的期货合约，进而无论现货市场价格怎样波动，最终都能取得在一个市场上亏损同时在另一个市场盈利的结果，并且亏损额与盈利额大致相等，从而达到规避风险的目的。套期保值之所以能规避价格风险，是因为期货市场上存在以下基本经济原理： (1)、同种商品的期货(或股指期货)价格走势与现货(标的指数)价格走势一致。 (2)、现货市场与期货市场的价格随期货合约到期日的临近而趋于一致(最后结算价)。 (3)、商品(或投资组合)套期保值是用较小的基差风险替代较大的现货价格风险。 二、套期保值的类型 按照在期货市场上所持的头寸，股指期货套期保值又分为卖出套期保值和买入套期保值。卖出套期保值是套期保值者首先卖出期货合约即卖空，持有空头头寸，以保护他在现货市场中的多头头寸(股票投资组合)，旨在避免价格下跌的风险，通常为基金、承销股票的券商等采用。买入套期保值是套期保值者首先买进期货合约即买多，持有多头头寸，以保障他在现货市场的空头头寸(股票上涨时资金没有到位)，旨在避免价格上涨的风险，通常为资金头寸较为紧张的机构投资者采用。 三、β系数与套期保值比例 利用股指期货进行套期保值时需要对投资组合中的所谓股票与指数之间的关系进行研究，通常是计算出各个股票相对股票指数的βi值，然后计算出整个投资组合P与股票指数之间的β。 假定一个组合P中有n个股票组成，第i个股票的资金比例为Xi(X1+X2+……+Xn＝1)；βi为第i个股票的β系数。则有：β=X1β1+X2β2+……+Xnβn 股指期货的套期保值数量按照下式计算： 四、股指期货套期保值应用 1、锁定股票动态收益的卖出套期保值 大机构者一般在股票上投入很大比例的资金，买入了几只甚至几十只股票进行投资组合。在有股指期货的情况下，一旦判断大势不妙，而手中的股票因仓位较重，难以在短期内以满意的价格卖出，为了回避股票资产组合价格下跌带来的风险，机构投资者可以通过卖出一定数量的股指期货合约，以锁定现货股票组合投资资产当前已经获得的收益，也就是进行所谓的卖出套期保值。 2、锁定股票建仓成的买入套期保值 在另外一种情况下，机构投资者需要进行买入套期保值。 (招商证券期货公司筹备组)
Ⅵ 如何利用股指期货化解投资组合的系统性风险
其实就是卖与现货数量相匹配的估值期货合约，一张合约的金额是合约价格*300，但只需要付少量的保证金。
例如：卖出一张IF1404合约，价格是2272，合约资产是2272*300=681600元，需要付保证金681600*20%=136320元。可以配对的股票组合价值为681600元。
这样的操作可以对冲系统性风险，但是对冲的效果也受到股票组合与沪深300指数基差的影响。如果组合的收益能够跑赢沪深300指数，不管市场下跌还是上涨，这样的组合都能稳定的获取阿尔法收益，这也称为阿尔法策略。
Ⅶ 如何利用股指期货来进行资产配置调整
在利用股指期货进行套利时，需要观察指数期货的变化。一般来讲，指数期货的变化应该在一定的范围内，一旦指数期货的变化超出该范围，那么便存在着套利机会。当指数期货的市场价格大于所给出的上限时，便进行正向套利，也就是买入现货指数，卖出指数期货;当指数期货的市场价格小于所给出的下限时，便进行反向套利，也就是卖出现货指数，买入指数期货。
Ⅷ 如何利用上证50，中证500股指期货进行资产配置
如果所持股票下跌，可以利用股指进行对冲。即股票下跌时，做空股指来获取收益抵消股票损失。需要注意计算杠杆及保证金的运用。
Ⅸ 机构投资者运用股指期货实现各类资产组合管理的策略包括
应该是ABC吧，运用股指期货实现各类资产组合管理的策略包括 投资组合的beta值调整策略、传统的alpha策略以及可转移alpha策略、 现金证券化策略以及指数化投资策略
Ⅹ 如何利用股指期货
可以私下交流一下