发展投资网贷

A. 网贷到底会怎样发展呢

对于这个行业未来的发展，投资人、网贷从业者甚至传统金融从业者都比较关注，社会各界人士对此也都有不同的看法，可谓仁者见仁，众说纷纭。目前从整个行业发展规模的角度来看，一直在不断突破新高。

因此，无论是从国内还是从国际的经济形势分析，未来市场加息的可能性极高，而加息的结果就是提高整个金融市场的短期融资成本，银行惜贷更胜从前，必然会提高贷款门槛，再加上M2的增速呈现稳中有降的趋势，这就导致中小企业从银行等传统金融机构获取贷款的难度更大，撇开其他因素不考虑，未来会有更多的中小企业借道网贷市场进行融资。

B. 中国P2P网络借贷发展经历了哪几个阶段

中国网络借贷发展自2007年—2014年大约经历了4个阶段
第一阶段2007年—2012年：以信用借款为主的初始发展期
2007年国内首家P2P网络借贷平台在上海成立，让很多敢于尝试互联网投资的投资者认识了P2P网络借贷模式，其后一部分具有创业冒险精神的投资人随之尝试开办了P2P网络借贷平台。
这一阶段，全国的P2P网络借贷平台大约发展到20家左右，活跃的平台只有不到10家，截止2011年底月成交金额大约5个亿，有效投资人1万人左右。
网络借贷平台初始发展期，绝大部分创业人员都是互联网创业人员，没有民间借贷经验和相关金融操控经验，因此他们借鉴拍拍贷模式以信用借款为主，只要借款人在平台上提供个人资料，平台进行审核后就给予一定授信额度，借款人基于授信额度在平台发布借款标。但由于我国的公民信用体系并不健全，平台与平台之间缺乏联系和沟通，随之出现了一名借款人在多家网络借款平台同时进行信用借贷的问题，最为著名的是天津一个网名叫坦克的借款人，在多家平台借款总额高达达到500多万，这笔借款最终因逾期成为各个平台的坏账。
基于以上问题的重复叠加出现，各个网络借贷平台于2011年底开始收缩借款人授信额度，很多平台借款人因此不能及时还款，造成了借款人集中违约。以信用借款为主的网络借贷平台于2011年11月—2012年2月遭遇了第一波违约风险，此时网络借贷平台最高逾期额达到2500万，诸多网络借贷平台逾期额超过1000多万，截至目前这些老平台仍有超过千万的坏账无法收回。
第二阶段2012年—2013年：以地域借款为主的快速扩张期
这一阶段，P2P网络借贷平台开始发生变化，一些具有民间线下放贷经验同时又关注网络的创业者开始尝试开设P2P网络借贷平台。同时，一些软件开发公司开始开发相对成熟的网络平台模板，每套模板售价在3到8万左右，弥补了这些具有民间线下放贷经验的创业者开办网络借贷平台技术上的欠缺。基于以上条件，此时开办一个平台成本大约在20万左右，国内网络借贷平台从20家左右迅速增加到240家左右，截止2012年底月成交金额达到30亿元，有效投资人在2。5到4万人之间。
由于这一阶段开办平台的创业者具备民间借贷经验，了解民间借贷风险。因此，他们吸取了前期平台的教训，采取线上融资线下放贷的模式，以寻找本地借款人为主，对借款人实地进行有关资金用途、还款来源以及抵押物等方面的考察，有效降低了借款风险，这个阶段的P2P网络借贷平台业务基本真实。但由于个别平台老板不能控制欲望，在经营上管理粗放、欠缺风控，导致平台出现挤兑倒闭情况，2013年投资人不能提现的平台大约有4、5个左右。
第三阶段2013年—2014年：以自融高息为主的风险爆发期
这一阶段，P2P网络借贷系统模板的开发更加成熟，甚至在淘宝店花几百元就可以买到前期的网络借贷平台模板。由于2013年国内各大银行开始收缩贷款，很多不能从银行贷款的企业或者在民间有高额高利贷借款的投机者从P2P网络借贷平台上看到了商机，他们花费10万左右购买网络借贷系统模板，然后租个办公室简单进行装修就开始上线圈钱。这阶段国内网络借贷平台从240家左右猛增至600家左右，2013年底月成交金额在110亿左右，有效投资人9到13万人之间。
这阶段上线平台的共同特点是以月息4%左右的高利吸引追求高息的投资人，这些平台通过网络融资后偿还银行贷款、民间高利贷或者投资自营项目。由于自融高息加剧了平台本身的风险，2013年10月份这些网络借贷平台集中爆发了提现危机。其具体原因分析如下：10月份国庆7天小长假过后，很多平台的资金提现积累到了几百万以上，由于这些平台本身没有准备或者无法筹集现金应对提现，造成追求高息的投资人集体心理恐慌，集中进行提现，使这些自融的平台立刻出现挤兑危机，从2013年10月—2013年末，大约75家平台出现倒闭、跑路、或者不能提现的情况，涉及总资金在20亿左右。
第四阶段2014年至今：以规范监管为主的政策调整期
这一阶段，国家表明了鼓励互联网金融创新的态度，并在政策上对P2P网络借贷平台给予了大力支持，使很多始终关注网络借贷平台而又害怕政策风险的企业家和金融巨头开始尝试进入互联网金融领域，组建自己的P2P网络借贷平台。今年P2P网络借贷平台集中上线期应该在8月份左右，目前据统计截止4月底全国P2P网络借贷平台每月资金成交量已经超过160亿，预计2014年年末月成交量会达到300亿左右，平台数量达到1300家左右，有效投资人会达到50万人左右。

C. 投资网贷应该注意一些什么

这个我来回答。作为投资过几年网贷的人，我还是很有发言权的。

我从2012年开始投资P2P网贷，在投资网贷的过程中，我总结了安全投资网贷的几大标准。
首先，第一大标准就是平台的透明度。如何科学地评判一个平台的透明度呢？

一看。投资人要详细查看平台公示的项目、平台信息以及还款方的业务经营状况、资产负债状况、信用记录、发展潜力、管理水平、相关证件、联系方式、资产详情介绍、资金用途、风险管理措施等信息；

二核。投资人根据平台所公示的信息通过互联网搜索的方式进行相关的核实，在企业信息查询网站核实该平台及融资和还款企业的证件信息是否真实一致，同时可查找网络上有关该平台的更多详细信息，增加认知资料，并做出判断和选择。

三验证。投资人还可以致电平台客服，向其询问关于平台和网贷的相关问题，考验其专业度。如果客服表现出较高的专业水平，则证明该平台具有一定的可靠性（当然还需后续的调查核实）。否则，则证明其不可靠，投资需要小心。如果条件允许，还可进行实地考察，这样了解到的信息可能会更为真实。

第二大标准就是这个平台是否具有合乎逻辑的业务模式。

以普惠理财平台为例。普惠理财的I2AR模式实际上是线上线下结合的模式，线上撮合投资人，线
下与其他机构合作展开对借款项目的尽职调查。具有“屌丝借款，高大上还”的特点，第一还款源不是借款人，而是产生应收账款的大型央企国企、上市公司；有三重还款来源；借款用途都是为了扩大经营；有七重风险管理保障措施；不建资金池，资金实质托管等等。像这样的业务模式，是否优秀自然是见仁见智，但至少从逻辑上是说的通的。

第三大标准就是这个平台是否具有完善的风险管理体系。

风险管理—而不仅仅是风险控制—水平和技术是投资网贷平台紧随信息透明度之后，投资者最应
该关注的。风管水平的高低，决定着平台能否盈利和生存，也决定着投资人能否如期地收回本金获得收益。

第四大标准就是不设资金池，资金实质托管。

投资网贷要注意避开设资金池的平台，这种平台可以直接接触用户资金，甚至有的平台虚构产品标，或者自融自用，出事跑路的风险极大。设立资金池会增加平台的道德风险。平台会激励工作人员对投资资金进行违规操作，错配甚至挪用投资人资金，卷款跑路等。因此，交易资金的第三方托管，作为一种风险防范的重要手段，此前已经在证券业、期货业等提供金融中介服务的行业中被广泛采纳和使用。监管层多次呼吁网贷行业采取第三方托管这一具备较高公信力的制度安排，避免踩到设立资金池、非法集资的红线。

第五大标准就是安全的收益率。

国内的网贷行业自诞生那一刻起，就显示出“高风险，高收益”的特征，也一直存在收益率上的恶性攀比，试图以高收益率吸引投资人。于是存在一批收益率高达20%，乃至30%的平台。这与投资人本身对风险把握和收益追求的意识存在误区有很大关系。目前网贷行业的投资者多缺乏正确的投资理念，没有充分的风险意识，对网贷行业的认识不够，在投资网贷的时候往往只看高收益。一般而言，高收益意味着的是高风险，高收益是对高风险的溢价补偿。所以这些收益率动辄高达20%、30%的平台往往也是风险最高的，投资者在面对这些平台时不应该欣喜，而应该谨慎。当然这也取决于投资者的风险偏好程度，只是这些虚高收益的平台最后都倒闭跑路了，投资者面临投资损失，却无从追回本金。

D. 推广网贷违法吗

“这些年你们犯的错，都是我的广告收入”。某投友苦涩地调侃返利网站。
看到这句话的时候，杰锅也深有感触。不少投资人辛辛苦苦大半年，到头来还是为他人做了嫁衣。
最近，在论坛上经常可以看到网友在控诉多家返利网站。归根溯源，还是缘起近一个月以来的雷潮。而问题平台大都出在高返平台，几乎没有哪家返利网站能够幸免于难，有的甚至一连推雷了好几个。
很多投资人通过返利网站链接注册了平台账号，本想着拿点返利提高利息收入，没想到投了没几天P2P平台跑路了，返利还没拿到本金先没了。甚至平台暴雷当天，还有返利网站在做推广，对不明真相的投资人来说可就悲剧了。
这不免引起杰锅的思考，平台跑路这锅返利网站该不该背呢？
在探讨这个话题之前，鉴于部分投资人对网贷返利网站不太了解，有必要先简单地科普下网贷返利网站的前世今生。
网贷返利网站的前世今生
网贷返利网站可以说是与P2P平台相伴相生的。一方面，P2P平台需要做推广，除了通过传统渠道投放广告之外，与网贷返利平台合作可以更加高效精准地获客。另一方面，在行业平均收益率不断下降的背景下，投资人也需要渠道提高投资收益。在多方需求的刺激下，网贷返利网站应运而生。
由于网贷返利网站本身没有产品，只是作为推广方和撮合方，本身触碰不到投资人资金，所以出现跑路的风险很小。这也解决了投资人的后顾之忧。
P2P平台向返利网站支付推广费用，而返利网站从推广费用中拿出一部分来回馈给投资人。这样可以说是实现了三方共赢，皆大欢喜。本来是一件好事，然而随着返利网站上的平台不断出现问题，越来越多的投资人质疑，返利网站的风控是不是形同虚设，只顾利益而不顾投资人死活。
以某大型购物返利网站为例，据不完全统计，自2016年初至2017年初，与其有过合作的、被曝出现问题的平台不下24家，也被网友戏称为“造雷工厂。”而更令投资人寒心的是，一旦其推广平台出现问题，就迅速对平台做出下架处理，在官网上看不出任何痕迹，甩锅速度之快令人叹为观止。
得道多助，失道寡助。网贷返利网站的发展很大程度上依托于其声誉，即其入驻平台的安全性。当投资人不再信任其时，网贷返利网站的用户也会迅速流失。因为投资人选择返利网站的逻辑很简单，一是收益性，二是安全性，不同的投资人对两者重要性的排序也会不同。在收益性相仿的条件下，投资人必然会优先选择安全性较高的网贷返利网站，这是市场选择的结果。
网贷返利网站之间也存在诸多博弈。在收益差别不大的情况下，各大返利网站也越来越关注入驻平台的运营状况，不断完善风控措施。那么，倘若入驻平台出现问题，返利网站又有什么措施来应对呢？
杰锅选取了2家较具代表性的网贷返利网站，看看他们的平台入驻标准是怎么样的，有没有赔偿机制。
返利网站平台入驻标准、赔付机制
A网站：入驻标准低，无赔付机制

A网站是国内最大的优惠券网站，近年来也饱受争议。杰锅在官网上并没有找到公开的平台入驻标准和赔付标准，在网页底部可以看到一则“免责声明”：“XX仅作为信息展示平台”“若因发布广告内容不实所造成的法律及相关责任，由第三方理财平台自行承担”。
根据A网站曾经上线的平台，可以推测其平台入驻的门槛是相当低的。虽然在其网站上不曾见到那种日息平台和开业没多久就跑路的低级诈骗平台，但也存在不少经过包装后上线的诈骗平台。该网站所起到的审核过滤作用非常有限。
B网站:审核相对较好，名义赔付率1%~5%

B网站的平台入驻标准为
一、上市系平台直接入驻，（上市公司控股或者持股超过20%），上市公司指：A股、创业板、主板等，对于第三股和港股上市另做国资系标准。
二、国资系平台入驻标准：国资控股或者国资持股超过20%，并对所持的国资企业做详细的背景考察。
三、民营系平台入驻标准：平台实缴在5000万以上，有风险准备金或者质保金，平台有第三方托管或者银行存管
四、风投系平台入驻标准：同民营系标准。

B网站公示了“会员网贷投资赔付保障计划”。可以看到赔付率为投资本金的1%~5%，赔付率每月会根据风险等级进行调整。要注意的是，赔付范围中提到，一个平台在途投资（投资未到期）总额不能超过100万，超过100万按照100万计算。
以一家累计成交额为3.4亿，规模较小平台为例，其官网公示的待还金额为6300万，远远超过100万。而B网站所给到的赔付总额只有100万，只占到该平台待还金额的1.59%，再乘上赔付率，瞬间又缩水了。所以返利网站的赔偿对于投资人损失的本金而言，实乃杯水车薪。
不难看到，返利网站试图建立一套较完整的机制尽可能避免投资人损失，有的平台负责人还会对每一家入驻平台做实地考察和数据监督。然而不管风控措施多么完善，风险始终是存在的。
那么平台跑路了，或者说出现兑付危机，返利网站该不该背锅呢？
平台跑路返利网站该不该背锅？
从返利平台的立场上说，我作为信息中介方，对入驻的平台已经做了一轮筛选，也明确揭示了所存在的风险，免责声明也打了，投资人在投资前就应该做好承担风险的心理准备。平台出问题了，我也认了，我也承诺在赔付范围内给予投资人一定补偿，已经是仁至义尽了，我还有什么义务承担连带赔偿责任呢。
另一方面，从投资人的立场上说，我是通过你返利网站的跳转链接进行注册投资的，现在雷了，你收了人家广告费，你就应该付连带责任，不说全额赔付，至少返利网站要把收的广告费给吐出来吧。
杰锅认为，对这个问题我们需要区分对待，具体问题具体分析。
两高一部颁布的《关于办理非法集资刑事案件适用法律若干问题的意见》中提到，为他人向社会公众非法吸收资金提供帮助，从中收取代理费、好处费、返点费、佣金、提成等费用，构成非法集资共同犯罪的，应当依法追究刑事责任。能够及时退缴上述费用的，可依法从轻处罚；其中情节轻微的，可以免除处罚；情节显著轻微、危害不大的，不作为犯罪处理。
然而对共同犯罪很难认定，广告发布者（返利网站）在与P2P平台签订合作协议时，会通过各种条款避免自身受到牵连。除非有确凿的证据证明，平台已经流露出了跑路迹象，返利网站还在做推广宣传的，可以将其作为共犯处理。不过一方面，平台跑路具有突发性，另一方面，对于投资人而言信息总是滞后的，等到投资人了解到平台已经跑路的时候，返利网站早已下架了问题平台。
这并不是说返利网站就可以推卸责任了。作为广告的发布者，势必要尽到审查的义务。广告法规定，“广告不得含有虚假或者引人误解的内容，不得欺骗、误导消费者”，“广告经营者、广告发布者明知或者应知广告虚假仍设计、制作、代理、发布的，由工商行政管理部门没收广告费用，并处广告费用三倍以上五倍以下的罚款”。在广告发布者不是明知的情况下，但是却多次发布虚假广告，表明其未尽到审查义务，也应受到处罚。
虽然现在我们没有听说哪个返利网站受到处罚了，但并不代表以后就不会。E租宝非法集资事件爆发后，央视广告部重申广告投放的五点要求，其中，有关互联网金融的广告，要求集资类金融广告在投放需要向央视出具银监会的证明文件。虽然“互联网+”的监管总是慢半拍，也免不了伴随着行业的阵痛，但是道路是曲折的，前途是光明的。
概括一下杰锅的观点，平台跑路返利网站绝对是要背锅的。要分两种情况，如果出现像A返利网站这样未尽到广告审查义务的，应承担连带责任，如果返利网站已经做了严格审查，平台还是跑路了，返利网站应该拿出所得广告费，对投资人做全部或者一定比例的赔付。至于如何鉴定网站有没有尽到审查义务，还亟待引入外部监管，毕竟金融无小事。

E. 网贷的未来发展前景会是怎样

尽管目前网贷平台时有负面新闻发生，但国内的P2P行业整体仍然处于一个火热的发展阶段。相信随着政策的落实，网贷行业会朝着一个越来越规范的方向发展。

F. 网贷发展至今的形式都有哪些

网贷平台的模式各有不同，归纳起来主要有以下三类：
一、担保机构担保交易模式，这也是最安全的P2P模式。
此类平台作为中介，平台不吸储，不放贷，只提供金融信息服务，由合作的小贷公司和担保机构提供双重担保。此类平台的交易模式多为“1对多”，即一笔借款需求由多个投资人投资。

目前市面上比较好的小贷平台有： 云投贷 现金借款 闪电借款 平安普惠 平安I贷 等等，P2P平台： 你我贷 拍拍贷 宜人贷 等自己网络一下找到真官网即可申请。

此种模式的优势是可以保证投资人的资金安全，由国内大型担保机构联合担保，如果遇到坏账，担保机构会在拖延还款的第二日把本金和利息及时打到投资人账户。
二、“P2P平台下的债权合同转让模式”的模式。
可以称之为“多对多”模式，借款需求和投资都是打散组合的，甚至有由最大债权人将资金出借给借款人，然后获取债权对其分割，通过债权转让形式将债权转移给其他投资人，获得借贷资金。
三、以交易参数为基点，结合O2O（ONLINE TO OFFLINE，将线下商务的机会与互联网结合）的综合交易模式。
这种小贷模式创建的P2P小额贷款业务凭借其客户资源、电商交易数据及产品结构占得优势，其线下成立的两家小额贷款公司对其平台客户进行服务。线下商务的机会与互联网结合在了一起，让互联网成为线下交易的前台。
四、P2P平台模式下的保本保息的模式？错误概念！
国务院法制办公布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》，出台网贷平台的12项禁止行为。其中规定：P2P网贷平台不能自融，不能做资金池归集资金，不能提供担保或承诺保本保息。

五、微信金融模式[3] 随着互联网金融和移动互联网的迅猛发展，两者的结合产品也开始出现，目前在微信平台已经出现了一些P2P产品。[4] “快速、高效、移动化、无空间限制”等等优势，决定了闪电借款模式的成功，且微信金融在风控上有自己完整的体系，第一是完备的信息管理和大数据风控，借款者除了必须认证个人金融信息，包括个人银行卡和信用卡等， 还会考察社交关系。第二是用短期小额来分散风险。

G. 网贷这个行业发展前景怎么样

P2P网贷必须朝规范、健康、可持续的方向发展，绝对不容易再次爆发危机。正因此，P2P网贷行业受到前所未有的冲击。
据《2017-2022年中国P2P网贷行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》数据显示，2016年，P2P网贷正常运营平台数量为2448家，同比减少5.66%。此次整改，未来2-3年可能有70%-80%的平台面临倒闭。
总体来说，在银行愿意布局P2P资金存管业务后，P2P平台有望走上合法合规之路。经过新一轮洗牌后，P2P网贷集中度将会有较大提高，市场增长会逐步恢复，前景可期。

H. 现在网贷平台大多都有那些可以投资的产品呀大家为什么选择现在投资的平台呀

我记得我刚开始来玩这个的时候大源多数还都是个人抵押借款，不过最近几年网贷越来越火面向企业也成了众多平台的选择，如果你有浏览过各网贷平台的官网，应该都是可以看到的，我就以自己比较熟悉的搜易贷为例吧，为啥当初选搜易贷呢？首先，它的资产以房产抵押类为主，房产抵押贷款通常传统银行机构称作最为优质的资产，安全性高；其次，搜易贷在各方面披露都做到合规，借款人真实，所以即便在这么强监管的背景下，众多平台都退出了，搜易贷还能这么稳定。仅代表个人观点，你可以先去了解下，有问题可追问

I. 网贷的前景怎么样

近年来，我国民间借贷规模逐年扩大，各类民间借贷组织或融资中介活跃于借贷市场，国内迅速涌现出大批网贷公司，以互联网为交易平台的网络借贷方兴未艾。据不完全统计，目前全国共有 2000 多家网贷公司。但是，处于发展期间的网络借贷行业由先天性不足，在平台运营和资金分配方面遇到了较大的挑战。网络借贷平台的成功运营，往往需要公司倾尽毕生的精力及资源搜寻产业的最新需求以及发展趋势！前瞻网！

J. 网贷平台备案后如何发展，对P2P理财投资者有何影响

现在网贷平台的工作重心基本完全围绕合规备案。今年步入网贷“备案”年，备案作为网贷平台合规的重要一步成为整个互联网金融市场关注的焦点。各优质平台也纷纷发力，在已有的网贷行业规范约束条件下，优化、细化平台相关业务流程，尤其是风控实力、合规程度、信息披露等维度着重完善，以早日取得备案。
不过也有专业人士提出了另一种观点，认为备案对始终坚守合规的企业来讲并不是最大难题，真正的难题应当是回归初心、围绕用户、征战市场。金融行业的难题恒古不变都是风险控制，在互联网金融领域多元化结构下更是要做在风险可控下创新才能长足发展；用户是企业运营的核心，平台也需一直围绕用户利益、痛点、潜在需求不断优化调整；监管年下，市场仍然将变幻莫测，企业想要生存下去，仍需打造优质团队征战市场。