中泰信托恒泰18号青海省投资集团

⑴ 剑指规避监管强监管助信托业“阳光化”转型吗

12月22日发布《关于规范银信类业务的通知》(简称“《通知》”)，剑指规避监管、资金空转的银信合作。此外，上海信托、平安信托、陆家嘴信托、金谷信托、国民信托，分别被罚款200万元、20万元、40万元、50万元、20万元。金谷信托及国民信托的违规相关责任人还将受到纪律处分。中泰信托被暂停新增集合资金信托计划，存续集合资金信托计划不得再募集。由于中泰信托本身集合类业务占比就重，且集合类主要是依靠市场三方募集为主，所以上述处罚措施实际上是掐住了中泰信托的命脉。

据不完全统计，2017年以来，约15家信托公司被罚没805万元。而今年四成的罚款发生于12月，共计约330万元。今年密集的大额罚单，被业内人士视为监管层坚定惩治的态度，“警示信号明显”。信托业正迎来强监管时代。

中泰信托被按“暂停键”

中泰信托第二大股东——新黄浦近日发布公告称，中泰信托由于实际控制人不能承担股东责任和关联交易认定，中泰信托向客户承诺保本保收益等，其主要业务被叫停。新黄浦持有中泰信托29.97%的股权，是中泰信托的第二大股东。

半个月前，中泰信托刚刚受到上海银监局责令改正，罚款合计人民币90万元的处罚。因为2015年中泰信托通过自主支付的方式向借款人发放较大金额贷款；且没有采取有效措施，放任借款人将贷款资金用于股票交易。

实际上，中泰信托公司治理之混乱，信托业务之萎靡，在上海信托圈已经是公开的秘密。

中泰信托2016年年报显示，该年度公司新发行信托产品108个、信托本金235.15亿元，包括分期发行和开放式产品在内累计新增信托本金362.51亿元；清算信托产品196个、信托本金479.61亿元，包括分期发行和开放式产品在内累计兑付信托本金660.04亿元。全年向受益人分配信托收益87.15亿元。

某信托公司投资总监表示，从数量上看，中泰信托的上述信托业务在全国68家信托公司中应该居于中游水平。但信托公司业务分化比较大，排名靠前的信托公司，信托业务业务规模数倍于此。但从数量上可能看不出问题，关键是信托计划的质量如何，是否给公司、股东和客户带来了收益。

实际上，因中泰信托尽调不充分，风控不严格等问题，该公司“天地缘信托贷款集合资金信托计划”等产品被爆出逾期。

此外，新黄浦半年报显示，中泰信托今年上半年的净利润仅为1.07亿元，对比中泰信托40.84亿元的净资产，其净资产收益率难言可观。

“管理层多次动荡，使得中泰信托大批业务骨干流失，信托业务停滞。”上海某大型信托公司的信托经理称：“这次银监局的整治很及时。否则中泰信托真要不行了。”

中泰信托大股东历经多次变更。2008年6月，中国人民保险集团(港股01339)公司(简称“人保集团”)通过全资子公司——人保投资控股有限公司购买了华闻投资55%的股权，完成对中泰信托大股东华闻投资的股权重组。

2011年，人保集团筹备上市，挂牌出售所持的华闻投资55%股权。2012年4月，北京国际信托有限公司从人保集团手中买下华闻投资55%的股权，成为中泰信托的实际控制人。中泰信托目前的股权结构无法穿透其实际控制人。

在实际控制人易主的背后，中泰信托的人事也经历了几次大变动。2012年4月，北京国际信托投资有限公司副总裁吴庆斌出任中泰信托公司董事长，原董事长刘虹、原财务总监何德见、原总裁助理叶晓军等人先后离职。

“隐秘的”信托

正如中泰信托的实际控制人至今面目不清一样，在资本玩家手中，信托产品是资本大鳄的工具。

2012年，北京信托就是假手“德瑞股权投资基金集合资金信托计划”完成其对华闻投资55%股权的收购。这也为中泰信托的实际控制人至今不明埋下了伏笔。

业内人士指出，银监会此次对中泰信托从重处罚显示出监管层对于金融机构股东、实控人“阳光化”的监管意图，穿透监管是大势所趋。作为一个金融产品，“北京信托-德瑞信托计划”成为中泰信托的实际控制人显然不符合监管要求。德瑞信托计划的4名劣后受益人(易建科技、盛宝通达、智尚劢合与桥润资产)据悉也并非实际经营的实体，背后的实际控制人或另有其人。德瑞信托计划的实际控制人发生过多次变动，在引入新的机构力量之后，仍未达到监管部门提出的实际控制人“阳光化”的要求。

早前出台的《信托公司条例(征求意见稿)》第十条明确提出股东阳光化的要求：任何单位或者个人不得委托他人或者接受他人委托持有或者管理信托公司的股权，国家另有规定的除外。

此外，银监会颁布实施的《中国银监会信托公司行政许可事项实施办法》第七条中明确要求境内非金融机构作为信托公司出资人不得以委托资金、债务资金等非自有资金入股；第十条中明确要求关联企业众多、股权关系复杂且不透明、关联交易频繁且异常的机构或个人不得作为信托公司的出资人。

分析人士指出，2016年7月中旬，《证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定》下发。这一被业界称为升级版资管“八条底线”的《规定》，最显著的变化是大幅降低杠杆倍数：严控结构化产品杠杆风险，并限定，股票类和混合类杠杆不得超过1倍。也正是从那时开始，信托公司作为通道的信托计划开始增加。道理非常简单：之前计划发行券商资管计划的项目，由于资管“八条底线”，只能1：1配银行的钱，达不到规模要求。于是不得不找没有收紧政策的信托公司来做产品，1:2甚至1:3配资。通过信托计划大量资金通过信托通道进入二级市场。不过，目前这类业务也被信托公司主动喊停了。因触及平仓线的股票不在少数，劣后级资金因此亏损巨大，引发了信托公司和投资者之间的纠纷。

银信证信皆收紧

2017年12月下旬，银监会开出了对信托公司的一大波罚单。国民信托因“管理信托财产不审慎严重违反审慎经营规则”，被北京银监局罚款20万元；金谷国际信托因“管理信托财产不审慎严重违反审慎经营规则”被罚款50万元；上海国际信托因“在开展信托贷款业务过程中，内部控制严重违反审慎经营规则”，被上海银监局罚款200万元；平安信托因“违反程序签订信托文件，作为受托人履职不审慎，严重违反审慎经营规则”被深圳银监局罚款20万元；陆家嘴信托因“内部管理不到位，违反审慎经营规则办理信托业务”，被青岛银监局罚款40万元。

业内人士认为，处罚决定显示出在资管新规破刚兑的背景下，监管方面开始对违规刚兑加大处罚力度。破刚兑对整个结构化产品的明股实债、并购基金很多业务冲击较大。从目前的刚兑实际情况看，以银行理财和信托产品最为常见，预计未来监管层对刚性兑付的处罚力度会持续加大。从技术手段上讲，资管新规要求所有资管产品应当实行净值化管理以打破刚兑，净值生成应当符合公允价值原则并及时反映基础资产的收益和风险，未来除非标以外的所有公募和私募产品可能都要用市值法进行估值计算净值。

另有业内人士指出，虽然资管新规(征求意见稿)公布后打破刚兑呼声高涨，但若没有对信托公司(受托人)的尽职量化界定，对信托资产管理过程中过失界定没有一个衡量规则，打破刚兑就难以操作。

据悉，由信托业协会拟定并将于近日提请会员审议的《信托公司受托责任尽职指引》对信托公司开展尽职调查、出具尽调报告、可行性报告、项目审批、营销原则、产品推介、合同管理制度、信托披露等诸多行为规范进行了量化明确。

方正证券认为，《中国银监会关于规范银信类业务的通知》(简称“《通知》”)的出台预示着信托行业监管的持续收紧。具体来看，《通知》首次定义了银信通道业务，优先规范收缩。在此前资管新规(征求意见稿)明确要求消除多层嵌套和通道的基础上，此次《通知》优先从银信类业务领域着手规范通道业务。通道业务作为监管套利的手段，银行“影子化”的媒介，将进一步收缩。

值得注意的是，《通知》还要求对通道业务实行穿透监管，避免虚假出表。方正证券指出，此前72号文要求融资类信托在银信理财业务占比不超过30%，且将表外资产转入表内并计提资本，自此银信合作规模从64%下降到22%(2017年9月)。但银证信合作、银基信合作等创新模式的出现，加重了通道业务中的嵌套，加大了交叉性金融风险。防范风险是当前金融监管的出发点，今年以来多重文件出台要求穿透管理、禁止三套利、四不当等。《通知》打通了前期银行、信托领域监管规定，减少资金空转，降低实体经济融资成本，促进实体经济发展。此外，《通知》还明确了信托公司履行受托责任，不得投向限制领域，这将再度推动信托行业主动管理转型，回归“受人之托、代人理财”的本源，对主动管理能力强、优先布局转型、资本金充足的信托公司是发展契机。

⑵ 投资中泰信托房产信托基金怎么样

要落实到具体项目。不同项目，标的资产不一样。产品结构不一样，风控措施也不一样，分析方法和角度就会不一样。不过中泰信托是一家正规的信托机构。产品也算是稳健的。

⑶ 川威集团最新消息新闻

正在全力冲刺上市的华西证券股份有限公司(以下简称“华西证券”)的资产管理业务遭遇滑铁卢，其发行的数款资产管理产品违规投向其关联方四川省川威集团有限公司(以下简称“川威集团”)及其关联企业，现在川威集团濒临破产，华西证券的潜在损失可能高达9亿元，其上市梦面临泡汤。

多款资管产品流向川威集团
资产管理报告显示，华西证券多款资管产品资金流向中铁信托发行的信托产品，《经济参考报》记者调查发现，华西证券的上述资金借道中铁信托流向川威集团及其相关企业。
“华西证券的多款资管产品以及其自有资金通过中铁信托的资金池项目或单一信托计划流入川威集团及其相关企业，总金额高达9亿元。”华西证券一名内部人士向《经济参考报》记者透露。

记者查阅华西证券公开资料，发现华西证券确实有多款资管产品流向中铁信托的信托产品。
《华西证券红利来四号限额特定集合资产管理计划2014年二季度资产管理报告》显示：截至2014年6月30日，该产品资金有1 .5亿元投向“中铁信托·财富管理3号信托计划”。

《华西证券红利来六号限额特定集合资产管理计划2014年二季度资产管理报告》显示：截至2014年6月30日，该集合计划资产持有“中铁信托·睿智1317期信托计划”受益权市值5000万元。
《华西证券珈祥1号集合资产管理计划2014年第二季度资产管理报告》显示，截至2014年6月30日，该集合计划持有“中铁信托·睿智1317期集合资金信托计划（查询信托产品）”受益权市值5000万元；持有“中铁信托·睿智1459期集合资金信托计划”受益权市值6850万元，合计1.185亿元。在8月18日，集合计划清算，该计划将持有“中铁信托·睿智1459期集合资金信托计划”受益权市值6850万元，转让给华西银峰投资有限责任公司(银峰投资)。银峰投资为华西证券全资子公司，注册资金为10亿元，为华西证券从事另类投资业务的子公司。
《华西证券珈祥2号集合资产管理计划2014年第二季度资产管理报告》显示，截至2014年6月30日，该集合计划持有“中铁信托·睿智1335期信托计划”受益权市值4210万元；持有“中铁信托·睿智1335期(2)信托计划”市值6900万元，持有“中铁信托·睿智1459期信托计划”市值570万元，合计1.168亿元。
《华西证券珈祥5号集合资产管理计划2014年第二季度资产管理报告》显示，截至2014年6月30日，该集合计划持有“中铁信托·睿智1458期集合资金信托计划(1)”受益权市值7000万元；持有“中铁信托·睿智1458期集合资金信托计划(2)”受益权市值5000万元；持有“中铁信托·睿智1458期集合资金信托计划(3)”受益权市值6000万元；持有“中铁信托·睿智1459期集合资金信托计划(1)”受益权市值4000万元；持有“中铁信托·睿智1459期集合资金信托计划(2)”受益权市值6580万元；持有“中铁信托·睿智1460期集合资金信托计划”受益权市值1750万元，合计3.033亿元。

中铁信托一位不愿意透露姓名的人士在接受《经济参考报》记者采访时承认，华西证券大约有9亿元的资金通过中铁信托的资金池项目或单一信托计划流入川威集团及其相关企业。
关联方川威集团濒临破产
《经济参考报》记者从华西证券了解到，四川省新力投资有限公司(以下简称“新力投资”)持有华西证券1.083亿股，持股比例为7.66%，为华西证券第六大股东；新力投资为川威集团控制的企业。由此可见，川威集团为华西证券的关联企业。
在华西证券将大量资管产品资金投向关联方川威集团的同时，川威集团却逐步陷入困境，如今濒临破产。
川威集团是四川省第二大钢铁企业，在钢铁行业持续低迷的情况下，当地这家知名钢企也像海鑫钢铁集团、西林钢铁集团一样因资金问题陷入困境。记者获取的资料显示，除了钢铁行业低迷带来的困境，川威集团及其子公司成渝钒钛科技有限公司(以下简称“成渝钒钛”)在近几年大规模扩建上马钒钛新项目，新增贷款100多亿元，债务重，导致公司财务费用高，加上几乎都是“短贷长投”，导致资金极其紧张，目前其生产也处于基本停产状态。
2014年7月上旬，川威集团及其子公司成渝钒钛向法院提交“破产重整”申请。与此同时，内江市成立由市长任组长、常务副市长为副组长的工作组进驻川威集团，工作组下设生产、维稳等四个小组。

由于资金紧张，川威集团对资金十分渴求，近几年一直利用各种方式融资，涉及国开行、工行、中行、民生银行等约20家银行，以及中铁信托、中泰信托、国民信托等其他金融机构。
记者从四川省经信委获得的数据显示，据不完全统计，川威集团负债总额高达323亿元，主要包括银行贷款债务约185亿元，非银行金融产品类债务约38亿元，经营类债务约100亿元。
华西证券上市梦或泡汤

华西证券违规将巨额资管产品募集的资金投向川威集团，面临巨额损失，其上市的目标可能会泡汤。

根据中国证监会[微博]颁布的《证券公司客户资产管理业务管理办法》，“证券公司将其管理的客户资产投资于本公司及与本公司有关联方关系的公司发行的证券或承销期内承销的证券，或者从事其他重大关联交易的，应当遵循客户利益优先原则，事先取得客户的同意，事后告知资产托管机构和客户，同时向证券交易所报告，并采取切实有效措施，防范利益冲突，保护客户合法权益”。
在华西证券上述资管产品的产品说明里，其皆承诺：发生关联交易时，管理人(华西证券)应书面通知托管人，通过管理人的网站告知委托人，并向证券交易所报告。
《经济参考报》记者查阅了华西证券所有公开披露的资料，发现其从未如实披露资管产品(华西证券红利来四号限额特定集合资产管理计划、华西证券红利来六号限额特定集合资产管理计划、华西证券珈祥1号集合资产管理计划、华西证券珈祥2号集合资产管理计划、华西证券珈祥5号集合资产管理计划等)资金投向关联企业川威集团相关公司的关联交易。
记者还发现，在华西证券红利来二号限额特定集合资产管理计划中，华西证券出资1亿元购买了“中铁信托·成渝钒钛贷款项目集合资金信托计划”，明确投向了川威集团的子公司成渝钒钛，其同样没有如实披露该计划投向关联方。
对于资管产品存在的违规问题，华西证券首席风险官兼合规负责人邢怀柱在接受本报记者采访时称：我不方便回答你。
在资管产品出现严重违规操作的同时，华西证券紧锣密鼓地推进其上市进程，《经济参考报》记者了解到，华西证券拟以2014年9月30日为基准日上报IPO材料，要求各部门按时完成上市准备工作。另外，记者从四川证监局了解到，华西证券7月中旬完成股改，目前已经进入上市辅导期，辅导备案日期是2014年8月6日，保荐机构为中信证券。
北京问天律师事务所主任张远忠对《经济参考报》记者表示，上述严重违规并造成巨额亏损的事实致使华西证券IPO存在法律硬伤，使其不具备上市条件。

⑷ 华泰证券、联合证券、华泰联合证券之间是什么关系现在开通了融资融券业务的有哪些券商，华泰联合有吗

在2006年前，华泰证券和联合证券是两家不同的证券公司。但在2006年，华泰证券入股掌控联合证券。在华泰的推动下，联合证券在2009年7月改名华泰联合证券，正式成为华泰证券旗下的一家子公司。
联合证券大部分证券业务被剥离转给华泰证券，华泰联合目前仅有投资银行业务。而华泰证券负责投资银行业务以外的所有证券业务。华泰联合没有融资融券业务，但华泰证券可提供融资融券业务。

1.华泰证券，前身为江苏省证券公司，成立于1990年12月。是中国证监会首批批准的综合类券商，也是全国最早获得创新试点资格的券商之一，目前的十大券商之一。
2.联合证券，成立于1997年，是经中国人民银行批准成立的非银行金融企业。
3.2006年，联合证券增资扩股，引入了华泰证券作为股东。2009年7月，华泰成为联合证券大股东，联合证券改名为华泰联合证券。
4.现在经纪、融资融券、固定收益、资产管理、销售交易、金融创新、研究和场外业务业务均由华泰负责，华泰联合负责投行业务。

目前融资融券业务的证券公司有：71家
申银宏源证券股份有限公司
华泰证券股份有限公司
宏源证券股份有限公司
华创证券有限责任公司
第一创业证券股份有限公司
民生证券股份有限公司
国海证券股份有限公司
国金证券股份有限公司
财达证券有限责任公司
德邦证券有限责任公司
广州证券有限责任公司
国联证券股份有限公司
国盛证券有限责任公司
恒泰证券股份有限公司
红塔证券股份有限公司
华宝证券有限责任公司
华福证券有限责任公司
华融证券股份有限公司
江海证券有限公司
首创证券有限责任公司
天风证券股份有限公司
西部证券股份有限公司
银泰证券有限责任公司
中航证券有限公司
中原证券股份有限公司
渤海证券股份有限公司
财通证券有限责任公司
大通证券股份有限公司
东北证券股份有限公司
东吴证券股份有限公司
东兴证券股份有限公司
东莞证券有限责任公司
华安证券有限责任公司
华龙证券有限责任公司
华西证券有限责任公司
华鑫证券有限责任公司
金元证券股份有限公司
南京证券有限责任公司
日信证券有限责任公司
山西证券股份有限公司
上海证券有限责任公司
湘财证券有限责任公司
新时代证券有限责任公司
信达证券股份有限公司
浙商证券有限责任公司
中国民族证券有限责任公司
中信万通证券有限责任公司
中银国际证券有限责任公司
方正证券股份有限公司
光大证券股份有限公司
广发证券股份有限公司
国都证券有限责任公司
国泰君安证券股份有限公司
国信证券股份有限公司
国元证券股份有限公司
海通证券股份有限公司
平安证券有限责任公司
齐鲁证券有限公司
西南证券股份有限公司
兴业证券股份有限公司
招商证券股份有限公司
中国国际金融有限公司
中国银河证券股份有限公司
中国中投证券有限责任公司
中信建投证券股份有限公司
中信证券股份有限公司
安信证券股份有限公司
长城证券有限责任公司
长江证券股份有限公司
东方证券股份有限公司
中信证券（浙江）有限责任公司

现在一般是进行经纪业务的证券公司都能开通融资融券业务，融资融券业务开通的条件要求比较高，以下摘自爱宝盆网站证券栏目的融资融券页面：开户满18个月（常规以后6个月），所在券商有融资融券资格，个人账户资产大于50万，个人携带本人身份证和股东卡到相应营业部即可申请办理。

⑸ 中泰信托 都邦保险 保监会

中泰信托有限责任公司前身是中国农业银行厦门信托投资公司，成立于1988年。1999年，经中国人民银行总行办函[1999]466号文件批准，增资扩股，更名迁址。2009年4月，经中国银监会银监复[2009]102号文批准更名并换发新金融许可证，换证后公司更名为"中泰信托有限责任公司"。
2002年2月，经中国人民银行总行银复[2002]35号文件批准进行重新登记，注册资本为51660万元人民币，注册地址由厦门市迁往上海市，是首批获准重新登记的信托公司。2009年4月，经中国银监会银监复[2009]102号文批准更名并换发新金融许可证，换证后公司更名为"中泰信托有限责任公司"。
主要股东构成为：中国华闻投资控股有限公司（以下简称中国华控）持有31.57%，上海新黄浦置业股份有限公司持有29.97%，广联（南宁）投资股份有限公司持有20%。
2008年6月，中国人民保险集团公司通过全资子公司人保投资控股有限公司完成对中泰信托大股东中国华控的股权重组，中国华控的股权结构发生根本改变：人保投资持有中国华控55%股权，人民日报社持有25%股权，深圳市中海投资管理有限公司持有20%股权。
在信托业务方面，2010年末信托资产总额168.23亿，其中单一类信托余额113.26亿，占比67.3%，集合类信托余额47.76亿，占比28.4%，财产权信托余额7.21亿，占比9.6%。在固有业务管理方面，大成基金作为公司核心资产，稳居全国前十大基金公司行列，截至2010年12月31日，大成资产管理规模超过1000亿元人民币，旗下有21只公募基金产品和多只特定客户资产管理组合。华泰证券于2010年2月顺利上市后，公司作为华泰证券股东，所持该部分资产的增值较大。截止目前，公司金融股权投资资产（大成基金、中国太保和华泰证券）均保持良好发展态势。

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⑹ 信托风险有哪些需要注意什么

1、凡是投资都是存在风险的，所以投资者在选择信托产品投资时要注意投资的安全性版，根据投资标权准可以大致对产品的风险等级做出判断。就比如能源领域的信托来说，投资房产等信托项目的风险就会略高，但是风险跟收益都是成正比的，你风险高收益也一样高。还有就是投资者在进行信托投资中，对信托产品投资的风险控制措施了解也是相当重要的。
2、投资者们要记住信托产品都是有相对应的投资期限的，这也是选择产品时需要注意的一点。在确定产品之前要进行多方面的了解。例如，信托产品的期限种类。信托产品期限一般都有一年，两年，开放式等多种选择，投资者要根据自身的情况选择自己合适的产品。
3、在投资期间，投资者们要时刻关注理财产品的流动性，因为大家都清楚知道信托产品时不能提前支取的，所以对产品运行期间能否转让的了解也是相当重要的。如果投资者们选择了这类型的理财产品，应该自身做好规划，避免流动性带来的风险，投资者们投入的资金最好应该是闲置资金。
4、在这个投资理财盛行的社会，投资者们应该注意要避免盲目跟风投资，要选择适当时间投资，而且投资时要综合自身的风险承受能力。这样才能在信托投资期间将利益最大化，风险最小化。