公司现金储备率低的分析

❶ 什么指标可以反映货币资金的储备水平

货币资金占总资产的比重的指标可以反映货币资金的储备水平。一般来说“货币资金”占总资产比重越高，说明本企业的资金储备率越高，经营风险越小，偿债能力也越强。这个货币资金包括：库存现金、银行存款、汇票、信用卡存款等。

如占总资产比重较低，则说明企业的资金链有一定风险，且偿债能力也越弱。但货币资金也有其两重性。如货币资金过多也说明企业资金利用率不高，势必影响其盈利能力。

因此认为货币资金占总资产的比重为15％—25％之间比较合理。当然对于稳健的投资者来说，货币资金占总资产比重高一些还是可以关注的。现将货币资金的使用方法做一总结。

首先分析货币资金占总资产比重是否在合理的15％－25％之间，过低则有一定资金压力，过高则盈利能力有保守趋向，同时应观察其与去年增减情况与净资产比重情况与同行业平均值情况。

(1)公司现金储备率低的分析扩展阅读：

货币资金是指可以立即投入流通，用以购买商品或劳务或用以偿还债务的交换媒介物。在流动资产中，货币资金的流动性最强，并且是唯一能够直接转化为其他任何资产形态的流动性资产，也是唯一能代表企业现实购买力水平的资产。为了确保生产经营活动的正常进行，企业必须拥有一定数量的货币资金，以便购买材料、交纳税金、发放工资、支付利息及股利或进行投资等。企业所拥有的货币资金量是分析判断企业偿债能力与支付能力的重要指标。

货币资金一般包括现金、银行存款或其他金融机构的活期存款以及本票和汇票存款等可以立即支付使用的交换媒介物。凡是不能立即支付使用的（如银行冻结存款等），均不能视为货币资金。不同形式的货币资金有不同的管理方式和管理内容，货币资金有哪些核算科目呢？为了适应货币资金管理的需要，一般设置“现金”、“银行存款”和“其他货币资金”等科目。其中，“现金”科目用以核算企业的库存现金，但不包括企业内部周转使用的备用金。“银行存款”科目用以核算企业存入银行或其他金融机构的各种存款，但不包括企业的外埠存款、银行本票存款和银行汇票存款等。“其他货币资金”科目用以核算企业的外埠存款、银行汇票存款、银行本票存款和在途货币资金等。

为了总括反映企业货币资金的基本情况，资产负债表上一般只列示“货币资金”项目，不再按货币资金的各组成项目单独列示。

❷ 现金周转率下降说明什么

现金周转率下降说明应收账款增加，固定资产增加
现金周转率=主营业务收入/现金平均余额
较高的现金周转率意味着企业对现金的利用效率较好，但并不说明这一比率越高越好。
企业的现金周转率是否恰当，现金持有量是否合理，
应当充分考虑企业的行业性质和业务性质，
最基本的方法是在流动性与社会平均报酬率之间进行权衡。
举例分析
例根据A公司的资产负债表和利润表，A公司的现金周转次数计算见下表。
现金周转次数计算表单位：万元

项目 2001年 2002年 2003年

主营业务收入 527672 693673 750796

现金平均余额 68233 72729 89511

现金周转率 7.3 9.54 8.39

注：2000年现金平均余额76 740万元。

从表中可以看出，该公司2003年现金周转率较2002年有所下降，其原因是主营业务收入的增长幅度低于平均流动资产的增长幅度引起的，表明现金资产利用效率较2002年有所降低。另外，从表中还可以看出，该公司的现金平均余额相对较大，影响了现金周转水平。对此，应当进一步结合行业性质和平均水平进行分析。

❸ 公司现金比率为1%，这么低的比率有可能存在吗，原因是什么呢

现金比例1%确实是有一点的阿，是可能存在的。那么这一块儿的情况是说明你一个现金回收不是特别的好。原因的话就是你负责太高，可用的现金太少。

❹ 怎样进行现金比率分析

现金比率是指一定时期内企业现金类资产与流动负债的比值，作为衡量企业实时偿还流动负债的能力。现金类资产指现金、银行存款及短期股权投资等。其计算公式为： 现金比率＝货币资金（现金及现金等价物）/流动负债 现金比率是最严格、最稳健的短期偿债能力衡量指标，它反映企业随时还债的能力。现金比率过低，说明企业即期以现金偿付债务存在困难；现金比率高，表示企业可立即用于偿付债务的现金类资产越多，偿还即期债务的能力较强。 对财务发生困难的企业，特别是发现企业的应收帐款和存货的变现能力存在问题的情况下，计算现金比率就更具有实际意义。它能更真实、更准确地反映了企业的短期偿债能力；对于经营活动具有高度投机性和风险性、存货和应收帐款停留的时间比较长的行业，对现金比率进行分析非常重要。 对现金比率分析时必须考虑现金方面的限制，现金比率不应过高。现金比率过高，表明企业通过负债方式所筹集的流动资金没有得到充分的利用，企业失去投资获利的机会越大，所以并不鼓励企业保留更多的现金类资产。 （1）同业比较 同业比较，指将企业反映短期偿债能力的指标、数据和财务报表在同行业之间进行比较。企业在选择比较对象时，可以选择同行业先进水平、同行业平均水平或主要竞争对手的相应项目进行比较。这种比较可以反映企业在同行业的相对水平和竞争能力。如果本企业的许多指标都在同行业中处于领先地位，就说明企业有较强的竞争能力。企业在进行同行业比较分析时应注意两点：一是确定同类企业，二是确定行业标准。同类企业一般情况下可以按以下两个标准：一是看最终产品是否相同，相同则为同类企业。同类企业具有相似的秤经营特点，其生产设备、加工工艺、资产构成、资本结构、价格水平 等都具有可比性。二是看生产结构是否相同。这里的生产结构主要是指企业的原材料、生产技术或生产方式。生产结构相同的企业，即使最终产品不同，也可认为是同类企业。另外，如果本企业为多元化经营的企业、企业生产多种产品，存在多种生产结构，为了进行同业分析，可以将企业内各个组成部分按最终产品或生产结构划分，分别与同行业企业相比较。 （2）历史比较 历史比较，是对企业相关指标的本期实际值与历史各期实际值所进行的比较。对企业的短期偿债能力进行历史比较，有利于企业吸取历史的经验和教训，发现问题，及时改善企业的偿债能力。 短期偿债能力的历史比较分析采用的比较标准，是过去某一野战的短期偿债能力的实际指标值，这种比较分析对评价企业自身偿债能力是很有益的。历史比较分析最突出的优点是具有较强的可比性，还可以观察企业偿债能力的变动趋势。其缺点是历史指标只能代表过去的实际水平，不能代表未来的合理水平，而且在经营环境变动后，也会减弱历史比较的可比性。 预算比较分析指对企业指标的历史实际值与预算值所进行的比较分析。预算比较分析采用的比较标准是反映企业偿债能力的预算标准。预算标准是企业根据自身经营条件和经营善而制定的目标。可见，历史比较倾向于与过去的比较，而预算比较则倾向于与未来目标的比较，并且这种比较对评价企业自身偿债能力是很有益的。由于预算标准根据企业自身经营条件、经营善和经营目标制定，符合企业的实际情况；同时，预算标准在制定时，全面考虑了企业的历史水平和行业标准，具有较强的可比性。

❺ 营运资金风险的企业营运资金不足的主要原因

一般情况下，企业营运资金不足的主要原因有以下几种：
（一）现金周转速度减慢
现金循环周期的变化会直接影响所需营运资金的数额。如果因为种种原因，企业现金周转速度有所减慢，那么企业对营运资金的需求量将增加。这时，如果企业没有足够的现金储备或借款额度，就无法增加资金投入，企业原有的营运资金就会因现金周转速度的减慢而无法满足企业正常生产经营活动的需要， 营运资金将出现一定额度的缺口。
现金周期速度减慢有以下三个原因：
一是存货增加。由于企业产品销售不畅，导致产品积压，库存增加，存货周转期延长。
二是收款延迟。因为客户的原因，企业应收账款没有按照约定的期限回收，导致收款延迟，应收账款周转期相应延长。
三是付款提前。因为供应商或企业内部管理的原因，提前偿还了供应商的货款，导致企业应付账款周转期减少。
（二）销售规模扩大
当一个企业迅速扩张时，销售规模扩大可能会产生更多的盈利，但仍会面临营运资金不足的问题，因为它需要为不断扩大的业务筹集营运资金。如果一个企业以超过其财务资源允许的业务量进行经营，将可能会导致过度交易，从而造成企业营运资金不足。
（三）营运资金被占用
营运资金不足的另外一个重要的原因来自企业内部，很多企业并没有将企业的营运资金用在日常的生产经营中，而是将其用于对外投资或购置固定资产、无形资产等长期资产。而对外投资或购置长期资产项目都不可能在短期内形成收益，使现金流入存在长期滞后的现象，从而造成企业营运资金不足。
而营运资金的减少则要求企业的现金循环周期相应缩短，但缩短后的现金周转期无法保证在未来具有可持续性，并很可能催化破坏企业的经营效率，对企业经营最终产生不利影响。

❻ 如何分析公司现金状况

你好！分析现金状况，那肯定需要现金流量表了。

一、分析企业投资回报率。有关指标是：（一）现金回收额（或剩余现金流量）。计算公式为：经营活动现金净流量偿付利息支付的现金。该指标相当于净利润指标，可用绝对数考核。分析时，应注意经营活动现金流量中是否有其他不正常的现金流入和流出。如果是企业集团或总公司对所属公司进行考核，可根据实际收到的现金进行考核。如：现金回收额=收到的现金股利或分得的利润+收到的管理费用+收到的折旧+收到的资产使用费和场地使用费。（二）现金回收率。计算公式为：现金回收额/投入资金或全部资金。现金回收额除以投入资金，相当于投资报酬率，如除以全部资金，则相当于资金报酬率。二、分析企业短期偿债能力。分析企业短期偿债能力主要是看企业的实际现金与流动负债的比率。即：期末现金和现金等价物余额/流动负债。由于流动负债的还款到期日不一致，这一比率一般在0.5至1之间。三、分析经营活动现金净流量存在的问题。（一）分析经营活动现金净流量是否正常。在正常情况下，经营活动现金净流量>财务费用+本期折旧+无形资产递延资产摊销+待摊费用摊销。计算结果如为负数，表明该企业为亏损企业，经营的现金收入不能抵补有关支出。（二）分析现金购销比率是否正常。现金购销比率=购买商品接受劳务支付的现金/销售商品出售劳务收到的现金。在一般情况下，这一比率应接近于商品销售成本率。如果购销比率不正常，可能有两种情况：购进了呆滞积压商品；经营业务萎缩。两种情况都会对企业产生不利影响。（三）分析营业现金回笼率是否正常。营业现金回笼率=本期销售商品出售劳务收回的现金/本期营业收入*100%.此项比率一般应在100%左右，如果低于95%，说明销售工作不正常；如果低于90%，说明可能存在比较严重的虚盈实亏。（四）支付给职工的现金比率是否正常。支付给职工的现金比率=用于职工的各项现金支出/销售商品出售劳务收回的现金。这一比率可以与企业过去的情况比较，也可以与同行业的情况比较，如比率过大，可能是人力资源有浪费，劳动效率下降，或者由于分配政策失控，职工收益分配的比例过大；如比率过小，反映职工的收益偏低。四、分析企业固定付现费用的支付能力。固定付现费用支付能力比率=（经营活动现金注入购买商品接受劳务支付的现金支付？税金的现金）/各项固定付现费用。这一比率如小于1，说明经营资金日益减少，企业将面临生存危机。可能存在的问题是：经营萎缩，收入减少；资产负债率高，利息过大；投资失控，造成固定支出膨胀；企业富余人员过多，有关支出过大。五、分析企业资金来源比例和再投资能力。（一）企业自有资金来源=经营活动现金净流量+吸收权益性投资收到的现金+投资收回的现金分配股利或利润支付的现金支付利息付出的现金。（二）借入资金来源=发行债券收到的现金+各种借款收到的现金。（三）借入资金来源比率=借入资金来源/（自有资金来源+借入资金来源）*100%.（四）自有投资资金来源比率=自有投资资金来源/投资活动现金流出*100%.自有资金来源比率，反映企业当年投资活动的现金流出中，有多少是自有的资金来源。在一般情况下，企业当年自有投资资金来源在50%以上，投资者和债权人会认为比较安全。

❼ 企业货币资金的持有量过高或过低会对企业带来什么样的影响

在市场经济条件下，企业唯有获利才有生存的价值和发展的可能，而企业能否获利，很大程度上取决于现金流转状况和现金流量管理水平。这是因为，企业的一切生产经营活动都可以看作是从一定数额的货币资金投入开始，经过生产活动转化为商品，经过销售活动再以一定数额的货币资金流回企业的过程，且该过程完全可以用现金流这样一根链条加以描述；也就是说，只有现金流才能够将企业的资金筹集、使用、收回及分配过程，以及企业内部与之对应的供应、生产、销售等各个环节包括的一切生产要素，如技术、产品、劳动，乃至物流配置的全过程抽象出来，并反映得清清楚楚。现金是流动性最强、盈利性最弱的资产。企业应合理确定现金持有量。企业最佳现金持有量的确定主要有现金周转模式、因素分析法、成本分析模式、存货模式、随机模式等方法。
关键词:企业；现金；持有量；确定方法

目 录
摘要
1引言
2现金管理的目标
2.1 现金的基本理论
2.2 现金的交易动机
2.3 企业持有现金的成本
2.3.1 现金的机会成本
2.3.2 现金的转换成本
2.3.3 现金的短缺成本
2.4企业持有现金的意义
3现金管理的内容
3.1 现金流量预测
3.2 现金收支管理
3.3 现金投资管理
4最佳现金持有量理论
4.1存货模型(Baumol Model)
4.2 米勒一奥尔模型(随机模型)
4.3控制区域模式
4.4成本分析模式
4.5现金周期模式
5 最佳现金持有量的确定
5.1 现多周转模式
5.2 因素分析法
5.3 成本分析模式
5.4 存货模式
5.5 随机模式
6 结论
参考文献:

1引言
现金持有量是现金管理的重要内容，确定适当的现金持有量是企业必须关注的重要课题。持有过多或过少的现金对企业都是不利的。这是因为，一方面，企业经营的目的是为了最大限度地获得价值增值，只有企业将现金用于购买生产资料和劳动力并投入生产，才能创造出价值增值，保留现金本身并不是企业的目的，拥有过多的现金会造成机会成本上升。另一方面，企业因缺乏必要的现金，不能应付业务开支所需，就会使企业蒙受损失或为此付出代价。可见，现金持有量对企业的运营与发展起着举足轻重的作用。
2现金管理的目标
2.1 现金的基本理论
现金是指在生产过程中暂时停留在货币形态的资金，包括现金和现金等价物。根据财政部《企业会计准则一现金流量表》的定义，现金指企业库存现金以及可以随时用于支付的存款，现金等价物指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
现金是变现能力最强的资产，具有最直接的购买和偿付能力，可以用来满足生产经营开支的各种需求和偿还负债本息、履行纳税义务。企业持有现金的原因就是在于现金的完全流动性对经营活动所带来的便利，持有现金的目的是为了满足交易动机。
2.2 现金的交易动机
现金的交易动机即企业在正常生产经营中应保持一定的现金即时支付能力，用于满足企业的正常性收支活动。现金的支出包括购买原材料、支付工资、偿还债务及利息、缴纳税款、支付现金股利等。现金的收入来源于企业经营过程中的销售、资产出售和新的融资活动。由于现金的流入和现金的流出不可能完全同步，所以持有一定数额的现金是必不可少的。同时，市场行情的瞬息万变和其他各种不可抗的因素，使企业往往难以对未来现金收支做出精确的估计和预测，企业还应保持紧急情况下所需的现金补偿能力。通常情况下，企业满足交易动机所需持有的现金余额主要取决于企业现金流的活动规律、企业对风险的承受能力、企业短期融资能力和企业对自身现金流量预测的信赖程度。另外，企业为满足未来某一特定要求或为偿付银行为企业提供的服务而维持最低存款余额等原因也会持有现金。
2.3 企业持有现金的成本
现金属于盈利能力较低的资产，企业持有现金的成本包括三个方面:机会成本、转换成本和短缺成本。
2.3.1现金的机会成本
现金的机会成本是指企业因保留一定现金余额而增加的管理费用和再投资收益。企业保留现金，必须对现金进行必要的管理，发生管理费用，这部分费用属于固定成本性质，在一定范围内与持有现金的金额无关。再投资收益是企业不能使用该现金进行有价证券投资所产生的机会成本，属于变动成本，取决于现金持有量和再投资预期收益率。
2.3.2现金的转换成本
现金的转换成本是指企业用现金购入有价证券或转让有价证券换取现金付出的交易费用，即现金与有价证券之间相互转换的成本，如委托买卖佣金、委托手续费、证券过户费、实物交割手续费等。现金转换成本中包括固定成本和变动成本。固定成本是指委托手续费、佣金等与交易金额相关的费用，在现金或有价证券金额既定的情况下，无论转换次数如何变动，所需支付的委托成交金额相同，由此产生的交易费用也应该相同。变动成本是指证券过户、固定性交易费等与交易次数有关的费用，其成本与证券转换次数呈线形关系。所以，在现金需求相同的前提下，现金持有量越少，进行证券变现次数越多，现金的转换成本越高，反之亦然。
2.3.3现金的短缺成本
现金的短缺成本是指在现金持有量不足而又无法及时通过有价证券变现加以补充时，由于支付能力不足而给企业带来的损失，包括直接损失和间接损失。例如不能按期支付工资、材料费用等。现金的短缺成本随现金持有量的增加而下降，随现金持有量的减少而上升，即与现金持有量负相关。在一般情况下，企业的现金是可以短缺的，即便是在紧急的必需的情况下，企业也可以通过较高成本的筹资或使用实物资产满足支付要求。
2.4企业持有现金的意义
企业持有现金，取得了现金流动性所带来的便利，但不利之处在于企业损失了本可以投资入其他有价证券而应获取的超额收益。如果企业持有现金流动性所带来的价值正好等于其持有现金所付出的成本，那么此时的现金余额为最佳现金持有量。当企业再增加一个单位的现金持有，现金流动性所带来的价值低于所需付出的成本，从而使现金总效率下降;当企业降低一个单位的现金持有，现金流动性所带来的价值仍高于所付出的成本，现金的使用效率未能实现最大化。
所以，现金管理的目标是在保证企业正常开展经营活动的情况下，对现金的流动性及其所产生的成本进行权衡和评估，获取最佳的现金持有量。最佳现金持有量的标准通常为持有现金的总成本的最低。具体而言，现金管理的目标可以分解为许多具体内容，如保障企业正常经营、增加现金的可预测性，为闲置资金进行有效增值，为不可预见现金支出提供融资安排等。
3现金管理的内容
企业在生产经营中进行现金管理，应首先考虑现金管理与企业战略的适应性，根据企业战略制定现金管理的具体原则，寻求各种可能的现金管理策略，对企业现金的流量、结构、流速、效率等方面内容进行综合分析，构建企业内外现金管理体系，在现金流量预测、现金收支管理和现金投资管理等方面进行决策和资源配置，并最终确定企业的最佳现金持有量。同时，企业以既定最佳现金持有量为目标进行管理的过程中，又涉及到对现金收支、投资的控制以及对企业战略的信息反馈。
3.1 现金流量预测
现金流量预测是指企业对生产经营中每个时期的现金流入、现金流出、净现金流量以及企业现金余额的变动金额和期间做出预测。目的在于帮助企业判断什么时候需要多少现金，需要多长时间，是否存在可实现的现金来源，从而满足流动性需求。企业现金流量预测的准确性受到预测期间长短、预测所采用的假设以及企业财务管理水平等因素的影响。现金流量预测是企业进行现金管理的基础，是确定最佳现金持有量的前提条件。
3.2 现金收支管理
现金收支管理包括现金回收管理和现金支出管理。现金回收管理指企业如何尽快回收应收帐款，加强现金浮游量管理(企业帐面上现金余额与银行帐户上所示存款余额的差额)，加快现金周转，提高现金效率。常见的方法包括邮政信箱法、银行业务集中法等。现金支出管理指企业在合理的前提下，尽可能延缓资金划出时间，增加企业对现金价值占有的时间。常见的方法包括合理利用浮游量、推迟支付应付款、采用汇票或其他金融工具以及改进工资支付等。
3.3 现金投资管理
现金投资管理主要指企业对利用生产经营过程中因季节性、周期性、计划性支出等原因沉淀在内部的闲置资金进行投资，以提高现金收益水平的活动。通常企业根据自己的现金流运动规律，将闲置资金投资于流动性较高、风险较低、交易期限较短的金融工具，例如国债、可转让大额存单、可转换债券等。企业投资管理还应包括短期融资管理，即在企业现金余额不足支付，有价证券转换成本高于融资成本时，利用短期融资来满足交易需求。
4最佳现金持有量理论
最佳现金持有量是指企业一定期间内，持有现金的总成本最低时所对应的现金持有量。多年来，财务管理学者、经济学家提出了许多如何确定最佳现金持有量的模型和方法，依据不同的假设条件，从不同角度对最佳现金持有量进行测算，以下介绍存货模型、随机模型、成本分析模型等常见的一些理论。
4.1存货模型(Baumol Model)
威廉·鲍摩尔在1952年第一次将机会成本和交易成本结合在一起，提出了存货分析模式。鲍摩尔模型把持有的有价证券和货币资金的库存联系起来，分析持有现金的机会成本和现金转换的固定成本，以求得二者成本之和最低时的现金余额为最佳现金持有量。鲍摩尔模型假设:
(1)企业一定时期内货币现金支出和收入的变化是周期性均衡发展的，比较稳定、波动小，其现金余额定期由最低时的零到最高时的Q变化，其平均现金余额为Q/2。
(2)现金余额趋于零时，企业都能依靠出售有价证券或借款来补充库存现金需要。
(3)有价证券变现的不确定性很小，有价证券的利率及每次固定性交易费用可以获悉。
不管是保留现金或出售有价证券都要付出一定代价。保留现金意味着放弃了由有价证券带来利息的机会，出售和购进有价证券又意味着要花费证券交易的成本。保持现金余额越多，损失的机会成本越大，而证券交易买卖的次数越少，买卖交易的成本则越低。
鲍摩尔模型是一种简单、直观的确定最佳现金持有量的模型，但其最大的不足在于假设现金量是离散、确定的，其局限性如下:
(1)该模型假设企业现金支出率不变，但实际中，企业未来的现金流入流出受到其生产经营规模变化、季节性生产及采购中信用政策等因素影响，不可能始终保持稳定并按照预定的速度发生。
(2)该模型假设计划期内未发生现金收入。事实上，绝大多数企业在生产经营活动中每一个工作日既发生现金流入也发生现金流出。
(3)未考虑安全现金库存。企业为了降低现金短缺或耗尽的可能性，并不是将现金都用于有价证券投资，往往拥有一个安全现金库存。
(4)模型中的交易成本仅指与交易次数相关的手续费、过户费等固定费用，而不包括与交易量相关的税金、佣金等。
4.2 米勒一奥尔模型(随机模型)
莫顿·米勒和丹尼尔·奥尔创建了一种能处理每日随机变化的现金流入和现金流出的确定最佳现金持有量的模型。在该模型中，现金流入和现金流出都予以了考虑，并假设日净现金流量服从正态分布，其期望值为零，每日的净现金流量可以等于其期望值，也可以高于或低于其期望值。
米勒—奥尔模型的基本原理如图1所示。图中H为现金控制上限，L为现金控制下限，Z为最佳现金持有量。企业的现金余额在上下限之间随机波动，当现金量处于L与H之间时，不发生交易。当现金余额升至H时，则企业购入H-Z的有价证券，此时现金降至Z。当现金余额降至L时，企业就需出售Z-H的有价证券，使现金回升到Z。
图1：米勒—奥尔模型
与鲍摩尔模型一样，米勒—奥尔模型也依赖于交易成本与机会成本。其中每次现金与有价证券之间转换的交易成本固定，交易次数是一个随机函数，取决于每日的现金净流量。持有现金的机会成本为有价证券的日收益率。
假设给定企业的L，运用鲍摩尔模型就可以求解出最佳现金持有量Z和上限H，期望总成本等于期望交易成本和期望机会成本之和，求期望总成本最小时的Z和H的值为:
公式中，F为每次转换有价证券的固定成本，K为有价证券利息率，σ为每日净现金流量波动的标准差，一般通过企业经营活动历史资料进行测算，L为现金控制下限，反映企业所愿意承受的现金短缺风险程度，与企业现金最低安全边际有关。
米勒—奥尔模型说明了最佳现金持有量与交易成本正相关，而与机会成本负相关。同时最佳现金持有量和平均现金余额都与现金流量随机函数正相关，这也就是现金流量不确定性高的企业保持较大平均现金余额的原因。
4.3控制区域模式
控制区域认为合理地最佳现金持有量模式是在企业不发生财务危机的前提下，使现金总成本达到最低的现金控制区域。确定企业最佳现金持有量就是根据现金有关成本构成，分析预测企业所允许的最大现金短缺量和现金成本，使企业在不发生财务危机的前提下，达到持有现金总成本最低。
4.4成本分析模式
成本分析模式是根据现金有关成本，分析预测其总成本最低时现金持有量的一种方法，如图2所示。
成本分析模式只考虑因持有一定量现金而产生的机会成本、短缺成本和管理成本，而不考虑转换成本。机会成本是现金占用的代价，即放弃投资的成本，一般可用企业预期投资报酬率来表示。现金持有量越大，机会成本越高。管理成本是指企业为保管现金而发生的管理费用，如管理人员的工资、安全措施费等，它一般是固定的，不随现金持有量的多少而变动。短缺成本指企业因缺乏必要的现金，不能应付业务开支所需，而使企业蒙受的损失或为此付出代价，短缺成本随现金持有量的增加而下降。上述三种成本之和最小的现金持有量，就是最佳持有量。
在实际工作中运作成本分析模式，最佳持有量的计算比较简单。首先计算各种现金持有方案的机会成本、管理成本和短缺成本的总和，再从中选出总成本最低的现金持有量，即为求得的最佳现金持有量。
图2：成本分析模式
4.5现金周期模式
现金周转模式主要是根据企业经营历史数据来预测一个完整的现金周转期，从而确定企业最佳现金持有量。用现金周转模式确定企业最佳现金持有量简单明了，容易计算。但此方法是假设原材料采购与产品销售产生的现金流量在数量上一致，企业的生产经营过程在一定时期内稳定地进行，即现金需要和供应不存在不确定的因素。如果以上假设条件不能满足，则求出的现金持有量将发生偏差。利用现金周转模式确定最佳现金持有量，包括三个步骤。
(1)计算现金周转期:现金周转期是指从用现金购买原材料开始到产成品销售收回现金的时间，即现金周转期二存货周转期十应收帐款周转期一应付帐款周转期。
(2)计算现金周转率:现金周转率=预测期天数/现金周转期。
(3)计算最佳现金持有量:最佳现金持有量=预测期需要量/现金周转率

❽ 资金短缺的企业常见的资金短缺原因分析

无资金时间价值观念，不注重对现金流量的分析。企业拨付所属资金无偿使用，流动资金占用过多，固定资产利用率低，材料采购多多益善，产品不适销对路，资金周转缓慢。分析投资项目，对不同时间的收支同等看待。在经营活动、筹资活动、投资活动的现金流量是企业实际可运作的现金流量，它是企业筹资、用资的关键，但企业很少对现金流入、流出进行预测，因而造成大量的胡子工程和投产后因无流动资金而停产的项目，或流动资金不足，不能维持正常生产经营活动，使企业陷入困境。
缺乏资金控制制度。由于缺乏对资金循环过程的控制，导致资金比例失调，或储备资金过多，或半成品、成品过多，或产品不适销对路，或超过市场需求量；也不能及时根据资金控制过程中反馈的市场产品供求、价格、质量及售后服务不到位等信息去及时更新产品、进行相应价格调整，去加大市场营销力度、改进产品质量、提高售后服务水平；不注意防范资金被人为侵吞、流失。总之，不能及时传递资金控制过程中反馈的信息，易生产和流通脱节，措施滞后。 首先是缺乏科学的成本费用定额，使企业编制的资金支出预算对成本费用的考核和生产经营中的一切重大决策没有依据，导致资金预算支出高估冒算，资金占用过多。加之生产经营和市场营销中存在重大决策失误，造成巨大浪费。
其次是管理者没有充分意识到成本费用指标在降低资金消耗方面的作用，不注意进行成本费用的控制。最后是企业不采用新技术，不改进工艺流程，不搞好劳动组织，材料浪费，能耗高。 没有合理确定分配规模和分配方式，以使企业利益最大。企业积累资金少，影响企业发展。分配现金股利过多，影响债权人的利益。投资者预期报酬没有实现，企业声誉下降，进一步影响企业以后资金的筹集。