金融控股公司治理成效的關鍵因素

『壹』 原始股的價錢是怎麼定的

原始股一般按照每股面值元人民幣計算。

原始股的每股價格因為股份制公司實行股份制時間的長短不同，價格也會不同。如果其後1股送1股的話，那麼它的成本就變成了0.5元/股了。

以富臨為例：期間有過一次10股送2股，還有過一次10股送10股，那麼它現在的原始股成本就是1元除以1.2再除以2，即現在他們的原始成本就是0.416元/股，倘若按照現在8塊的價格賣的話，相當於翻倍了19.2倍。

如果在上市之前，公司多次送轉股，那麼，原始股的每股價格極可能攤薄至每股0.20元，甚至0.05元。

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原始股是公司在上市之前發行的股票。在中國股市初期，在股票一級市場上以發行價向社會公開發行的企業股票。

社會上出售的所謂「原始股」通常是指股份有限公司設立時向社會公開募集的股份。通過上市獲取幾倍甚至百倍的高額回報。通過分紅取得比銀行利息高得多的回報。

對有意購買原始股的朋友來說，一個途徑是通過其發行進行收購。股份有限公司的設立，可以採取發起設立或者募集設立的方式。發起設立是指由公司發起人認購應發行的全部股份而設立公司。募集設立是指由發起人認購公司應發行股份的一部分，其餘部分向社會公開募集而設立公司。

由於發起人認購的股份一年內不得轉讓，社會上出售的所謂原始股通常是指股份有限公司設立時向社會公開募集的股份。

另外一個途徑即通過其轉讓進行申購。公司發起人持有的股票為記名股票，自公司成立之日起一年內不得轉讓。一年之後的轉讓應該在規定的證券交易場所之內進行，由股東以背書方式或者法律、行政法規規定的其他方式轉讓。對社會公眾發行的股票，可以為記名股票，也可以為無記名股票。

『貳』 長江實業集團如何從財務管理角度加強管理和控制

淺談如何做好企業財務管理工作隨著經濟形勢的不斷變化和現代企業制度的逐步完善，一個好的現代企業應該是一個由人事管理、生產管理、營銷管理以及財務會計管理等諸多子系統構成的組織。其中，財務會計則是各項管理活動的基礎和支撐，企業管理者需要根據財務部門提供的各項數據做出正確決策。有專家稱：「在新時期，財務起著67倉庫68的作用。任何智力資本最終都要轉化為財務".財務管理滲透到企業的各個領域、各個環節之中。是企業一切經濟活動的基礎，直接關繫到企業的生存與發展。在經濟全球化、市場經濟高度發達背景下，做好企業財務管理工作，就能提升整個企業的全面管理水平，實現可持續發展。可見，財務管理在企業中起著非常重要的作用。一、財務管理的定義財務管理是在一定的整體目標下，關於資產的購置（投資），資本的融通（籌資）和經營中現金流量（營運資金），以及利潤分配的管理。財務管理是企業管理的一個組成部分，它是根據財經法規制度，按照財務管理的原則，組織企業財務活動，處理財務關系的一項經濟管理活動。簡單的說，財務管理是組織企業財務活動，處理財務關系的一項經濟管理工作。二、財務管理的內容、特點及重要性1、財務管理的內容，財務管理分為籌資管理、投資管理、營運資金管理、利潤分配管理等。2、企業財務管理的特點：(1)、涉及面廣。首先就企業內部而言，財務管理活動涉及到企業生產、供應、銷售等各個環節，企業內部各個部門與資金不發生聯系的現象是不存在的。每個部門也都在合理使用資金，節約資金支出，提高資金使用率上接受財務的指導、監督和約束。同時，財務管理部門本身為企業生產管理、營銷管理、質量管理、人力資源管理等活動提供及時、准確、完整、連續的基礎資料。其次，現代企業的財務管理也涉及到企業外部的各種關系。(2)、綜合性強。現代企業制度下，企業管理是一個由生產管理、營銷管理、質量管理、技術管理、設備管理、人事管理、財務管理、物資管理等諸多子系統構成的復雜系統。也就是說，財務管理滲透在全部經營活動中，涉及生產、供應、銷售的每個環節和人、財、物的各個要素。所以抓企業內部管理以財務管理為突破口，通過價值管理來協調、促進、控制企業的生產經營活動。(3)、靈敏度高。市場經濟體制下，企業成為面向市場的獨立法人實體和市場競爭主體。企業要生存發展，必須擴大收入，收入增加意味著人、財、物相應增加。都將以資金流動的形式在企業財務上得到全面的反映，並對財務指標的完成發生重大影響。因此，財務管理是一切管理的基礎、管理的中心，抓好財務管理是抓住了企業管理的牛鼻子，管理也就落到了實處。3、做好企業財務管理的重要性(1)、重視人的發展與管理觀念，是現代企業管理發展的基本趨勢，也是只是經濟時代的客觀要求，伴隨著知識經濟時代的到來，人本化的理財觀念已深入人心，而企業管理中每一項財務活動都是由人發起、操作並管理的，因此，企業發展的好壞直接取決於財務管理的強弱，也就是取決於財務人員的知識智慧以及努力程度。做好財務管理，建立責權明確的財務運行機制，是企業有效開展各項工作的基本要求。(2)、財務管理作為一項經營管理手段，理貫穿於企業經營活動的各個環節，保證企業價值最大化目標的實現。將財務管理與企業經營活動聯系起來，可以確保在營銷活動時不會出現大的資金問題，密切把握資金動向，加大了對企業債務、資產、投資回收、現金迴流和資產增值等方面管理與監督作用。(3)、科學的財務管理確保企業在正常運營的同時擴大生產、促進企業的發展壯大。財務管理可以指導各項管理工作的深入開展，並且對各項管理工作的過程和最終結果進行全面綜合的反映，根據企業的總目標和實際情況制定財務計劃，控製成本，實現資源利用最大化，同時，還可以防止生產過程中不必要的開支和浪費。(4)、完善的財務管理制度是企業競爭的重要保障，新經濟形勢下，國際社會的企業合作日益加深，汽車、網路、電信、金融、保險和一些製造業相互融為一體，共同發展。雖然過去的競爭對手轉為合作夥伴，但彼此間的競爭仍然存在。因此，科學完善的管理制度可以大大提升企業的競爭實力，為企業保駕護航。三、國有企業財務管理存在的問題及解決措施1、國有企業財務管理存在的問題國有企業是國家財政的主要來源，是實行社會主義制度的基礎，在社會各個領域中佔有主導地位。伴隨著中國社會主義市場經濟的逐步發展，國有企業在財務管理方面深層次的問題逐漸顯露出來，如果放任這種現象，不盡早加以調整，國有企業將走向面臨困境。(1).財務觀念落後，整體素質不高國有企業由於長時間處於本國政府的庇護之下，存在缺乏對於風險的防範意識等因素。隨著市場經濟的發展和中國加入世貿組織以後，以營利為目的的企業工作重心就應從生產管理轉向財務管理。而財務人員對企業決策不聞不問，了解甚少，無法理會企業財務決策的精髓，在實際工作中導致失誤和偏差。財務人員應不斷學習相關法律知識，提高法律意識。但仍有部分企業沒有貫徹落實這一方針政策，致使企業發展與普遍發展脫節，使得管理機制不健全，財務管理混亂，相關業務人員業務知識老化。(2).財務管理制度不完善由於企業的一味只注重經濟發展，不顧市場取向，必然導致放鬆經濟核算、財務管理的不健全。如果財務管理體制不完善，就會阻礙財務管理目標目標的實現程度。我國的國有企業財務管理還處於原來的傳統管理模式，在監督上缺乏經驗。尤其是上市公司，擁有眾多子公司，這必然導致在公司賬目的管理上存在很大問題，加上各個公司內部的人為因素，使得賬目不清晰，不透明，導致管理和監督上的缺失。(3).資產流失浪費國有企業長期處於政府的羽翼之下，管理意識淡薄，極易造成資源浪費、資產損失現象。造成這種現象的原因主要是：第一，不按科學決策程序事，上項目或投資設備等缺乏前期論證，造成項目失敗或設備閑置；盲目對外投資造成投資被騙、虧損；擅自對外借款、對外擔保造成損失；其它決策失誤造成損失。第二，管理不善造成流失，計劃不周造成超量采購，積壓浪費，管理不嚴造成「跑、冒、滴、漏」以及長期拖欠貸款等問題；重要崗位權利過於集中缺乏制約，致使權利濫用造成資產流失等。第三，違法、違規、違紀造成流失。貪污、侵佔、私分國有財產，為謀取私利在經濟交往中，用國有資產作交易等，造成國有資產損失。還有資產評估流失、改革改制產權轉讓流失、管理缺位流失和違反財務制度：私設「小金庫」，擠占成本，虛列成本，少提折舊，超標招待，奢侈浪費等，造成國有資產損失。解決國企財務管理的存在問題的意義國有企業控制了我國的經濟中樞，是我國經濟命脈，是我黨執政的重要經濟基礎。解決了國企財務管理中存在的問題，將更有助於國有企業的長期發展；利於國有企業完善自身管理水平，提高國際競爭力；有利於國家在世界經濟之林中提高自身地位；有助於國家經濟實現又快又好發展的宏大目標。對於一個國家的更快更好發展具有很多的現實意義四、如何做好企業財務管理工作為了更好的適應市場經濟的發展以及市場經濟條件的要求，優化國有企業資源的資源配置，實現國有企業的資本保值與增值，針對前面提到的國有財務管理存在的問題提出以下幾點措施：1、需要更新理財觀念新興科技技術的發展，使財務管理知識在企業管理中起到的作用越來越明顯，但是企業的經營者與財務人員在考慮、分析和決策時，往往受到理財觀念的影響。因此，加強企業財務管理，必須更新理財觀念。（1）泛財務資源觀念泛財務資源觀念從形態上看分為硬財務資源和軟財務資源。傳統財務管理學中的資源概念是指資本，屬於硬資源；軟資源是指以智力為基礎的無形資產，包括知識資源和時間資源。通常被劃分為四類：市場資源、知識產權、人力資源、組織管理資源。因此，知識成為發展經濟的首要資本並改變了企業的資源結構。就要求企業的經營者與財務人員必須確立「泛資源」財務觀念，並加大對軟資源的投資力度，以獲得更高的價值。（2）人本理財觀念「人」是構成社會的主體，世界是由人創造的，「人」的能量是無限的，尤其是在知識經濟時代，人的付出不僅僅是為了自身的利益，的是要體現出自身的價值，得到社會的認可，成為社會中有用的一份子。「人本管理」要求企業的經營者在管理過程中，應以「人」為本，把員工做為「社會人」而不是「經濟人」來看待，在管理實踐中體現人性、以一切從人性考慮的姿態來看待管理，使人在管理中的主體地位得到更大程度體現。縱看成功的企業都會把「人本管理」的管理理念放在首要的位置，建立完善的薪酬福利制度，以激發員工的責任意識。（3）全員化理財觀念全員化理財觀念就是要改變以財務人員為管理中心的理財觀念，推行財務全員式和明主參與式財務管理，讓企業中的每個部門、每個人員都參與到管理中去。為此財務人員在制定、預算等財務工作，應杜絕「閉門造車」，做到橫向銜接生產、計劃、市場開發等部門。制定各種切實可行的財務預算、管理等方法。縱向劃分小內部核算單位，把財務指標層層分解，落實到個各部室、基層單位和個人；從資產管理到物資消耗都逐項分解，設專人管理，把財務管理工作落實到經營管理中的各個環節和層次。真正做到「千金重擔大家挑，人人肩上有指標」。從而提高員工對財務管理的意識。樹立全員理財觀念，就是要把財務管理滲透到企業管理的每個細節，實現企業財務管理與業務發展一體化，從而拓展了財務管理的服務職能，挖掘了財務管理的潛在價值，通過追求高附加值的財務活動，以最大限度地為企業創造經濟利益。（4）風險理財觀念風險投資是指風險投資者為有發展潛力的新公司或新產品提供最初的風險投入。隨著經濟的長期高速增長，涌現出很多具有高成長性，創新能力強的高新企業，風險投資以高新技術產業為對象，當被投資企業進入穩定發展階段，風險投資公司就通過股票上市或轉讓方式收回投資獲得利潤，高新技術產業一般具有兩個特點：一是高風險；二是高收益性。由於巨額利潤的吸引，大量的風險投資者投資高新技術產業，從而極大推進了高新技術產業的發展，使高新技術產業為內容的風險投資在企業投資總額中的比重日趨上升。同時，高新技術產業的高風險性，使企業的投資風險遠遠超過傳統的企業經濟。從而要進一步增強財務管理中的風險投資和風險管理意識。（5）信息理財觀念在現代市場經濟中，一切經濟活動都必須以快、准、全的信息為向導，信息成為市場經濟活動的重要媒介，而且隨著知識經濟時代的到來，以數字化技術為先導，以信息高速公路為主要內容的新信息技術革命，使信息傳播、處理和反饋的速度大大加快。從而使交易可在瞬間完成。現代市場經濟的一切經濟活動都需要快、准、全的經濟信息，這就決定了企業財務管理人員必須牢固地樹立信息化理財觀念，全面、准確、迅速、有效地搜集、分析和利用信息，為財務決策和資金運用服務。(6)知識化理財觀念理財方法、理財手段等知識含量的高低，將成為財務管理是否創新，有無成效的關鍵因素，企業要建立反映知識資本價值的財務評價指標，評價知識資本、人力資本在企業投融資決策中所起的作用，需要財務管理人員時刻注意知識的更新，關注知識經濟的發展變化以敏銳的頭腦。站在知識經濟的前沿。2、完善財務管理制度國有企業，從宏觀調控乃至微觀管理，都已經建立起一套比較完整的管理機制，為建設中國特色社會主義市場經濟邁出了有力的一步。但是我國國有企業內部財務管理，仍存在著許多不完善的地方。為了堅持標本兼治原則，應對存在的問題進行改善。具體做法：財務管理部門制定的法規應上升到由國家級職能部門制定，這樣做防止職權的過度集中，保證了國有企業財務的國家監督；調整和完善國有企業的經營，綜合考核，加大相應的懲處力度；加大依法治理會計行業改革力度，實行問責制度。3、建立健全財務監督機制國有企業的領導班子相當於一個企業的大腦，企業解決財務管理中存在的問題，首先要組織領導本企業部門，加強財務監督，在完善成本管理的同時，建立健全經濟核算制度，對經濟活動進行全面分析，從而達到提高經濟效益的目的。要使會計核算工作規范化，嚴格規范會計審核與財務收支監督。正確核算收入與成本，定期開展財務清查和賬目核查，保證賬目和實際情況相符，防止賬目出現混亂現象。同時國有企業監督理事會要加大監管力度，促進監督體系的不斷更新，監事會的工作能有效遏制財務信息失真，有力的促進國有企業財務領導和監督機制。4、結合財務管理環節、健全企業內部管理機制（1）做好財務預算首先，要意識到企業的生存發展必須有強化的具有法律效力的一個預算方案，預算一經確定，在企業內部即具有法律效力，企業各部門在生產、營銷及相關的活動中，都要嚴格執行，切實圍繞預算開展經濟活動。其次，在預算運作過程中，企業的決策執行機構。應按預算具體要求，按季、分月滾動下達預算任務，建立每周資金調度和月預算執行情況分析等例會制度。再次，應按預算方法跟蹤實施預算控制管理，重點要圍繞資金管理和成本管理兩大主題，嚴格執行預算政策，及時反映和監督預算執行情況，適時實施必要的制約手段，把企業管理的方法策略全部融會貫穿於執行預算的過程中，最終形成全員和員方位的預算管理局面。（2）做好財務控制財務控制是財務管理循環中的關鍵環節，它對財務管理目標的實現及財務預算的正常運行具有決定性作用。因此，要實現有效的財務控制。首先，必須具備可靠的組織保證和制度保證。例如為了確定財務預算，應建立相應的決策和預算編織機構；為了組織和實施日常財務控制，應建立相應的監督、仲裁和協調機構；為了便於內部結算，應建立相應的考核機構等。其次，為了實行有效的內部協調與控制，企業通常都按照統一領導，分級管理的原則，在其內部合理劃分責任單位，建立責任中心，明確各責任單位應承擔的經濟責任，促使各責任單位各盡其責，協同配合。在次，為了保證預算的貫徹落實和最終實現，必須把縱預算中確定的目標和任務，按照責任中心逐層進行指標分解，形成責任預算，使各個責任中心據以明確目標和任務。責任預算執行情況的揭示和考評可以通過責任會計來進行，責任會計圍繞責任中心，把工作的業績同企業生產經營的責任制緊密結合起來。最後，圍繞效益實際考核預算結果，兌現獎懲，也是財務控制的一項重要工作內容，依據各責任部門對預算的執行結果，實施績效考核。（3）做好財務分析財務分析作為財務管理的重要內容之一，對投資者的投資決策愈來愈重要。隨著知識經濟時代的到來，財務環境的變化，財務分析必須適應新形勢的需要。首先，財務分析要傳遞對管理者有指導作用的信息，財務管理人員要對財務分析抱有認真的態度，從使用者的現實需求和潛在需求出發，使財務分析能最大滿足使用者的需求，其次，圍繞企業經營者最關心的熱點問題，適時地進行各種定期和專題財務分析。如潛在分析、專題成本分析、新利潤增長點分析、投資項目可行性分析、內部控製成本效益分析等。再次，在分析技術上，應採用計算機等現代化技術進行財務分析，計算機的運用使財務分析的技術從手工收集、整理分類向電子計算機處理轉變。所以財務人員還應與計算機應用軟體開發人員協作，研究開發適合本企業業務特點的財務軟體。5、防止國有資產流失的對策國有資產流失問題，既損害了國際的利益，也影響到企業的生存和發展，引起職工群眾的強烈不滿，甚至引發企業或社會的不穩定事件，如何有效預防國有資產流失，需要多管齊下、綜合治理。（1）改革管理體制，建立現代企業制度一是要理順國有企業的產權關系，建立權、責、利統一的國有資產管理體系，當前應進一步發揮好派駐國有企業監事會的作用，加大對國有企業的監控。二是建立現代企業制度，要嚴格按照公司法建立規范的公司法人治理結構和各負其責、有效制衡的層次結構，提高國有資產的運營效益。三是完善激勵機制，將經營者的經營業績與薪酬、職位升遷結合起來。應定期對企業經營管理情況進行評價，使企業經營者的利益與企業的短期及長期效益掛鉤。(2)健全法律、法規實施責任追究針對法制不健全的問題，國家應專門制定保護國有資產和追究國有資產流失責任的法規，盡快出台<<國有資產管理法》明確國有資產的管理體制和監督體制，明確國有資產的經營者、佔有者和出資者的責任和違規處罰標准。同時要加強執法和監督力量，加大工作力度，做到有法可依、執法必嚴。對決策失誤、管理不善造成的損失要嚴格責任追究。對有案不查、瞞案不報、袒護包庇違法亂紀者的領導幹部，也要嚴肅追究責任（3）加強對經營者的監督，完善監督約束機制一是要加強對經營者的選拔任用的監督，要建立科學的企業幹部管理制度和選人用人機制，把組織選派和人才市場競爭結合起來，促進人才合理流動和優化配置，使德才兼備的優秀人才走上經營管理崗位，以保證其對產權所有者負責。二是加強對經營者的管理和監督，增強企業經營管理人員的法紀觀念，規范經營管理行為。進一步規范考核程序，完善考核法。建立和完善對企業經營者監督管理的配套制度，約束企業經營者的行為。三是健全完善企業內部監督約束機制。加強企業內部的監督力量，紀委、監察、審計等監督部門要形成監督合力。加強企業內部控制制度建設，使企業內部權力運作之間形成相互制約的關系。在對國有資產流失責任進行追究時，對未構成犯罪的責任者除給予行政處罰外，還要給予一定的經濟處罰。解決國有資產流失問題是一個復雜的系統工程，需要組織專門力量，進行深入細致的調查和研究，從宏觀和微觀角度進行綜合治理。結論：財務管理是企業管理活動中的重中之重，關於如何解決企業財務管理中存在問題的解決措施，還是一個深遠的課題，需要眾多研究學者一同努力，為我國企業發展描繪美好的藍圖。總之，一個企業的財務部門只有擁有完善的制度，科學的管理，高水平的財務人員，才能充分調動好各方面的積極性，不斷增強企業的經濟實力，使企業在激烈的市場競爭中立於不敗之地，為企業謀求更大更遠的發展。

『叄』 金融機構風險管理體系有哪些基本要素

金融機構風險管理體系有三個基本要素，分別是以下3點：

1、董事會對總體風險管理理念和基本風險管戰略的確定

總體上說，董事會對金融機構承受的風險承擔最終責任和義務，因此應負起監控職能。公司整體的風險管理及控制政策應由董事會審批，為保證戰略和政策得到遵守並保持適應性，決策機構應通過獨立的風險管理部門和獨立的內部審計部門進行實施和評估。

2、確定風險管理的基本程序

董事會制定風險管理及控制戰略的第一步是，根據預定的風險管理原則，並根據風險對資本比例情況，對公司業務活動及其帶來的風險進行分析。在上述分析的基礎上，要規定每一種主要業務或產品的風險數量限額，批准業務的具體范圍，並應有充足的資本加以支持。此後，應對業務和風險不斷進行常規檢查，並根據業務和市場的變化對戰略進行定期重新評估，並將結論應直接報告決策層。轉貼於
看準網 http://www.kanzhun.com

在識別風險和確定了抵禦風險的總體戰略後，公司就可以制定用於日常和長期業務操作的詳細而具體的指引。為此，風險管理的政策和程序中應包括，風險管理及控制過程中的權力及遵守風險政策的責任，有效的內部會計控制，內部和外部審計等。如果公司較大較復雜，則需要建立集中、自主的風險管理部門。就風險管理和控制部門而言，最重要的是配備適當的專業人員、並獨立於產生風險的部門。

因為控制結構的有效性取決於運用它的人，因此，有效控制的前提是機構內所有員工都具有高度的責任。在確定風險管理及控制過程的權力和責任時，一個重要的因素應是將風險的衡量、監督和控制與產生風險的交易部門分開。高級管理層應保證職責適當分開，員工的責任不應互相沖突。

3、信用風險的管理策略

信用風險管理是金融機構整體風險管理構架中不可分割的組成部分，它由風險管理委員會下設的信用風險管理部門全面負責。信用風險管理部門直接向全球風險經理負責，全球風險經理再依次向執行總裁報告。信用風險管理部門通過專業化的評估、限額審批、監督等在全球范圍內實施信貸調節和管理。在考察信用風險時，信用風險管理部門要對風險和收益間的關系進行平衡，對實際和潛在的信貸暴露進行預測。

『肆』 如何通過公司治理結構的改善提升企業競爭力

有兩個資料可以參考。

第一個資料是，博鰲亞洲論壇2005年年會「企業治理和企業競爭力論壇」實錄（http://finance.people.com.cn/GB/8215/46676/46938/3344876.html）。點擊鏈接，看全文。

第二個資料是《財經》年會「2008：預測與戰略」分會「公司治理與企業競爭力」論壇實錄。

國有資產監督管理委員會企業改革局副局長放生：公司治理和企業競爭力應該說是一個很值得討論的話題，我們應該追求良好的公司治理。什麼是良好的公司治理需要進一步討論。再有企業競爭力，理解也不一樣，我們應該怎樣認識企業競爭力的內涵，以及這兩者之間的關系究竟應該怎樣。我的理解，公司治理是一個過程，它的本身不是目的，應該說它是為了追求企業的競爭力的不斷提高，企業競爭力是它追求的一個目標或者叫一個結果。關於公司治理，我一會兒再談，我首先談一下什麼是企業競爭力。
一般來說，企業競爭力應該是企業各種能力的一個綜合體現，它不僅僅表現為企業的盈利水平。一般我們容易理解為，企業盈利水平高，一定表明企業的競爭力強，沒有那麼強的直接的關系，尤其不是表現為企業當期的盈利水平，關鍵要看企業長遠的表現，而且企業不僅對股東負責，還要對企業利益相關方負責，還要對社會負責。
企業競爭力簡單地來講，是否可以這樣歸納：別人死了你沒死，別人發展了，你也發展了。我覺得這個話雖然不夠理論化，但可能更能反映出我對這個問題的理解。因為企業的競爭力既表現為企業發展的能力，同時也表現為企業生存的能力。因為宏觀經濟環境在不斷變化，當整個形勢好的時候，大家都好，這個不一定說明多大的問題；但如果整個經濟環境發生變化，你的生存能力如何，反而更說明問題。而且在企業發展到一定階段，比如說企業的產品、技術、規模、品牌、銷售等等都處於一個比較高的水平，或者說你在這個行業內屬於已經前幾位水平的時候，也就是說你的硬體能力很強的時候，你的企業競爭力可能更多的表現為企業的軟實力。因為我是做過很多年企業的，我自己對這個事情有一個很切身的體會。
如果從這個角度來理解，提高企業競爭力的關鍵就是要防止企業出現重大決策失誤。如果按照統計學的概率來講，平均的一個失誤有多少，你在這個平均失誤以下就是競爭力要比別人強。怎麼防止企業出現重大決策失誤？我認為主要靠兩個制度安排：第一個制度安排就是董事會的結構，因為我們討論公司治理，其實實質問題是討論董事會，董事會的結構應該是建立以外部董事為主的董事會，以這樣的結構來運作。第二個制度安排是企業要建立全面風險管理體系。我認為這是兩個關鍵的制度安排。
根據科爾尼公司2004年對標准普爾500家公司董事會治理情況的研究表明，董事會治理良好可以為公司帶來更好的經濟回報，由此可見，公司治理成效的關鍵在董事會。我覺得中國企業對這個問題的分析應該更現實。從目前來看，大多數國有體制的領導企業目前是兩種模式，第一，仍然按照企業法規定總經理負責制，也就是一個人說了算，將企業的命運系在一個人身上，我們通常叫「成也蕭何，敗也蕭何」。第二，按照公司法的規定設立董事會，但是在實際操作中，這個董事會是以內部人為主的董事會，董事會成員與經理層高度重合，決策與執行合一，缺乏相互制衡，難以科學決策。我們不能光看這個企業是不是成立了董事會，還要看這個董事會的結構，結構的關鍵是看內外部董事之間的比例關系。因此，改革的關鍵是要改變董事會的結構，也就是說，要建立以外部董事為主的董事會。國際大公司的董事會，新加坡淡馬錫公司的董事會，結構大體上也是這樣的，我去過很多國家考察過，問過很多國外家族公司的董事會結構，大概也是這樣的規律。
董事會的結構是否合理，責任是否到位，決定了董事會的定位以及作用的發揮是否到位。建立外部董事制度是關鍵性、支撐性的制度安排，它所能起到的作用有以下幾方面：
一是可以避免董事與經濟人員的高度重合，真正實現決策與執行的分權制衡，保證董事會能夠作出獨立於管理層的判斷和選擇。如果董事會成員跟經濟成員重合的話，董事會本身就是經理層人員，怎麼能夠獨立於經理層作出判斷呢？
二是確保由董事會選聘、考核、獎懲經濟人員，因為他們是分開的，所以才能做到這一點，避免經濟人員，包括內部董事，因為內部董事是跟經理人員重合的，自己選聘、考核和獎懲自己。這個我們目前或者過去很多企業的治理結構就是這樣的。
三是外部董事不負責企業日常經營管理，外部董事除了在董事會上行使自己的表決權以外，沒有其他的權力，也就是說，他在日常的工作當中，不能幹預企業正常的生產經營活動，這樣就有利於這些外部董事更好的代表出資人的利益。
四是企業在風險管理，在內部審計、稅後利益分配上，更應該發揮外部董事在其中所具有的獨立的作用。
五是通過選聘具有高水準的專業人士擔任外部董事，能夠為董事會帶來更加豐富的專業知識和來自企業外部的專業經驗，實踐也證明了這樣一個作用。
進一步需要討論的是，應該選擇什麼樣的外部董事。我講的外部董事其實是包括獨立董事的。我認為應該選擇一些具有豐富企業經歷的企業人士，包括已經退休的具有豐富的企業管理經歷的企業老總，來擔任外部董事是一個比較好的選擇。這一點可能跟國外的情況有所不同，尤其是中央企業的實踐跟國外的情況有所不同，這是因為要結合我們自己的國情現實。這些具有豐富的企業經歷的外部董事與具有法律、經濟、金融等方面專長的獨立董事相結合，就能形成比較好的董事會的結構，我把這些外部董事、獨立董事分開，是因為在概念上有所區別，與內部董事，包括職工董事的作用應該各有側重，相輔相成，至於他們之間的關系和作用，目前還需要在不斷的實踐當中來摸索規律性的東西。
我們還需要討論董事會的功能是什麼，除了公司法規定的法律條文以外，我以為董事會的功能主要系以下三方面：
一是把方向。也就是說由董事會決定企業的發展戰略，決定企業干什麼不幹什麼，決定企業在不同時期發展什麼、如何發展，決定企業的產業定位、產品定位、邊界定位、區域定位，有時候決定企業不幹什麼比決定企業干什麼更困難、更具有挑戰性，尤其是在企業發展形勢比較好的時候，要想放棄什麼，可能是很難。
二是選對人。當董事會成員和經理成員分開時，應該由董事會選擇合格的經理人員，並對經理層人員進行考核、獎懲。這種考核既包括對企業經營目標的考核，也包括對每一位經理人員的考核，我們過去的考核僅考核企業，是對企業的目標考核，而缺乏對企業高管層每一位成員的具體衡量和考核，往往正職定了以後，副職的收入和正職有一個系數關系，這個是需要改變的。
三是控風險。大家知道，隨著企業現在的發展，隨著市場環境的充分競爭，企業的風險是越來越大。剛才休會時，我們也在討論，在企業發展好的時候，往往風險更大，因為企業困難時，可能會非常謹慎，企業發展好的時候，往往就會自我感覺良好，這個時候，風險反而更大。

董事會的重大決策和風險管理體系之間是什麼關系？我想是以外部董事為主的董事會的運作，有助於控制和防止出現重大決策失誤。但企業的運作又是一個龐大的體系，董事會是處在這個體系的金字塔的頂尖，它是做決策的，決策的基礎是不是牢靠、是不是真實、是不是經過科學的程序來判斷，這個非常重要，如果董事會的決策是建立在一個不真實、不可靠的基礎上，董事會決策的失誤率就會提高。美國的薩班斯法公布以後，規定美國所有上市公司都要按照薩班斯法做內控，我們國內中央企業12家在紐約上市，有的老總跟我講，簽最後財務報表時手哆嗦，為什麼哆嗦？因為並沒有主觀的願望說財務報表有虛增的利潤，我們是希望客觀地給公眾真實的信息，但這個數據怎麼上來的，上來的過程當中是不是有不真實的成分，我自己心裡沒底，但我簽了字是要負責任的。
德勤中國首席執行官鮑毅：最近德勤做了調查，對中國各類企業進行調查，因為中國企業都在海外走出去，做一些並購活動，還有考慮到文化的問題，包括在並購之後的文化問題等等，還有競爭力的問題也非常的重要。可以說，中國企業現在面臨越來越具競爭力的環境，其中有著很重要的因素，最近我們剛剛檢查了一項調查，就是對中國民營企業調查，了解中國民營企業在競爭上面臨的問題，今天和大家進行一下分享。包括把中國的民企和外企進行了解。
首先，中國民企扮演什麼樣的作用？看一下民意調查的結果。首先，中國民營企業的增長非常迅速，從2000年到2006年，企業數量增長了三倍，注冊資本增長6倍，企業家數量增長3倍，注冊資本從1.33萬億增長到1.75萬億。民營企業和外企之間比較起來有什麼對比，民企如何看自己，他們發現自己在拓展方面比較好，拓展市場的能力非常好，但是在領導力和研發創新方面，覺得自己和外企方面有很大的差距。老百姓怎麼看他們的治理，這是我們采訪的老百姓認為，紅線和黃線，大概66%的老百姓對企業道德，對他們的信用，對納稅誠信度有比較積極的看法，特別是納稅方面只有20%，覺得不是非常誠實的納稅者，所以形象不是非常好，老百姓對他們總體印象不是非常好。
人力資源管理方面也有非常大的缺陷，像員工培訓、薪酬、員工信任、人才方面，不是非常好。在挽留員工方面和外企差不多，因為所有的企業，包括外企在挽留員工方面都面臨很大的問題。另外，人力資源管理方面，民企是很適合工作的地方嗎？並不是很好的地方，因為很多人認為工資不高，在員工培訓方面不太好，給員工的支持不足。
民企和創新的問題，2006年80%的新產品，70%的技術創新和60%的專利都是民企展開的，這是非常重要的環節，也是非常大的機遇所在。民企領導人中51%的人增加創新型的投資，34%的人決定投資專利。這是一個不斷持續增長的領域。還有一個領域值得關注，也可以讓我們看到機遇，只有20%的企業決定與研究機構合作，如果看亞洲其他國家和世界其他國家的發展，可以看到，很多企業和大學的合作是非常緊密的，這一點在中國來說也算是一個很大的領域。
在企業社會責任方面，剛才海航陳總也提到，企業應該增加社會責任感，老百姓對這一點對民企的看法不好，覺得他們應該扮演更大的社會責任，包括環境保護方面、企業的價值觀方面不是非常的清晰，老百姓的觀點對民企的看法還是需要進一步改進的。民企應該盡快的擴大他們對自己企業、對社會的貢獻。
展望未來，最大的挑戰是競爭越來越激烈，越來越白熱化。企業領導如何應對競爭？64%的企業增加海外介入的數量，54%的企業進行海外投資，三分之一決定進行海外並購，我們做了很多研究，有66%的並購交易是失敗的，所以民辦企業要想有效的進行並購挑戰非常大。當然還需要更多的外部環境的支持，需要獲得更多資本的渠道，包括有更適合他們成長的政府、政策，還需要吸引更優秀的管理人才。

弘鴻毅投資總裁趙令歡：大家好。弘毅投資是聯想控股旗下專事並購投資的成員公司，我們成立的時間不長，但正好趕上中國這一輪發展的大潮，做了一些投資，特別是在國企改制方面。作為一個做股權投資的實踐者，大家知道，股權投資的主要目標是通過幫助被投企業價值提升而實現我們的回報，股權投資基金是一個新生事物，這個市場不斷地在發展，但了解這個運作模式的人並不多，它的一個很重要的特點是，雖然做股東，有的時候做很重要的股東，甚至是控股股東，但基金本身並不直接參與日常管理，而是通過董事會、通過公司的架構治理，來幫助企業做大做強，從而變成更有價值的公司。
先簡短回顧一下我們國家企業的組成架構，我今天的分法不是學術性的分法，只是為了我下面講話方便，大致用通常的做法，分成國有企業和民營企業。國有企業從一種所有制和架構，比如說國營工廠，通過20多年將近30年的不斷改造，大多數已經建立了准或者是類似現代化企業的治理機構，比如股份制改造、董事會的治理，剛才周局已經介紹了引領這個潮流最新的實踐。同時，民營企業蓬勃發展，民營企業做公司的時候不講究治理，講究做生意，做大做強，如果在高度市場化的環境里競爭而且取勝，所以，管理的效益和目標變得重要，也需求有符合他們實行的治理結構。
現在我們在實踐中經常看到的，首先，國有企業發展得很好，有我們國家發展的基礎，但今天主要是想從以後改善的角度來說。國有企業仍然存在著股東缺位的現象，股東缺位有很多對企業長治久安和競爭力不利的因素，比如說管理層在管理公司時，在中、短、長目標之間的平衡會有問題，如果他只關心他是不是能夠下一屆連任，他可能比較注重短期的利益而不是企業長期的發展。
治理結構也滯後於市場的一些要求，比如剛才周局長強調的風險管理，現在股市虛高，其中一個貢獻力量就是國營企業用他們可以佔有的資金進入股市，這個實際上是對整個經濟的影響都有很負面的作用，特別是現在股市一高一低，這裡面有很多復雜的因素，給國家做治理帶來一些不便的因素。但是就企業本身來講，這個風險也是十分大的，所以，治理結構不嚴謹或者不是很規范，會有一些對企業長期的生存和競爭力有影響的地方。
國有企業裡面還有一個很大的問題，大家都心知肚明，呼聲越來越高，但是現在還沒有找出更市場化、更系統的辦法，就是企業管理層的利益和股東利益一致化的問題。我以前是管企業的，股東想和管理層博弈，通常股東輸。當然，我們可以說，我是國有企業，我可以用組織的手法把你幹掉，但是你想想，企業生存的目的是為了給企業的股東、給它的員工，用它的產品和服務的社會創造價值，帶來利益。把企業的領導人更換的過程也可能做了一件事，你要不聽我的我可以管你，但是正好做了不應該做的事，就是企業的發展受到影響，所服務的對象也不應該受到影響，所以，不能簡單的從誰管誰的角度，最重要的還是利益一致化。
民企也有問題，比如運作不規范導致的風險管理，現在民營企業發展很快，剛才鮑毅先生也有一些數字。但是民營企業也有很多風險，以前我覺得民營企業的戰略管理不是特別的好，因為董事會基本上是一個人說了算，沒有外家的有經驗的人做指導，現在漸漸的變好，但是前面有很多興旺發達的民企，但是很快大家總結出一個規律性的趨勢，就是大起之後必有大落，比如挖煤挖出錢來之後想搞投資，但是他不懂得，他可以去搞投資，但是他會請會搞投資的人搞投資，但做老闆做慣了，在煤方面投資，精力分散了，所以很多時候大落，隨之而來變成規律性的事情。
這些事情都可以歸屬於治理和結構，從股權投資基金的實踐來講，我介紹一下我們的PE，它的歷史也不長，只有30多年，它有一個大的生存背景。上世紀 60年代美國戰後一片興旺，很多企業發展起來掙很多錢，大的上市公司股權高度分散，管理層變了企業的主人，但是他們忘了真正的主人是他們的股東，所以，他們沒有為回報股東最大化而工作。像AT&T是很典型的例子，管不了企業家，所以這個時候創造了很肥沃的土壤，PE應運而生，PE從一開始的概念來講，希望集中股東和管理層說明幾件重要的事情。剛才周局長講的我們國家在央企裡面做的外部股東的嘗試，試圖在做這些事情。
簡練點說有幾件事情：一是管理層經常從結構上能夠知道或者有人告訴他你們是股東的代理人，如果不是股東的話，只是執行者和代理人。二是有專業的支持，股東會和董事會起這樣的作用。三是在架構設計上力爭讓管理層變成股東，可以跟股東坐在一個椅子上。從上世紀70年代開始，美國非金融企業有興旺的時候，有衰退的時候，我不想說這個貢獻完全由PE做成，但是由於PE的做法，包括一些強硬的手段，實際上讓所有的企業家和管理更關心他們在那兒為什麼。
在中國PE剛剛發展也有很多成功案例，弘毅做國企改制很多，實際上把這幾件事，股權基礎、董事會治理和股東、管理層的利益一致化，通過股權、期權的方式保持統一，效果很好，現在只用三年做了中國最大的平板上市公司。
總結起來，公司的治理結構可以從股權的結構多元化做起，因為它會影響公司的目標，是利潤最大化還是企業家控制最大化。不光是要有這樣的結構，還要有一個好的董事會，剛才幾位嘉賓已經做了很多闡述，但是我還是想做一個重點的說明，最終讓企業發展能夠做的長治久安還是要靠把管理層的利益和企業的長遠利益結合起來，到目前為止，各種各樣的試驗之後，管理層持股還是一個比較有效的方法。

埃森哲大中華區主席李綱：我講的是關於競爭力的問題。 到底什麼是競爭力？靠什麼去競爭？
首先我們看一下，今天討論這樣一個題目，是在怎麼樣的環境下來討論。我們是在百年不遇的大好時機的前提下，我這里有很多的PPT，實際上是想說明什麼問題呢？在最近，很多中國企業在上市以後，市值已經在世界上有一個非常明顯的領先地位，比如中國石油的市值已經超過了殼牌，再比如說中信證券已經比美林還大，中國工商銀行比花旗、摩根、大通加起來還大，中國人壽比我們所知道的安聯、蘇黎士加起來還大，中國移動，我們每個人手上都有它的手機，它的市值比整個芬蘭的證券市場的市值都大。
這些東西給我們一個非常好的振奮人心的信息，中國企業大起來了，走上了世界。這是不是代表有競爭力了？規模大當然好，有規模效應，有市場份額，但是在我們慶幸中國企業長大的同時，我們也應該清楚地看到，競爭力不只是一個規模，競爭力不只是說大了就有競爭力，因為競爭力本身是一種表現，表現一個公司的能力，而最終競爭力是要使一個公司基業常青。過去三年中，我們公司在全球研究6000家企業，就是在尋找什麼樣的企業才能夠基業常青，有持續的競爭力。當然，我們做這個研究的目的，不是為了出一個排名榜，我們不公開最終我們認為哪些企業是高績效的，而我們更多的是跟大家分享這些企業在哪些行業為什麼是高績效的。
我們的研究結果發現有三個非常重要的要素，全球高績效的企業都有這三個要素：
第一，非常明確的市場聚焦和定位。這一點剛才神華的凌文也講到了，從神華的角度來講，他們非常清楚他們是以煤為中心做大能源的定位。還有很多經典的全球例子，比如豐田的市場定位也非常清楚，它要做到一個價格合理、質量一流的汽車製造商。三星做手機，它比誰起步都晚，它做成功也是市場聚焦，要做中高端，不做低端。
第二，有一個獨特的能力。這個能力不是簡單的讓人復制的能力，因為復制了以後，所有人都可以做，比如說本田，我們知道它的汽車，但它獨特的能力是製造小型汽柴油發動機，所以，它才能不斷的在競爭市場當中取得一個領先的地位。
第三，績效的底蘊。這個詞可能比較別扭一些，實際上是一個軟實力，一個公司的軟實力包括公司的信譽、文化、公司的治理結構、它的績效管理和創新能力，這些東西都是不易被人家復制的，可以學它的技術，但是這些技術很難學。我去過海航，跟陳總聊過，他們公司有非常強的公司文化。這三點是對任何一個企業需要能夠有持續的競爭力必須考慮的。
我們的研究去年也推廣到中國來，也研究了中國的企業，我們的研究范圍當然是基於很多歷史數據，所以我們只能夠著重看已經上市的企業，而且已經上市了一段時間的企業。我們發現中國的企業總體講起來，在剛剛這些方面，不管是高績效還是普遍或者是一些低績效的企業，中國的企業總體來講，收入的增長都高於全球的同行，這一點大家都能理解，跟中國現在的外部環境或者過去這些年的外部環境有關。但中國企業普遍存在的問題是盈利水平的問題，這個盈利水平不簡單是年報上講的利潤率，這是一個投資的回報與資本成本之間的差，總體講起來，不管中國高績效的企業，還是一般的平均值、低績效的企業，都是遠遠的低於同行業的同行。
這就是我們的一個問題，中國企業要發展，要有競爭力，不能簡單的尋求一個線性的發展歷程，中國企業比較多的是先看收入增長，先把市場份額做大，然後再去考慮我怎麼樣來提高運營的效率、提高利潤，再考慮怎麼回報股東。當然，這是一個簡單的比較抽象的線性的路徑，比較多的企業是遵循這條路徑的。我們同時也發現，中國的高績效企業基本上把這三個東西線性的並行起來，把收入增長、利潤增長、股東回報，同時考慮。
最後，我講一下中國企業在過去這些年由於外部的環境、中國的改革開放給我們創造了一個非常好的時機，中國的企業從本地企業變成全國性的企業，變成全球性的企業，經歷了大概15年的歷程，而美國的企業可能走過一個世紀，歐洲的企業也走過了幾十年，日本、韓國的企業都走了二三十年，中國的企業走得非常快。走得非常快並不代表我們一定能贏、一定有競爭力，而是我們怎樣把這個長跑，接下去跑得贏，怎樣在中國的市場以及在國際上，能夠在競爭中取勝，還是要回到剛剛講的問題，我們必須要從市場定位、獨特能力和軟實力三個方面同時著手。

北京大學光華管理學院的院長張維迎：講幾個觀點。第一，企業存在的理由是什麼。簡單的說，企業是要創造價值，任何公司治理的設計必須有助於企業最大化它的價值。但是非常遺憾，現在有關公司治理的好多討論，甚至一些法律，都集中在怎麼分配價值，而不是創造價值。包括美國的薩班斯法案，過分的注重分配價值，防止偷錢，而沒有多考慮怎麼讓人賺錢，我想這是不好的。這個觀點不是我今天講的，在這個法律一出來的時候就講過。
第二，要讓一個企業創造價值，從智力的角度有兩大問題：一是怎麼學好人，也就是領導企業的這個企業家；二是怎麼調動人的積極性。任何一個公司的治理結構，一個董事會的組成，如果不能夠選出一個優秀的企業家執掌這個公司不能叫做一個好的治理結構。非常可惜，現在很多公司治理評比都在一些次要的指標上，包括信息披露是不是准確等等，而沒有回歸一個最重要的問題，這個公司是不是能選出來最好的領導人管理它。
第三，一個好的董事會是合而不同的董事會。「合」指的是這個公司所有的董事會成員有一個共同的目標，有一些基本的價值理念是大家共同認同的，但是他們的專業素質、思考問題的方式可能會有所不同。董事會在絕大部分情況下應該是全體一致同意的，如果一個董事會的決議，在投票的時候有60%的人同意，40% 的人不同意，這個董事會如果經常是這樣，絕對不是一個好的董事會。一個有效的董事會運作最後通過一個討論達成一致。一個好的董事會絕對不能成為一個互相掣肘、勾心鬥角的董事會，如果有這樣的董事會，也許沒有任何一個人能夠阻擋這個公司，但絕對不是一個創造價值的董事會。
第四，董事會的意思是按照一個投票的規則，但是董事會必須有一定的主導力量，誰來主導這個董事會？我想誰在執掌這個公司的運作，誰就應該是這個董事會的主導力量。如果在董事會當中，比如董事長或者CEO，如果董事長不在公司的日常運作的話就是CEO，不能夠具有很強的領導力，在董事會上說的話，很多事情都沒法算數，這也不是一個好的董事會。現在公司治理的討論有一個誤區，就是小股東總是對的，這個觀點本身是錯的，好多的小股東是很有問題的，我們需要企業，有些企業家看問題比別人看得遠，更深謀遠慮，更有決策力，如果每一個小股東，或者他的意見都是對的話，確實意味著我們不需要企業家也不需要企業，在現實中我們看到很多這樣的情況，有些人出了小小的錢，認為自己有很多的發言權，就胡說八道，最後這個公司過分聽他們的意見，就沒有辦法運作。
第五，產權制度對公司治理有非常重要的意義，並且我認為是公司治理的基石，沒有一個好的產權制度不可能有一個好的公司治理，這一點我仍然認為國有企業的情況下，我們很難有一個持續、有效的公司治理。如果我們真正了解一下國有企業背後一整套人事任免的運作，大家可能會同意我的觀點。
有一個現實的例子，我曾經兩次曾經國資委組織的大中企業的高層領導的選拔，主要是公開選擇副總。在選中遠集團副總的時候，選擇委員會裡面有中青旅的老總，中青旅的老總問我，張教授，我有一個問題，我說什麼問題？他說應該選一個好人還是選一個壞人？我說為什麼有這樣的問題？選一個好人對不起我的股東，因為他是我的競爭對手，我選一個壞人對不起黨，因為黨讓我們來選人。所以表明我們在任命的過程中，對公司董事或者對選人方面的基本誠信責任的沖突沒有認識清楚，一個董事不可以同時坐在與他的股東利益沖突的位置上，但我們現在國有企業的任命仍然當做幹部任命，而不是真正按照公司的有效治理來做。特別是好多情況下，沒有辦法堅守公司誠信要求，而我並沒有看到這個東西在不久的將來會有任何根本性的改變。
第六，回歸一個基本的主題，公司是一個合同，是一個契約，是當事人為了最大化價值而簽訂的一個契約。這意味著我們應該把公司治理的大量問題留給當事人本身，給他們更多的自由的簽約權利，而不應該把大量的權力收歸於政府和立法機構，但是非常遺憾，現在好多的討論，好象把公司治理變成政府的問題、變成法律的問題，如果這樣下去，我覺得公司可能不是在創造價值。

『伍』 金融控股公司的特點

作為多元化經營的金融企業集團，金融控股公司具有如下特點： （1）監管壓力
在金融業分業經營的監管體制下，設立控股公司，由控股公司持有銀行和其他金融資產的股權，各金融業務子公司各自持有相關業務牌照，獨立經營，接受各自監管部門的監管，符合分業經營、分業監管的精神。同時減少單一金融機構同時開展其他金融業務帶來的監管壓力。
（2）公司治理
控股公司在公司治理結構上擁有更大的靈活性，不用滿足各金融業務監管當局對公司治理結構的規定。例如，在香港，按照《銀行業條例》，金融監管局有權審批銀行董事會的委任，銀行在公司治理方面受到的約束將大於控股公司。 金融控股公司通過收購、兼並不同種類的金融機構，使得金融控股公司本身具有巨大的協同效應的優勢。此外金融控股公司在制定企業發展戰略時，可以將不同地區、不同金融品種之間的優勢加以組合利用。在金融業激烈競爭的環境下，可以有兩種選擇：
（1)增加單一金融服務產品的數量,如擴大銀行地區分行和營業網點,可以多吸收存款。這樣作法的意義是大銀行只要收購一家小銀行,就可以降低小銀行的高額成本,由於平均成本的降低而帶來了規模經濟。
（2）增加金融服務產品的種類，如銀行經營證券業務和保險業務。銀行的一個網點，可以同時銷售證券、基金、保險等不同金融服務產品，這就大大地降低了成本，比分別設立網點要節省許多人力和設立網點的費用。通過增加金融服務產品的種類，由於平均成本的降低帶來了范圍經濟。 （1）控股公司模式有利於降低管理風險。控股公司只行使股權投資的職能，不同業務子公司的管理互相獨立，可以保證較高的業務管理能力，避免單一金融機構同時管理其他金融業務的巨大壓力。
（2）控股公司模式有利於降低市場風險。在控股公司模式下，銀行與其他業務間的交叉銷售等商業活動處於市場的監督之下，透明度更高，風險更低。
（3）控股公司模式有助於提高風險承受能力。各項金融業務分別在獨立的子公司里進行，一家子公司無需為其他業務的風險承擔損失；即使一家子公司出現經營危機,其他子公司還可照常經營,無需以自身的資金去承擔責任,從而有利於保障其自身的資金安全。 從募集資金用途來看，控股公司在資金調配上擁有更大的靈活性。例如，當銀行因資本金過剩要降低資本金水平時，需要得到有關監管當局的認可，這一過程可能會耗時較長，而控股公司則沒有上述限制，有利於提高資本金的使用效率。
同時，控股公司模式在後續融資上更便利。例如按香港的有關規定，向控股公司注入其他資產，只需遵守《香港上市條例》及《收購合並守則》，不需要香港金管局的批准；而任何資產注入上市銀行時，都要接受證券監管機構和金管局的雙重監管。

『陸』 我國金融企業內部控制失效的原因

一、我國企業內部控制執行的現狀
到目前為止，財政部針對當前會計及相關工作中最為薄弱的環節，按照分批分步的方式，發布了《內部會計控制規范——基本規范》和6項具體內部控制規范，內部會計控制制度體系初步形成。《內部會計控制規范——基本規范》對內部控制的定義、目標、原則、方法和內容等基本問題都做出了規定，是制定後續規范的基礎與依據，該規范的出台在內部會計控制制度體系的構建過程中具有里程碑式的意義。隨後，我國又頒布了六個具體規范，體現了從會計控制入手，突出會計核算和會計監督等環節，並向其他管理環節延伸的控制思路。
以上規范自開始實施以來，從制度源頭上為企業內部會計控制的建設提供了保障，對企業會計信息質量的改善起到了積極作用。但綜觀我國企業的內部控制現狀卻不樂觀，在內部控制制度的制定環節、實施環節和監督反饋環節，主要存在以下問題。
（一）企業內控制度制定環節存在不足
目前，有相當一部分企業管理者對內部會計控制認識不足，對內部會計控制的建設持冷漠態度，以傳統經驗代替規范化管理措施和手段，根本沒有建立內部控制制度。有些企業雖有建立，但在內控制度的制定環節，還認為內部控制就是對企業經營的某個或某幾個關鍵點進行控制。比如企業將付款環節對原始單據的審核作為關鍵控制點，但供應部門因弄虛作假或失職，購進了質次價高的材料，會計部門依然會在審查原始單據無誤後照價付款，這就只能實現會計的事後核算、監督功能，未能對整個生產經營進行控制。在當前常見的企業分口管理制度下，企業內部的管理形成條塊分割，這樣的內控制度設計沒有滲透到公司的各項業務過程和各個操作環節，沒有覆蓋到所有的部門和崗位，未能實現立體交叉、多角度、全方位的風險預防監控，內部控制建設不成體系，步入了內控建設的另一個誤區。
（二）企業管理者越權現象比較嚴重
由於體制等原因，我國較為嚴重的「一股獨大」的股權結構導致了「內部人控制」現象，很多企業高層管理人員濫用職權或對經濟活動進行越權干預的現象比較嚴重，崗位設置及許可權、審批程序等重要控制環節與企業內部控制制度相背離，這是造成內部會計控制制度失效，進而導致舞弊行為發生、會計信息失真的一個重要的原因。因內部控制制度執行不力導致經營失敗的案例在我國可謂屢見不鮮。
（三）會計人員素質有限
一方面，有些會計人員專業知識水平不高，缺乏應有的辨別能力和分析判斷能力，無法適應內部會計控制所需的知識層次，影響內部控制制度的實施；另一方面，部分會計人員雖具有足夠的專業技術水平，但出於個人利益驅動無視會計職業道德，對單位領導及其他業務經辦人員的違規行為視而不見，對發現的內部會計控制的漏洞，不僅沒有主動提出建議對制度加以完善，反而直接參與貪污、挪用公款、盜竊資金等違法違紀活動。會計人員的這種專業素養和道德素質無法滿足投資者及企業發展的要求，制約了企業內部控制的建設，使內部控制流於形式。
（四）內部審計的監督作用發揮有限
在內部會計控制的監督過程中，內部審計既是控制活動的一部分，又是對內部控制的再控制，扮演著十分重要的角色，但多數企業的內部審計未能履行其應有職能。首先，內部審計獨立性不夠。我國企業大多實行的是單一的廠長經理模式，這就導致內部審計不能監督上級，高層管理者是實質上的「自由人」。同時，對受廠長、經理直接領導的其他職能部門也不易進行監督，內部審計的獨立性嚴重受限。其次，對內部審計的職能理解存在偏差。有關人員，包括內部審計人員自身在內，經常將內部審計的職能簡單理解為會計監督，而且過分強調「查錯糾弊」，忽視了「防錯防弊」這一職能，未能發揮其加強企業內部管理的作用。再次，內部審計人員的素質參差不齊。相當部分企業的內部審計工作得不到必要的重視和支持，內部審計部門力量薄弱，不能適應工作的需要。這些都是阻礙內部審計發揮作用的重要因素。
二、 會計准則國際趨同對內部控制產生的影響
從有關定義中看到，內部會計控制是指單位為了提高會計信息質量，保護資產的安全、完整，確保有關法律法規和規章制度的貫徹執行等，而制定和實施的一系列控制方法、措施和程序。可以說「防範會計信息失真，提高會計信息質量」是當前大家普遍關注、也是內部控制所要著力解決的一個問題。會計信息失真必然與會計信息產生的某個或所有環節相關，而高質量的會計規制是產生高質量會計信息的基礎。高質量的會計規制，只有得到有效執行才能產生高質量的會計信息，這就需要內部控制制度充分發揮其作用。而會計規制無法得到有效執行的原因分為以下兩種：一是由於執行人員專業判斷有誤所導致的偏差；二是執行人員故意違背會計規制。相應地，會計信息失真可分為三類，即規則性失真、行為性失真和違規性失真。規則性失真是指由於會計域秩序的動態性，會計規制制定者將會計域秩序轉變為會計規制的過程中存在的偏差，這是由會計規制質量的高低所決定的，不屬於內部控制所能影響的范圍；行為性失真是指會計人員根據會計規制的基本要求而運用專業判斷有誤所導致的偏差，由此而造成的會計信息失真；違規性失真則是指出於主觀故意或外部壓力弄虛作假、粉飾舞弊而導致的會計信息失真。會計信息的行為性失真和違規性失真是內部控制應著重關注並加以防範的失真。
針對「防範會計信息失真，提高會計信息質量」這一目標，內部控制要對會計信息的行為性失真和規制性失真進行治理。2007年1月1日開始，我國上市公司開始全面施行新的會計准則，並鼓勵其他企業執行。現有準則《企業會計制度》和《金融企業會計制度》將停止使用。這個過程使會計信息行為性失真的風險增大。首先，新准則規定下的會計科目、賬務處理、報表格式及編制要求等方面都會發生不同程度的變化，准則的應用指南於2006年底正式發布，這就要求會計人員在較短的時間內熟悉及掌握新會計准則，並做出適當的銜接調整。相比現行會計規制而言，會計人員若對新准則理解不夠准確、專業判斷有失偏差都可能增加會計信息行為性失真的風險。其次，關於會計准則的制定模式存在很多討論。國際趨同後的會計准則需要會計人員進行更多的專業判斷，這些選擇空間本身就增大了會計信息行為性失真的風險。因此，按照我國「以內部會計控制為主，兼顧與會計相關的其他控制」的內部控制的思路，新會計准則在「會計控制」中最基本的環節就向內部控制體系提出了一個極大的挑戰。
會計信息違規性失真則是我國會計信息失真的一項頑症，其與真實會計信息的偏差程度遠大於其他類型的會計信息失真，後果也比另外兩類失真更加嚴重。雖然我國有關部門已對此問題給予足夠的重視，並從完善法規等多方面採取措施進行控制，但效果並不理想。因此，對於新會計准則在一定程度上增大的會計信息違規性失真的風險，也應引起足夠的重視。
三、完善內部控制制度的措施
綜合上述分析可以看到，要保證內部控製作用的發揮，必須為其實施提供良好的內、外部支持環境，這就需要從制度制定層面和企業實際操作層面做好以下幾方面工作。
第一，提高相關人員的道德修養和專業素質，是內部控制機製得以順利運行的前提。首先，要加強會計人員的政策教育、法制教育以及會計職業道德教育，增強會計人員紀律性，使其具有強烈的責任感，在履行職責中遵紀守法，無論何種情況都不喪失原則。其次，應加強對會計人員的繼續教育，堅持定期培訓，定期考核，嚴格上崗證的管理，提高會計人員的專業知識和業務素質；同時，會計人員還應掌握崗位所需的內部會計控制知識，能正確應用內部會計控制方法實現企業的控制目標。另外，對內部審計人員的職業道德教育和職業技能培訓也不容忽視，只有使內部審計人員意識到自身職責的重要性，掌握了科學的內部審計方法，內部審計才能真正起到對內部會計控制的監督作用。
第二，倡導以人為本的企業文化，實現「軟控制」。內部控製作用發揮的關鍵，在於能否將其變為企業內部自發需要。應通過對相關知識的宣傳，提高企業管理者對內部會計控制的認識水平，將內部會計控制置於企業的戰略高度。對於普通員工，更應本著「以人為本」的原則，圍繞人的價值管理，展開企業內部控制活動的各項內容，協調企業內部控制中的各種關系，創造良好的環境氛圍，制定相應激勵措施，使每個員工都能以主人翁的態度參與企業管理，充分發揮其主動性、積極性與創造性。這樣，無論在內部會計控制制度的制定環節，還是執行環節，都能變「要我控制」為「我要控制」，從而達到內部會計控制的最佳效果。
第三，完善公司治理結構。在很多企業的日常管理中，內部控制的一些基本的原則、職能、方法與措施基本都得到了貫徹實施，但還會頻頻出現「內部人控制」的現象，進而導致會計信息的違規性失真。完善公司治理結構，應從以下幾方面入手。首先，改變國有股、法人股「一股獨大」的股權結構，保證決策的民主、科學性，遏制「內部人控制」和「管理者越權」現象。其次，完善董事會，增強董事會中董事的獨立性，充分發揮獨立董事的作用，增加決策的科學性和透明度。再次，強化監事會對財務報告的監督，並建立、完善與公司治理結構相適應的外部監督機制，引入外界有關機構對企業風險進行合理監督，減少管理層對財務報告的操控，為內部會計控制創造良好的內部環境。
第四，充分發揮內部審計的作用。要確保內部會計控制制度切實得到執行並取得良好效果，就必須對其施以恰當的監督，企業中最主要的監督評價方式就是內部審計。當務之急是確立內部審計在監督、檢查內部會計控制工作中的獨立地位，並切實實現內部審計由事後監督職能向事前、事中監督職能的轉變，使其監督具有日常性與全過程式控制制性，並將監督、評價結果及時反饋，協助企業進行內部會計控制制度的制定。當然，企業也可考慮引入外部監督力量（如注冊會計師）對其進行監督評價，形成有效的監督合力，以保證內部會計控制制度的有效實施。
第五，強化風險意識。對風險的重視程度直接影響企業的生存與發展能力和市場競爭力。在企業實際經營管理過程中，風險管理與內部控制的關系並不是一成不變的。戰略制定階段，內部控制服務於風險管理的需求；戰略實施階段，風險管理體現於內部控制的過程。無論二者關系如何，對風險的積極管理是進行內部控制的大勢所趨。我國當前的內部會計控制規范是按業務項目分別制定的，對風險評估、風險管理的要求分散貫穿於各個規范中，在今後對規范的制定與修訂中，應進一步強化對風險因素的重視，督促企業樹立風險意識，針對各個風險控制點，建立有效的風險管理系統，通過對風險的預警、識別、評估、分析、報告等措施，對財務風險和經營風險進行全面防範和控制。
另外，還應完善內部會計控制評價體系。企業應對內部會計控制的有效性進行科學評價，從中發現使內部會計控制系統作用弱化的原因及薄弱環節，進而推進企業內部會計控制制度建設。企業還應在內部會計控制實踐中積極探索有效的內部控制方法，使內部會計控制在企業的內部管理中發揮應有的效果。

『柒』 一、分析論述題 1．分析企業的貨幣資金控制，其流程如何設計有哪些關鍵點 2．分析企業的應收賬款管理

淺談企業應收賬款的管理與控制

隨著我國社會主義市場經濟體制的建立, 企業為了在日趨激烈的市場競爭中佔有一席之地, 通常運用商業信用等促銷手段來擴大銷售, 其結果卻使企業的應收賬款在資產中所佔比重日益膨脹, 從而直接影響企業的資金周轉並隱含較大的風險。因此, 加強應收賬款的日常管理, 建立健全企業應收賬款的內部控制制度, 是盤活企業資金存量, 提高資金使用效率, 增強企業市場競爭能力的一個重要環節。
一、應收賬款概述
企業因對外銷售貨物\提供勞務及其他原因而應該向購貨單位或接受勞務單位收取的期限在一個應收周期內的貨款及代墊款項即為應收賬款，它是企業流動資產的重要組成部分，它的流動性強弱對企業的資金周轉和經營業績有著非常大的影響"導致應收賬款形成的原因主要可以歸納為以下幾個方面：
第一，越來越激烈的商業競爭。
第二，企業內部管理的不完善。
第三，賒銷前資信評估環節薄弱，缺乏規范的程序。如何加強應收賬款的管理，控制壞賬風險已成為很多企業所面臨的不可忽視的問題。
二、我國企業應收賬款的管理現狀及其存在的問題
根據有關部門調查的數據顯示，我國企業應收賬款占流動資金的比重為 50%以上，遠遠高於發達國家20%的水平"企業之間尤其是國有企業之間相互拖欠貨款，造成逾期應收賬款居高不下，這種情況往往發生"據專業機構統計分析，在發達市場經濟中，企業逾期應收賬款總額一般不高於 10%，而在我國這一比率高達 60%以上"在經濟環境比較好的情況下就有如此高的壞賬准備，那麼在如今金融危機的影響下，企業要收回應收賬款可謂是難上加難了。
企業在應收賬款管理方面存在著以下幾個問題：
1.制定的信用政策不夠科學合理，盲目賒銷。對於信用好的客戶沒能給予相對好的信用政策，對於信用差的客戶卻意味著是比較寬松的信用政策"所以盲目的賒銷，勢必造成應收賬款失控，壞賬損失增大。
2.應收賬款管理的責任不夠明確，各部門問缺乏信息溝通。 不少企業有大量的應收賬款對不上，收不回，一個主要原因是沒有明確由哪個部門來管理應收賬款，沒有建立起相應的管理辦法，缺少必要的內部控制。
3.沒能建立有效的應收賬款預警系統。
應收賬款預警系統是為了避免應收賬款過多，提高企業預測應收賬款風險的能力而建立的一個預防系統。如果沒有預警系統，則當應收賬款周轉率、壞賬損失率等反映應收賬款好壞的指標接近或超過一定的標准時而沒有提示，這樣勢必造成應收賬款信息失靈，給企業帶來財務風險。
三、應收賬款的日常管理及風險控制措施
應收賬款的管理是企業營運資金管理的重要環節，在激烈競爭的市場經濟中，正確運用賒銷，減少給企業帶來的負面影響，所以加強應收賬款的管理就顯得非常重要。筆者認為應收賬款管理如果從應收賬款防範機制的建立和逾期債權的處理兩方面入手，管理是比較有效的。企業應設立專門的信用管理部門，並與銷售、財務部門共同對應收賬款進行監控、跟蹤服務和反饋分析，並由內部審計部門進行監督管理。對於存在的逾期應收賬款，企業應成立專門機構進行催討，並積極尋找出售債權的可能，降低本企業的風險，爭取及時收回債權。
管理及控制應收賬款風險的具體措施主要有如下兒個方面:
1.對客戶的信用進行評估，理性賒銷。
一個企業信用標准制定得是否合適, 直接影響其應收賬款的大小和銷售收入的高低, 信用標准過高或過低均會對企業產生不利的影響, 為此, 企業應根據具體情況進行權衡。
在企業內部設立賒銷審批制度, 分別規定銷售代表、銷售經理可批準的賒銷限額, 限額以上的賒銷業務報請總經理審批, 各級人員全權負責所轄范圍, 並規定各級人員違反賒銷審批范圍應承擔的責任, 保證賒銷策略的實現並減少風險。
2.實行應收賬款的責任管理，做到每一筆應收賬款都有人負責。
每筆應收款管理落實到人就大大減少了應收款管理中的出錯概率，而且專門負責公司逾期應收款催討的部門、銷售部門、財務部等各部門之問應及時信息溝通，以保證應收款及時有效地收回。
3.應收賬款預警系統的建立與完善。
預警系統其實是對企業在經營管理活動中潛在的風險進行實時監控的系統。它能及時利用各種數據信息，通過分析企業應收賬款情況，及早發現危機信號，提出防範和解決危機的措施，為企業做好應收賬款管理提供可靠保障。因此，建立應收賬款危機預警系統，能及早發現危機信號，採取相應措施，將危機消滅於萌芽階段。為了能使各部門之問信息有效傳遞就必須建立企業管理信息系統，如ERP，通過管理信息系統提供及時完整的經營結果數據，企業管理當局可以依據這些數據，與預先設定的財務預警指標進行比較。
四、總結
作為一種銷售手段，賒銷已經無可爭議地成為各大企業擴大市場佔有的選擇，這樣每個企業都不可避免地發生應收賬款，所以企業應收款的風險無處不在。如何加強清欠工作，減少應收款損失是企業不能忽視的問題。通過加強應收賬款的日常管理和控制壞賬風險，加速企業資金周轉，力求將應收賬款控制在合理水平上，把企業的經營風險降到最低。正如中石化公司的理性賒銷，採用信用管理制度，既能較好地規避不斷擴大的賒銷帶來的經營風險，同時也能保證最大化的利潤，即實現有效銷售。有些企業面臨巨額不良債務時，採取「誰經手(賒銷)誰負責(追債)」的簡單行政規定，使得管理人員或營銷員，要麼因「害怕負責」而放棄賒銷這一銷售手段，要麼乾脆以「我負責」名義而言干、蠻干，並由此給企業帶來巨大的損失和無窮的後患。筆者認為企業的當務之急或許就是建立一個完善的應收賬款管理體系，從企業的內部管理著手，設立獎罰機制，收款責任落實到人，這樣就能提高應收賬款的回收率。

『捌』 如何防範我國金融風險。。就這個題目，誰能給我寫個論文大綱！！！急急急！！！

轉軌時期我國的金融風險及其防範和控制金融已經成為國民經濟、對外國際關系的核心內容，也是自從上世紀以來繼原材料、產 品市場競爭之後的第三次競爭焦點，因而，金融體系健全性及金融運行機制的有效性就顯得 至關重要。但由於金融所特有的貨幣信用經濟屬性，決定著其中的不確定性與投機因素比其 他任何一種資源配置機制都來得大， 即金融風險是伴隨金融制度建立與發展過程的客觀問題， 能否正確認識並予以有效地防範與化解，是確保金融安全的關鍵，關繫到金融制度及金融市 場的效率。實際上，由於金融幾乎是貫穿於整個社會經濟生活的所有方面，所以，以風險控 制為基調的金融安全，已成為當今一國經濟安全與國家安全的重要標志。這也正是從亞洲開 始並漫及到全球的金融動盪所深刻說明的問題。 轉軌時期我國金融體制改革雖然取得了明顯的成效，但是，伴隨著利率市場化，由於貨 幣信貸增長過快、貸款結構不合理、信用制度不健全、金融機構獨立性不夠等原因而產生的 金融風險隱患也在不斷加重。本文主要結合我國轉軌時期宏觀調控政策的路徑演變，擬就影 響中國金融風險變化的因素進行梳理，並以不良貸款為核心，對中國金融風險進一步演變趨 勢及可採取的政策措施進行探討。 第一章 金融風險及其危害所謂金融風險，是指由於形勢、政策、法律、市場、決策、操作、管理等諸因素的變化 或缺陷而導致損失的不確定性。不確定性意味著它有朝兩個方向發展的可能，一是未加防範 或防範不利使損失成為事實；二是由於採取了防範措施且措施得當，使損失沒有發生或將損 失降低到最低限度。我們應當盡量避免出現第一種可能，爭取實現第二種可能。 金融風險，不僅破壞金融業務活動的正常進行，削弱和抵毀金融業本身存在的抵抗各種 金融風險的能力，而且危及金融安全和國家經濟安全。金融風險發展到金融危機或金融風暴， 金融風暴可以不放一槍一炮把一個國家的經濟擠到崩潰的邊緣，出現政治危機和社會動盪。 歷史的和現實的、地區的和國家的以及國際社會的金融危機都說明了這一點。 我國金融風險的表現及 表現及主要因素分析 第二章 我國金融風險的表現及主要因素分析一、銀行系統的風險。 銀行系統的風險。 （一）銀行業呆壞賬水平居高難下 2002 年以來，我國金融機構不良貸款額和不良貸款比率不斷下降，但是，如果過多地強 調這些指標只會促使金融機構通過擴大信貸投放稀釋不良貸款或者收回有利的貸款，事實上 不良貸款蘊含的金融風險依然存在。 根據國家統計局 《2003 年國民經濟和社會發展統計公報》 1 公布的數據，中國國有銀行系統的不良資產比率仍然偏高。按照五級分類統計，2003 年末銀 行業主要金融機構不良貸款余額為 2.44 萬億元，不良貸款比率為 17.8%，這個比率遠高於一 些跨國銀行的不良貸款比率。 按照銀監會提供的數據，2003 年 10 月，銀行業主要金融機構不良貸款率為 18.74%，四 家國有商業銀行不良貸款余額為 19992.27 億元，不良貸款比率為 21.38%，外資銀行整體的 不良貸款比率為 4.26%。到了 2004 年第三季度，國有商業銀行不良貸款余額絕對值為 1.56 萬億元，不良貸款率為 15.71%。在 2002 年，四大國有商業銀行曾經動用了 1127 億元沖銷不 良貸款，僅僅使不良貸款絕對值比 2002 年初減少 782 億元。而面對目前近 1.6 萬億元的不良 貸款，即使每年投入 1000 億元銀行利潤沖銷壞賬，也需要十餘年時間才能將不良貸款額、不 良貸款率降低到能夠與世界跨國銀行相當的水平。 （二）信貸投放過快潛伏著新的金融風險 2003 年以來，隨著我國經濟增長速度加快，金融機構信貸投放的積極性也持續高漲，而 資本、經常賬戶的雙順差，大量外資通過各種渠道流入中國，央行不得不投放大量基礎貨幣 進行對沖，M2 增幅持續高於 17%的年度控制目標。2003 年年初，央行宣布 2003 年金融機構 貸款增加的總額應當控制在 1.8 萬億元以內。到了 6 月份就已經突破了這個目標。7 月份央 行公開表示務必要將信貸總額控制在 2.8 萬億元以內。 可到了 10 月份貸款總額就已經突破了 2.8 萬億元。而且貸款的結構也發生了改變，投資大部分流向許多大型工程和基本建設，中 長期貸款比重增加。由於長期債券市場的缺乏，潛在的金融風險又集中於銀行系統。而銀行 系統通過發放大量新貸款來稀釋不良貸款率的盲目擴張行為也隱含著巨大的危機。在經濟結 構不盡合理、社會信用環境不夠完善、公司治理結構不規范、商業銀行自身的內控機制欠缺 和風險管理能力不足的情況下，這種過快的信貸投放可能潛伏著較大的金融風險。 為防範系統性金融風險，央行採取了適度控制措施，提高了存款准備金率，加大公開市 場操作力度，實現貸款浮息制度，同時加強以風險控制為重點的窗口指導，直至採取行政手 段，以控制貸款擴張勢頭。2003 年 9 月底，人民銀行將人民幣存款准備金利率從 6% 提高到 7%以遏制信貸增長。准備金率的提高減少了商業銀行大約 1500 億元的流動性資金，促使同業 短期利率快速上升，籌資成本提高。2004 年 4 月，存款准備金再次提高為 7.5%，並實行差別 存款准備金制度。金融機構一次性減少可用資金 1100 億元。因此，一些股份制銀行和其他較 小的金融機構陷入流動性緊縮，不得不尋求央行支持。 長期的流動性問題，仍是中國金融系統面臨的問題之一。銀行的資金來源主要是城鄉居 民短期存款，而資金投放卻以大型基本建設項目、政府債券、住房貸款為主。這樣一種不合 理的結果自然不利於我國金融系統的良性發展。 2 （三）房地產金融隱含重重泡沫 在利率管制和經濟快速發展的背景下，較大的存貸款利率差使金融機構能獲得較高的利 潤。加入 WTO 以後，銀行業面臨著外資銀行的競爭、商業化經營的壓力，各大銀行都在爭搶 高回報、低風險的客戶，而房地產商(包括投資者、開發商、建築公司和抵押部門)一向被認 為是優質客戶,信貸風險較少，導致銀行近年對房地產的貸款額大幅上升。央行研究局的《中 國房地產發展與金融支持》 報告數據表明， 2003 年房地產投資開發資金突破 1 萬億元人民幣， 比 2002 年增長 29.7%。房地產信貸在銀行業整體信貸中的比重不斷增加，2000 年房地產信貸 比重為 6%；2001 年上升到 13%；2002 年達 17%；2003 年已高至 21%。2003 年由銀行貸出的房 地產開發貸款達 6657.35 億元人民幣（參見央行研究局的報告： 《中國房地產發展與金融支 持》 ）,比上年增長近 5 成，是自 1993 年實施銀根緊縮政策以來的最大升幅。 目前比較突出的房地產金融風險有以下幾方面：一是房地產開發企業的真正自有資金往 往不足 30%，發展商「出地」 、銀行「出錢」的情況嚴重；二是一些分階段連續開發的大型樓 盤過度開發形成風險；三是銀行對貸款的監控不力，信貸資金被挪用，從而形成風險；四是 貸款條件較松，消費者違約現象增多，也增加了銀行的風險。 （四）信用體制不健全隱含著銀行風險。 信用體制不健全隱含著銀行風險。 盡管 2002 年我國頒布了銀行業新的信息披露准則， 信息披露水平和行業透明度有了相應 的提高，但我國商業銀行的國有性、金字塔式的組織結構、決策者權責不對稱等特性，決定 我國銀行業信貸風險不能及時顯現。由於信息的不可得、搜尋成本過高、信用制度不健全， 金融市場上交易雙方信息不對稱等現狀在短期內無法得到改觀，尤其是涉及公司內部經營、 個人收入狀況等方面的信息。這種狀況容易導致逆向選擇行為的發生。住房信貸和汽車信貸 在前幾年被認為是風險相對較小、收益較高的優質項目，但近期頻頻發生的違約現象正在改 變這種認識。目前已出現一些消費者購買多套住宅以至發生償還危機的現象。繼 2003 年銀行 業公布車貸黑名單以後，2004 年銀行業又公布了房貸黑名單。這種事後懲罰往往難以彌補銀 行業的損失，客觀上也加重了銀行業的風險。 （五）行政干預加劇金融風險 20 世紀 90 年代以來，對金融體系進行了大刀闊斧的改革，銀行業尤其是地方性銀行與 當地政府之間仍然存在緊密聯系，行政部門仍然可以通過職權便利對信貸過程施加強有力的 影響， 。這種關系對宏觀經濟政策的實施效果會產生一定影響。例如，在 2004 年上半年的緊 縮政策中，江蘇「鐵本」事件是這種關系在一定程度上的反映，損失的銀行資金、民營資本 自然無法挽回。地方政府對金融機構的干預，也成為了潛在的金融風險來源。 二、非銀行金融機構風險。 非銀行金融機構風險。 3 我國的非銀行金融機構主要包括信託投資公司、財務公司、證券公司以及保險公司等。 信託投資公司是由各級地方政府以及各家商業銀行的總行與分支行建立的規模較為龐大的一 類非銀行金融機構，在進行清理前的 1995 年底，全國具有法人資格的信託投資公司共有 393 家（其中地方性公司為 369 家） ，資產運用額僅次於當時的國家銀行與城市信用社。這類機構 在發展中演化為「金融百貨公司」，不但與商業銀行一樣從事存貸款與投資業務，也大量染 指證券經營業務。由於種種因素導致金融信託機構資產質量下降，不良資產增加。據人民銀 行統計，許多公司的逾期待收貸款占貸款總額的 50%以上，一些公司凈資產為負數；全國所 有信託投資公司的帳面統計資本充足率為 6%，有些機構的這一指標為負數。成為當前金融風 險主要隱患之一。證券公司作為中介機構，在管理體制尚未理順之前，設置較為混亂，不但 數量眾多，與證券市場的實際發展狀況很不適應，造成相互間的惡性競爭和對證券經營市場 的壟斷局面，影響了市場的效率。而且，由於缺乏必要的證券業財務會計制度，監管落後， 使這些機構經營存在著不少問題。比如，大量證券經營機構通過各種渠道從商業銀行拆借巨 額資金，申購新發股票和進行二級市場炒作，不僅使股票一、二級市場不公正交易嚴重，而 且將資本市場風險傳導到貨幣市場，危害商業銀行的正常經營。幾乎所有證券經營機構在前 幾年都通過開具大量空頭代保管憑證，進行國債賣空，套取社會資金，用於投機交易，由此 積欠了目前仍在清理的數額驚人的債務。隨著參與證券市場投資人數的增加，各家證券經營 機構吸附大量支付保證金，由於沒有納入統一的渠道進行監管，幾乎沒有一家證券經營機構 不挪用這部分資金頭寸用於自營業務的，其中隱含的風險是絕對不能忽視的。與此同時，隨 著保險公司數量的增加，在各家公司片面追求保費收入的過程中，不乏隨意利用保單圈套社 會資金的較混亂現象。而由於法規制度和現實市場環境的限制，迅速聚集的保費資金沒有適 當正常的投資渠道，這其中的風險積累也值得重視。 三、金融資源的不合理配置所隱含的風險。 金融資源的不合理配置所隱含的風險。 金融資源基本上是通過金融中介機構的間接融資渠道和資本市場的直接融資渠道配置 的。就我國目前間接金融配置看，金融機構對非國有經濟的支持不夠，而非國有經濟已成為 我國經濟增長與促進就業的重要支撐，非國有經濟對 GDP 增長的貢獻率已超過 63%。但直接 金融資源配置卻並未適應這種國民經濟格局的變化，銀行信貸政策基本沒有考慮個體私營企 業的需求，按 1997 年底的余額計算，全部金融機構對鄉鎮企業貸款占各項貸款總額 6.75%， 對三資企業的貸款占 2.52%，對私營企業及個體經營單位的貸款占 0.52%，國有企業貸款佔到 90%左右，但國有企業僅佔全社會總產值的 1/3 左右，融資與產值貢獻率極不協調。這說明， 金融機構的絕大部分資金在效率相對低下的環境中運行，如此信貸資金配置，不僅不符合經 濟增長格局的要求，而且孕育的金融風險也值得關注。 4 四、資本市場風險。 資本市場風險。 在健全理想的股票市場上，股票應是能夠長期獲取股息紅利的「投資證券」、能夠支配 公司財產經營的「支配證券」以及獲取價差資本利得的「投機證券」的統一體。但在我國目 前的股票市場上，由於佔大部分的法人股、國家股不能流通而造成了如下結果：一是尚無法 通過股票市場開展並購交易行為，加之董事會基本由國家股東與法人股東把持，從而不但使 已上市流通的股票難以起到「支配證券」的作用（通過場內股票買賣不能實現控股目的）， 而且影響了股市對資源配置效率改進的貢獻。二是導致分紅回報率非常低，甚至根本不予分 紅派息，這一方面由於目前的股份公司是按面值分紅派息的，與利用人為高價籌集的巨額資 本金相比，分紅率自然低，其中的不合理是顯然的，難免不使股份公司異化；另一方面股份 公司中法人股份與國家股份的產權仍不清晰，其中蘊含的不平等使二級市場上的交易者對現 金紅利的要求極低，這使上市流通股票幾乎失去了「投資證券」功能。三是目前股權結構所 決定的產權關系不清晰及其衍生物（如流通權的不同、配股權轉讓的差異同表決權、分紅派 息權相同的矛盾等）的影響，從根本上決定了一、二級市場的價格均必然具有較大的隨意性， 大幅度波動也就難免。況且，非流通的國家股、法人股的控股性質，以及他們對股市供求關 系的控制，使目前股份公司漸漸偏離了個人股東的廣泛支持，不管是機構還是個人均無法將 股票作為投資證券、支配證券進行投資，而大多利用高股價進行投機，但這種投機又進一步 引起了股價上升與大幅度波動。這其中的泡沫與風險將直接威脅到股市與股份制度的正常發 展。 第三章 金融風險在我國進一步演變的趨勢一、呆壞賬風險將長期存在並有可能進一步升高 近幾年，金融機構(國有、股份制、城市商業銀行)普遍呈現快速增長的趨勢，具體體現 為信貸業務的快速擴張，掩蓋了潛在的資產質量問題。尤其是那些呆壞賬比例已經偏高、融 資能力及抵抗風險能力較差的中小銀行，容易陷入流動性不足的困境。而隨著國有企業改革 的進一步深入，破產法的進一步完善，國有企業負債的很大一部分終將轉化為賬面不良貸款， 國有商業銀行的不良貸款會長時間存在且不斷出現高峰。因此，單方面加快國有商業銀行改 革和加強銀行監管並不能必然消除不良貸款。需要政府提供配套措施，使商業銀行在保持經 營穩定的前提下，化解不良貸款的風險。 近年來,盡管監管當局採取了各種措施處理國有商業銀行不良貸款問題， 國有商業銀行的 不良貸款率仍然一直在高位徘徊。在 1999 年成立四家金融資產管理公司、剝離了政策性因素 造成的不良貸款之後,2000 年國有商業銀行的不良貸款率平均下降了 10%左右。此後，雖然監 5 管當局不斷強化對商業銀行的監管， 但國有商業銀行的不良貸款仍然在高位徘徊且時有反彈。 2004 年，央行對中國銀行、建設銀行和交通銀行等一批擬上市的商業銀行的不良貸款進行了 較大規模的集中處置，不良貸款再次出現明顯的雙降。 但考慮到 2003 年末以來，中央政府為治理局部的經濟過熱，所採取的宏觀緊縮政策，對 部分固定資產投資和土地項目進行了清理，撤銷和停止了部分違規越權項目，可能會形成不 少新增不良貸款，因此，要從根本上解決不良貸款問題，工作難度相當大。而且過分地強調 不良貸款額、不良貸款率的降低，勢必鼓勵商業銀行通過擴大放款規模、回收有利的貸款來 達到短期內「雙降」的目的。 二、房地產信貸隱藏著高風險 由於房地產信貸(開發、按揭等)業務中，銀行處在一個比較有利的地位，近幾年房地產 業的銀行信貸償還尚未出現明顯的拖欠情況，呆壞賬率也不高。數字顯示，目前商業性個人 住房不良貸款率不到 0.5%， 住房公積金個人住房不良貸款率不足 0.24% （央行研究局報告 《中 國房地產發展與金融支持》 ）,完全控制在安全線之內，房地產開發商的償還情況相對正常， 令銀行業對此警惕性不高。但是，個人住房的信貸風險是有一段隱藏期的，真正暴露出來可 能要 3～4 年的時間。再加上目前的個人信貸保障系統尚未健全，大批買家申請樓宇按揭時所 能提交的還款能力和信用情況信息十分欠缺，令銀行存在很大的壞賬風險。而不合理的收入 預期和價格預期更加刺激了部分收入不穩定、 收入水平偏低的消費者通過按揭貸款購買住房， 一旦出現斷供、收入情況變化或者房產價格下跌，銀行便難免出現壞賬。 盡管目前銀行業對住房信貸違約現象進行了懲罰， 如北京市 14 家商業銀行已經對住房貸 款設立了信用記錄，在一家商業銀行有違約記錄的客戶將無法從其他商業銀行得到貸款，但 這樣一種事後的懲罰機制不能從根本上降低銀行業潛在的金融風險。 三、利率匯率制度改革和資本賬戶自由化過程中潛在著金融風險 從利率制度來看，我國長期實行缺乏彈性的官定利率制度，而且在很長一段時期內實行 低利率政策，盡管在一定程度上促進了經濟的增長，但這種制度很難准確及時地反映資金的 供求狀況，引導資源合理配置。盡管不斷進行了利率市場化改革的嘗試，放寬了貸款利率的 浮動區間，允許存款利率下浮，但利率作為宏觀金融市場供求狀況的信號作用仍不能充分發 揮。貨幣市場的分割，基準利率的缺乏，都使得中央銀行的貨幣政策效果大打折扣，增加了 金融市場行為的盲目性。 在國際經濟變幻莫測的今天，外匯體制改革的效果帶有更大的不確定性。2003 年以來， 外匯占款一直是基礎貨幣快速投放的主要原因之一。在人民幣升值的強烈預期下，數百億美 元的資金湧入香港伺機進入大陸，中國金融體系面臨更嚴重的沖擊。2004 年 8 月以來，機構 6 客戶和個人將外匯資產兌換成人民幣的業務規模大幅度增長，人民幣升值的預期早已擴大到 居民層次。自 2004 年 10 月 28 日央行宣布加息以來，這種預期更加強烈，因此人民幣面臨著 強大的升值壓力。而將外匯存款准備金率從 2%提高為 3%也不能緩和當前的壓力。 「歐元之父」 蒙代爾認為， 「一旦人民幣升值，外商投資將急劇下降，經濟增長放緩、失業增加、城鄉貧富 分化……中國將面臨嚴重的金融乃至社會風險。 」 資本賬戶自由化進程中，政府對資本管制能力的弱化，國外資本能通過各種地下渠道進 入中國，政府對外資企業的利潤轉移也難以監控，香港也日益成為資金進入或離開中國的中 轉地。國際資本投機沖擊是近年來金融風險轉化為金融危機的主要因素，因此一旦經濟形勢 發生變化，我國金融體系面臨的沖擊將遠比我們想像的嚴重。 四、現有金融體系背景下的金融風險仍將長期存在 四大國有商業銀行佔領了絕大部分業務，普遍持有較強的流動性，是同業拆借市場上最 主要的資金供給方，也是政府債券的主要購買者。2003 年，人民幣貸款對存款比率平均為 76.8%，外幣為 80.8%。而其他商業銀行、股份制銀行則往往是資金的借入方，流動性不足, 自我調節能力較差。這樣一種嚴重不平衡的結構必然不利於我國金融體系的發展，不能滿足 我國經濟增長的需要。隨之發展起來的地下金融活動，兼具創造性和毀滅性，其規模已達地 上金融活動規模的 1/3，監管當局很難對其進行打擊和取締。地下金融活動給我國金融體系 帶來的不僅是金融沖擊,更多的是社會沖擊。 第四章 在我國防範和化解金融風險可採取的政策措施金融業是一個特殊的高風險行業，金融風險是一種未來的不確定性。加強宏觀調控，促 進國民經濟的穩健發展，需要一個相對穩定的金融環境。因此，充分發揮金融促進經濟增長 和調節經濟結構的作用，綜合協調貨幣政策與財政政策、產業政策的關系，健全市場機制， 保持經濟增長和信貸增長相適應，同時努力消除社會信用制度不完善、銀行內控機制不健全 和資本市場發展不規范等因素帶來的金融風險，形成實體經濟與虛擬經濟的良性互動，顯得 尤為重要。 一、創造有利的政策環境，加快商業銀行改革,打破不良貸款的惡性循環 創造有利的政策環境，加快商業銀行改革, 應積極建立國家財政部門、央行、金融監管部門的協作機制，借鑒跨國銀行的經營模式， 綜合考慮地方政府在金融穩定中的收益和責任，前瞻性地設計商業銀行改革方案，促進銀行、 保險、證券行業的協調發展，著眼於硬化商業銀行的預算約束,並激勵商業銀行硬化國有企業 預算約束，創新宏觀經濟政策的傳導途徑，提高政策的透明度和有效性。 7 地方政府應強化整體觀念，維護中央政府政策的權威性，積極引導地區經濟、金融體系 的發展。在積極彌補市場缺陷的同時，減少不必要的行政干預。要理順中央政府—地方政府 —金融機構的關系，使之朝著激勵相容的方向發展，穩定金融。 二、健全金融立法，強化金融執法與監管力度。 健全金融立法，強化金融執法與監管力度。 金融經營活動應在嚴格明確的法律法規制度界定下進行，為此，應當針對我國已開始運 行的證券、期貨、信託業加快相關法律的立法進度；對於已有法律法規，在健全監管體系的 同時，強化執法力度，嚴厲打擊金融犯罪行為，確保健康的金融秩序 三、加快金融體系和金融機構改革 逐步規范各級金融市場，建立真正意義上的貨幣市場，減少對利率的管制，使其准確反 映資金供求狀況、經濟運行狀況。盡快完善外匯市場，改革人民幣對美元僵硬的穩定，放寬 浮動區間，緩和人民幣升值的壓力，增強央行貨幣政策的獨立性。加強利率政策與匯率政策 的協調性和有效性。 金融機構改革主要是銀行產權改革。目的是解決國有銀行產權關系不明、所有者缺位、 治理結構缺失、風險管理能力差、內部人控制等種種弊端。目前開展的金融創新取得了一定 的成效，中國銀行和建設銀行的公司治理改革穩步推進。而如何按照新巴塞爾協議的要求， 提高資本充足率，加強風險管理，完善和規范授信業務程序，健全審貸分離制約機制，建立 良好的盈利模式，任重而道遠。 四、有效控制與防範 房地產金融風險 從政府的角度來說，中央政府應制定有效的產業政策和房地產業發展規劃，及時調整房 地產政策法規，對房地產業的發展給予戰略性的指導。具體到各級政府，要設置符合市場需 求的房地產開發准入門檻，嚴格土地批租，利用行政手段調節開發行為。 作為信貸供給方的金融機構， 應努力提高風險意識， 按照人民銀行、 銀監會的相關規定， 嚴格房地產開發貸款准入門檻，切實加強信貸審查、管理、監管，警惕房地產泡沫出現，利 用信貸政策引導房地產市場結構調整，對過熱的房地產市場要適度降溫。建立並逐步完善個 人誠信體系，嚴格審查住房按揭貸款，防止「假按揭」等投機行為，積極推進住房貸款證券 化進程。 五、加大對非銀行金融機構的監管。 加大對非銀行金融機構的監管。 對於問題較多的信託投資公司，在清理的基礎上堅決與各級政府部門脫鉤，杜絕經營資 金的財政化，主要應按金融信託的應有原則積極進行改組，盡量實行平衡過渡。對於證券經 營機構，應盡快建立健全有關證券業財務會計制度，完善有關會計賬戶體系結構，充分發揮 商業銀行對證券投資清算資金的監督作用。 8 六、積極推進財政改革，增強財政實力，為金融市場的穩健運行與風險化解能力的提高 積極推進財政改革，增強財政實力， 奠定堅實可靠的基礎。 奠定堅實可靠的基礎。 就當前來說，應根據經濟發展情況，積極推進已經確定的以「費改稅」為重點的新一輪 財稅改革，並加強財政管理，提高效率，將現行稅制范圍內應收的稅收及時足額地收繳國庫； 通過編制「國有資本預算」，加強對國有資本營運的監控，確保國有企業改制過程中國有資 產的保值增值，特別是當涉及到國有資產變現時，能夠保證政府財政的應有收入；在節約的 原則下，調整財政公共投資方向，重點轉向非盈利性公共工程項目投資，等等。以此促進財 政機制的完善與財力的充盈，使其成為防範與化解金融風險的堅強後盾。 七、建立有效的金融安全預警系統 當前，我國迫切需要建立有效的金融安全預警系統，立足於自防自救，防範金融危機， 及時減輕經濟和金融體系失衡的程度。首先需要運用現代電子技術，建立靈敏的信息監控和 發布網路。建立一套兼顧可比性、數據可得性的風險度量指標體系，能及時根據監測的數據 衡量我國金融系統面臨的風險。特別要關注國民經濟中的熱點行業和新興行業。其次，央行 與金融監管部門、金融機構可以根據需要定期或不定期進行溝通、聯系。及時根據宏觀經濟 運行數據以及風險監測結果，分析研究金融系統運行情況和存在的問題，及時發出預警。要 藉助西方發達國家在防範、化解金融風險方面的經驗，努力開展維護金融穩定的創新性和前 瞻性研究，積極探討分散、轉移、隔離、化解金融風險的辦法，改變單一依靠央行再貸款救 助的現狀。 9

『玖』 我國金融企業內部控制失效的原因

1外部成因
（1）法律不完善
關於內部控制建設的指導性的法律，有1997年中國人民銀行發布的《加強金融機構內部控制的指導原則》，2001年證監會發布的《證券公司內部控制指引》和2001年財政部頒布的《內部會計控制規范》等。但是我國還沒有對企業建立健全內部控制制度出台強制性規定的法律，比如《中華人民共和國會計法》只規定了「各單位應當建立健全本單位內部會計監督制度」。
而對於由內部控制所引起的高管越權、大股東占款等問題則規定的少之又少。比如中航油巨虧事件暴露後，新加坡立即進入由新加坡商業事務調查局、新加坡金融管理局和新加坡交易所負責的刑事調查程序。在調查過程中，中航油新加坡公司總裁陳久霖被拘捕，同時中航油另外四名高管的護照被新加坡警方收繳，並限制出境。而在國內，竟沒有首先進入法律程序，追究相關責任人的法律責任，而是先進行重組，再追究責任，明顯我國法律存在程序上的不合理，給相關責任人逃脫處罰的機會。
（2）證監會監管不利
中國證券監督管理委員會是上市公司的法定監督管理部門。證監會負責制定發行證券的規則、審核並監管企業發行證券。但在實踐運行中，證監會的監管作用並沒有對上市公司十分有效，主要由於一處罰不及時，二處罰力度小。
2004年12月，證監會對合肥豐樂種業股份有限公司作出處罰。原因是該公司自1997年至2001年利用募集資金38300萬元和自有資金30500萬元進行證券投資，虛開銷售******虛增利潤15800萬元，將證券投資轉回收益11124萬元沖銷費用虛構利潤。時隔三年，證監會的處分早已起不到懲前毖後的作用了。
又如湖南天一科技股份有限公司，於2003年虛構稅前利潤6354萬元，多披露募集資金2926萬元投入項目投資、帳外應付票據22533萬元。該公司還以自然人名義帳外出自設立7家子公司，用於買賣股票、資金劃轉等。然而證監會與2005年8月處理結果是對天一科技處以50萬元罰款，對董事長給預警告並罰款10萬元。
可見證監會若執法不嚴，處罰不力，違法不究，將很難起到遏制上市公司弄虛作假等違法行為，不能起到推動上市公司完善內部控制的作用。
（3）資本市場發育不完善
我國的資本市場較國外的資本市場相比有諸多的不完善之處，運行機制和法律法規都還很不健全，交易不規范，暗箱操作，非法牟取暴利時有發生。同時，且普遍存在企業內部控制薄弱的現象，如果要求完全披露上市公司內部控制狀況信息，投資者將更加失去信心，導致市場更加混亂。
另一方面，股權結構的不合理使得流通股僅占總股本的31.6%，這使得中小股東要權衡實行監控的成本與收益，理性的選擇就是放棄監控權，採取「搭便車」，以二級市場的交易為主，因而關注點放在了企業的營運結果上，而放棄了對公司內部控制的關注。
（4）外部審計對內部控制的忽視
外部審計包括政府審計和社會審計。這兩方面對內部控制的監督都未起到應有的作用。政府審計的主要目標仍是查處違規違紀，近年來已經向會計報表真實性、合法性和公允性方向靠攏，但對公司內部控制仍然沒有引起足夠重視，沒有形成對上市公司建立健全內部控制及執行情況進行約束、檢查和獎懲，對內部控制監督、檢查力度不夠。而會計師事務所雖然對上市公司的內部控制有所關注，但其調查也多流於形式，無法真正發現上市公司內部控制存在的漏洞，無法起到完善內部控制的推動作用。
（5）理論自身缺陷
內部控制理論有著自身難以克服的缺陷，即使設計的再完美，仍難以保證絕對預防或察覺所有不正常現象的發生。內部控制主理論要有以下幾方面缺陷：
○1環境是變化的，而內部控制制度是固定的。企業所面對的環境不斷變化，內部控制制度若要達到讓企業提高經營效率、保護資產等目的，就必須不斷隨著環境的變化更新，調整過時的條款。然而企業中的制度基本上是不會變的，這和時刻保持內部控制的先進性產生了矛盾。
○2內部控制的一個很重要的內容就是內部牽制。這是內部控制最早提出的內容，並且一直沿用至今。但如果企業內部不相容職務的人員互相串通，那麼內部控制的這一內容將失去意義，無法發揮其應有的作用。比如出納和會計合夥挪用公司資金，保管員和財產記錄員聯手作假，都將導致內部控制失效，公司發生舞弊現象。
○3成本效益原則是所有企業一貫支持的原則，在內部控制方面也不例外。控制環節越多，控制措施越復雜，相應的控製成本也越高。如果增加的控制環節過於降低工作效率，就可能會放棄實施這項內部控制。由於企業資源有限，對於很少發生或不經常發生的經濟業務，企業不會制定相應內部控制制度，但當這些經濟業務發生時，就沒有相應制度來對其進行約束了。
○4各種控製程序都是針對其相應的內容由執行人員對其進行監督控制的工具。但對於執行人員的行為，該程序卻無法對其進行監督，這是程序無法避免的缺陷。當內部控制的監督執行人員濫用職權或不正當使用權利時，內部控制也將完全失去租用。內部控製作為企業管理的組成部分，將按照管理人員的意圖運行，尤其是企業負責人的決策更起了決定性的作用。如果決策出了問題，貫徹決策人意圖的內部控制也失去了相應的控制職能。
2內部原因
（1）產權不明晰
產權明晰有利於協調勞動者行為、分為勞動成果和提高資源配置效率，有利於提高公司的經營效率。產權不明晰，委託人和代理人就不能明確各自的權利和義務。委託人無法對代理人進行有標準的考核，代理人也因此無需對自己的行為承擔責任，因而容易引起隨意決策和浪費行為。導致我國上市公司產權不明晰的原因主要是由於我國的上市公司大多是由國有企業改制而來，國內絕大部分上市公司控股權實質上仍然是國家所有。國家是人民意志的代表，人民就是國有股的所有者，是企業的委託人。但是這僅是名義上的所有，實際上任何的個人都無權對其擁有產權的國有資產自行決定處置。這就導致了上市公司「出資人缺位」，產權不明晰。高級管理人員無需對自己的行為向委託人承擔任何責任，造成了他們無視內部控制制度，只關心自己的利益，甚至通過損害企業利益來使自己利益最大化。
（2）獨立董事形同虛設
2001年8月16日，中國證監會發布了《關於在上市公司建立獨立董事制度的指導意見》，正式確立的獨立董事制度。根據規定，獨立董事的候選人人選由董事會、監事會和單獨或者合並持有上市公司已發行股份1%以上的股東提名，獨立董事津貼標准由董事會制定預案，股東大會審議通過。這其中就存在著缺陷。任命與薪酬都由董事會，監事會決定，董事會又由大股東支配，獨立董事的獨立性根本不能完全保障。
此外，獨立董事多來自於上市公司外部，不在上市公司中任職，這就使得獨立董事信息不對稱，對上市公司的經營管理上許多內幕或刻意隱藏的問題很難發現。獨立董事又大多是兼職，每年召開董事會次數有限，僅靠幾天的會議就決定企業的經營方針，顯得有些草率。
（3）股權結構缺少監督
就前面提到，我國上市公司「一股獨大』現象十分嚴重，其很重要的一個原因就是缺乏監督和約束。在2004年廣東證券股份有限公司對1066家樣本公司進行的實證研究中，84%的上市公司董事長、68%的上市公司總經理來自第一大股東，第一大股東在董事會中投票權過半數的達64%。[9]這表明第一大股東在董事會中擁有絕對的投票權和控制權，其他董事根本沒有權利來對大股東進行監督。對於機構投資者，流通股只佔總股本的1/3，也無法對上市公司的治理產生大的影響，無法對上市公司控制權起到制衡的作用。沒有有效的監督，內部控制也無法使管理人員自覺的遵守。
（4）缺乏內部控制評價機制
任何制度的完善都需要有反饋的支持。內部控制評價機制是完善內部控制的必要工具，是保證內部控制順利實施，起到應有效果的機制。我國上市公司大多都有較為明確的內部控制制度，但對其執行效果和制定標准卻沒有一個准確的評價機制。究竟內部控制執行的情況如何，內部控制的制定是否合理，如果這些都不得而知，那麼內部控制的完善進程將相當的緩慢。
（5）沒有良好的企業文化
企業文化是指企業全體員工在一切生產經營活動中所形成的認同關系、歷史傳統、價值理念、信仰、思維模式和行為准則。企業文化是企業在市場競爭中實踐經驗的沉澱和升華，是企業員工實現自我發展、自我超越的核心支點，能夠在激烈的市場競爭中提升企業的管理水準。[10]
企業的內部控制制度是否有效，依賴於健康的企業文化。企業文化是對待內部控制制度的一種態度，是企業管理行為在企業全體員工中形成的精神上的結果。如果企業文化是積極、敬業、誠信的，與內部控制制度相協調，那麼內部控制制度的制定成本和執行成本就都會降低，執行效率也會提高。反之，消極的企業文化使員工對企業存在僥幸心理，游離於制度之外，導致內部控制的實施效率低下，成本提高。
目前我國上市公司主要存在兩種不健康的企業文化：
○1無明確企業文化。有的上市公司內部控制制度十分明確，規定員工的責任和義務，但沒有明確的文化理念，沒有對員工進行價值觀的倡導，使內部控制的執行缺乏活力，員工沒有積極性主動執行。
○2過激文化。有的企業會提出一些不切實際的遠大抱負和文化理想，倡導超出企業范圍的使命感。大而空的口號讓員工盲目追求不切實際的目標，而忽視了現實中的工作，對內部控制的執行十分不利。

四、完善我國上市公司內控制度的對策

通過以上分析，可以看出目前我國上市公司內部控制存在的很多的問題，應從各個方面對其進行整改和完善。但鑒於篇幅有限，筆者認為要對公司有實際借鑒意義，應從公司的可操作性出發，站在公司管理層的角度，對公司內部控制制度進行完善。
通過以上對內部控制理論的回顧和我國上市公司內部控制現狀的分析，筆者認為應該以COSO框架為基礎，對我國上市公司內部控制進行完善。雖然企業風險框架理論是內部控制的最新發展，其內涵相對COSO加入了更多的目標和要素，相對更加完善，但我國現在理

『拾』 舉例說明如何完善公司治理制度

1．全面落實安全生產責任制，加強安全生產責任考核。一是繼續實行蘇州市建設局與五市、五區建設局（蘇州建築業安全監督站）簽訂安全生產共保責任書，實行目標管理。各級建設行政主管部門要建立健全安全生產責任制，將安全生產目標、任務、責任分解量化，建立安全生產控制指標體系；二是繼續推行施工企業向所在地建設主管部門遞交建築施工安全生產年度目標責任書制度，繼續推行建設、施工、監理三方安全生產共保制度，由建設、施工、監理三方在工程項目開工前簽訂施工安全保證書。三是進一步完善目標考核辦法，加強對安全生產責任目標落實情況的督促、檢查和考核，逐步形成年初責任目標明確，年中過程檢查、考核，年底綜合驗收、評價的安全生產預控目標考核機制。
2．貫徹落實建設施工安全生產監管制度。一是各地建設主管部門要以創新安全監管的思路和辦法措施為目標，改進安全監管方式，著力健全和完善各項安全監管制度，堅持防治並重，以防為主，提高依法監管能力；二是以落實建設工程參建各方安全生產責任為重點，著重落實建築安全生產管理的各項制度，有針對性地作出符合實際的安全生產工作部署，推動施工安全生產隱患排查治理制度化，推進施工工程重大危險源公示整治制度，建立健全安全生產信用檔案；三是強化建築工程安全生產監管責任層級監督，把各地建設行政主管部門安全生產責任制的建立和落實情況、貫徹執行安全生產法規政策和制定各項監管措施情況作為年度共保責任目標考核和評選先進的條件。
3．完善監管機制，規范監管工作程序。一是加強施工安全生產基礎工作，根據建築施工安全生產監管的新形勢、新特點、新要求，結合實際，修訂建設工程文明（平安）工地考核標准等制度，制定工程竣工安全生產評估等規定；二是按照即將出台《江蘇省建築施工安全監督規則》的要求，完善和規范安全監督工作程序，規范監管人員的行為；三是加強建築安全監督管理機構建設，充實監管人員，開展監管人員素質教育和培訓，提升監管能力和水平，強化安全生產監管職責的履行。
4．推行差異化監督管理。從安全監管的機制著手，把施工安全監督轉為對施工企業安全生產條件和項目安全保證體系的監督，促使企業和工程項目部自我完善和自我約束；實施不同層次和力度的監督管理，把監管資源轉變為差異化管理，提高安全監督的效能效率。對安保體系完善的，開展安全質量標准化的項目納入「綠色通道」，減少檢查的頻率頻次；對重點工程、重點企業以及安保體系不健全，存在「三違」或現場安全隱患較多的，安全防護措施不到位的項目納入「黃（紅）色通道」，實行重點監管，提高檢查頻率頻次，加大監管和行政處罰力度。實時記錄安監情況，及時錄入企業、「三類人員」的信用檔案，對違法違規行為一律曝光並與市場准入、招投標、評優評先掛鉤。
5．強化安全生產許可證動態監管。一是嚴把市場關，要依法審查企業的安全生產許可證，對未取得安全生產許可證的，嚴禁承攬工程；二是認真做好安全生產許可證的延期換證工作，把企業安全許可證的延期換證與企業的安全生產條件審查考核緊密聯系；三是嚴格企業安全生產條件，把項目與企業安全生產條件形成聯動，實現施工現場安全生產達標與企業安全生產條件等情況掛鉤，達到動態監管。對違反許可證管理規定，現場存在重大安全隱患、企業降低安全生產條件的，及時建議發證機關將依法暫扣或吊銷其安全生產許可證。
6．深入開展建設工程專項整治和隱患排查工作。各地要認真貫徹落實部、省專項整治和隱患排查工作要求，結合本地實際，制訂有針對性的，切實可行的專項整治和隱患排查方案，加強領導、精心組織、周密部署、狠抓落實、務求實效。進一步深化防高處墜落、防坍塌、防物體打擊的專項整治方案，深化對深基坑工程、腳手架、施工臨時用電、塔吊和施工升降機等機械設備的專項整治和隱患排查。加大監督檢查力度；要加強對施工安全專項整治和隱患排查的過程檢查，對組織不力的施工企業，要通報批評，並嚴肅查處。切實提高我市建築安全的管理水平，杜絕重特大事故的發生，減少我市建築施工以高處墜落為主要特徵的安全生產事故起數和死亡人數。
7．以創建文明工地為抓手，全面推動企業安全質量標准化。一是擬訂「建築施工企業和施工現場安全質量標准化指導意見」，在特、一、二級建築施工企業中抓好試點，培育施工安全質量標准化「示範企業」、「示範工地」，樹立典型，適時召開觀摩現場會，總結推廣先進經驗；二是完善文明（平安）工地評選辦法，把文明（平安）工地的申報與施工現場安全質量標准化結合起來，與節能、環保、綠色施工結合起來，提高文明（平安）工地的水平，全面提升施工現場安全防護、文明施工管理水平；三是通過開展建築施工安全質量標准化和創建文明（平安）工地活動，增強建築施工單位的創優意識，逐步實現建築施工安全的標准化、規范化；四是加強建設工地施工揚塵污染控制，強化建築工地環境管理，推行環保綠色施工。
8．大力推動「科技興安」工作。一是貫徹落實《建設部關於發布建設事業「十一五」推廣應用和限制禁止使用技術（第一批）的公告》的要求，堅決淘汰落後的、不符合安全要求的工藝、技術和設備，大力倡導採用先進的技術和推廣使用安全性能可靠的設備設施，嚴禁使用危及施工安全的工藝、設施、勞動保護用品和材料，防止和減少生產安全事故的發生；二是推進安全科技開發，引導和鼓勵企業研究開發安全科技產品，定型化、工具化、標准化的安全防護用具和設施，為隱患治理和安全技術改造提供技術支撐，促進安全生產技術支撐體系的建設，促進施工現場防護設施水平的提高；三是加大安全生產科技培訓，鼓勵企業開展安全科技活動，培養工程技術與安全的復合性人才，推動安全生產科技的學習、研究、應用工作，提升建築行業安全管理的整體素質。
9．推動安全生產信息化管理。一是進一步完善建築施工安全生產監督和安全管理簡訊群發系統，通過安全監管信息採集，實現安全監管標准化、規范化，提高施工安全預警預告和處置效率；二是逐步推行和建立施工現場遠程監控系統，在重點工程、關鍵環節推行電子安全監控，在重點監控項目強制推行電子安全監控，提高安全生產科技監管水平；三是建立施工大型機械設備管理軟體系統，加大施工機械設備使用登記備案制度的落實力度，強化建築施工大型機械設備管理工作。四是大力推行建設工程安全監督管理系統軟體，不斷完善擴大工程項目安全監管信息庫，通過項目安全監管信息的管理來提高安全監管能力。
10．積極培育安全中介服務機構。充分利用社會中介服務組織為施工企業提供安全生產咨詢、技術、危險源評估等服務。採取「管理部門推行、施工企業負責、中介組織參與」的方式，組織開展施工企業和施工項目安全生產條件評價工作，並將評價結果將作為安全生產許可證動態監管的重要依據，促進施工企業不斷完善安全生產條件。加強安全中介機構的管理措施，規范行為，提高安全中介水平。
11．落實監理單位安全責任。調動監理企業的積極性，充分發揮現場監理機構作用，加強監理安全責任落實的監督檢查，加強對監理規劃的編制，施工過程中履行監理安全職責等方面的監督檢查，切實提高監理單位依法履行監理安全責任的能力和水平；完善監理報告制度，強化監理安全意識，進一步推進監理安全工作，落實監理安全責任。
12．探索軌道交通工程現場施工安全監管模式和工作方法。隨著我市輕軌交通一號線的動工，軌道交通工程進入了實質性的施工階段，通過學習和借鑒外地軌道交通工程施工安全監管的成功經驗，結合我市的實際情況，進一步完善軌道交通工程施工安全監督方案，逐步形成行之有效的監管辦法，確保軌道交通工程安全生產。
13．加強安全生產宣傳教育。一是在建築行業開展安全生產法律法規和規范的宣傳培訓，結合「安全生產月」活動，開展形式多樣宣傳教育活動；二是大力推行工地現場舉辦「民工業余學校」活動，開展民工、勞務工的安全生產教育，切實提高施工一線作業人員的安全意識和防範能力；三是認真抓好建築施工企業「三類人員」的安全生產知識培訓考核，抓好特種作業人員培訓上崗工作，著重抓特種作業人員實踐操作的培訓和考核，嚴格落實特種作業人員持證上崗制度；四是開展監理單位和監理人員安全生產知識培訓，適時組織監理人員就如何做好現場監理的安全進行專題研討，督促監理單位認真學習安全生產有關法律法規和技術標准，提高監理安全的業務素質；五是開展安全監管隊伍培訓教育活動，通過組織學習培訓、參觀等多種方式，不斷增強安全監管人員的法制意識、廉政意識和服務意識，提高安全監管隊伍的整體素質，提高建設安全依法監管水平和能力。
14．加強外來施工單位的安全生產監管。進一步加強對外地施工單位的現場項目經理、專職安全員的安全生產教育培訓考核，嚴格持證上崗制度，規范安全生產行為，嚴格審查現場安全生產條件，嚴格市場准入、清出制度；存在重大安全隱患、降低安全生產條件的和違法違規行為，一律予以曝光，依法嚴肅查處。
15．進一步落實安全文明施工措施費用，積極探索建立安全文明施工措施費的管理制度，在費用支付單列、合同備案、現場考核、竣工評價、決算審（核）計等環節嚴格把關，落實安全生產專項費用，確保施工措施費落實到位，保證安全生產投入。