Ⅰ 如何嚴格管理資金佔用現象 新三板
八、證監會立案調查新三板公司資金佔用案例
今年各地證監局紛紛開展對新三板公司資金佔用和關聯交易進行專項核查和採取監管措施。從4月1日起，全國已有40多家掛牌企業因為資金佔用問題被當地證監局採取行政監管措施或出示關注函。
1、挪用了上億公款後自首的時空客（831335）董事長。
周二，時空客公告稱收到證監會立案調查書，這是今年第三起證監會對新三板公司展開立案調查，也是去年底以來掛牌公司大股東占款監管風暴中的證監會級別的反饋。時空客公告顯示，其實際控制人、董事長兼總經理王恩權2015年累計佔用公司資金1.86億元，扣除已經歸還的1.2億元，還有6600萬元在繼續佔用。
5月13日，一家名為時空客新三板掛牌企業發布公告稱，公司董事會於2016年5月12日，收到公司董事長王恩權因佔用公司資金問題，到大連市公安局高新園區分局自首的通知。目前，大連證監局已經對時空客進行行政監管。
「監管層的處理結果沒出來之前，有關企業不能定增這個事情還是可以理解的，事實上去年以來新三板定增市場融資規模暴漲，企業融資相比之前容易很多，很多新三板掛牌企業大股東或關聯方佔用的便是定增得到的資金。這樣的資金佔用問題在一定程度也有損投資者的利益。」前述華南地區券商人士表示。
負責審計時空客年報的致同會計事務所，公布的數據凸顯出資金佔用問題的嚴重性。在其出具的《關於控股股東、實際控制人及其關聯方資金佔用情況專項意見》中，王恩權累計佔用掛牌公司資金高達1.86億元，除去償還部分，截至2015年底尚欠公司6670.7萬元。
騰訊財經從知情人士處獲悉，鑒於王恩權已經自首，公安機關已經介入調查，因此事態發展已非公司層面所能左右。此外，大連證監局目前已經對時空客進行行政監管。「隨後的事態如何發展，就看公安機關的辦案進展了。」知情人士說。
騰訊財經還從時空客主辦券商東興證券負責人處了解到，早在4月份審核該公司年報時即發現異常，彼時即向監管機構做了匯報，並發布風險提示公告。
前往公安局自首前，王恩權向董事會提交了辭職報告。而與此事有牽連的時空客監事會主席周雲波、董事兼財務負責人賀雲霞，亦同時向董事會遞交辭職報告。
2、唐人通服（430595）
以此前被處罰的唐人通服（430595）為例，江西證監局便發現了公司在 2015 年度實行做市交易和首次定向增發後發生佔用公司資金的行為，而類似的情況也並不是孤例。
此前，監管層在對券商的培訓中講到，主板市場治理多年的資金佔有問題在新三板有死灰復燃的跡象，因此提示中介機構將在今年重點治理。
「已經遠遠不是死灰復燃的問題了，大多數新三板企業可能都有資金佔用的問題，而從這幾次摸底調查的情況來看，監管層也意識到問題的嚴重性。我們預計，在最近的核查結束之後，一些情況比較嚴重的企業可能會面臨較為嚴重的處罰。」前述中信證券人士表示。
對此，安信證券新三板研究負責人諸海濱表示：「從掛牌貫穿到年末披露的全過程，資金佔用就是一條紅線，是不應該發生且零容忍的事。」
3、海格物流（430377）
海格物流（430377）也因為未能及時披露關聯交易信息而受到深圳證監局行政處罰，掛牌企業實際控制人、董秘和財務負責人均受到警告，公司和個人被處以罰款共計42萬元。
不僅如此，5月內資本市場已有多家公司陷入「挪用資金」的丑聞之中。此前，上市公司ST華澤董事長王濤訪在接受證監會稽查局談話時承認資金佔用的事實。另一家「問題戶」山水水泥也在本月發布公告，前任董事存在挪用資金行為。
九、公司回購股權並減資解決股東佔用資金問題
掛牌案例
武威金蘋果農業股份有限公司（金蘋果，832663）於2015年6月30在全國中小企業股份轉讓系統掛牌，報告期內，公司控股股東陳榮賢佔用公司925.05萬元資金。
反饋意見
請公司補充說明並披露報告期內公司是否存有控股股東、實際控制人及其關聯方佔用公司資源（資金）的情形。請公司披露並請主辦券商、律師核查以下事項：（1）公司防範關聯方佔用資源（資金）的制度及執行情況；（2）關聯方佔用資源（資金）問題的發生及解決情況。
反饋回復
報告期內截至2013年12月31日公司其他應收款賬面應收控股股東陳榮賢925.05萬元。2014年5月19日，金蘋果有限召開股東會，決議公司注冊資本由11,100萬元減少至10,335.1208萬元，減少注冊資本764.8792萬元，減少的注冊資本由公司回購股東陳榮賢出資764.8792萬元，占公司注冊資本的6.89%。回購陳榮賢部分股份時公司已經扣除了上述925.05萬元其他應收款項。
本所律師核查的事實情況與上述公司說明的情況一致。公司在報告期內存在控股股東、實際控制人及其關聯方佔用公司資源（資金）的情形，截至報告期末，上述資金佔用問題已經解決。公司已建立防範關聯方佔用資源（資金）的相關制度並有效執行。報告期末，公司不存在關聯方佔用資源（資金）的情形。
總結分析
關聯方資金（資源）佔用一直是股轉系統重點核查的內容，一般要求公司報告期內不應存在股東包括控股股東、實際控制人及其關聯方佔用公司資金、資產或其他資源的情形。如有，應在申請掛牌前予以歸還或規范。
擬掛牌企業存在關聯方佔用資金情況時，傳統的做法為關聯方在掛牌申報前予以歸還，並支付相應的資金佔用費，但是有不少企業因為關聯方佔用資金金額較大，無法在短時間內歸還，導致掛牌進度延後，此時不妨採用上述案例的方式，通過公司回購股東股權並減資的方式，解決資金佔用問題。
但公司回購股權並減資的方式會影響股權結構，從而可能導致控股股東失去對公司的實際控制權。根據《公司法》相關規定，減資需經代表三分之二以上表決權的股東通過，並需公告四十五天，歷時周期較長。因此，擬掛牌企業選擇上述方式解決關聯方佔用資金時仍需慎重。
Ⅱ 新三板資金佔用披露的要點及要求是什麼
在報告期內，若出現股東及其關聯方以各種方式佔用或轉移公司資金、資產及其他資源的情形，掛牌公司應當詳細說明原因以及後續整改情況。若涉及控股股東、實際控制人及其關聯方佔用資金，需充分披露相關的決策過程，包括資金佔用的起始余額、發生金額、佔用原因、已償還金額、期末余額，預計償還方式及清償時間。資金佔用被視為股轉系統監管的重點領域，也是掛牌公司違規行為的高發區域。自2015年起，各地證監局對部分掛牌公司是否存在資金佔用情況進行了專項檢查，發現部分公司存在控股股東或實際控制人佔用資金的違規行為，此類違規行為往往未履行內部審議程序，也未在臨時公告中予以披露。
控股股東、實際控制人或其關聯方佔用資金主要包括以下情形：首先，掛牌公司為控股股東、實際控制人及其附屬企業墊付的工資、福利、保險、廣告等費用和其他支出。其次，代控股股東、實際控制人及其附屬企業償還的債務。第三，有償或無償、直接或間接向控股股東、實際控制人及其附屬企業提供資金。第四，為控股股東、實際控制人及其附屬企業提供擔保所形成的債權。最後，其他在沒有商品和勞務對價情況下提供給控股股東、實際控制人及其附屬企業的資金，以及全國股份轉讓系統公司認定的其他形式的佔用資金情況。