㈠ 中小企業籌資論文
我國中小企業融資難的原因分析與對策
摘要：目前，我國中小企業已經成為最具競爭力的經濟力量之一。然而，中小企業所面臨的融資困境卻成為制約其發展的瓶頸。本文對中小企業融資難的成因進行分析，並提出了解決措施。
關鍵詞：中小企業，融資，對策
改革開放以來，我國中小企業發展迅速。截止到2006年10月底，我國中小企業數已達到4200多萬戶，佔全國企業總數的99.8%.經工商部門注冊的中小企業數量達到430多萬戶，個體經營戶達到3800多萬戶。中小企業創造的最終產品和服務的價值占國內生產總值的58%，生產的商品占社會銷售額的59%，上繳稅收佔50.2%.中小企業已經成為保證我國經濟發展、市場繁榮和實現就業的重要基礎，並繼續以其靈活的運行機制和市場應變能力，成為推動我國經濟體制變革的重要力量。但是，我國中小企業在發展中還面臨著許多問題，其中突出的是融資問題。融資困難造成我國中小企業資金缺乏，嚴重製約著中小企業的創業和持續發展，進而影響我國經濟的健康發展。因此，深入了解中小企業籌資難的成因，並找出解決問題的辦法，已經成為當務之急。
一、中小企業融資難的現狀
一般來說，中小企業的融資渠道主要有兩條：一是內源融資，包括業主自有資金、向親友借貸的資金、風險投資以及企業開設後積累的資金等來源；二是外源融資，其中又可分為間接融資和直接融資兩種形式：間接融資是指以銀行、信用社等金融機構為中介的融資，包括各種短期貸款、中長期貸款等；直接融資是指以股票和債券形式公開向社會募集資金以及通過向租賃公司辦理融資租賃的方式融通資金。
（一）融資渠道的變化
中小企業大多是靠自我積累、自我籌資發展起來的，內源性融資佔比重較高。然而，隨著企業的發展，單純的內源性融資已經不能滿足企業發展的需求，對外源性融資的依賴程度提高。由於我國中小企業的經營規模普遍較小，一般無法進入股市或債市進行直接融資，而我國的產業基金、風險投資等還處於起步階段，因此，我國中小企業目前無論是流動資金還是固定資產投資的資金籌措，基本上是依靠銀行等金融機構的間接融資。
（二）融資成本提高
據介紹，目前商業銀行對中小企業的貸款利率一般上浮20％？30％，加上登記費、評估費、公證費、擔保費等，估計中小企業的融資總成本高達12％，比大中型優勢企業的貸款成本高出一至數倍。業內人士指出，如此之重的資金成本意味著企業的資金利潤率至少要達到12％才不致虧本，而我國工業平均利潤率能達到12％的行業是很少的。
（三）中小企業獲得的銀行信貸支持少
據統計，目前中小企業的貸款規模僅占銀行信貸總額的10%左右，全國鄉鎮企業、個體私營企業、「三資」企業的短期貸款僅占銀行短期貸款的14.4％。可見，我國中小企業獲得的銀行信貸支持非常少，這與中小企業創造的最終產品和服務的價值占國內生產總值的58%、生產的商品占社會銷售額的59%、上繳稅收佔50.2%是極不相稱的。資金的短缺嚴重製約著中小企業的發展。
二、中小企業融資難的原因分析
中小企業融資難的原因不外乎以下兩個方面，一方面是中小企業自身存在問題或由於內部條件的欠缺，導致貸款融資難；另一方面是外部環境及作用造成中小企業貸款融資難。
（一）內部條件導致中小企業融資難的成因
1.目前中小企業存在的問題比較突出，中小企業經營規模小、管理水平低、財務能力弱、潛在風險大，同時又存在技術水平差、市場信息不靈等問題，選擇合適項目的難度大，銀行貸款投放既不經濟，風險又大。2.由於不少中小企業重復建設嚴重，管理混亂，缺少市場競爭能力，從而嚴重影響了商業銀行貸款的發放。3.企業領導者的合同意識、履約水平和誠信觀念十分淡薄，惡意舉債、轉嫁風險的現象時有發生，少數企業逃廢或懸空銀行貸款、不良融資率高加劇了金融機構的「惜貸心理」，影響了信貸投放的信心。4.從企業負債與盈利情況看，中小企業負債水平整體偏高，盈利能力低下。5.抵押貸款困難。中小企業自有資產少，可抵押物更少，且抵押物的折扣率高。而且，銀行抵押擔保評估登記部門分散，手續繁瑣，評估中介服務不規范，對抵押物的評估往往也不按市場行為准確評估，隨意性很大，費用也較高，造成企業抵押貸款困難。
（二）外部環境造成中小企業融資難的成因
1.從銀行方面看
（1）我國商業銀行加大了對不良資產的監控力度和責任追究力度。在實際工作中，貸款投向政府支持的大企業、大項目，既使貸款產生問題，也容易從道德風險方面講清道理，避免或減輕責任，但如果貸款給中小企業特別是民營企業，卻往往不容易從道德風險方面講清道理，容易受到審查和處罰。另外，《商業銀行貸款通則》規定的貸款條件非常嚴格，很多中小企業達不到規定條件而得不到貸款。因此，貸款准入和監管的嚴格，使銀行向中小企業謹慎貸款。（2）安全性、流動性、贏利性是銀行貸款的基本要求，而中小企業存在過高的經營風險，使得銀行加強對中小企業的貸款支持存在天然的困難。國內外研究表明，中小企業具有較高的失敗率。如美國的中小企業，在成立2年內，有23.7％的失敗，4年內有51.7％的失敗，6年內有62.7％的失敗。由於中小企業具有較高的失敗率，對中小企業的貸款必然是高風險的，這不符合銀行穩健經營的原則，用行政命令的辦法強迫銀行對中小企業貸款將進一步加大銀行的經營風險，得不償失。（3）由於「跑腿成本」的存在，小企業一般只能在距離較近的范圍內尋找金融服務，這就決定了為小企業服務的金融機構必須具備較多的分支機構，而建立專門為中小企業提供資金支持的金融機構存在資金籌措、信息收集、強化監管等方面的諸多困難。（4）中小企業的貸款准入門檻過高，貸款方式設計單一，手續繁雜。而且，小額信貸發放存在諸多法律障礙，主要表現為過分注重擔保物、抵押物和第三方擔保，而忽略了對借款人本身的現金流量這個第一償還能力的審視。
2.從政府方面看：
（1）配套的法律政策缺失，使中小企業融資難上加難。我國沒有從法律上確認中小企業的相對特殊地位。中小企業需要國家專門立法來保障其利益，確定扶持中小企業的方面和領域，同時為金融機構服務中小企業提供法律依據。目前的《中華人民共和國中小企業促進法》和《國務院關於鼓勵支持和引導個體私營等非公有制經濟發展的若干意見》尚缺乏配套的法律、法規，沒有形成一個有效的法律體系。（2）國家對商業銀行的管理、考核中，沒有專門為中小企業服務的制度和規范，沒有把企業客戶按大、小區別開來，而是把大、小企業籠統對待。因此，商業銀行自然就更青睞大型企業。
3.從資本市場看
目前，我國資本市場還很不完善，大部分企業尤其中小企業難以通過直接融資渠道獲得所需資金。（1）從股權融資來看，企業發行股票上市的唯一市場？？證券交易所都設置了很高的門檻，絕非一般中小企業所能問津。（2）目前我國企業債券市場的發展遠遠落後於股票市場的發展，大企業都難以通過發行債券的方式融通資金，規模小、信譽等級相對較差的中小企業就
更不用說了。不過，即使將來債券市場發展了，能夠進入債券市場融資的也僅限於具備發行債券條件的大企業和部分中小企業。
三、解決我國中小企業融資難問題的對策思考
筆者認為，解決中小企業融資難問題的對策就是企業能力的提升和企業外部環境的營造。具體包括以下幾個方面：
（一）對中小企業來講，要加強自身發展，增強其內在融資能力
1.中小企業要通過改革轉變經營機制，通過改組優化企業結構，通過改造增強企業後勁，同時引導企業加強管理，面向市場，樹立競爭意識，加快企業技術改造和產品的更新。2.要強化信用觀念，構築良好的銀企關系。中小企業必須強化信用意識，保全銀行債權，按時還本付息，有困難時與銀行協商解決，建立良好的銀企關系，為企業融資創造條件。中小企業除應建立起規范的產權制度外，還必須建立起與企業法律地位適應的有效的財務制度，提高信用水平和資信質量。
（二）對金融機構來講，要認真貫徹國家相關法律，改善金融服務
《中華人民共和國中小企業促進法》第15條規定：「各金融機構應當對中小企業提供金融支持，努力改進金融服務，轉變服務作風，增強服務意識，提高服務質量。各商業銀行和信用社應當改善信貸管理，擴展服務領域，開發適應中小企業發展的金融產品，調整信貸結構，為中小企業提供信貸、結算、財務咨詢、投資管理等方面的服務。國家政策性金融機構應當在其業務經營范圍內，採取多種形式，為中小企業提供金融服務」。金融機構是中小企業融資的主渠道，改善中小企業融資難的問題，金融機構責無旁貸，1.對大企業和中小企業貸款融資要一視同仁、公平一律，通過提高效率降低為中小企業融資的成本，盡可能控制中小企業貸款利率上浮幅度，減輕中小企業還貸壓力。2.建立向中小企業發放貸款的激勵機制、約束機制和銀企合作的直接信息渠道，健全中小企業融資及信用檔案，強化金融內部監管，確保資金投放合理。
（三）對政府來講，要通過制定相應的政策，切實解決中小企業融資難的問題
1.放鬆准入管制，適當增設商業性金融機構。一方面要允許民間資本按照標准組建商業銀行；另一方面要加快城市合作銀行、城鄉信用合作社的改制工作，充分發揮這些區域性銀行對當地經濟情況比較熟悉的優勢，為中小企業提供融資服務。2.充分發揮融資租賃機構的作用，對中小企業來說，融資租賃是一種特別有效的融資手段。目前在一些國家，融資租賃業已經相當發達，美國企業設備投資的1/3是通過融資租賃進行的。但在我國，融資租賃業發展還受到諸多因素的限制，發展十分緩慢，整個行業規模偏小，對各類租賃公司的經營活動還不夠規范。
㈡ 近幾十年來，各國政府都在致力於通脹與通縮的防治。問題是：為什麼必須、如何才能保證信用貨幣的穩定
就目前的利率水平而言，我們不能不說中央銀行的貨幣政策已經很松。盡管我國的貨幣當局始終堅持穩健的貨幣政策，但實際上中央銀行8次降息以來推行的是一種趨於擴張的貨幣政策。然而，困擾我國的中小企業貸款難問題始終沒有得到有效解決，而我國中小企業數量已經佔到全部企業數的90％以上，在工業產值中佔60％左右，在實際利稅上佔40％左右，在就業人數中佔75％左右，在新增業機會中佔90％以上，成為我國經濟發展的重要增長點。此外，我國從2001年9月開始，通貨緊縮現象又斷斷續續出現，特別是在2002年3月以後，物價水平始終處於下降狀態。既然所有這些現象不是因為利率過高造成，那麼是否是因為中央銀行的貨幣發行量不足造成的呢？
對中央銀行貨幣供給適度性的考察
關於貨幣供給究竟是內生性的還是外生性的，理論界一直存在爭論。所謂貨幣供給的外生性是指當代世界各國無不建立起獨享貨幣發行權的中央銀行體制中， 央銀行既是信用貨幣的發行者，又是貨幣供應量的調節者。同時，貨幣供給量的變動也不完全受制於中央銀行的貨幣政策， 還受制於客觀經濟過程，即受經濟社會中其他經濟主體的貨幣收付行為的影響，所以貨幣供給同時又是一個內生變數。
首先，就貨幣供給數量看，中央銀行的貨幣供給彷彿並不存在問題。從2002年8月份的統計數字看，廣義貨幣M2餘額為17．3萬億元，比上年同期增長15．5％，增幅比上年末提高1．1個百分點，是自2001年8月份以來增幅最高的年份，狹義貨幣M1餘額為6．5萬億元，比上年同期增長14．6％，增幅比上年末高1．9個百分點。流通中現金M0餘額1．57萬元，同比增長9．3％，增幅比上年末高2．2個百分點。顯然，廣義貨幣增長被穩定在13—15％這一平穩區間，說明我國貨幣供給量指標具有外生性。
既然貨幣供給量是充分的，而貨幣又是通過金融中介輸送到企業去的，那麼為什麼中小企業的資金普遍感到緊張呢？難道是大中型企業掌握了過多的資金嗎？實際上，中央銀行在貨幣發行保持M2適度平穩增長的過程中是遇到困難的，但是因為我國的外匯儲備不斷上升，藉助於中央銀行維持匯率水平的沖銷操作，以外匯占款逐漸增多的形式，貨幣供給的預期目標才得以實現。據此，一些學者認為，中小企業之所以資金偏緊，是因為盡管我國貨幣供給連年增長，但是中央銀行貨幣供給中用於海外增值的外匯儲備資產在持續增長，國內信用中用於支持政府支出的部分又迅速增長，以及由於銀行貸款存量中一部分已被不良資產所抵消等原因。觀察從1998年到2001年中央銀行的貨幣供給，發現用於國外的資產總共增長了93．4％，而用於國內的資產僅僅增長了59．6％，並且從絕對額來看， 2001年158302億元的廣義貨幣供應量中竟有26425億元未用於國內經濟，而是以海外資產的形式流離在國外。
但是，上述將中小企業資金緊張歸結為我國中央銀行外匯占款迅速增加，因而貨幣供應總量用於國內信貸的貨幣量實際較少的分析是存在問題的。如果從中央銀行資產負債平衡表來考察貨幣基數，應該是：
基礎貨幣＝
㈢ 金融危機為何銀行惜貸
原創，請勿轉載。
1樓的觀點是錯誤的。
首先我國的大型銀行機構都是國有化的。
之所以銀行惜貸。
是因為金融危機之下，銀行對於經濟現狀產生的悲觀情緒。
銀行會擔心放出去的貸款，會因為經濟的不穩定而收不回來。
因為在金融動盪中，企業很難發展，銷售量的下滑以及利潤的下降可能倒最後會以破產保護來虧欠銀行的貸款。
美國政府購買公司股票是對全體股民的利益保障。要知道，美國的股市跟中國的不同，美國股市持股人絕大多數是普通股民而非中國這樣的大型機構。美國回購公司股票一是為了穩定市場信心，二是減少普通股民的損失。三：最重要的就是美國回購公司股票實質是為該公司注資，已確保不至於企業倒閉從而增加失業人群。這就是美國的平準基金起到的作用。
至於次貸危機如何影響到整體經濟：請看一下說明。
首先來看，美國03年建立的次級貸款是爆發這次金融危機的根源。所謂次貸危機就是次級貸款危機。在網路知道里搜索「次貸危機」就會得到很好的解釋。
那麼，次級貸款的危害為何會如此巨大呢？
在美國，從2000年開始發型了大量的貨幣，銀行的錢增加了很多。對於貸款的人，信譽好的都貸出去了，而剩餘的錢如何處理呢？就開發新客戶給那些沒有信用沒有資格貸款的人。這部分人是利用銀行的貸款買房子，再通過拋售房屋賺取到的差價來補還銀行的貸款。這就埋下了危機的種子。而銀行本身也知道這樣做存在很大的風險，於是就有了次貸的金融衍生品，次貸債券。因為美國人手裡有錢又找不到好的投資項目，於是人們開始紛紛購買這樣的債券。直到06年底，伴隨美國房地產的走弱，人們貸款買來的房子再經過拋售獲取的金額以不足彌補貸款的資金。次級貸款措施爆出了違約案件，以及違約案率的不斷加大。人們開始意識到次貸的風險，紛紛拋售手裡的次級債券，次級債券價格暴跌。
一開始美國的商業銀行是將這些次貸風險打包再拋售給各個階層，以及各個國家的購買機構。伴隨次級債券的價格暴跌，購買這些債券的人和機構都損失慘重。
美國人在意識到風險到來時，開始變得更加恐慌，從而紛紛拋售房地產與各種金融產品和衍生品。這就導致了美國股市樓市股市的暴跌。
暴跌後帶來的後果：
一：人們手裡的錢減少了，購買力和購買意願就大幅下降，這直接導致了對我國進口貿易的打擊。
二：購買美國金融債務的機構都面臨虧損。
這些問題在07年傳至我國，更為可惡的是，07年中國銀行行長周小川（周小川就他媽的該滅九族）實施緊縮銀根的政策，緊縮力度之大，造成中小企業貸款難，面對資金鏈的斷裂，造成07年以廣東省為代表的出口大型城市出現了近7萬家倒閉的企業。
失業人口隨之上升，造成我國人民購買力大降。從而隨後傳導至股市和樓市，導致了股市近乎崩盤的表現和樓市的一蹶不振。這就更加嚴重的降低了人們的購買力。通貨膨脹隨之變成了通脹緊縮。
這就是我們現在看到的，股市暴跌，樓市暴跌，物價暴跌，原材料暴跌。
㈣ 銀行在支持中小企業發展中所起的作用
銀行體系不健全和金融服務單一 ，使中小企業融資問題變得更為困難 。 目前我國的金融機構是由四大國有商業銀行和幾家股份制銀行、政策性銀行以及城市商業銀行組成，其中四大國有商業銀行在金融市場中佔有壟斷和主導地位。 首先，從宏觀上講，中國企業融資結構具有兩個顯著特點：一是以銀行貸款為代表的間接融資比率過高，風險不斷向銀行體系集中；二是大型全國性商業銀行居於相對壟斷地位，中小商業銀行實力較弱、融資能力有限。以間接融資為主體的融資結構使得中小企業在外部融資時更側重於向金融機構借貸，而無法通過資本市場募集資本；但商業銀行在貸款規模上的偏好，即大銀行優先向大企業提供貸款，這又決定了貸款融資難以有效地滿足中小企業的高風險以及長期性的資金需求。 其次，由於大銀行在貸款市場上的高度壟斷、中小銀行還沒有實現經營機制的轉換以及國家長期不重視中小銀行的發展等原因，我國的中小金融機構並沒有很好地為中小企業服務。與大銀行相比，中小銀行向中小企業提供融資服務的優勢就來自於雙方所建立的長期穩定的合作關系。而在合作性中小金融機構中，為了大家共同利益，中小企業之間會形成自我監督，而這往往比金融機構的監督更加有效。 第三，銀企之間缺乏長期合作的關系。在我國，基於維護銀行信貸安全所產生的所謂「銀企關系」或「信貸關系」問題一直不被重視。僅僅在最近幾年，我國的銀行才開始重視和企業建立長期的關系，而且我國的主辦銀行制度還是由金融管理部門要求商業銀行開始推行的。我國的主辦銀行制度實行以來，各銀行紛紛爭取大企業為基本客戶，而不重視中小企業，中小企業也無從了解銀行信貸政策的偏好。銀行和中小企業之間缺乏建立長期關系的相互承諾。亞洲金融危機發生後，國內銀行開始普遍重視信貸資產的安全問題，銀行開始收緊對中小企業的貸款。對中小企業融資，銀行普遍存在惜貸現象，這和銀行長期不重視銀企關系的培養、缺乏甄別中小企業質量的能力、缺乏保護信貸資產安全的技術方法等有著緊密聯系。長期以來，商業銀行在漠視中小企業市場價值的同時，一直強調中小企業存在財務管理水平普遍較低、企業規模較小、存續期限短、企業信用差、擔保機制不健全等諸多不利於銀行服務的問題。 （三）宏觀金融環境不完善使得中小企業融資缺乏制度支持和扶持 1．缺乏支持中小企業發展的金融政策法律體系 我國自20世紀90年代以來，根據中小企業發展的具體需要，制定了許多涉及中小企業的專項法規，但還存在著一些問題。主要表現在：一是法律體系不健全。在法律層次上，我國只有《中小企業促進法》，且尚未出台有關的實施措施和辦法。二是我國有關促進中小企業發展的政策還存在政出多門、條款相互矛盾的問題。 2．中小企業信用擔保制度的不健全限制了中小企業的融資活動 根據國際金融公司對中國私營企業的抽樣調查，不能滿足抵押要求和第三方擔保要求是不能獲得銀行貸款的最常見原因。由於政府擔保是造成國有和私營企業預算軟約束問題的主要原因，中央銀行不鼓勵政府擔保和企業對企業擔保，因此提供抵押已經是幾乎所有公司獲得貸款的唯一方式。但是許多中小企業沒有能力為貸款提供足夠的抵押。目前，我國已有30個省、自治區和直轄市開展省級或市級中小企業信用擔保體系試點，這對便利中小企業的融資起到了一定的作用，但是依然存在很多問題。一是擔保機構的注冊資本質量不高。二是擔保體系不健全。三是具體運作管理方式缺陷。擔保公司對申請擔保企業的審查苛刻，許多無法獲得銀行貸款的中小企業同樣無法獲得擔保公司的擔保。 3．我國信用體系的缺失導致了中小企業融資渠道的不暢 一個運作良好的信用體系能使貸款人有效評估借款人的風險，激勵借款人按期還款，並能有效促進金融同業間的良性競爭。對中小企業而言，信用體系使它們有可能積累聲譽資本，以較少的擔保物取得貸款。據世界銀行的研究表明，有徵信體系的國家對中小企業的融資約束比沒有徵信體系的國家低22%，中小企業獲得貸款的可能性要高出12%。 目前，由於種種原因，我國社會信用體系建設中仍存在著許多問題：一是信用立法還很不完備；二是信用數據的開放機制尚未形成，政府各相關部門建立的信用數據檔案系統相互封閉，造成信用數據的部門、行業和區域分割和相互壁壘。 4．制度障礙以及轉軌時期的制度創新不夠 中國人民銀行2004年5月21日發布的《中國中小企業金融制度調查問卷統計分析報告》認為，中國中小企業融資渠道不暢既有政策原因，也有法律原因；既有銀行治理及業務拓展方面的原因，也有中小企業自身管理和交易習慣方面的原因；既有資本市場、金融市場發展滯後的原因，也有社會信用體系建設方面的原因。但深層次的原因是制度障礙以及轉軌時期的制度創新。 十六屆三中全會提出，要積極推進資本市場的改革開放和穩定發展。但是目前直接融資渠道仍然偏窄，不適應經濟發展的需要，除A股市場因多種原因所致發展艱難外，市場經濟發展中所需的風險投資體系不健全。其中，中小企業融資的體制性障礙更為突出。在現行企業債券行政審批制下，近幾年中小企業發債幾乎為零，直接受到歧視性對待。在股票市場上，一批遵紀守法、經營狀況良好並為社會發展所需、但資本金在5 000萬元以下的企業，直接被排除在股票融資市場門外。 由此可見，造成我國中小企業融資難的問題原因是多方面的。中小企業的融資問題表面上看是融資渠道狹窄，深層原因則是制度障礙。隨著我國市場化程度的提高和國內外經濟貿易環境的變化，中小企業融資難的問題在得到一定程度解決的同時也將出現新情況、新特點。因此，需要系統化的對策來解決我國中小企業融資難的問題。治標更要治本。
㈤ 我國商業銀行為什麼存在"惜貸"行為
因為全年貸款的任務完成了，再貸款銀行部門也沒有業績了。
㈥ 如何解決"懼貸"，"惜貸"現象
經歷了月初的信貸低迷增長後，進入月末，商業銀行的信貸投放能力正在恢復。但這種樂觀景象，難以掩蓋由於不良貸款不斷冒頭而滋生的一種情緒
四大行正在以相對的飆漲姿態修復低迷的信貸投放狀況。上證報記者獲悉，截至24日四大行8月新增貸款投放規模已由17日的560億漲至1310億。不過，這一數據變化對應的並非是行業性的樂觀景象，多個銀行一線業務人員稱，由於不良資產上升壓力顯著，部分銀行出現惜貸、懼貸情緒。
四大行信貸投放上周反彈
四大行投放數據說明，經歷了月初的信貸低迷增長後，進入月末，商業銀行的信貸投放能力正在恢復，僅18日至24日一周，四大行新增貸款投放就達750億元。盡管信貸數據顯示回暖，但分析發現，真實的信貸需求狀況仍然令人擔憂。
7月份金融數據的跳水被業內認為是一個標志性的事件。據觀察，自2013年影子銀行監管啟動之後，商業銀行資產負債表往往呈現出表內、表外擴張「反向」運動的特徵，即如果表內信貸受到抑制，商業銀行表外擴張便會相應加速；反之也成立，表外業務受到抑制，銀行也會用表內信貸來補。然而，今年7月份不僅表內存貸款齊齊跳水，表外融資諸如信託貸款、未貼現的銀行承兌匯票也大幅萎縮。
7月份，全部金融機構新增貸款數額僅為3852億，遠遠低於市場7000多億的預期，也遠低於近幾年同期表現。央行也因此罕見地召集媒體就單月信貸數據做了說明，以安撫市場可能的悲觀情緒。
分析人士則認為，信心變化已經導致信用萎縮，在宏觀經濟走勢不明、壞賬反彈壓力激增的背景下，商業銀行惜貸情緒明顯。
風險壓力引來惜貸情緒
銀行惜貸情緒並不只存在於猜測與分析之中。一股份制銀行人士對上證報記者稱，由於新出幾筆不良，目前其所在部門基本處於閑置狀態，送審的貸款業務也被迫要求「今天要增加這個材料，明天增加那個材料」 。
某國有大行人士也稱，如今經濟下行風險仍較大，銀行對中小企業貸款存在懼貸心理，外加這兩年不斷新冒出的不良資產，迫使銀行逐漸加強風控手段。在此情況下，既滿足行業指引中支持鼓勵類企業、又具備抵押等降低風險措施類的企業少之又少，因此，惜貸、懼貸很正常。
「不良貸款如雨後春筍啊！」另一股份制銀行人士則如此感嘆目前面臨的風險控制壓力，並認為目前銀行信貸投放低迷的重要原因是銀行惜貸、懼貸。
申萬昨日發布的草根調研也顯示，由於不良加速暴露，銀行信貸投放和結構優先考慮風險因素，而目前來看，大行投放節奏與年初計劃基本吻合，股份制銀行惜貸情緒明顯。
申萬此次調研的銀行機構包括北京、上海、深圳、江浙和中西部地區總分支機構，調研顯示除北京地區資產質量仍然穩健，其他區域不良加速暴露，包括前期風險較小的中西部地區，部分銀行新增不良已經超過年初的規劃。雖然，同期銀行加大打包處置力度，核銷處置接近或超過去年全年水平，但不良仍呈雙升的趨勢。
來自銀監會的統計數據顯示，截至6月末，商業銀行不良貸款率1.08%，比年初上升0.08個百分點，不良貸款余額比年初增加1024億；與此同時，上半年銀行業處置回收不良貸款992億元，同比增長13.2%；同期各商業銀行核銷壞賬1001億元，核銷率較年初提高了14.97個百分點。
申萬說，目前銀行風險偏好明顯下降，結構上傾斜大型國有企業，而民營企業和中小企業審批更加嚴格。部分銀行在江浙地區的中小企業貸款余額較去年末收縮，同期銀行則加大了按揭貸款的投放力度，部分股份制銀行考慮到按揭貸款風險較低，重啟了暫停已久的首套房按揭貸款。
上述股份制銀行人士也對上證報記者稱，由於風險管控更為嚴格，其所在分行凡是民營企業貸款，單筆超5000萬，必須報總行行長過目，因此，目前分行新增民企貸款一律不批。
8月信貸數據或有所恢復
盡管目前銀行惜貸、懼貸情緒較為明顯，但市場目前對8月總體信貸投放仍持相對樂觀的態度。此前中金公司預期，8月全行業新增貸款6000億至7000億元，好於7月的3852億。
另一分析人士也認為，金融機構8月整體信貸投放估計能有所恢復。更有分析認為，如果數據不見起色，不排除銀行會在最後一周被授意提高放款規模，並認為月底數據應該會強勁反彈。
不過，相較貸款投放的提速，商業銀行存款流失的局面目前尚未有大改觀。上證報記者獲悉，至24日，四大行存款流失仍在4800億上下，但在銀監會三令五申不得「沖時點」的監管要求下，8月底存款迴流速度和規模仍有待進一步觀察。
㈦ 為什麼會有高利貸的存在
主要原因是小微企業在對資金有越來越大的需求的同時，遭遇了由於貨幣緊縮政策所導致的銀行惜貸，資金供給與需求的巨大差異導致了利率的升高。
中國自改革開放以來，經濟高速發展，民間借貸等金融現象也隨之萌生。民間借貸能夠在沒有法律法規支持的情況下發展至較大規模，是因為其本身具有一定的固有優勢。相對於銀行等正規金融機構的貸款，民間借貸最顯著的優勢就是手續簡單、便捷省時。
民間借貸的借貸雙方大多為親友或有合作關系的企業，只需訂立簡單的書面甚至口頭協議就可確認借貸關系，無需公證、鑒定、驗資、抵（質）押登記等手續，也無需擔心由於企業規模或信用評級等原因導致無法獲得銀行借款。
這些優勢對於難以通過正規方式獲得貸款的廣大小微企業而言無疑是巨大的吸引力。
(7)銀行金融機構存在惜貸的原因擴展閱讀：
由於高利貸有借貸主體分散、風險控制無力等特點，其活動往往會引發一定的社會和經濟問題。在經濟方面，由於高利貸利率普遍高於銀行基準利率，受利益驅動，高利轉貸現象時有發生，這就使得高利貸的風險隨著一次次轉貸而倍增，一旦資金無法及時償付，就會引起整條資金鏈斷裂。
另外，由於民間高利貸大多沒有信貸擔保和抵押，對借款人的資產和信用狀況僅憑個人的主觀判斷，主觀性和隨意性很強，更加劇了其風險。
㈧ 經濟危機對中國銀行業的影響
經濟危機對中國銀行業的影響就是，世界銀行排行，前四名都是中國的。
㈨ 為什麼商業銀行對中小企業貸款
原因一：優質中小企業「慎」貸
其實銀行對中小企業貸款並非一刀切，那些有抵押物、經營情況良好的優質企業，都是銀行貸款追逐的對象，但一些經營情況尚可的企業並不領情：「貸款不用還嗎？現在企業訂單這么少，利潤這么薄，貸款不是反而增加企業的負擔！」
原因二：不良貸款率上升信貸風險大
目前願意下大力氣去做中小企業貸款的往往是銀行中的「中小企業」——城市商業銀行，浙江本地唯一的金融股寧波銀行日前公布年報，作為一家典型的城市商業銀行，從其年報中，我們不難發現當前中小商業銀行對中小企業貸款舉步不前的原因。
行業運轉、經濟發展都有其自有的周期，越是在行業的低谷期，貸款風險越大。銀行本身也是企業，從自身利益考慮，會嚴格控制這個行業的授信，在金融危機下進入低谷的冶金、輕紡、汽車、外貿等行業，自然都成為了銀行不願放貸的對象。
原因三：信息不對稱、高成本帶來阻礙
除了當前經濟環境不佳的外部因素之外，信用體系不健全、擔保體系不完備，加之中小企業自身的經營特點，與銀行現有的信貸審核標准不適應，這些內在因素都是阻礙銀行向廣大中小企業敞開大門的一個坎。許多銀行業內人士都表示，「同樣是做企業貸款，做一個小企業，一年也就幾十萬，而做一個大企業一年就是幾千萬貸款。大企業風險並不比小企業大，而信貸員耗費的精力相同，當然願意選擇做大企業。」
中小企業貸款前期評估風險大、貸後管理成本高，不僅是貸前的營銷和風險控製成本高，貸後的管理與結算成本也很高。貸款前，為了摸清企業情況，銀行要配備充實的營銷人員，安裝小企業貸款的信息系統。因為小企業應付不了煩瑣的各項稅收，做假賬現象普遍。貸款後，各家銀行對不良貸款的核銷以及責任追究都非常嚴格。對銀行來說，中小企業貸款是一個「吃力不討好」的活。
㈩ 直接金融機構和間接金融機構的優缺點
間接融資方式和直接融資方式（一）融資方式 1、直接融資和間接融資的含義：（1）直接融資：盈餘部門直接把資金貸給赤字部門使用，即赤字部門通過出售（發行）自己的債務憑證融入資金，而盈餘部門則通過購買這些憑證向赤字部門提供資金（直接證券）。（2）間接融資：盈餘部門和赤字部門以金融機構為中介而進行的融資。金融機構作為資金的需求者，出售間接證券融入資金，盈餘部門則買入間接證券。作為供給者，買進赤字部門的直接債券融出資金，而赤字部門則賣出直接證券，融入資金。 2、二者的聯系和區別：聯系：（1）都是資金的融通活動。（2）相互滲透、相互支持。區別：（1）金融機構所起的作用不同：在間接融資方式中，商業銀行是核心中介機構。資金贏余者——銀行——資金短缺者。在直接融資方式中，以證券公司為核心。資金贏余者——證券公司甲=證券公司乙——資金短缺者。（2）特點不同：間接融資比直接融資的風險小、成本低、流動性好等優點 3、二者的優缺點比較：（1）間接融資的優缺點：優點：（1）社會安全性較強；（2）授信額度可以使企業的流動資金需要及時方便地獲得解決；（3）保密性較強。缺點：（1）社會資金運行和資源配置的效率較多地依賴於金融機構的素質；（2）監管和控制比較嚴格和保守，對新興產業、高風險項目的融資要求一般難以及時、足量滿足。（2）直接融資的優缺點：優點：（1）籌資規模和風險度可以不受金融中介機構資產規模及風險管理的約束；（2）具有較強的公開性；（3）受公平原則的約束，有助於市場競爭，資源優化配置。缺點：（1）直接憑自己的資信度籌資，風險度較大；（2）一般逐次進行，缺乏管理的靈活性；（3）公開性的要求，有時與企業保守商業秘密的需求相沖突。（二）金融證券化對融資方式及其結構的影響 1、金融證券化：指把銀行貸款和其他資產轉換成可在金融市場上出售和流通的有價證券，即資產證券化。 2、資產證券化的背景：銀行加強風險管理和業務創新。 3、資產證券化的最初形式是將期限和利率大致相同的同質住宅抵押貸款等金融資產集聚成一個集合基金，然後發行以集合基金直接擔保的抵押擔保證券。 4、資產證券化的積極意義：（1）資產證券化是銀行等金融機構加速了資金周轉，增加了收益；（2）資產證券化使間接融資方式和直接融資方式變得界限模糊，使銀行貸款證券化後的持有人與抵押資產有了直接聯系；（3）資產證券化還將銀行借貸市場與證券市場、抵押市場、資產管理市場等有機的連接起來，對金融市場各個局部和整體的深化發展起了積極的促進作用；（4）資產證券化也刺激了投資銀行在發展國內業務的同時，
企業間接融資是指企業通過金融機構充當信用媒介獲取資金的行為.主要包括銀行貸款,銀行承兌匯票,信用證等融資方式.
1.間接融資特點
(1)貸款條件高.需要較硬的抵押條件(土地證,固定資產).
(2)審批程序復雜.國有銀行正在改製成為股份制商業銀行."嫌貧愛富"是其經營理念,對貸款的風險控制正成為終身責任制,導致許多銀行"惜貸"現象較嚴重.
(3)融資風險大.當企業經營不善時,到期不能還本付息的風險必然導致企業變賣資產以至破產,企業難以藉助改善
融資結構分散風險和轉移風險負擔.
(4)融資成本剛性化.企業通過銀行貸款使金融成本"釘死"在銀行貸款利息上,企業金融成本的高低主要取決於銀行調整利率政策,特別在銀行緊縮銀根,利率提高的情況下,就會使企業的融資成本剛性上漲.
(5)資金使用受限制.通常銀行為了保證銀行貸款的及時歸還,對貸款用途有明確的規定.如流動資金貸款,固定資產貸款等,使企業難以靈活運用資金.
(6)難以享受銀行的國民待遇.銀行對中小企業貸款扶持具有政治風險.銀行中長期貸款主要支持產品有市場,效益好有還款能力的國有大中型企業以及國家重點技術改造項目和基礎設施建設.對中小企業貸款主要是流動資金貸款。