抽獎券商股權投資

A. 券商直投業務可以進行私募股權投資業務么

可以。直投業務包括PE、VC、並購收購等等，直投子公司可以進行私募股權基金的專融資，出任基金管理人屬。
關於為什麼沒有深入進行（其實現在券商做的都挺大的）：
1、政策出台時間不長，許多法規還不完善。券商也剛取得資格沒有多久，而且並不是所有券商都有資格。
2、券商開展PE業務的途徑，原則上說現有法規規定必須是獨立於券商其他業務之外的直投子公司，兩者間有信息隔離牆。直投子公司並不能直接使用券商其他業務中已有的業務資源。
3、人才轉移進程沒有完成。
4、PE行業去年整體比較低迷，券商處於蓄勢期。
希望有所幫助。

B. 怎麼跟證券公司融資，具體有哪些方式

一、證券公司融資的方式
1、股權融資
證券公司的股權融資主要是指證券公司成立或增資擴股時募集資本，證券公司公開發行股票並上市以及證券公司在業務經營過程中利用股權籌資。股權融資具有永久性無到期日不需歸還沒有還本付息壓力等特點。因籌資風險較小，所以成為證券公司籌措長期資金的重要方式是證券公司長遠發展所必須具備的融資能力。另外這種融資方式還可促進企業轉換經營機制真正成為自主經營、自負盈虧、自我發展、自我約束的市場競爭主體。
2、債務融資
發行債券融資是證券公司作為債務人向債權人承諾在未來一定時間還本付息而發行有價證券的籌資方式。證券公司債務融資方式主要包括發行債券和銀行貸款融資。 證券公司發行債券的目的是為籌措中長期資金所發行債券利率一般高於同期限的銀行儲蓄存款利率。
3、票據融資
票據融資是貨幣市場歷史最悠久的一種融資方式。商業票據是一種有特定期限的、只售給機構投資者的、可在市場上使用的短期本票。期限可為幾個月或更短，一般平均為25-45天。商業票據通常按面值折價出售，其中折扣的一部分是預付給投資者的票據到期後的利息。
4、同業拆借融資
同業拆借一般是由商業銀行向券商提供的，券商用所擁有的短期政府債券或商業票據作抵押，向商業銀行拆借。拆借期限由雙方商定，其目的在於調劑頭寸和對付臨時性資金餘缺。同業拆借一般期限較短(一般是1天、2天或一星期最短為幾個小時或隔夜)。
5、證券回購融資
證券回購融資的具體做法是：債權人買下券商的有價證券，並約定券商在一定的時間內以約定價格將證券買回。買賣的差價是券商應付的利息。它的實質是金融機構之間用證券作抵押的短期融資。
二、直接融資
是指不經過任何金融中介機構，而由資金短缺的單位直接與資金盈餘的單位協商進行借貸，或通過有價證券及合資等方式進行的資金融通，如企業債券、股票、合資合作經營、企業內部融資、借貸等。間接融資是指通過金融機構為媒介進行的融資活動，如銀行信貸、非銀行金融機構信貸、委託貸款、項目融資貸款等。直接融資方式的優點是資金流動比較迅速，成本低，受法律限制少；缺點是對交易雙方籌資與投資技能要求高，而且有的要求雙方會面才能成交。

C. 長期股權投資支付承銷商傭金、手續費到底要不要計入投資成本呢

一、以企業合並方式形成的長期股權投資。合並方或購買方為企業合並發生的審計、法律服務、評估咨詢等中介費用以及其他相關管理費用，應當於發生時計入當期損益。

二、除企業合並以外的其他方式取得的長期股權投資。取得長期股權投資而發生的直接相關的費用、稅金及其他必要支出計入初始投資成本。

(3)抽獎券商股權投資擴展閱讀：

企業能夠對被投資單位實施控制的，被投資單位為本企業的子公司。通常，當投資企業直接擁有被投資單位50%以上的表決權資本，或雖然直接擁有被投資單位50%或以下的表決權資本，但具有實質控制權時，也說明投資企業能夠控制被投資單位。

投資企業對被投資單位是否具有實質控制權，可以通過以下一項或若干項情況判定：

(1)通過與其他投資者的協議，投資企業擁有被投資單位50%以上表決權資本的控制權。

(2)根據章程或協議，投資企業有權控制被投資單位的財務和經營政策。

(3)有權任免被投資單位董事會等類似權力機構的多數成員。這種情況是指雖然投資企業擁有被投資單位50%或以下表決權資本，但根據章程、協議等有權任免董事會的董事，以達到實質上控制的目的。

(4)在董事會或類似權力機構會議上有半數以上投票權。但能夠控制被投資單位董事會等類似權力機構的會議，從而能夠控制其財務和經營政策，使其達到實質上的控制。

D. 有限合夥基金如何設立多個子基金如何在券商開立多個證券賬戶要操作上完全合法合規。

本帖最後由 yangyvlin 於 2011-9-27 15:00 編輯

通常來講，按照《中華人民共和國合夥企業法》、《中華人民共和國合夥企業登記管理辦法》的規定，有限合夥企業的有限合夥人（Limited Partner，LP）不得以勞務出資，而普通合夥人（General Partner，GP）的出資問題適用有關普通合夥企業（含特殊的普通合夥企業）的規定，可以勞務出資，但應由全體合夥人協商確定其評估辦法，並在合夥協議中載明。

從目前各個地方的規定來看，對股權投資類企業（股權投資企業、股權投資管理企業）的出資要求不盡相同。天津市新近發布的《天津股權投資企業和股權投資管理機構管理辦法》（津發改財金[2011]675號）明確規定「股權投資企業及其管理機構的出資人應當以自有貨幣資金出資」，這一新規有別於之前的《天津市工商行政管理局關於私募股權投資基金、私募股權投資基金管理公司（企業）進行工商登記的意見》（津工商企注字[2007]10號），該意見規定公司制私募股權投資基金公司、私募股權投資基金管理公司所有投資者應當以貨幣形式出資，合夥制私募股權投資基金企業、私募股權投資基金管理企業按合夥企業法執行，那麼普通合夥人應可以以勞務出資。而重慶市規定股權投資企業的注冊資本限於貨幣出資（但未明確限制股權投資管理企業的出資形式），基本排除了普通合夥人以勞務出資的可能，因此多見「99%+1%」的架構。這也是國際通行的增強資金募集誠意和投資信心、確保合夥人之間利益一致性、有效防範執行事務合夥人道德風險的重要手段。

E. 券商資管、私募基金、有限合夥企業私募股權投資未上市企業的人數限制問題

券商資管：200
私募基金：200
有限合夥：50

F. 我國為企業並購重組牽針引線的是哪些機構是券商的投行部、基金公司投行部，私募股權基金有類似業務嗎

1、這是券商投行的重要業務，而且法律規定，涉及上市公司的重大重組必需聘請有內保薦資格的券商容作為財務顧問；

2、私募股權基金（PE）有可能對被投資企業，或潛在投資對象提供信息，進行撮合交易；

3、公募基金管理公司一般不直接參與，有可能提供信息或線索；私募股票投資基金受利益驅動，也經常可能發起和參與這類重組交易，謀求內幕交易收益。

G. 證券公司的長期股權投資算自營業務嗎

這個不叫自營（證券公司自營業務是有明確定義的，以自己的名義和資金買賣證券從而獲取利潤的證券業務稱為自營），只能算是直接投資。
證券公司直接投資和自營都是拿自己的錢去投資。不同的是，直接投資一般都是設立一個子公司，投向是還沒上市的股權。
自營業務投資的是已經上市的股票、基金、認股權證、國債、企業債券等。

H. 股權投資和作二級市場有什麼區別，是不是只有券商總部才招研究員

股權投資一般不公開，是少數的投資公司或者是風投公司，一般都以公司的形式進版行，進行股權投資的買入的公權司原始股，價格低，到期後按照約定的方式上市公司回購或者是進入二級市場套現。基金公司也招研究員，還有各大財經新聞，也有這方面招聘！

I. 券商可直接干眾籌是什麼意思

私募股權眾籌融資管理辦法公開徵求意見，平台門檻為凈資產500萬元
眾籌融資是指通過互聯網平台，從大量的個人或組織處獲得較少的資金來滿足項目、企業或個人資金需求的活動。
中國證券業協會網站12月18日公布了《私募股權眾籌融資管理辦法（試行）（徵求意見稿）》（以下簡稱「《管理辦法》」），就股權眾籌監管的一系列問題進行了初步的界定，包括股權眾籌非公開發行的性質、股權眾籌平台的定位、投資者的界定和保護、融資者的義務等。
《管理辦法》明確規定股權眾籌應當採取非公開發行方式，並通過一系列自律管理要求以滿足《證券法》第10條對非公開發行的相關規定：一是投資者必須為特定對象，即經股權眾籌平台核實的符合《管理辦法》中規定條件的實名注冊用戶；二是投資者累計不得超過200人；三是股權眾籌平台只能向實名注冊用戶推薦項目信息，股權眾籌平台和融資者均不得進行公開宣傳、推介或勸誘。
《管理辦法》還指出，股權眾籌平台主要定位服務於中小微企業，眾籌項目不限定投融資額度，充分體現風險自擔，平台的准入條件較為寬松，實行事後備案管理。
此外，《管理辦法》對投資者條件進行規定，要求其「金融資產不低於300萬元人民幣或最近三年個人年均收入不低於50萬元人民幣的個人」，一方面避免大眾投資者承擔與其風險承受能力不相匹配的投資風險，另一方面通過引入合格投資者盡可能滿足中小微企業合理融資需求。
根據國際證監會組織對眾籌融資的定義，眾籌融資是指通過互聯網平台，從大量的個人或組織處獲得較少的資金來滿足項目、企業或個人資金需求的活動。
投資者不得超過200人
對於股權眾籌引入合格投資人，與此前預期差別不大，但是細節出乎大家的意料。
其中《管理辦法》首先明確投資單個融資項目的最低金額不低於100萬元人民幣的單位或個人，直接大幅拔高了合格投資人的投資門檻。
「此前股權眾籌的特點就是小額分散，比如大家一起眾籌投資一家茶館、一個咖啡店等等，分享經營的成果。如果這個條款成立，目前幾乎所有平台上的項目都不符合這個要求。」一位資深股權眾籌人士告訴早報記者。
《管理辦法》對合格投資者的具體標准設定主要參照了《私募投資基金監督管理暫行辦法》相關要求。比如鑒於股權眾籌融資的非公開發行性質，投資者應當為不超過200人的特定對象。
另外，投資者范圍增加了三項。包括金融資產不低於300萬元人民幣或最近三年年均收入不低於50萬元人民幣的個人，個人除能提供相關財產、收入證明外，還應當能辨識、判斷和承擔相應投資風險；凈資產不低於1000萬元人民幣的單位；社會保障基金、企業年金等養老基金，慈善基金等社會公益基金，以及依法設立並在中國證券投資基金業協會備案的投資計劃；
平台不得兼營網路信貸和小額貸款
《管理辦法》將股權眾籌平台界定為「通過互聯網平台（編注:互聯網網站或其他類似電子媒介）為股權眾籌投融資雙方提供信息發布、需求對接、協助資金劃轉等相關服務的中介機構」。對於從事私募股權眾籌業務的股權眾籌融資平台，主要定位服務於中小微企業，眾籌項目不限定投融資額度，充分體現風險自擔，平台的准入條件較為寬松，實行事後備案管理。
但是目前股權眾籌行業定位為中介機構，開展業務並不需要大量的資金，因此可以說是沒有門檻，並且目前行業里大部分平台也都不符合該要求。
「該條款的推出符合預期。證監會要求平台充分自律，一旦出現群體事件，眾籌平台必須兜底，而不能作為第三方平台撇清責任，這也是參照了網路借貸（P2P）行業而做出的規定。」 人人投創始人鄭林告訴早報記者，「證監會的下一步動作或許是要求股權眾籌平台根據項目的規模提供相應的准備金，目前正准備試點。」
另外在股權眾籌融資平台的經營業務范圍方面，為避免風險跨行業外溢，《管理辦法》規定股權眾籌平台不得兼營個人網路借貸（即P2P網路借貸）或網路小額貸款業務，不再提供私募股權眾籌融資服務。
券商可以直接干眾籌
作為傳統直接融資中介，證券經營機構在企業融資服務方面具備一定經驗和優勢。因此，《管理辦法》規定證券經營機構可以直接提供股權眾籌融資服務，在相關業務開展後5個工作日內向證券業協會報備。這也意味著券商可以直接干眾籌。
《證券法》規定，公開發行證券必須依法報經國務院證券監督管理部門或者國務院授權的部門核准，未經核准，任何單位與個人不得公開發行證券。通常情況下，選擇股權眾籌進行融資的中小微企業或發起人不符合現行公開發行核準的條件，因此在現行法律法規框架下，股權眾籌融資只能採取非公開發行。鑒於此，《管理辦法》明確規定股權眾籌應當採取非公開發行方式，並通過一系列自律管理要求以滿足《證券法》第10條對非公開發行的相關規定：一是投資者必須為特定對象，即經股權眾籌平台核實的符合《管理辦法》中規定條件的實名注冊用戶；二是投資者累計不得超過200人；三是股權眾籌平台只能向實名注冊用戶推薦項目信息，股權眾籌平台和融資者均不得進行公開宣傳、推介或勸誘。
另外《管理辦法》僅要求融資者為中小微企業，不對融資額度作出限制。《管理辦法》規定了融資者在股權眾籌融資活動中的職責，強調了適當程度的信息披露義務。
值得一提的是股權眾籌平台應當在證券業協會備案登記，並申請成為證券業協會會員。

J. 券商的直接投資管理部（直投）和 PE 有什麼不同

券商直投使用自有資金來投資，自有資金的上限是證券公司凈資本的15%。
目前，監管部門將國版內證券公司"直投"業務權范圍限定為Pre-IPO，即對擬上市公司的投資並初步設定了"投資期限不超過3年"等規則。
上述兩點就是主要區別。