股票投資大師戴維斯

❶ 請教：股市分析中的「戴維斯雙殺」是什麼意思謝謝…

【解答】

股市分析中的「戴維斯雙殺」效應：就是指市場預期與股價之間波動的雙倍數效應，在市場投資中，股價的波動與投資人的預期，關聯程度基本可達到70%－80，這個就是由美國著名的投資人戴維斯家族稱提出來的。

操作策略：

以低市盈率買入潛力股票，待成長潛力顯現後，以高市盈率賣出，這樣可以盡享EPS和PE同時增長的倍乘效益。雙擊並非戴公獨創，事實上很多投資家都有類似策略，但是戴公卻神乎其技，憑此名滿天下。雙擊和巴菲特「永恆價值」相比，顯然世俗化了很多，但是對於新興市場的投資者，或許雙殺更實用一些。
雙擊把買入價格放在企業質量之前，強調低市盈率，其實暗含了很多安全邊際的保護。對PE提高的期待使得不會輕易陷入「雪茄煙蒂」的陷阱。賣出策略提醒投資畢竟不是婚姻，再長的持股期也只是手段而不是目的，最終還是要離場。

投資就是投資。業績的短期波動性更應該與長期趨勢配合在一起。而相對公司的股價大幅波動，投資人自身的短期業績預期頻繁波動所帶來的「戴維斯雙殺效應」更是投資行為中應該注意的。

❷ 股價贏來"戴維斯"雙擊機會什麼意思

戴維斯雙殺效應是指有關市場預期與上市公司價格波動之間的雙倍數效應。在市場投資中，價格的波動與投資人的預期關聯程度基本可達到70%－80%。而不斷抬高的預期配合不斷抬高的PE定位水平，決定了價格與投資人預期之間的非線性關聯關系。以前這個現象被稱作市場的不理性行為，更准確地說應該是市場的理性短期預期導致的自發波動。也可以稱作「戴維斯雙殺效應」。
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❸ 美國有哪些金融大家族，打破了富不過三代的怪圈

戴維斯家族是美國歷史上最偉大的家族之一，歷經時間考驗，這個家族打破了富不過三代的魔咒，他們的投資理念更加令人敬仰。

這個投資家族厲害了，爺爺從5萬美元做到9億美元，爸爸30年投資累計回報75倍，是標普500的兩倍，孫子管理450億美元資產。這個滿是大神的家族，就是美國著名的戴維斯家族。從祖父斯爾必·庫洛姆·戴維斯開始，到兒子斯爾必、孫子克里斯和安德魯，都是名耀華爾街的投資人。

斯爾必認為，大部分廉價股由於公司質地很普通，只值現有的價格，盡管公司的業績可能會恢復，但是花費的時間也常常會超出任何人的預期。

2、不要購買高價股

股票之所以值這個高價位是因為它們是由卓越的公司所發行的，但斯爾必卻不肯購買這類股票，除非股價相對於其收益而言比較合理。若在市盈率極高的價格買入，一旦增長率下滑，將面臨估值下降帶來的股價BAODIE。

3、購買適度成長型公司價格適中的股票

斯爾必認為選擇那些收益增長速度高於股票市盈率的公司才是理想的投資。因為適度成長型公司不引人注目，價格通常比較合理，並且可以獲得穩定的回報。

4、耐心等待直到股價回復合理

若斯爾必看中某家公司，但其股價過高時，他會耐心等待時機，直到股價回落。戴維斯家族尤其喜歡在長期發展前景良好的公司遇到暫時的負面新聞打擊時買入，通常此時投資者的期望極低，會給出匪夷所思的低價。當然前提是，負面新聞只是暫時的，不會阻礙公司的長期發展。

5、順流而動

斯爾必選擇技術股時非常慎重，但他並不完全排除技術股，只要他能找到股價合理、有實際收益並實現全球化經營的高科技公司，斯爾必就會急切地購入該股票。按照這個標准他在20世紀80年代選擇了IBM以及應用材料公司，獲得了豐厚的盈利。

6、主題投資

「從下往上」型選股人投資於那些前景良好的公司，只要公司有發展前途，無論是石油鑽探業還是快餐連鎖業，他們都樂於投資。而「從上往下」型選股人則會首先研究當前經濟形勢，找出有可能興盛起來的行業，然後再從中選擇公司。斯爾必兼有這兩類選股人的特徵。他在投資前，會首先尋找「主題」。而很多時候，主題都是相當明顯的。20世紀70年代的主題就是泛濫的通貨膨脹。斯爾必的風險基金選擇了石油、天然氣、鋁以及其他商品類公司，因為盡管物價上漲，這些公司仍能贏利。到了80年代，有跡象表明FED已成功地打擊了通貨膨脹。斯爾必發現了一個新的主題：物價回落、利率下降。因此他削減了硬資產，轉而購買金融資產：銀行、經紀行和保險公司的股票，因為利率下降使金融業從中受益。

7、讓績優股一統天下

為了減少資本利得稅以及頻繁交易中的非理性操作風險，戴維斯家族通常長期持有股票，因此他們通常選擇盈利穩定增長的績優股，就算股價達到了合理的區間，只要盈利穩定增長，他們會繼續持有。

8、信賴卓越管理

戴維斯的投資依賴於美國國際集團的漢格林伯格之類卓越的經理人。同樣，斯爾必也信賴因特爾的安迪格羅夫和太陽美國公司的艾利布洛德。如果一位優秀的格朗德領導人離開了原先的公司去了別處，那麼斯爾必也會相應把資金投入該新公司，因為他信賴該經理人的才能。

9、忘記過去

斯爾必認為，歷史不會完全重演。投資者常常因為記起過去市場bengkui的經歷而不敢買股票，例如29年、87年的股市bengkui。事實上，股市按照周期運行，從股市bengkui中恢復後，牛市也就隨之而來。

10、堅持到底

戴維斯家族堅持長期投資，他們認為，股票在短期內有價格波動的風險，但是長期來看，投資股票的收益遠遠大於風險。他們在給股東的信中一再重申：「我們跑馬拉松！」

❹ 除了巴菲特、林奇、索羅斯還有誰在投資股票上發了大財

1、伯納德•巴魯克（Bernard Baruch），享年94歲（1870年8月19日－1965年6月20日）

2、傑西•利弗莫爾（Jesse Livermore），享年63歲（1877年7月26日－1940年11月28日）

3、本傑明•格雷厄姆（Benjamin Graham），享年82歲（1894年5月9日－1976年9月21日）

4、是川銀藏，享年95歲（1897年－1992年9月）

5、傑拉爾德•勒伯（Gerald M. Loeb），享年76歲？（1899年－1975年？）

6、羅伊•紐伯格（Roy R. Neuberger），享年96歲（1903年7月21日－1999年）

7、安德烈•科斯托拉尼，享年93歲（1906年－1999年9月14日）

8、菲利普•費舍（Philip A. Fisher），享年96歲（1907年9月8日－2004年3月11日）

9、斯爾必•庫洛姆•戴維斯（Shelby Collum Davis），享年85歲（1909年－1994年5月24日）

10、約翰•鄧普頓（John Templeton），享年95歲（1912年11月29日－2008年7月8日）

11、約翰•伯格（John Bogle），（1929年5月8日－）

12、喬治•索羅斯（George Soros），（1930年8月12日－）

13、沃倫•巴菲特（Warren E. Buffett），（1930年8月30日－）

14、約翰•聶夫（John Neff），（1931年－）

15、威廉•歐奈爾（William J.O』Neil），（1933年3月25日－）

16、吉姆•羅傑斯（Jim Rogers），（1942年10月19日－）

17、彼得•林奇（Peter Lynch），（1944年1月19日－）

18、安東尼•波頓（Anthony Bolton），（1950年3月7日－）
18位最偉大的投資家，陶博士的博客推薦，你可以看看。

❺ 什麼叫 戴維斯雙殺效應

在市場投資中，價格的波動於投資人的預期關聯程度基本可以達到70%-80%。而不斷抬高的預期配合不斷抬高的PE定位水平，決定了價格與投資人預期之間的非線性關聯關系。以前這個現象被稱為市場的不理性行為，更准確的說是市場的理性短期預期導致的自發波動。也稱為戴維斯雙殺效應。

雙殺策略其實很簡單：以低市盈率買入潛力股票，待成長潛力顯現厚，以高市盈率賣出，這樣可以盡享EPS和PE同時增長的倍乘效益。雙殺並非戴公獨創，事實上很多投資家都有類似策略，但是戴公卻神乎其技，憑此名滿天下。雙殺和巴老「永恆價值」相比，顯然世俗化了很多，但是對於新興市場的投資者，或許雙殺更實用一些。 雙殺把買入價格放在企業質量之前，強調低市盈率，其實暗含了很多安全邊際的保護。對PE提高的期待使得不會輕易陷入「雪茄煙蒂」的陷阱。賣出策略提醒投資畢竟不是婚姻，再長的持股期也只是手段而不是目的，最終還是要離場。

戴維斯堅持的操作很簡單，以10PE買入每年增長10-15%的公司，五年後市場會給這公司更高的預期，便會以13甚至15PE買入，此時戴維斯賣出，其獲利率是相當客觀的。 相反，很多人以30PE買入期望每年增長30%以上的所謂成長股，六年後的獲利率只有前者的一半不到。因為在成熟的經濟體，期望一個公司每年保持30%以上的凈利潤增長率，以攤薄其PE水平的難度是很大的。

1 1.2 1.4 1.6 1.8 2.5 3.5 5

10 倍PE 10 12 14 16 18 (此時的價格很可能在12元) --轉折
20PE*2.5元=50元---100元 即由12---50元--100元，獲利4倍--8倍，
而凈利潤只是轉折性地由10%／年增長到40% ，同時雙殺中的PE變成了20，

即DAI氏雙殺的高獲利度在於其 PE的大幅提高，而凈利潤的拐點大幅增長即是催化劑！

❻ 如何在不確定的股市中賺確定的錢

股市雲波詭譎，變化多端

2018年已過半載，回首這半年，風里雨里，我國經歷著金融去杠桿、地產調控給經濟帶來著陣痛，經歷著股權質押風險給我們帶來的恐慌，經歷著今年經濟戰役給我國帶來的思考、經歷著人民幣貶值對我國進出口帶來的影響……我國已從追求經濟增速換擋到了改革深水區，而美國這盞不省油的燈在斷斷續續地折騰著中國，使我國潛在的一些經濟風險暴露了出來。

在內憂外患的陣痛中，股市對經濟變動的反應是最靈敏的，它是對內深度改革和對外貿易戰的溫度計。股市走到現在，其實大部分個股都呈現了一個綿綿下跌的走勢，可以說有很多股票已經跌出了價值了，甚至跌破了凈資產，這可以折射出當前市場處於較低迷的狀態。

但是我們注意到沒？在這種萎靡不振的行情中，有些個股仍舊堅挺著，散發出了自己的魅力。在當前去杠桿的背景下，我國的現金流量變得相對緊缺，因而嚴重影響了流動性。

打個比方，一個人他手中沒什麼錢，生活得比較拘謹，那他去超市一般會買什麼？他只會買生活必需品來維持自己的生活水平。至於其他商品，他只能等到打折的時候才會有購買的行動。所以我們會發現當經濟比較蕭條時，由於手上資金緊缺，大家除了衣食住行外，對其他的商品可能望而止步。

這種情況與股市聯系起來，我們會看到這半年中由於現金流量的緊缺，如今的股市只是存量資金在博弈。再加上新股、CDR和獨角獸的發行都造成了不同程度的吸血效應，這對行情低迷的股市而言是雪上加霜。許許多多的個股已經應聲倒下，展開了一條彷彿見不到盡頭的下行通道。

但我們也看到了在股市中一直堅挺著的板塊：消費類和醫葯類，他們在這半年中有著不俗的表現。在股市中，約定俗成的規律有這樣的一條：先有政策底，後有市場底。在消費升級的政策推動下，消費行業中的白酒、飲料、食品以及醫葯都受到「消費升級」的積極影響，業績較為確定。而且不管是貧窮還是富裕，人餓了總得消費；生病了總得吃葯。

因此在當前低迷的行情中，這兩個行業作為防禦性板塊，受到了做多資金的青睞，從而迎來了較好的走勢。

總的來說，消費股和醫葯股在這半年中表現得如此強勢，這其實已經反映出來了他們目前的內在價值。那醫葯和消費的個股價值能不能進一步提升？這就要看中期及未來業績能否再持續增長，是股價能否再進一步的關鍵所在。

或者說市場一旦有好的表現時，前期那些跌得很慘被錯殺的優質個股，它可能階段性表現會比消費類好，而消費類反而會呈現出一個相對動盪的一種格局，所以未來它們的博弈可能會趨於一個越來越復雜的狀態。

在投資的路上，向成功的投資者學習經驗

縱觀之，這個時代是瞬息萬變的，我們的股市也是瞬息萬變的。那在這風雲變幻的時代中，有沒有哪些理論是歷經了實踐的驗證，並可以靈活地應用在股市中呢？每個來股市投資的人，都會在這過程中跌跌撞撞。

《論語》曰：擇其善者而從之，其不善者而改之。在投資的路上，我們要懷揣最虔誠的心，向最成功的的人學習經驗，以此來不斷提高自身的投資水平。

「戴維斯雙擊」這個理論大家可能都略知一二，但這理論背後其實深藏著金山銀山，需要有心人去深挖才可以得到。

所謂的戴維斯雙擊是美國戴維斯家族的投資哲學，戴維斯家族祖孫三代在華爾街成功投資50年，其輝煌戰績足以與沃倫巴菲特、彼得林奇等投資大師相提並論。

戴維斯的投資策略其實很簡單，以低市盈率買入成長性潛力股，待成長潛力顯現後，以高市盈率賣出，享受EPS（每股收益）和PE同時增長的倍乘效益。

事實上，大師們的股票投資理論和策略經過不斷進化後，最終殊途同歸。戴維斯「雙擊」實際上就是格雷厄姆的安全邊際理論+費雪的成長股理論+芒格的績優股理論的綜合，簡單來說就是我們要買入股票的時候，要等待好的時機，以好的價格去買入好的股票，然後耐心持有，等待市場給予我們的饋贈。

股神巴菲特的投資策略其實就是典型的戴維斯雙擊，舉個例子：中國石油。巴菲特入手中國石油H股的均價為每股1.68港元，動態PE是3.4倍，市凈率是0.72倍。當時國際石油的價格處於低位，但巴菲特非常樂觀，他認為中國石油不僅經營穩定、盈利能力強，而且分紅政策穩定，所以他入手了。隨著經濟的升溫，股市走強，國際油價攀升，中國石油在當時被稱為「亞洲最賺錢的公司」，受到投資者的熱捧。

最後，巴菲特賣出這只票的時候均價是13.4港元，平均PE是18倍，PB是3.6倍，不僅僅是股票市值增長了近十倍，而且在持有期間還獲得了巨大的分紅。這就是戴維斯雙擊的經典例子了。

我們再來回顧一遍戴維斯雙擊的概念，它是指在低市盈率的時候買入一直好的股票，待這支股票成長潛力顯現後，再以高市盈率賣出，這樣可以獲取EPS(每股收益)、PE（市盈率）同時增長的倍數效益。

從這段話中摳出重點的兩個詞是「每股收益」和「市盈率」。每股收益和公司利潤息息相關，市盈率和企業估值、好的買點息息相關。

如何找到利潤持續增長的好公司，是我們戴維斯雙擊的重要一擊

股票價格的漲漲跌跌雖然會受外界的各種因素影響，但從中長期來看，股價的變動決不能脫離一家公司的經營成果來談，而一家公司的經營成果好壞，我們主要看它的凈利潤是增長還是下滑。

凈利潤的來源主要有三：

營業收入的增加（產品擴量、提價）；

毛利率的提高（鞏固自己的龍頭地位，有議價權）；

公司管理好，各種費用率降低。

這三項只要有一項提高，就可能增加公司的凈利潤。但最好是這三項都有好的表現，這才會穩定、良性地提高公司的凈利潤。因此，我們要找的好公司需要具備這三個條件：營業收入連年增長、毛利率提高、成本壓縮的公司。

但我們要用長遠的眼光去看待事物，光靠凈利潤的增長就能判斷這家公司是優秀的嗎？當然不行，我們還需要考慮一家公司的「護城河」。一家公司的利潤增長得很好，但如果這只是曇花一現，那公司經營是不會持久的。

我們還要著眼於公司的持續經營能力，而這就得看一家公司是否具備護城河，護城河寬不寬了。企業寬廣的護城河，會保護公司不受到競爭的傷害。而護城河窄的企業，會容易受到攻擊，受到同質化企業的激烈競爭。

舉個例子：

有一家公司在2016年財年中取得營收17.02億，同比增長66.49%；凈利潤5.21億，同比增長82.43%的情況下，股價陰跌了一年。2017年全年取得營收18.16億，在今年年初經歷了一波反彈之後又開啟了綿綿下跌的的走勢。

這家公司就是順網科技了，可能有人會說這只票在15年的時候走了一波大牛行情，現在是處於消化估值的階段，但截至2018.6.27公司的靜態PE也才17倍，市凈率也才3.4倍，按照我們選成長股PEG估值法的邏輯，這票已經是處於低估值的階段了。為什麼這公司不被投資者看好？因為他的護城河太窄了。

這家公司是靠網吧運營平台這項業務發家致富的，但隨著電腦在家庭普及率的提高，網吧生意也日漸蕭條，靠網吧運營平台獲利的順網科技自然也受到影響。

於是公司轉戰頁游運營市場，但是在2016年頁游市場整體萎縮，因為國內兩家游戲廠商成為了亮點，這就是騰訊和網易。王者榮耀和陰陽師迅速佔領了游戲的市場。

因此我們可以看到，如果一家企業沒有自身的強硬競爭力（類似貴州茅台、雲南白葯、涪陵榨菜這些股票），往往會在市場中處於被動的局面，這是非常危險的。

如何找到一家好公司？我們需要找的是營收、利潤持續增長，並有強大護城河的公司。

戴維斯雙擊的另外一擊——市盈率

再優秀的公司，如果買入的價格成本過高，要忍受一段長時間擠泡沫的過程。因此，當我們找到一家好公司的時候，我們需要靜觀其變，尋找適當的買入價格。這就引入了戴維斯雙擊另外的重要一擊——市盈率。

市盈率也稱PE、股價收益比率，由股價除以每股收益得出，也可用公司市值除以凈利潤得出。所以市盈率的倒數正好是這個股票的年化投資回報率，比如說市盈率是20倍，那麼這個股票的年化投資回報率就是1/20X100%=5%

市盈率的優點：

簡單明了告訴投資者在假定公司利潤不變的情況下，以交易價格買入，投資股票靠利潤回報需要多少年的時間回本。比如市盈率是20倍，那麼這個年數是20年

這個股票受歡迎的程度，大眾對它的未來期望值是高還是低。市盈率越高，表示該股越受歡迎，未來被看好。所以投資低市盈率股票的邏輯是：我要趁大家還沒發現（受歡迎程度還比較低時），在股價較低（相對於高回報率）的時候買入，然後一邊收著公司的分紅，一邊等待公司成長，直到引起眾人注意，進而收獲一筆頗豐的收益。

不同的公司會在不同的階段有不同的市盈率，比如銀行股現在的PE為5左右、電器股PE為15左右、而消費的個股PE普遍較高，為什麼不同的行業我們出的價錢不一樣呢？

這跟我們對行業的前景、防禦性、利潤增長率的期待等有著密不可分的的關系。因此我們不可以亂用市盈率，並非市盈率低就可以任意買入股票，這是不理性的。

下面幾點是我們要注意的：

周期性。鋼鐵、汽車、能源等的供需關系會隨著宏觀經濟的波動而波動，因此他們的股價、利潤、市盈率也會受到影響。對於周期性股票，不能僅僅看它的市盈率，還要聯系整個經濟環境來考慮。

前景變差，增長空間有限。我們投資股票實質就是要投資該公司的未來收益，那投資沒有未來的公司你說風險大不大呢？

風險過高。比如現在的銀行股，存在杠桿高的問題，而且壞賬頻頻發生。

經營利潤可持續性。我們在看財報時，要分辨利潤的來源。如果公司的利潤來源是靠投資收益、政府補貼、資產重估來拉動的，那抱歉了，這公司得好好審視一番了。

優秀基金經理彼得林奇說過：關於市盈率你只需記得一條，不要買市盈率過高的股票。總的來說，我們要做的是選好一家好的公司，耐心靜候，在低市盈率中買入股票，給自己留有足夠的安全邊際，然後就等著戴維斯來敲門吧。

莫聽穿林打葉聲，何妨吟嘯且徐行。竹杖芒鞋輕勝馬，誰怕？一蓑煙雨任平生。料峭春風吹酒醒，微冷，山頭斜照卻相迎。回首向來蕭瑟處，歸去，也無風雨也無晴。縱使當今股市無情，身處逆境屢受挫折，無須畏懼頹廢，心懷倔強闊達，仰天笑之，便道「回首向來蕭瑟處，歸去，也無風雨也無晴。」

註：這不是薦股平台，內容僅供投資者參考、並不作為投資依據，請注意把控風險。內容均為原創，轉載註明出處~

❼ 世界上最值得精讀的十大證券書籍都有哪些

一、投資方法類（技術 基本面）

1、《股市趨勢技術分析》

作者：羅伯特·D·愛德華茲，邁吉。圖形圖表類的鼻祖，已經是第九版了。各種頂和底，各種形態學都在這里。約翰的一句格言很精彩：「當您走進股票市場，您是在進入一個充滿競爭的領域，在這里您自己的評價和見解將會遇到行業中最敏銳的、最堅毅的頭腦的挑戰。您是處於一個高度專業化的行業之中，其中存在許多不同的部門，它們全都處於深入的研究之中——這些研究者在經濟上的生存依賴於他們能做出的最好判斷。您必然會被方方面面的勸告、建議或幫助所包圍。除非您能夠發展起您自己的一套市場哲學，否則您就能分清好與壞、真實與虛假。」

2、《日本蠟燭圖技術》

作者：（美）史蒂夫·尼森 ，丁聖元翻譯。美國人寫的日本人發明的東西，流傳這么多年，好不好看過才知道。K線是值得下功夫去研究的，練好了成了基本功就可以拓展至基本面和行業的研究中，但是K線基礎是必不可少，V們都精通此道，乃不傳之秘，只能自己用心學了。

3、《史丹·溫斯坦稱傲牛熊市的秘密》

台灣版名為：多空操作秘笈，通俗易懂的佳作，「一貫性」是核心紀律，看了就會心潮澎拜的。史丹·溫斯坦介紹他的投資哲學時說：第一課就是一貫！在過去的25年裡，我始終一貫遵守我的方法和紀律，這是非常重要的。不要這個星期是基本面分析者，下個星期又成了技術分析者。不要這個月跟蹤A指標，下個月又研究B指標。找到一個好的方法，遵守投資紀律，並且始終堅持。

4、《以交易為生》

作者：亞歷山大·埃爾德，譯者，符彩霞。從普通散戶做起，直達成功交易者的經典指南，操作生涯不是夢！「有四種動物經常在華爾街被提及：牛和熊，豬和羊。牛代表買進的人，熊代表賣出的人，豬代表貪婪的人，羊代表追隨者。只要市場開盤交易，牛就會買進，熊就會賣出，他們都會賺錢，但豬和羊卻會被人踩在腳底下。」

5、《股市真規則》

作者帕特·多爾西是著名的晨星公司的股票分析負責人，該書的股票分析方法是建立在格雷厄姆和巴菲特學派的基礎上，系統闡述了公司基本分析方法和股票估值的投資方法和原則。

6、《怎樣選擇成長股》

作者：費雪。巴菲特在1969年說過：「我是15%的費雪和85%的格雷厄姆的結合。」 格雷厄姆思想的精華是「完全邊際」，費雪的思想的精華是選擇數量不多的成長公司股票並長期持有。費雪指出想找到真正傑出的股票，並不需要什麼內幕消息，通過「閑聊」法就可以找到。費雪認為真正出色的公司，絕大多數的資訊都十分清楚，並不需要十分專業的投資經驗。而很多投資者都偏好於打聽公司的內幕消息，當然他們不知道70%以上的情報來源於公開信息這樣的道理。

7、《通向財務自由之路》

作者是范K·撒普博士（Van K.Tharp）。書中認為，交易有三個組成元素：心理狀態、資金管理和系統開發。范K·撒普博士認為心理狀態是最重要的（大概佔60%），其次是資金管理/頭寸確定（大概佔30%），而系統開發是最不重要的（只佔約10%）。該書在考察了各種交易實戰之後，發現條條大路通羅馬：長期趨勢跟蹤、基本面分析、價值投資、波段交易、價差交易、套利、周期等等。作者認為，這些理念沒有哪一個比另一個更有效（或更有價值），對任何一個理念也不會表達任何個人傾向；只要你有一個期望收益為正的系統，你就可以利用任何理念進行交易。

二、傳記思想類

1、《股票大作手回憶錄》

Livermore就不多說了，大家太熟悉了，十分精彩。
重慶大學金鏑：有史以來最偉大證券投機者「傑西·利維摩爾」的傳記小說，當代最傑出的30位證券交易員心中排名第一的偉大著作，《十年一夢》作者青澤老師強烈推薦之作品，翻譯稍嫌不給力——95分。

2、《專業投機原理》

作者：維克托·斯波朗迪。它之所以如此暢銷不衰，是因為其內涵豐富，每讀一遍都另有領會，讀之如練功，層層增進：對道氏理論的理解與研究深刻明了；對趨勢變動的說明讓人豁然開朗；結合市場闡明各種經典技術分析指標；重視風險管理和自我認知。「123理論」和「2B理論」實戰性非常強。

3、《彼得林奇的成功投資》

書中詳細闡述了如何選擇發展前景良好的公司的股票。包括如下內容：如何找到最佳的賺錢機會，在去公司參觀時應該查看什麼、避開什麼，如何才能更加有效地發揮經紀人的作用，如何使用年報進行分析，如何利用那些能帶來最好收益的其他信息資源，以及如何對待那些經常在股票的技術分析中用到的各種數據（如市盈率、帳面價值，現金流等等）。

4、《戰勝華爾街(Beatingthe Street)》

書中精選了21個選股經典案例，這不僅是林奇選股的具體操作，更是分行業選股的要點指南。本書還歸納總結出25條投資黃金法則，林奇用一生成功的經驗和失敗的教訓凝結出來的投資真諦，每一個投資者都應該牢記於心，從而在股市迷宮中找到正確的方向。

5、《大投機家》

作者科斯托拉尼是德國著名的投資大師，被譽為「20世紀股市見證人」、「20世紀金融史上最成功的投資者之一」。他在德國投資界的地位，有如美國股神巴菲特。作者的書很多，這是代表性的一本。最後一章被翻譯為「寫給敢做敢為的人」、「為那些有意從事這一行業者而寫」，我理解為是對職業投資者的建議。
科斯托拉尼絕不會建議向某人建議去做投資者，因為他知道「失敗在所難免」。在人們真正了解股票交易所並掌握一定的經驗之前，是要交不少學費的。他反復強調，在股票投機中掙來的是痛苦之財，首先得到的是痛苦，然後才掙到錢。

6、《戴維斯王朝》

作者：（美）約翰·羅斯查得 著，胡雍豐、傅晶 譯。戴維斯以低市盈率買入潛力股票，等待成長潛力顯現後，以高市盈率賣出，盡享EPS和PE同時增長的倍乘效益。買入低市盈率有很多安全邊際的保護，賣出策略提醒投資者持有再長的期限也只能作為一種手段而不是最終目的。

7、《水晶球：吉姆•羅傑斯和他的投資預言》

巴菲特對羅傑斯的評價是「把握大勢無人能及」。吉姆反復強調：「你必須看懂數字，數字能告訴你一切答案。你最好能多讀讀歷史和哲學，它們會幫助你更加清晰地認識到這個世界萬事萬物之間的關聯。最重要的是，要學會自己判斷，聽自己內心的聲音。」，視野決定成就，一點沒錯。

8、《炒股的智慧》

我不知用什麼詞彙來描述我對這本書的鍾愛，我幾乎能夠背下來，自己看吧。本書是為那些和作者一樣、真正想以炒股為生的投資者而寫的，很多人賺錢時，不知道為何賺到錢，不知下次要怎樣做才可以重復賺錢的美好經歷；虧錢時，不明白為何會輸，下次要怎樣才能防止再次虧錢。單靠運氣，你永遠無法不斷地從股市賺到錢並把它留下來。

9、《股神：是川銀藏》

日本人氏川銀藏百發百中的判斷力，預測經濟形勢和股市行情的准確性令人吃驚，因此被稱為股市之神。世界上著名的股市投資家巴菲特、索羅斯、邱永漢等都對是川銀藏的投資手法推崇備至。是川銀藏驗證了下面這句話：股市中賺錢的人只有兩種，一種是真正知道內幕消息的人，一種堅持自己操作原則的人。這本書現在好像不好買了。

10、《投資生存戰》

作者：吉拉爾德·勒伯，該書於1936年、1937年、1943年、1952年、1953年、1955年、1956年、1957年、1965年和1996年進行了重版。重版次數之多，相當罕見。歐奈爾在他的著作《如何在賣空中獲利》（How To Make Money Selling Stocks Short）的序言中推薦的書籍包括《投資存亡戰》和《股票作手回憶錄》。最經典名言：「在過去40年中，我在華爾街上所學到的最重要的事情是認識到每個人都是那麼的無知，而且自己也是那麼的無知。」

11-13、曹仁超的《論勢》、《論戰》、《論性》三部曲

曹SIR大家很熟悉了，這三本書精彩之極。世界上最偉大的投機商傑西•利弗莫爾認為投資的三大難題分別是：時機、資金管理和情緒控制。曹仁超《論勢》、《論戰》、《論性》三本書似乎分別回答了利弗莫爾的這三大難題。《論勢》是投資哲學，講進出時機，《論戰》是投

三、股史心理類

1、《烏合之眾：大眾心理研究》

作者是法國的古斯塔夫·勒龐(Gustave Le Bon)，馮克利翻譯。這本100多年前出版的經典著作經常在其他心理學和行為金融學以及其他投資書籍中被提到。勒龐指出，個人一旦進入群體中，他的個性便湮滅了，群體的思想占據統治地位；而群體的行為表現為無異議、情緒化和低智商。任何一個人，作為個體來看，都是足夠理智和通情達理的，但是，如果作為群體中的一員，立刻成為白痴一個。《烏合之眾》中提出的觀點是：「群眾孕育著愚蠢，而不是集體的智慧。」

2、《投資者的未來》

作者為美國沃頓商學院的西格爾教授。西格爾教授在該書中提出了投資者收益的基本原理：股票的長期收益並不依賴於實際的利潤增長情況，而是取決於實際的利潤增長與投資者預期的利潤增長之間存在的差異。根據這個原理，不管真實的利潤增長率是高還是低，只要它超過了市場預期的水平，投資者就能贏取高額收益。

3、《股史風雲話投資》

西格爾，本書對股市200年來的歷史進行了深入分析，對股市與經濟環境的關系作了精闢論斷，並介紹了相應的投資策略、工具和技術。

4、《投機與騙局》

包含了兩部投資經典：《非同尋常的大眾幻想與群眾性癲狂》和《混亂中的困惑》。該書收錄了與投機和金融市場直接相關的三個章節：密西西比計劃、南海泡沫和鬱金香狂潮。該書探討了一個永恆的話題：價格的變動，在群眾性癲狂背景下，經常會走過頭，「顯然」已經被高估了股市有時還會被進一步高估；在到達最高價格之前，每一次賣出都被迅速證明是錯誤的。

5、《非理性繁榮》

作者羅伯特J·希勒（RobertJ.Shiller），該書是行為金融學領域重要的一本著作，行為金融學是關於心理因素如何影響金融行為的研究，是繼技術分析、基本分析、有效市場理論之後，解釋證券價格波動的一種最新理論。

6、《逆向思考的藝術》

作者是漢弗萊·尼爾（HumphreyB.neill），中文版譯者丁聖元。尼爾於20世紀中葉提出「相反意見理論」，不長時間後便成為市場研究理論中的一支，尼爾本人也儼然是該理論的創始人。「當所有人想得都一樣時，可能每個人都錯了。」根據尼爾的思想，前面這句話揭示了一個重要因素，正是這項因素潛在地驅動著經濟繁榮和蕭條的更替，困擾著我們的文明。密西西比的地產泡沫、荷蘭令人難以置信的鬱金香球莖狂潮、1929年紐約股市的崩潰，都是災難性的歷史教訓，這些災難的發生無不經由從眾心理的作用而擴大、加速。

7、《與天為敵》

作者是彼得L·伯恩斯坦（Peter L.Bernstein）。描述了西方社會1200年迄今的風險史，是一本轟動全球金融界的風險方面的名著。該書講述了一群思想家的故事，這些人靠卓越的洞察力提出了如何讓未來服務於當下。如果認識與管理風險，伯恩斯坦講述的故事總是以不同觀點間持續的劍拔弩張為標志：一部分人堅持認為最佳的決策應該建立在數量和數字的基礎上，依靠過去的模式決定；另一部人則將決策更大程度在建立在他們對不確定的未來的主觀信仰之上。

8、《成事在天：機遇在市場及人生中的隱蔽角色》

作者納西姆·尼古拉斯·塔勒波（Nassim Nicholas Taleb），該書另外一個中譯本取名為《隨機致富的傻瓜》。塔勒波在《成事在天》中提出了一個非常明確的觀點：導致極端成功的最經常原因是運氣使然。印象最深的一個故事是：如果有人把不計其數的一群猴子放在一些打字機跟前，讓他們胡亂敲擊鍵盤，其中肯定有一隻猴子會打出一篇一字不差的《伊利亞特》。我個人的理解，目前一些非常成功的股票投資家，從一定意義上來說，與那隻打出《伊利亞特》的神猴差不多，可能就是由於運氣使其成功的。

❽ 戴維斯王朝怎麼樣

在追求「量價齊升」A股市場，「戴維斯雙殺」是個時髦概念。但是昨天下載《戴維斯王朝》的資料，一不小心囫圇吞棗泛覽讀完，以為「戴維斯雙殺」遠遠不是戴維斯的精髓所在，而是常識、獨立思考、堅持的樸素組合。 與傳統投資大師不同，戴維斯不是一個由始至終的投資人，1909年出生，1930年世紀股災轟轟烈烈之時，從普林斯頓大學的與投資風馬牛不相及的國際政治系畢業。1933年歷史低點，戴維斯短暫進入股票市場，在姐夫的投資公司幫忙。停留4年之後，1937年辭職做自由作家，出書《面向20世紀40年代的美國》，被總統候選人杜威相中，聘為經濟顧問，並在1944年官拜紐約州保險司副司長。直到1947年年方38歲之時，才辭掉官職完全踏進股票市場，後來，1969年戴維斯又回到官場，客串一回美國駐瑞士大使，直到1975年回到美國。 先說常識，或許應了那句，距離產生美，戴維斯身在局外，反而靠常識，完成了最好的資產配置，即在1940年代美國經濟緊縮、債券廣受歡迎、股票慘遭唾棄之時，進行大手筆的股票配置。原因在於，戴維斯作為政府官員在各地經濟調查過程中，發現20世紀30年代居民用電增加一倍，而對於經濟前景，草根事實和大眾認識有根本的差異，普通大眾認為「沒有什麼東西可以發明了」，而戴維斯瀏覽了最新發明的空調、尼龍、電視機、傳真廣播、泡沫海綿、新塑料和纖維製品之後，自問，「如何解釋美國專利局收到的源源不斷的申請」。打開後視鏡不難發現，製造創新正在驅動美國超級工業周期，戴維斯依靠常識，春江水暖鴨先知。 再說獨立思考。戴維斯很幸運1944年官拜紐約州保險司副司長，與格雷厄姆、巴菲特殊途同歸發現保險公司的內在價值。雖有近水樓台先得月嫌疑，但是戴維斯當時看到保險公司恰似1999年的蘋果公司，可都是搖搖欲墜慘淡經營，一方面類似1906年的舊金山地震大火的巨災，讓一批保險公司出局，另一方面鐵路、紡織、鋼鐵等行業的競爭倒閉潮，又牽連一批保險公司。如同紅軍經過長征，表面看似窮困潦倒，實際將為剩者為王。美國經濟潛力尚且被大眾看空，廢墟之中的保險業，就更加被放在垃圾場的位置，戴維斯不僅買股票，還廣泛布局保險股，絕對是垃圾場的頂級拾荒者。 金子發光也要時間，戴維斯對於保險股，幾乎用盡一生去堅持。其中甚至不乏物級而反的情況，最甚莫如GEICO，現在GEICO幾乎與巴菲特畫上等號，1976年之前戴維斯卻是GEICO最大股東，並擔任GEICO的董事。但是，經營層面的風險戴維斯並沒有顧及，時任首席執行官Ralph Peck偏離主線，將客戶群從保守政府雇員擴大到廣泛普通大眾，風險接踵而來，利潤扶搖直下，股價下跌90%，資本金也告急，戴維斯與巴菲特就GEICO是否融資問題上PK失敗後，一氣之下清倉GEICO。當然，如同GEICO至此成為巴菲特的永動機一樣，其他保險股同樣否極泰來，在保險股的投資邏輯照舊情況下，時間朋友幫助戴維斯輸了戰役贏了戰爭。 戴維斯去世之時，財產沒有子女均分，而是全部放入戴維斯公司旗下各個基金，這一點至今堅持，戴維斯公司旗艦基金Davis New York Venture Fund市值200億美元，其他基金總計10億美元水平，而戴維斯家族、公司工作人員持有約20億美元。除了投資技巧，與客戶同在，或是保佑戴維斯之燈息息不眠的火種。

❾ 什麼是戴維斯雙殺

有關市場預期與上市公司價格波動之間的雙倍數效應———美國著名的投資人戴維斯家族稱作的「雙殺效應」。 在市場投資中，價格的波動與投資人的預期關聯程度基本可達到70％－80%。而不斷抬高的預期配合不斷抬高的PE定位水平，決定了價格與投資人預期之間的非線性關聯關系。以前這個現象被稱作市場的不理性行為，更准確地說應該是市場的理性短期預期導致的自發波動。也可以稱作「戴維斯雙殺效應」。

❿ 什麼叫戴維斯雙殺

「戴維斯雙殺」是一句股諺。

即估值和每股凈利潤的下滑導致的股價暴跌。

炒股，實際上炒作的是「預期差」。如果財報公布，公司的業績增長速度低於預期的話，便會遭受到雙倍的負面效應，俗稱「戴維斯雙殺」。

(10)股票投資大師戴維斯擴展閱讀：

操作策略：

以低市盈率買入潛力股票，待成長潛力顯現後，以高市盈率賣出，這樣可以盡享EPS和PE同時增長的倍乘效益。

雙殺並非戴公獨創，事實上很多投資家都有類似策略，但是戴公卻神乎其技，憑此名滿天下。雙殺和巴菲特「永恆價值」相比，顯然世俗化了很多，但是對於新興市場的投資者，或許雙殺更實用一些。

雙殺把買入價格放在企業質量之前，強調低市盈率，其實暗含了很多安全邊際的保護。對PE提高的期待使得不會輕易陷入「雪茄煙蒂」的陷阱。賣出策略提醒投資畢竟不是婚姻，再長的持股期也只是手段而不是目的，最終還是要離場。