如果按投資類型來分,目前滬深300指數基金可分為被動指數型、指數增強型以及少部分混合型基金。
被動指數型基金以緊密跟蹤指數、盡可能減小誤差為目標,產品形式包括ETF、ETF聯接、分級基金以及開放式標准指數基金。
其中跟蹤誤差最小的要數ETF及其聯接基金。目前市場上共有15隻ETF及其聯接基金,近一年跟蹤誤差均控制在0.2之內。其中規模最大的是華泰柏瑞滬深300ETF(510300),為180億元,基金經理柳軍,今年以來回報為7.77%。
而今年表現最好的ETF是廣發滬深300ETF(510360),基金經理劉傑,今年以來回報8.32%。在15隻滬深300ETF及其聯接基金中表現最好。
在指數增強型基金中,今年表現最好的是景順長城滬深300(000311),達11.77%,超越指數幅度逾5%,基金經理為黎海威,目前基金規模為12.35億元。該基金成立於2013年,成立以來累計收益109%,而同期滬深300指數漲幅僅為50%。
值得注意的是,指數增強型基金並不總是能跑贏指數。由於指數增強型基金通常會在原有成分股基礎上做調整,如果押錯了寶,很可能跑輸指數。今年4月中旬開始市場演變成「一九行情」,滬深300指數內部也出現了較大分化。中金滬深300A(003015)今年收益僅為1.63%,安信滬深300增強發起式A(003261)收益為2.44%,這兩只增強型基金從4月中旬開始都大幅跑輸指數。
指數增強型基金如何獲得超額收益?黎海威接受界面新聞采訪時透露,由於基金合同要求持倉80%以上是滬深300成分股,這就意味著基金經理在大盤股,特別是周期股、價值股中的選股能力比較強。黎海威說:「滬深300指數中銀行、非銀、房地產等板塊佔了五成以上權重,在這些股票中選股能力相對強,才能做得更穩且資金使用效率比較高。」
除了上述指數基金外,滬深300系列也有一些帶杠桿的產品,兩只分級基金B份額國金滬深300B(150141)、信誠滬深300B(150052)今年的凈值增長超過15%。