放寬股指期貨交易

1. 股指期貨是不是2019年會政策松綁啊

我們可以很明顯地看出，對於股指期貨的限制越來越松，就此次而言，首先是將交易保證金比例調整至10%-15%，相比此前的15%-30%，意味著杠桿比例更高，100塊的期貨合約最低用10塊就能交易；其次，日內過度交易單個合約50手為上限，相比此前的20手，可交易數量更多了，這對於機構來說是好事；再者，降低手續費，刺激交易的目的顯而易見。

不過對於很多小白甚至股民來說，股指期貨並不常見，因此筆者也希望就此給大家揭開它的神秘面紗。

什麼是股指期貨？

用通俗的話講，期貨本身是標准化合約，並非是「實實在在的貨」。而交易這種合約的協議就叫期貨合約。期貨比較常見的分商品期貨和股指期貨，前者對應的標的是棉花、大豆、石油等大宗商品，而後者則對應的是三大股票指數——滬深300（IF）、上證50（IH）和中證500（IC），這也是在中金所上市交易的期貨品種。期貨的目的在於鎖定未來價格，減少市場波動帶來的損失。

為何股指期貨如此受關注？

目前國內還沒有真正意義上的做空機制，只能說是對沖，因此股指期貨是公募私募等投資機構對沖投資風險的首選，股指期貨的動作對於他們業績的影響非常大。為什麼這么說？不怎麼明白的話，接著往下看。

股指期貨對沖/盈利的根本來源在於基差。什麼是基差呢？比如小白現在手中有1塊錢，這好比是現貨；但3個月後就不止是1塊錢了（貨幣具有時間價值），而是本息和。而這3個月後的本息和好比是期貨。那麼期貨和現貨的差值，就叫做基差。

2. 股指期貨松綁了嗎

股指期貨還沒有完全的松綁，國家在松綁股指期貨的方面，正在不斷的努力，隨著股指期貨的進一步放開，在市場上的，權力會更多，

3. 股指期貨怎麼操作和交易

操作流程：
1.開戶
投資者需要與符合規定的期貨公司簽署風險說明書和期貨經紀合同，並開立期貨賬戶。
客戶在辦齊一切手續之後，將按規定繳納開戶保證金。客戶資金到賬後，即可進行期貨交易。但當客戶保證金不足時，要及時追加保證金，否則將被強制平倉。
2.下單
下單指投資者在每筆交易前向期貨公司下達交易指令，說明擬買賣合約的種類、方向、數量、價格等的行為。
3.結算
結算是指根據交易結果和中金所有關規定對會員、投資者的交易保證金、盈虧、手續費及其它有關款項，進行計算、劃撥的業務活動。
【拓展資料】
股指期貨通常就是指股票價格指數期貨交易，簡稱為期指，其關鍵存有方式是以股票價格指數為核心的規范化期貨合約。這份合同的具體內容是雙方承諾在未來某一天，隨後依據股票大盤指數的大小，將標的指數開展交易，期滿後，通過現金付清交割。
股指期貨交易方式主要有以下幾個方面：
一是在股指期貨經驗並不豐富的情況下，投資者最好是先找一家模擬測試一下，最好是先了解一下股指期貨的交易標准，學會如何看市場走勢，怎樣交割等，為未來真正的做盤做准備。
二是股票大盤指數的交易時間每交易日都有九點三十分開市，最好是在股市開市後不做任何操作，先掌握大概的交易方位，看一下今日的市場行情是漲是跌，或者是震盪市場，贏家是多頭還是空頭，在掌握清晰之後，再決定一個好的交易對策，僅有通過慎重的剖析以後，才可以了解今天是漲還是跌，市場中的贏家是贏家還是空頭。
三是股指期貨便是期貨合約，交易方向十分重要，買賣方向也是許多個股投資者在第一次做期貨交易的時候會搞錯的，期貨交易有雙頭和空頭兩種交易頭寸，在交易上可以開倉和平倉，平倉也分成平當日頭寸和往日頭寸。

4. 股指期貨交易限制有望逐步放開利好還是利空

股指期貨交易限制逐步放開對市場的發展與完善是利好的，但是放開之後，市場對價格起到主導地位，對股指的走勢利空還是利多，現在還不好說。

5. 股指期貨怎麼交易

股指期貨的交易按照價格優先、時間優先的原則進行計算機集中競價。交易指令也與證券一樣，有市價、限價和取消三種指令。
股指期貨是期貨合約，買賣方向非常重要，期貨具有多頭和空頭兩種頭寸。股指期貨(SharePricelndexFutures)英文簡稱SPIF，全稱是股票價格指數期貨，也可稱為股價指數期貨，期指是指以股價指數為標的物的標准化期貨合約雙方約定在未來的某個特定日期，可以按照事先確定的股價指數的大小，進行標的指數的買賣到期後通過現金結算差價來進行交割。作為期貨交易的一種類型。股指期貨交易與普通商品期貨交易具有基本相同的特徵和流程，股指期貨是期貨的一種期貨可以大致分為兩大類、商品期貨與金融期貨。
【拓展資料】
一、期貨中的杠桿效應是期貨交易的原始機制，即保證金制度。它可以使投資者交易金額被放大的同時，也使投資者承擔的風險加大了很多倍，簡單來說，杠桿就是放大輸贏倍數，杠桿期貨計算方法為1÷保證金，舉個例子來說，商品期貨的保證金比例為15%，那麼期貨杠桿就是1÷15%=6.67倍。值得一提的是，有很多期貨公司開戶的時候為了防控風險，會控制賬戶的杠桿比例。
二、期貨交易規則
1.保證金規則
表示在進行交易時，相關主體必須按照期貨合約價值的比值繳納一定的結算資金，並以此來保障合約的規范進行；
2.交易日無負債規則
在每天的相關交易完成後，按當日結算價進行所有的費用支付並且劃轉相應的款項，與此同時，加大或者減少入會會員的結算準備金；
3.漲跌停板規則
表示期貨合約的交易價格起伏需要在規定的漲跌幅度內進行，一旦突破相關限制將不能成功完成交易；
4.持倉限額規則
表示交易所規定會員所持倉的額度限制，以單位進行計算的最大數值；
5.大戶報告制度
是一種防止相關人員控制市場的制度，以保護市場交易的公平性為目的；
6.交割規則
表示交易雙方在合約到期前按照規定價格進行差價結算並且完成期末平倉合約；
7.強行平倉規則
表示當投資者違規時，交易所對相關的投資者進行平倉的硬性措施；
8.風險准備金規則
表示維護期貨市場的平穩運行而提供的專項資金，用以規避突發風險造成的損失；
9.信息披露規則
表示交易所在固定時間會對期貨交易的相關信息進行公開宣報。

6. 中國證監會對股指期貨市場是如何監管的

政協十二屆全國委員會第五次會議第2315號（財稅金融類220號）提案的答復，關於恢復發展股指期貨促進金融衍生品市場功能發揮的提案，證監會表示，2015年股市異常波動中，股指期貨波動幅度隨之加大，市場短線交易、程序化交易活躍，成交量大幅放大，出現了一定程度的過度投機交易。為有效化解市場風險，中國金融期貨交易所（以下簡稱中金所）採取了提高保證金水平、限定日內投機開倉標准及調整交易手續費等措施，對抑制股指期貨市場過度投機、穩定市場恐慌情緒發揮了積極作用，但相應地，股指期貨市場運行質量也出現下降，風險管理功能發揮也受到一定影響。 2015年9月對股指期貨市場採取的限制交易措施，是證監會為化解股市可能發生的系統性風險而採取的一攬子措施之一，是特殊市場階段的臨時政策。隨著股票市場走勢企穩，融資功能逐步恢復，市場資金和投資者數量恢復常態，逐步恢復股指期貨的市場功能，可以促進資本市場穩健發展，更好服務實體經濟。2017年2月17日，中金所採取了放寬日內開倉限制、降低平今倉手續費、降低交易保證金標准等措施，放寬股指期貨交易限制。9月18日，中金所再度實施了降低平今倉手續費、降低交易保證金標準的放寬股指期貨交易限制措施第二步安排。從一段時間的運行來看，股票市場和股指期貨市場運行平穩，輿論反應總體良好，達到了預期目的。下一步，證監會將堅持依法全面從嚴監管的理念，在現行制度的基礎上繼續改進和加強市場監管，抓好相關監管制度建設，並結合期現貨市場運行情況，更好促進股指期貨功能的有效發揮。

7. 為什麼要限制股指期貨

在2015年股市崩盤的危險點，其中之一就是股指期貨，被空頭占據主動，觸發了熔斷專機制。所以屬一直被限制到現在。股指期貨本身是規避現貨市場下跌的一種有效工具，所以可能股市不漲跟股指期貨業有關系，因為資金騰挪的空間太小，作為成熟市場股指期貨被這樣限制是不可想像的。估計明年可能會恢復正常，同時股市應該也會步入正軌的。

8. 宋九成:股指期貨開閘換一下行嗎

2019年4月25日中國股市在無任何利空消息刺激的情況下三大指數狂跌2%以上，引發今年以來最大的一次恐慌性拋盤和股票的大面積跌停。4月26日再次大幅調整，引發股民再次對股指期貨的強烈評判。四月下旬，證監會放寬股指期貨交易的決定再次在全國金融界及業內人士和股民中引起強烈熱議。
中國股指期貨現階段不適合在中國股市大批量大范圍開閘成為廣大股民熱議和詬病的焦點，至少二十年內不適應在中國交易所推出並進行交易，理由原因如下:
1、股票市場是國家為促進社會經濟穩定快速發展，為企業融資而設立的。所以股市的穩定發展，繁榮昌盛才能吸引更多的投資人和資金進入股市。股指期貨不利於股市的長期穩定，助漲助跌，成為推波助瀾造成股市大漲大跌極不穩定的罪魁禍首！1987年10月19日美國因股指期貨引起股市當日下跌25%後，不得不停止股指期貨交易停止長達兩年之久。更何況美國是在股市設立一百年後才開設的股指期貨交易。我們國家股市設立才十年左右就搞股指期貨顯然太不成熟。還有我國股指期貨設立後的多次千股跌停血的教訓。國家為此損失慘重，投入萬億資金救市，資金外流嚴重，擾亂了國家正常的改革與經濟發展秩序！
2、社會制度不同，上市公司體制不同，投資群體結構不同，不能死搬硬套別人的東西。美囯及西方股市的上司公司多為私營企業，私有制和優勝劣汰的殘酷社會現實決定了以質量求生存以效益謀發展的鐵的生存規律及事實，加上建全的法律體糸，保證了上市公司的績優性，真實性。而我國各種體制並存，股市時間短各種法律制度不完善不健全。弄虛作假，偷機鑽營，謊報資料。上司公司水分較多，業績不穩定，與西方上市公司存在巨大差異。本身不成熟的上市公司和不完善的法律法規決定了不成熟的股市，所以更不適合搞股指期貨！
資料顯示美國百分之八十以上的家庭理財都投資於股市，那是因為有一個國民值得信任，保證居民理財穩增長的股票投資市場。所有的老股民和業內人士都清楚，中國股市和美國股市在本世紀初指數同處六千點。而十年後美國股指上漲到二萬六千點，翻了四倍多。股民收入也翻了四番多。再看看中國股市從六千點十年降到兩千四百點，股民投資損失三倍。也難怪證監會負責人喊話，個體投資者遠離股市。而這十年美國的經濟增速只有百分之二，中國的增速最低百分之六點五！經濟學者業內人士普遍認為股市是社會經濟發展的晴雨表。美國股市，美國公民與我國市我國股民在理財投資領域的天地之別應該如何解釋？如此不成熟不健全的中國股市不集中精力搞好股市，讓股市更好的為企業為社會融資，讓股市成為百姓理財的一項穩定收入，而去圖有虛名，在社會制度不同的情況下搞什麼股指期貨，不適合本國國情，勞民傷財，危害囯民！
3、有失公平原則和最基本的競爭法則。投資股市的人，一方面是投資理財，另一方面是願睹服輸。在同等制度法律規則下，股市投資人買定股票，都有自己的辮別標准和理由。大部分散戶都是選擇業績好，穩定成長的公司股票進行投資。無論買對買錯，願賭服輸。盡管各種社會游資投機鑽營者通過各種手段操縱某些股票，但股民賺與賠毫無怨言，技不如人，願賭服輸。可是股指期貨有失公平原則，明知廣大散戶不可能參與也無條件而強行設立。散戶只能在上漲中賺錢，在下跌中賠錢。而參與股指期貨者，可在上漲中賺錢也可在下跌中賺錢。那麼這些人在買多時大撈大賺，股民跟著喝湯小賺。賺的差不多了，他們又集體買空，利用手中的標的股票，聯合作市，猛砸股指。買空賣空，以小的定金博取大的收益，空手套白狼。把廣大投資人用真金白銀血汗錢長期滾爬在股市掙來的一點小線全部攬入他們的電腦軟體做空股市的股指期貨收入中。這個法則就是讓股指期貨投資者雙項賺錢，股市漲他們賺，股市跌他們還照樣賺。散戶永遠是輸者，永遠賺不到錢。這個法則就如同兩個擂台上比武的人。一個是只會武功沒有錢的窮人，一個是既會武功又有錢的富人。第一場比武徒手對打公平競爭各有輸有贏。第二場有了新規可以自帶器械比武。窮人沒錢只有刀箭，富人有錢拿的手槍，一上場一槍將窮武土打倒。股指期貨就如此，叫強盜邏輯，大失公平！
4、股指期貨不利於社會穩定與股市健康發展。美國股市因股指期貨日大跌25%以後，強行停止交易兩年，又在各項制度逐步完善健全之後才使得股市得以充血逐漸穩定。我國也在嚴格控制和降低交易量等多種限制之後，才使得股市有了三年的緩沖止跌調整期。可是，好了傷疤忘了疼，股市剛剛有一點點好轉，馬上又松邦開閘，放虎歸山，讓股指期貨再次出來傷人，擾亂剛剛平靜一點的股票市場，於是百股跌停大面積連跌的局面再現。實踐充分證明，股指期貨有失社會公平，有失比賽交易規則，有聯合作市之謙，有攏亂社會和股市穩定的負能量。所以希望政府及監管部門根據本國國情，根據廣大股民多年來一直的詬病極力反對，盡快採取措施，限制或取締股指期貨交易，凈化中國股市股民投資環境，促進和推動中國股市的健康穩定發展。
5、在國外百分之八九十的股票市場，股指期貨交易與二級市場同步，實行T+0交易。而我國期指實行T+0交易，而股市實行T+1的交易，無形給了作空者投機的機會，頭一天用期指買空股市，笫二天在二級市場買低價籌碼。擾亂市場交易規則，坑害中小投資者！
6、用無形語言和實際操控助長了股市的投機交易，削弱了價值投資的理念和信心。打擊了價值投資者的中小投資群體，給股市帶來負面影響！

9. 股指期貨怎麼買賣

股指期貨交易主要包含有四個過程，主要是開戶、下單、結算、平倉以及交割四個。因為這個市場的操作較股票來說比較靈活，交易起來還比較省時，並且比股票的收益高。所以投資者在股票市場市場低迷的時候，股指期貨交易就會較為活躍。
拓展資料：
期貨市場交易規則
1、每日結算制度
期貨交易的結算是由交易所統一組織進行的。期貨交易所實行每日無負債結算制度，又稱「逐日盯市」，是指每日交易結束後，交易所按當日結算價結算所有合約的盈虧、交易保證金及手續費、稅金等費用，對應收應付的款項同時劃轉，相應增加或減少會員的結算準備金。
2、期貨保證金制度
在期貨交易中，任何交易者必須按照其所買賣期貨合約價值的一定比例(通常為5-10%)繳納資金，作為其履行期貨合約的財力擔保，然後才能參與期貨合約的買賣，並視價格變動情況確定是否追加資金。
這種制度就是保證金制度，所交的資金就是保證金。保證金制度既體現了期貨交易特有的「杠桿效應」，同時也成為交易所控制期貨交易風險的一種重要手段。
3、漲跌停板制度
漲跌停板制度又稱每日價格最大波動限制，即指期貨合約在一個交易日中的交易價格波動不得高於或低於規定的漲跌幅度，超過該漲跌幅度的報價將被視為無效，不能成交。
4、持倉限額制度
持倉限額制度是指期貨交易所為了防範操縱市場價格的行為和防止期貨市場風險過度集中於少數投資者，對會員及客戶的持倉數量進行限制的制度。超過限額，交易所可按規定強行平倉或提高保證金比例。
5、實物交割制度
實物交割制度是指交易所制定的、當期貨合約到期時，交易雙方將期貨合約所載商品的所有權按規定進行轉移，了結未平倉合約的制度。
6、大戶報告制度
大戶報告制度是指當會員或客戶某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所對其規定的頭寸持倉限量80%以上(含本數)時，會員或客戶應向交易所報告其資金情況、頭寸情況等，客戶須通過經紀會員報告。大戶報告制度是與持倉限額制度緊密相關的又一個防範大戶操縱市場價格、控制市場風險的制度。
7、強行平倉制度
強行平倉制度，是指當會員或客戶的交易保證金不足並未在規定的時間內補足，或者當會員或客戶的持倉量超出規定的限額時，或者當會員或客戶違規時，交易所為了防止風險進一步擴大，實行強行平倉的制度。簡單地說就是交易所對違規者的有關持倉實行平倉的一種強制措施。
8、風險准備金制度
風險准備金制度是指期貨交易所從自己收取的會員交易手續費中提取一定比例的資金，作為確保交易所擔保履約的備付金的制度。