❶ 股指期貨與大盤下跌有關系嗎
你好！
在期指時代前，每逢市場下跌，機構與散戶不同的就是比誰跌得少，機內構往往有護盤慾望容，因此指標股跌幅有限。然而在如今的期指時代，機構們多了一個對沖下跌風險的工具，在跌的時候可以在期指上做套期保值等來對沖現貨下跌風險及牟利，而沒有必要護盤了，因而下跌就更猛了。大多數散戶間接地受到很大的傷害！現在我們不要悲觀，黎明已不是很遙遠！
❷ 為什麼股指期貨出來以後股市跌的那麼慘呢
不是股指期貨的原因，是政策，股指期貨推出時間剛好撞上政策罷啦
❸ 2006股市前景預測
中國股市2006
中國近二十年發展最快，經濟連年高速增長，現在已成了全球經濟增長的火車頭。股市作為反映經濟的晴雨表，你抓住了股市，就等於抓住了這次千載難逢機遇的龍頭。在此前十五年由於國家處於轉型階段，作為經濟晴雨表的股市功能被扭曲了，但是作為市場化的產物股市肯定會顯現它的功能。股市欠下了經濟增長的一筆大帳，而「還賬」的契機就是中國加入世貿過渡期五周年的時候（2006年11月）。被扭曲、壓抑十五年後中國股市爆發出來的能量，可能會令許多經過五年熊市的廣大股民始料不及。形象說有點象2004年12月26日發生在印度洋的海嘯一樣的力度。
此前我在證券市場做過調查，有相當一部份專業人士不看好2006年的中國股市，他們認為現在這8000億「垃圾」（目前A 股流通市值）還沒倒掉，又有2萬億「垃圾」（解決股權分置後可以流通的國有股、法人股）要倒進來，而且還要發行超大盤的全流通新老劃斷的股票。市場沒有這么多錢來承接。其實中國股市長期低迷主要是股票發行體制和上市公司運作機制這兩大問題造成的。而這兩大問題在中國加入世貿過渡期五年到期的2006年11月前是一定要解決好的，兩個問題解決了，股市才能顯現它的投資、融資和適度投機的健康市場的功能。市場資金才會像長江洪水一樣洶涌而來。
中國的居民儲蓄從1993年不到二萬億人民幣，增長到現在已有十四萬億，此外，今年十一月我國政府承諾開放市場，證券市場也不會例外，國外的一個中型投資基金規模上千億美元，摺合人民幣可以全部買完目前我國的A股全部股票。只有對外資開放的股市才會迎來真正的大牛市，這從香港、台灣、日本、韓國這些新興市場走過來的路可以得出證明。所以我國的股市不會缺錢，而是股票太少，應該嚴格按市場標准快速發行新股擴容。股市的流通市值搞到6萬億—8萬億人民幣才比較適中。
2006年雖然會形成大底部，但由於是熊市轉牛市的過渡階段，其復雜性和風險性也不可低估。大致分為：
1、春季「上漲」行情
2006年1月1日對中國證券市場影響較大的兩部法律《公司法》、《證券法》開始生效。證券市場的規范化從法律上得到了保證，無疑也增強了廣大投資者的信心。加之股改在三月底前完成進度加快，新入市資金增多，目前已連續兩周每天以小陽線報收。個股的漲幅和數量均擴大，技術形態上上升通道完好。從技術上分析這波反彈行情可持續到三月底四月份，高度在1300點至1400點之間，有些個股可能會有較大漲幅。這波行情是值得參與的。
2、二季度「調整」行情
根據資料分析三月底前股改能完成60％以上，二季度的四月份可能會發行新老劃斷全流通的股票了，這時股指期貨在三季度推出可能性極大，因為股指期貨可以做空這一因素，加之發行新股擴容，還有就是經過1月—3月股指上漲後技術指標已過高，在四月份後會迎來一波大的調整。這波調整行情後股票的價格會發生分化。
3、三季度「選股」行情
如果在7月—8月推出股指期貨的話，那麼四月份後的調整行情會一直持續到股指期貨推出。股指期貨真正推出後行情有可能在利空出盡是利好的思維下大盤出現大漲，高點會越過一季度的高點，這時候市場會在人們放鬆警惕的情況下放量急漲。如果到了放量滯漲的時候就一定要小心了。也就是說一天成交500億，而指數只漲5個點或10個點，這時候十有八九就有機構在建立股指期貨的空頭合約了，這時候要小心了。最好賣出手中股票，因為這波下跌行情會跌得急、跌得深，有些股票會伴隨上市公司退市而變得一文不值。股指期貨是以市場手段擠泡沫的最好方法，但也是最殘忍的，美國證券市場在20世紀80年代推出股指期貨後迎來了幾個黑色星期一，以色列在90年代推出股指期貨也造成股市大跌。我國的股市目前正處在結構性調整之中。因為結構的復雜性，可能這波跌勢時間短些，但風險程度比美國和以色列當時的情況還大，所以這可能是這波大牛市最需要提防的，也是最重要的一步，如果你能迴避這次風險，後面的路便是康莊大道了。
但是這波行情也給做股指期貨的投資者帶來時間短、回報豐厚的機會。我預計快：三個月，慢：六個月，完成這波下跌行情，做准了可能會有幾倍的回報，大盤在這波行情中有創新低的可能。
4、 四季度買入行情
在股指期貨下跌的推動下，市場會一片恐慌，一些股票可能會像2001年9月的行情中出現沒有量的買盤，你要賣10萬股要打幾個跌停板，這時全流通新股發行情況也不比平常好，定價也較低，這時一定要逆大眾思維而上，像90年代初第一批買原始股的人一樣果斷。「傾家盪產「買進全流通的新股。我預計2006年股市年線圖（以目前上海綜指為准）會收一條帶300點到500點下引線的陽線。
❹ 股指期貨導致股市下跌，合理嗎
把股市下跌的原因歸結為股指期貨很荒謬，並問，未來股市上漲時，那又該如何評價股指期貨的作用：
1、股指期貨（包括商品期貨）沒有股票特有的流通盤，理論上持倉量可以無窮大，也可以非常小，不存在控盤的說法（但早期有逼倉的說法）；期貨品種非常小的持倉量很常見，比如燃油期貨12個月的合約，總持倉量當前只有26手，已經失去了交易的價值；
歷史上雖然有過利用資金優勢操縱期貨的案例，但那是歷史，總結教訓，才有了防範期貨操縱的制度的出台，按現行的交易制度，期貨有大戶報告制度、持倉限額制度、保證金制度、強行平倉制度等九個制度......期貨品種月份合約的持倉量達到一個事先設定的數字，交易所就會動用各種手段降下來，所以，在現實中，期貨持倉量總是在一個合理的范圍內變動，如果嚴格執行下來，資金再多也不可能操縱期貨，這些對於資深的期貨玩家來說，是常識；
股票存在莊家操縱，因為股票的流通盤是固定的，吃進大部分籌碼後，就能利用手中的籌碼和資金優勢操縱股價，而且我們也樂於看到有莊家操縱，有操縱才有股價的大波動；
2、期貨的功能是發現價格和風險轉移，有多頭倉位就一定有空頭倉位對應，看空的賣出開倉，就一定有同等數量看多的買入開倉對應，對整個市場來說，不存在所謂的「空頭凈倉位」增加，空頭倉位增加了，對應的一定是多頭的倉位也相同數量增加了，實際上就是持倉量增加了；持倉量增加了，只能說明多空分歧加大，而不能說明別的，一般認為，跌多了後，出現持倉量大幅度增加，有止跌回升的可能，反之亦然，但這也不是絕對的，單憑持倉量研判漲跌是不靠譜的，是漲還是跌，最終取決於商品的供求關系、取決於趨勢上升還是下降；
就股指期貨來說，是漲還是跌，完全取決於股市的漲跌，滬深300指數是股指期貨的標的物，股指期貨合約到期的價格是向滬深300指數靠攏的，股指期貨的規則就是這么定的；是股市「吸引」股指期貨向自己靠攏，而不是股指期貨「拉著」股市下跌；
換一個角度，如果股指期貨能「拉著」股市下跌，那麼，股指期貨當然也能「拉著」股市上漲，按這種邏輯，要股市上漲就太容易了，政府下命令禁止股指期貨開新空單，只能平空單，開多單則不限制，則股指期貨非漲不可，股市也就上漲了；
股指期貨的一個功能就是發現價格，所謂發現價格功能，指在一個公開、公平、高效、競爭的期貨市場中，通過期貨交易形成的期貨價格，具有真實性、預期性、連續性和權威性的特點，能夠比較真實地反映出未來商品價格變動的趨勢。 從字面的意思理解，發現價格就是，發現股市要漲而「先漲」一步，發現股市要跌而「先跌」一步，這就是發現價格的功能；
我們在股市裡經常可以看到一些短線高手，一邊看著股指期貨，一邊操作股票，其實就是利用了股指期貨的發現價格功能，在股市未跌、期貨先跌時先行一步賣出股票，在股市未漲、期貨已漲時領先一步買進股票；
❺ 現在股市大跌，為什麼許多投資者要求暫停股指期貨交易股指期貨對A股的漲跌有什麼影響
股指期貨是對未來股指走勢的預測，一般越臨近期限，股指期貨的價格越接內近現貨價格。股市都是容炒預期。同時在臨近交割時，如果在期貨市場上不能交割，就需要購買股票交割，就必然影響股市漲跌。當股指期貨和現貨存在價差時，也會引發套利資金進入，股指期貨的漲跌必然就會直接影響股市漲跌。而且存在惡意做空的可能所以...
❻ 股指期貨推出了,股市為什麼還大跌
因為以前做空不賺錢，現在做空可以賺錢了，所以一直壓著大盤股。更何況是在經濟不穩定、打壓房地產的背景下效仿推出股指期貨，若再不出台相關措施，在短線來看只會對股市起到助跌作用
❼ 請問股指期貨出來後為什麼指數會大跌
這個有多方面的原因，不能說因為股指期貨交割而導致指數跌。市場上有專股指期貨交割日效應的說屬法，指在某個股指期貨合約的交割日臨近時，參與期貨交易的多空雙方為了爭取到一個對自己有利的合約交割價，運用各種手段對期貨乃至現貨價格施加影響。特別是因為股指期貨合約按規定是以股票現貨指數為參照，通過現金進行交收，這樣在最後臨交割時，現貨指數對股指期貨就幾乎是起到決定性的作用，因此也就會有大資金進入現貨市場，導致股指大幅震盪，從而形成「交割日效應」。
❽ 為什麼股指期貨的推出會導致股市暫時低落
股指期貨是用來對沖股票風險的
簡單的說就是股指漲股市跌 反之依然
股指期貨的推出短時間之內必然走紅 所以股市回出現戰時低落
❾ 股市大跌 股指期貨真是罪魁禍首嗎
你好，股市下跌主要還是由經濟和公司發展情況決定的，股指期貨並不是主要的原因。
❿ 99%的股民都認為大跌是股指期貨引起的，但專家卻認為股指期貨反而阻止大盤下跌
中國國內投資環境的一個缺陷是缺乏可以鎖定長期效益的投資工具。股指期貨的出現，為國內股市彌補了這方面的缺陷，它能夠幫助股市鎖定長期投資的回報。
按照先鋒基金創始人約翰·博格爾的說法，在股市投資中，持有才是投資，交易則是投機。股市中的頻繁交易，無非是想抓住市場時機，其集體結果就是形成了市場的流動性。沒有流動性就沒有二級市場，沒有二級市場則沒有一級發行市場，股票市場無從談起。所以，投機是市場的重要組成部分，不是壞事。只是第一，你必須比其他大部分人聰明，才能在這種零和游戲中獲勝，第二，你的獲益必須大於交易成本，才有盈利可言。
中國股市的一個特點是資金大量頻繁進出股市。一有風吹草動，投資者和機構就拋售股票，換持現金。由於國內沒有健全的債券市場以及相對較高的手續費，從股票到利息很低的現金的倒換，會抹掉多年積累的投資收益。投資者這樣做當然有他的道理，股票在下跌嘛。但是，他沒有意識到的是，他自己就是股市的一個組成部分，他的行為實際上導致了股市的進一步下跌。由於群體運作，股市作為一個整體因此遭受到本來不必有的損失。全體投資者都成了輸家。國內的股市同經濟發展的趨勢常常反向運行，同這種投資習慣不無關系。
股指期貨的主要功能並不像許多人所說的，是為投資者提供了股市下跌也可以贏錢的機會。它的主要功能是為那些在股市中對合理的股價有自己的看法，但是又不願意因為一旦股市超跌而遭受損失的投資者提供了尋求保護的工具。有了這樣的市場，投資者就不必通過拋售股票來避免可能出現的虧損。如果大部分投資機構都這樣做，股市的價格就能夠維持在真正反映經濟發展現實的合理水平上。
自從有了股指期貨等可以用來規避風險的衍生工具，西方的投資觀念逐步有了根本的變化。股市有兩個特點： 第一是長期趨勢總是上漲的。第二是短期波動是不可預測的。由於有了股指期貨，短期的風險就可以計算和防範。於是，投資的目標就逐步從追求回報轉向規避風險。換句話說，通過合理的資產分散化，你讓市場來管理在上行方向的收益；作為資產管理者，你把注意力集中在防範風險上。只要比別人輸得少，你的盈利就會比別人高。
股指期貨提供的是一個工具，一種進行套保和管理風險的途徑。如何利用這個市場，取決於股市的投資者是否願意將自己的投資理念提高一步。沒有榔頭，你只能用磚頭敲釘子。有了榔頭，你還是要用磚頭，那你就不能怪榔頭不是一個好工具。無論抑制房價泡沫也好，回收流動性也好，或者是歐洲主權債務危機也好，這些經濟形勢的變化都給國內股市帶來一定的不確定因素。在這種形勢里，與其是將股市的漲跌同股指期貨的交易牽強附會地拉扯在一起，不如捷足先登，認真研究如何利用股指期貨存在的優勢，保護和增進股市投資的收入。
中金所目前的股指期貨交易，無論就交易量、持倉量和參與者而言，都只能說是建立起了一個市場的骨架。它還達不到對股市起實質性影響的規模。說它是骨架，是因為它的交易量和價格曲線的平滑程度，說明這個市場已經具備了進一步容納機構投資者的深度和廣度。在美國的市場里，股指期貨市場中的持倉量，反映出的是股市中有多少資產是在這個指數的管理之下。它是股市機構投資者而不是期貨市場自身的成熟程度的鏡像。
按照教科書的講法，在一個期貨市場里只有投機者和套期保值者這兩種類型的參與者。但是，在現實的市場中，情況並不是那麼簡單。在成功的衍生品市場里，除了這兩類參與者外，通常存在為市場提供流動性的交易者，也就是所謂的「做市商」。他們當然也是以盈利為目的，但是，他們並不對市場的運行方向下注。也就是說，他們所做的，是進行無風險或低風險的套利。在全電子盤的交易中，以這種方法為市場提供流動性的往往是「高頻交易者」或「日內交易者」。在我們交易所里，做市商提供的流動性佔了整個交易量的一半之上。在中金所過去幾個星期的交易中，我們可以看到的一個明顯趨向是，不少參加交易的人在很大程度上是通過套利或者其他方法將交易控制在無風險或者是低風險的范圍之內。換句話說，他們之中有相當大一部分人在市場中實際起到的是「做市商」的功能，而不是傳統意義上的「投機者」的功能。