馬科維茨投資組合理論翻譯

1. 馬科維茨投資組合理論具體值怎麼算

需要知道方差和期望收益率。

馬科維茨在均值——方差分析框架下，推導出證券組合的上凸的有效邊界，也就是決策所需的機會集。有了有效邊界，結合效用分析中下凸的無差異曲線，即決策所需的偏好函數，最優組合就被確定在兩條曲線的切點處。

2. 什麼是有效投資組合，什麼是馬可維茲投資組合理論

曼昆的書都還不錯
（一）基本分析：
對學經濟的人來說，經濟形勢變化與股市的聯系應該不成問題，關鍵是自己有沒有這方面的敏銳的感覺和迅速的判斷。所以，經濟基礎課學懂後，再學點會計，基本分析應該沒有問題。其他的，有時需要針對各個行業或產品進行具體分析，這可以邊干邊找資料，事先沒有辦法准備。
（二）技術分析
1、《股市趨勢技術分析》
〖美〗羅伯特·D·愛得華 約翰·邁吉
東方出版社，1996年10月1版
ISBN 7－5060－0802－5/F·98
此書是圖表分析的開山之作，英文版首次出版是在1948年，至今仍被當作圖表分析的「行業國際標准」看待。
2、《期貨市場技術分析》
〖美〗約翰·墨菲
地震出版社，1994年5月1版
ISBN 7－5028－0915－5/F·47
盡管是有個「期貨」這樣的限定詞，但從技術分析角度看，「期貨」和「證券」除了在成交量的變化上略有區別外，其他價格走勢分析和技術指標是相同的。此書要比上面那本全面，基本涉及了技術分析常用工具和方法的各個方方面面，如果學技術分析只看一本書的話，那麼就是這本了。
三、理論
1、《證券投資組合與選擇》
〖美〗哈姆·勒威 馬歇爾·薩納特
中山大學出版社，1997年8月
ISBN 7－306－01243－6/F·220
對投資組合理論及相關論題的一個較全面的論述，中級難度。
2、《證券投資原理》
〖美〗戈登·亞力山大 威廉·夏普
西南財經大學出版社，1992年2月
ISBN 7－81017－376－7/F·295
名家的著作，就是有點古舊，入門級。
3、《資產組合選擇和資本市場的均值－方差分析》
〖美〗哈利·M·馬科維茲
上海三聯書店 上海人民出版社，1999年5月1版
ISBN 7－208－03044－8/F·609
諾獎得主Markowitz的著作。
4、《金融經濟學》
武漢大學出版社出版的「現代經濟學前沿叢書」中的一本，叢書主編是鄒恆甫，教材性質；該書由於被人借走，無法寫出具體作者，這本書雖然篇幅不大，但是容量很大，值得一讀。
5、《中國資本市場前沿理論研究文集》
劉樹成 沈沛 主編
社會科學文獻出版社，2000年4月
ISBN 7－80149－317－6/F·088
收錄了《經濟研究》雜志發表的相關文章，好壞就看你如何評價了。在該出版社的主頁（）上，可以下載此書，是TXT文本壓成的ZIP包，缺圖表。
四、其他
1、Edwin Lefever：Reminiscences of a Stock Operator
成書於1923年，但是直到如今，在世界級投資大師的訪談中，許多人會說此書對他們影響很大。我手中的中譯本名字給改成《指點股津》（ISBN 7－80147－003－6/F·001），是企業管理出版社98年出版的一套名為「縱橫投資文庫」（共三本）中的一本。前段時間看到已經有另外一個譯本出現了，名字好象是「一個股票炒手的回憶」。
2、《漫遊華爾街――90年代最新投資指南》
〖美〗B·G·馬爾基爾
四川人民出版社，1994年9月，
「Random Walk」，這是作者對股票走勢的基本看法，此書妙趣橫生，視角獨特，同我借的人最後總是忍不住要復印。
3、《金融煉金術》
〖美〗喬治·索羅斯
吉林人民出版社，1998年2月
預期的自我實現不是索羅斯發明的，但是索羅斯深諳此道，發揮到了極致，並自己命名為「反射理論」，對迷信所謂的「內在價值」的人來說，此書是一貼清醒劑。
4、The New Market Wizards --- Conversations with American Top Traders
Jack D. Schwager
ISBN 0-88730-667-5
這是作者繼成名作「Market Wizards」後另一本訪談錄，兩本書均獲得投資界的極高評價。此書有中譯本（好象叫《市場點金人》），翻譯得慘不忍睹，專業術語錯得離譜。

3. 什麼是馬柯維茨投資組合理論

投資組合理論（Portfolio Theory) 美國經濟學家 馬考維茨 (Markowitz) 1952年首次提出投資組合理論（Portfolio Theory)，並進行了系統、深入和卓有成效的研究， 他因此獲得了 諾貝爾經濟學獎 。

4. 根據馬科維茨的證券投資組合理論，投資者應如何決定其最優的資產組合

這個裡面有一個重要的因素叫做：風險承受能力，
這個能力的決定因素有兩專個，第一個叫做屬：心理承受能力 第二個叫做：資金承受能力
只有在考慮了這兩個因素之後，才能決定資產組合方案。
在資本市場當中，每個個案都需要量身定製，沒有一套可以放之四海而皆準的投資組合方案。
最優方案並不是所有人的最優方案，而是某個人的最優方案。

5. 投資組合理論是指什麼

投資組合理論是指，若干種證券組成的投資組合，其收益是這些證券收益的加權平均數，但是其風險不是這些證券風險的加權平均風險，投資組合能降低非系統性風險。
該理論包含兩個重要內容：均值－方差分析方法和投資組合有效邊界模型。
在發達的證券市場中，馬科維茨投資組合理論早已在實踐中被證明是行之有效的，並且被廣泛應用於組合選擇和資產配置。但是，我國的證券理論界和實務界對於該理論是否適合於我國股票市場一直存有較大爭議。
從狹義的角度來說，投資組合是規定了投資比例的一攬子有價證券，當然，單只證券也可以當作特殊的投資組合。本文討論的投資組合限於由股票和無風險資產構成的投資組合。
人們進行投資，本質上是在不確定性的收益和風險中進行選擇。投資組合理論用均值—方差來刻畫這兩個關鍵因素。所謂均值，是指投資組合的期望收益率，它是單只證券的期望收益率的加權平均，權重為相應的投資比例。當然，股票的收益包括分紅派息和資本增值兩部分。所謂方差，是指投資組合的收益率的方差。我們把收益率的標准差稱為波動率，它刻畫了投資組合的風險。
人們在證券投資決策中應該怎樣選擇收益和風險的組合呢？這正是投資組合理論研究的中心問題。投資組合理論研究「理性投資者」如何選擇優化投資組合。所謂理性投資者，是指這樣的投資者：他們在給定期望風險水平下對期望收益進行最大化，或者在給定期望收益水平下對期望風險進行最小化。
因此把上述優化投資組合在以波動率為橫坐標，收益率為縱坐標的二維平面中描繪出來，形成一條曲線。這條曲線上有一個點，其波動率最低，稱之為最小方差點（英文縮寫是MVP）。這條曲線在最小方差點以上的部分就是著名的（馬考維茨）投資組合有效邊界，對應的投資組合稱為有效投資組合。投資組合有效邊界一條單調遞增的凹曲線。
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6. 馬科維茨投資組合論文怎麼寫啊

....那是很久之前的事情了，你寫那個干什麼？有很多文獻寫出了馬克維茨均值-方差模型的缺點，現在較多的是引入熵模型。而你要做的是在前人的基礎之上做出一些新的東西才可以，如果你些參考資料的話我這里有很多，包括原版的馬克維茨論文及我自己翻譯成中文的。祝你成功！

7. 馬克維茲的投資組合理論的基本思路

馬克維茨投資組合理論的基本假設為：

1、投資者是風險規避的，追求期望效用最大化；

2、投資者根據收益率的期望值與方差來選擇投資組合；

3、所有投資者處於同一單期投資期。馬克維茨提出了以期望收益及其方差（E，δ2）確定有效投資組合。

以期望收益E來衡量證券收益，以收益的方差δ2表示投資風險。資產組合的總收益用各個資產預期收益的加權平均值表示，組合資產的風險用收益的方差或標准差表示。

(7)馬科維茨投資組合理論翻譯擴展閱讀：

根據馬科維茨模型，投資組合構建的合理目標是在給定的風險水平下形成收益率最高的投資組合，即有效的投資組合。此外，馬科維茨模型為構建最有效的目標投資組合提供了一個優化過程，該優化過程在保險投資組合管理中得到了廣泛的應用。

馬科維茨投資組合理論的基本思想是：

1、投資者確定投資組合中合適的資產；

2、分析這些資產在持有期間的預期收益和風險；

3、設立有效另類證券；

4、結合具體的投資目標，最終確定最優證券組合。

8. 馬科維茨（Markowitz）證券投資組合理論的優越性，或者說可取性吧

看來還是要回答你這個問題了
m投資組合模型的一個很有力的替代是Index model,或者我們說的single factor model,因為markowitz是需要計算全部股票的協方差和方差的，如果證券的數量很多，計算量會非常大（這些在investment的參考書裡面有），我下面就把原話打給你 first,the model requires a huge number of estimates to fill the covariance matrix.second ,the model does not provide any guideline to the forecasting to the security risk premiums that are essential to construct the efficient frontier of risky assets.第一個是硬傷，單單計算NYSE的股票就要4.5百萬的估計量，而同等條件下index model才需要9002個估計量，這就是為什麼markowitz模型很多人不願意用的願意，而優點也很直接，如果你的估算值是准確的，那麼m模型的結果比其他都准確，比如index 模型裡面只對某些重要的因素進行了表示，忽略了那些看似不重要的因素，但是在m模型裡面就不會，所以說只要你的原始數據是最准確的，m模型就可以給出優於index模型的結果。（我對其他你說的幾個模型進行解釋下，這幾個模型和m模型沒有必然的可比性）和apt對比那麼apt是建立在人是貪婪的基礎上，會追求套利，所以套利者的存在使得股票價格趨於合理，但是套利不是萬能的，經濟社會中有很多friction去導致套利不可以什麼時候都產生（比如套利者擔心股價大幅度波動而導致資金被用完在套利前就被迫出局）。對於Capm來說，它的假設太苛刻了，主要是全部人都要在乎（mean-covariance matrix）這個對於有些人來說顯然不現實，而且capm是建立在全部人都可以得到同樣的信息，完全競爭的股票市場，對所以股票的掌握時間都一樣，繁多的假設導致capm只可以在理論上完美，而且實踐的數據沒有讓capm通過檢驗過的，french 或者fama的 capm好像數據結果不錯，

9. 請簡述馬柯維茨投資組合理論和capm模型的區別和聯系

具體的區別點如下：

1、前提假設不同：CAPM對市場、投資者、投資對象都作了更為嚴格的假設，其中比較重要的有：認為市場上存在一種無風險資產，投資者可以按照無風險收益率借入、貸出資產。

2、分析工具不同：馬柯維茨投資組合理論主要是對投資的可行集以及基於理性分析的有效集進行分析，而CAPM理論主要是利用資本市場線和證券市場線進行分析。

3、理論特點不同：馬柯維茨理論只給出了一種均衡狀態下的理論關系，沒有解決資產定價問題，而CAPM理論利用單一證券和市場組合的關系β系數，導出證券市場線，基本解決了定價的問題。

聯系：馬柯維茨投資組合理論開辟了微觀金融的風險資產價值分析領域，是CAPM理論的理論基礎：CAPM理論是馬柯維茨投資組合理論的發展，在其基礎上引入了無風險借貸的存在性分析，拓展了馬柯維茨理論下有效集。

(9)馬科維茨投資組合理論翻譯擴展閱讀：

多因子模型是量化投資領域應用最廣泛也是最成熟的量化選股模型之一，建立在投資組合、資本資產定價（CAPM）、套利定價理論（APT）等現代金融投資理論基礎上。

多因子模型假設市場是無效或弱有效的，通過主動投資組合管理來獲取超額收益。多因子選股的核心思想在於，市場影響因素是多重的並且是動態的。