『壹』 1、關於結構化主體,怎麼理解的證券化載體,資產抵押融資以及某些投資基金等
感謝求助:本人才疏學淺,結構化主體是指在確定其控制方式沒有將表決權或類似權利作為決定因素而設計的主體。結構化主體包括證券化工具、資產支持融資、部分投資基金等
『貳』 什麼是結構化主體
結構化主體最早出現在2011年修訂的國際財務報告准則IFRS 12中,定義為「確定其控制方的時時候沒有將表決權或者類似權利作為決定性因素而設計的主體」,主導該主體活動相關活動的依據通常是合同或者相應安排。對於結構化主體,大家更為熟悉的是它的另一個名字「VIE(Varible Interest Entities)」,即可變利益實體,這是美國會計准則委員會使用的術語。
『叄』 怎樣使用理財規劃工具幫助你改善自己的財務狀況
理財規劃的主要工具有:共同基金、商業保險、固定收益證券、股票、期貨、對沖基金、私募股權基金、外匯、黃金、法律、個人信託、銀行理財產品、權證、券商集合理財產品、房地產投資信託(REITs)等。
1)共同基金。即公募基金,是指通過公開發行基金單位的方式,集中投資者的資金,由基金託管人託管,由基金管理人管理和運用資金,從事證券投資。共同基金具有專業化、大眾化、相對低風險、高收益等特點,相對於其他投資工具來說,共同基金投資起點低.比較適合大眾投資者。
2)商業保險。保險是風險管理中傳統有效的財務轉移機制,人們通過保險將自行承擔的風險進行轉移,以小額固定的保費支出來換取對未來不確定的、巨大風險損失的經濟保障,使風險的損害後果得以減輕或消化。在所有理財工具中,保險的防禦性最強,因此,保險是財務安全規劃的主要工具之一。
3)固定收益證券。也稱固定收入證券,它是一種要求發行者按照發行時規定的時問和方式向投資者支付利息和償還本金的有價證券。按照固定收益證券的定義,中央銀行票據、結構化產品、資產支持證券、優先股也屬於固定收益證券的范疇。由於固定收益證券未來的現金流發生的時間和金額都預先有規定,因此,其風險較低,收益也較穩定,適合保守型的投資者,同時也被廣泛應用於各種風險程度的資產配置當中。
4)股票。作為交易對象和質押品,股票已成為金融市場上主要的、長期的信用工具。但實質上,股票只是代表股份資本所有權的證書,它本身並沒有任何價值,而是一種獨立於實際資本之外的虛擬資本。股票一經認購,持有者不能以任何理由要求退還股本,只能通過證券市場將股票轉讓或出售。股票投資的收益來自於上市公司的分紅和買賣價差。在以股票作為投資工具時。投資者還應注意通過投資組合來降低風險。
5)期貨。期貨是交易雙方按約定價格在未來某一期間完成特定資產的交易行為。期貨交易的最終目的並不是商品所有權的轉移,而是通過買賣期貨合約,迴避現貨價格風險。按照交易標的期貨可以劃分為商品期貨和金融期貨。前者是期貨交易的起源品種,主要包括農產品期貨、有色金屬期貨和能源期貨等。後者是指以金融工具作為標的物的期貨合約,主要包括外匯期貨、利率期貨和股票指數期貨等。
『肆』 結構化理財產品的主要種類和特點是什麼謝謝。。
何為結構性理財? 結構性理財產品是固定收益產品(Fixed Income Instruments)的一個特殊種類。它將固定收益產品(通常是定息債券)與金融衍生交易(如遠期、期權、掉期等)合二為一,增強產品收益或將投資者對未來市場走勢的預期產品化。
在歐美被通常稱為結構性存款,在台灣被稱為結構性債券,這類理財產品由於可以做到到期保本以及按照客戶預期設計產品,往往佔有一定市場份額,成為投資者資產組合的一部分。工商銀行曾經就發行過一系列掛鉤股票、匯率等的"珠聯幣合"保本浮動收益型結構性理財產品,受到了不少投資者的追捧。
結構性理財有什麼優點? 由於結構型理財產品"固定+衍生"的特性,即通過將大部分資金投資於固定收益產品,小部分資金進行衍生品投資,從而實現了在保本的目標下博取可能的高收益。這一點正好滿足了一部分投資者的需求,他們既嚮往資本市場的高收益,又不願意冒損失本金的風險。
另一方面,結構性產品可以掛鉤的對象非常廣泛,包括不同幣種,不同地區,不同金融產品,不同行業甚至不同預期(比如看跌,或者又看漲又看跌,取其波動幅度),這就可以把客戶的預期具體化,比如某個客戶認為證券市場並不太好,但是農業市場卻是長期看好,但是市場上並沒有度身定做的產品,這時結構性產品就可以通過掛鉤農業相關股票或者指數做到這一點。
結構性產品的保本與收益是怎麼回事?首先,結構性理財產品的設計原理決定了它可以根據需要做到到期100%保本、部分保本、不保本幾種情況。需要提醒的是,保本是到期保本,有些產品提供中間贖回條款,但是通常贖回按照市場價,並需要支付一定費用。
簡單說,該類產品主要通過投資無風險的零息債券,保證到期保本,另一方面,把剩餘的小部分資金投資到衍生對象,而收益主要取決於這一部分的運作狀況。
投資者可以從幾方面簡單判斷獲取收益的可能性是否大:
產品隱含的預期是什麼? 看漲?看跌?還是看平?比如在美元利率低點,某產品設計掛鉤美元利率,五年期產品,看平美元利率走勢,並給出看似高於目前定期的利率條件,那麼投資者也可能會損失收益,因為利率隨著經濟景氣循環會調整,利率低點時美元利率上調的可能性已經加強。
產品掛鉤對象是廣泛還是集中?如果投資者是利用該產品投資自己特別看好的某個對象,那麼掛鉤對象越集中越好,相關性越高越好。
產品的觀察期有多少個?有些掛鉤產品通過觀察期是否突破來決定其收益,通常情況下,觀察期越多,預期收益分段越細,那麼獲得收益的可能性越高。
『伍』 什麼是結構化證券投資集合資金信託計劃產品
結構化證券投資集合資金信託計劃產品也說屬於信託產品的一種。也是屬於信託機構為投資者提供了低風險、穩定收入回報的金融理財產品。但是結構化信託理財產品與一般信託產品的不同,主要就在於「結構」上。目前,國內信託公司設計的結構化證券投資信託理財產品具有幾個可識別的特徵:
首先,在信託計劃的委託人上採用「一般/優先」模式。社會投資者是優先受益權委託人,一般受益權委託人則為機構投資者。「一般/優先」模式使委託人的收益與風險成正比。從理論上說,初始信託資金由優先受益權資金和一般受益權資金按一定比例配比。
其次,在風險承擔上,一般受益權委託人(一般受益人)以其初始信託資金承擔有限風險在先,而優先受益權委託人(優先受益人)承擔相對較低的風險在後;在收益分配上,優先受益人則優先於一般受益人。結構化信託理財產品的避震功能也就體現於此,當該信託計劃出現較大的風險並由此造成虧損時,機構投資者的資金沖鋒在前,保障投資者的資金安全。與此相對應,當投資獲得豐厚回報時,機構投資者的收益也要比個人投資者多得多。
此外,「結構」還體現在投資模式上。結構化證券投資信託產品就是投資的多元組合,此類產品可以投資股票、基金、債券、貨幣市場工具等多種有價證券,具體的投資比例由該信託的投資團隊掌握。
結構化證券投資集合資金信託計劃產品由信託公司發起,期限固定,一般為1到2年。不同的結構化收益對應不同的風險。
具體參考結構化信託產品:http://ke..com/view/11793199.htm
『陸』 結構化票據的介紹
結構化票據是以票據形式發行的高收益投資工具,是一種結合「固定收益型產品」及「衍生性金融產品」的投資工具,透過發行機構將大部分的本金投資於固定收益產品,利用剩餘少數的本金從事衍生性金融產品的操作,同時達到保障本金與資產增值的目的(如利用95%的本金購買零息債券,5%的本金投資選擇期權等衍生性金融商品),其回報最終將取決於與票據掛鉤的標的資產或資產類別的表現,所爭取的收益率可達到一般貨幣市場工具所提供的無風險利率的若干倍。
『柒』 關於結構化中期票據的問題
中期票據發行靈活,投資者可以通過代理商向發行人提出一些要求,如果發行人獲得的補償大於承擔的費用就會同意。比如,在1991年,許多投資者希望獲得利率隨著短期市場利率反向變化的證券。為了滿足這些要求,幾家公司發行了反向浮動利率的中期票據,其利息為12%減去LIBOR。交易時,反向浮動利率中期票據的發行人通過互換協議消除利率下行的風險,促成交易的實現。具體可以參間《固定收益證券手冊》。
『捌』 金融市場中,結構化票據有哪些
結構化票據是以票據形式發行的高收益投資工具,是一種結合「固定收益型產版品」及「衍生性金權融產品」的投資工具,透過發行機構將大部分的本金投資於固定收益產品,利用剩餘少數的本金從事衍生性金融產品的操作,同時達到保障本金與資產增值的目的(如利用95%的本金購買零息債券,5%的本金投資選擇期權等衍生性金融商品),其回報最終將取決於與票據掛鉤的標的資產或資產類別的表現,所爭取的收益率可達到一般貨幣市場工具所提供的無風險利率的若干倍。包括高息票據、保本票據等標准化產品。如果投資者持有大量現金,不想投資權證等高風險產品,又希望能跑盈一般貨幣市場工具,結構化票據正好切合他的需要。結構性票據不一定派發利息,而且大部分結構性票據也不保本。投資者應慎重考慮發行商的背景、實力及財務狀況;也應評估自己短期內對流動資金的需要。
結構票據市場上的發行者包括政府機構。銀行和公司。這些機構得到了浮動利率的低成本融資。機構投資者和貨幣管理者根據他們不同的偏好得到專門設計的高級別的債券。投資銀行家在得到承銷費用的同時開辟了額外的衍生產品業務。
『玖』 什麼是結構化信託產品
結構化就是優先順序和次級。如果一旦出現風險,先償付優先順序,後支付次級。
西方發達國家的富豪基本接受信託公司管理資產,比如肯尼迪家族,洛克菲勒家族,喬布斯等等,都將大量的家族財產交給信託公司打理,並作為財富傳承工具。信託作為財富管理方式已經十分普遍,國人還不夠了解而已。中國遠沒到普及的程度。
信託資產具有獨立性,不能抵債不能被清算,具有債務隔離功能;
1,信託類融資有幾個條件:A,融資人的資企資質,信用評估;B,還款來源是否充足?是否可以覆蓋本息?C,過去的經營業績如何?項目是否有較高的復合增長率?D,抵押物凈值如何?變現能力如何?一旦融資人換不起錢,是否可以及時變現抵押物?
信託投資作為一種風險和收益介於銀行人民幣理財產品和基金股票之間的理財方式,正憑借其較高且穩定的收益水平和高安全保障措施,受到廣大機構和個人投資者的青睞。在投資方式上,信託產品同儲蓄、國債類似,一般有相對固定的期限,明確的收益率(信託為預計收益率)。投資者購買信託產品後,一般到期便可領取收益及本金,省時、省心。
一地產項目出現風險時,應對措施有三種:一是借舊還新或展期,用新發信託的資金來補上之前信託到期後的資金缺口,前提是該地產項目本身的未來現金流情況仍然可覆蓋融資,只是出現暫時的償還困難。
二是資產管理公司或地產基金接手;前提是抵押率較好的項目,並且項目的地段、品質不錯,開發商只是出現了資金鏈困難。資產管理公司可通過債權、股權的形式進入。
三是信託公司自有資金介入兜底,然後再將抵押的土地、房屋等資產進行拍賣處置;這顯然是下下策。在2012年11月底,中融·青島凱悅信託對應的青島凱悅置業集團名下的位於青島市南區燕兒島路8、10號房產被公示拍賣,成為近些年首款通過拍賣處理信託資產的項目。
『拾』 什麼是結構化證券投資集合資金信託計劃產品
您好結復構化信託理財產品與一制般信託產品的不同,主要就在於「結構」上。目前,國內信託公司設計的結構化證券投資信託理財產品具有幾個可識別的特徵。首先,在信託計劃的委託人上採用「一般/優先」模式。社會投資者是優先受益權委託人,一般受益權委託人則為機構投資者。「一般/優先」模式使委託人的收益與風險成正比。從理論上說,初始信託資金由優先受益權資金和一般受益權資金按一定比例配比。其次,在風險承擔上,一般受益權委託人(一般受益人)以其初始信託資金承擔有限風險在先,而優先受益權委託人(優先受益人)承擔相對較低的風險在後;在收益分配上,優先受益人則優先於一般受益人。結構化信託理財產品的避震功能也就體現於此,當該信託計劃出現較大的風險並由此造成虧損時,機構投資者的資金沖鋒在前,保障投資者的資金安全。與此相對應,當投資獲得豐厚回報時,機構投資者的收益也要比個人投資者多得多。此外,「結構」還體現在投資模式上。結構化證券投資信託產品就是投資的多元組合,此類產品可以投資股票、基金、債券、貨幣市場工具等多種有價證券,具體的投資比例由該信託的投資團隊掌握。