在利用股指期貨進行套利時，需要觀察指數期貨的變化。一專般來講，指數期屬貨的變化應該在一定的范圍內，一旦指數期貨的變化超出該范圍，那麼便存在著套利機會。當指數期貨的市場價格大於所給出的上限時，便進行正向套利，也就是買入現貨指數，賣出指數期貨;當指數期貨的市場價格小於所給出的下限時，便進行反向套利，也就是賣出現貨指數，買入指數期貨。
ETF (Exchange Traded Fund)全稱為交易型開放式指數基金。它綜合了封閉式基金和開放式基金的優點，投資者既可以在二級市場像買賣股票一樣買賣ETF份額，又可以通過指定的ETF交易商向基金管理公司申購或贖回ETF份額，不過其申購和贖回必須以一籃子股票換取ETF份額或以ETF份額換回一籃子股票。
如果是進行正向套利操作的話，當指指數期貨合約的實際價格高於現貨ETF的價格，此時操作策略是買入ETF，賣出指數期貨合約，我們的套利空間是指數期貨和現貨ETF之間的差價，在建倉時我們就已經鎖定二者之間的差額，待到到期日時指數期貨的價格收斂到現貨的價格，進行平倉操作，從而獲得無風險套利空間。
Ⅱ 股指期貨與ETF差異是什麼
ETF：即交易型開放式指數證券投資基金，兼具股票、開放式指數基金及封閉回式指數基金的優勢答和特色，是一種高效的指數化投資工具，策略類型豐富。
指數基金：指數基金就是以特定指數（如滬深300指數）為標的指數，並以該指數的成份股為投資對象，以追蹤標的指數表現的基金產品。
Ⅲ ETF也會做股指期貨嗎
ETF是指數基金，它是被動管理的，所以不會主動去炒股指期貨。股指期貨是高風險的金融回產品，答做多做空雖然都「可以」賺錢，但卻未必一定「能夠」賺到錢。任何股票型基金都無法靠股指期貨來避險，否則它就成了高風險的基金了，所以股指下跌，基金凈值也必跌。
投資ETF，只要盯著指數就行，你如果看漲股市，就可以買，反之，買就是錯誤的。因為指數上漲，ETF必賺錢，指數下跌，ETF必虧錢。
現在是5500點，漲到10000點（最多賺100%）的可能性有多大？跌到3000點（可能虧50%）的可能性有多大？這才是當前投資股票基金和指數基金要考慮的核心問題。
Ⅳ 如何利用ETF和股指期貨進行套利
一般而言，指數期貨的市場價格走勢和現貨指數市場價格走勢保持著高度的同步性，指數期貨價格和現貨指數價格之間的相關性比較高。然而當指數期貨的市場價格與其合理價格之間產生較大的偏差時，就會使得這兩個市場之間會產生一些價格偏差，這為在兩個市場之間進行套利交易提供了基礎。
在利用股指期貨進行套利時，需要觀察指數期貨的變化。一般來講，指數期貨的變化應該在一定的范圍內，一旦指數期貨的變化超出該范圍，那麼便存在著套利機會。當指數期貨的市場價格大於所給出的上限時，便進行正向套利，也就是買入現貨指數，賣出指數期貨;當指數期貨的市場價格小於所給出的下限時，便進行反向套利，也就是賣出現貨指數，買入指數期貨。
由於ETF沒有印花稅而只需要考慮ETF買賣的傭金，省去很多成本，同時ETF的流動行比較好，而且不像股票可能因為某種原因停牌，所以在這里我們利用ETF作為指數期貨的現貨來分析套利的上下限，並且得出結論：當指數期貨的市場價格在上限和下限之間波動時，我們認為指數期貨價格比較合理，此時不存在套利空間。而當指數期貨的價格超出上下限的范圍時，就可以立即進入套利空間，獲取低風險的套利收益。
ETF (Exchange Traded Fund)全稱為交易型開放式指數基金。它綜合了封閉式基金和開放式基金的優點，投資者既可以在二級市場像買賣股票一樣買賣ETF份額，又可以通過指定的ETF交易商向基金管理公司申購或贖回ETF份額，不過其申購和贖回必須以一籃子股票換取ETF份額或以ETF份額換回一籃子股票。
如果是進行正向套利操作的話，當指指數期貨合約的實際價格高於現貨ETF的價格，此時操作策略是買入ETF，賣出指數期貨合約，我們的套利空間是指數期貨和現貨ETF之間的差價，在建倉時我們就已經鎖定二者之間的差額，待到到期日時指數期貨的價格收斂到現貨的價格，進行平倉操作，從而獲得無風險套利空間。
在正向套利操作期間，我們的成本主要有：1、買賣ETF的傭金;2、買賣ETF的沖擊成本;3、指數期貨的交易成本;4、買賣指數期貨合約的沖擊成本。所以當套利空間大於套利的成本時，便可以進行實際操作。這樣得到指數期貨套利的上限是：現貨ETF價格+交易成本;
如果是進行反向套利操作的話，當指指數期貨的實際價格低於指數期貨的理論價格，此時操作策略是賣出ETF，買入指數期貨，我們的套利空間是現貨ETF和指數期貨之間的差價，在建倉時我們就已經鎖定二者之間的差額，待到到期日時指數期貨的價格收斂到現貨的價格，進行平倉操作，從而平穩獲得無風險套利空間。
在反向套利操作期間，我們的成本主要有：1、買賣ETF的傭金;2、買賣ETF的沖擊成本;3、指數期貨的交易成本;4、買賣指數期貨合約的沖擊成本。所以當套利空間大於套利的成本時，便可以進行實際操作。這樣得到指數期貨套利的上限是：現貨ETF價格-交易成本。
這樣，我們得到了指數期貨的區間定價模型的上下限：
上限：現貨ETF價格+交易成本;
下限：現貨ETF價格-交易成本。
當指數期貨的市場價格在上限和下限之間波動時，我們認為指數期貨價格比較合理，此時不存在套利空間。
Ⅳ ETF和股指期貨的區別有哪些
ETF：即交易型開放式指數證券投資基金，兼具股票、開放式指數基金及封閉式指數基金的回優勢和特色，是答一種高效的指數化投資工具，策略類型豐富。
指數基金：指數基金就是以特定指數（如滬深300指數）為標的指數，並以該指數的成份股為投資對象，以追蹤標的指數表現的基金產品。
Ⅵ ETF是什麼意思 股指期貨和ETF的區別有哪些
ETF：即交易型開放式指數證券投資基金，兼具股票、開放式指數基金及封閉式指數基專金的優勢和特色屬，是一種高效的指數化投資工具，策略類型豐富。
指數基金：指數基金就是以特定指數（如滬深300指數）為標的指數，並以該指數的成份股為投資對象，以追蹤標的指數表現的基金產品。
Ⅶ 50etf期權和期貨有什麼不同
你好，期權與期貨合約的區別有以下幾方面：
1、兩者的標的物不同：
50ETF期權：是以（代碼510050）為標的物的一種買賣權利，期權的買方在 買入權利後，便取得了選擇權。在約定的期限內既可以行權買入或賣出標的資產，也可以放棄行使權利；當買方選擇行權時，賣方必須履約
期 貨：交易的標的物是標準的期貨合約；期貨主要不是貨，而是以某種大眾產品如棉花、大豆、石油等及金融資產如股票、債券等為標的標准化可交易合約。因此，這個標的物可以是某種商品（例如黃金、原油、農產品），也可以是金融 工具。
2、當事人的權利義務不同：
50ETF期權：期權是單向合約，期權的買方在支付權利金後即取得履行或不履行 買賣期權合約的權利，不必承擔義務。
期貨：期貨合約當事人雙方的權利與義務是對等的，也就是說在合約到期時，交易雙方都要承擔期貨合約到期交割的義務。持有人必須按照約定價格買入或賣出標的物（或進行現金結算）。
3、保證金制度不同：
50ETF期權：在期權交易中，買方最大的風險僅限於已經支付的權利金，故不需要支付履約保證金。
而期權賣方面臨較大風險，因而必須繳納保證金作為履約擔保。而在我們實際操作中多是做為買方，賣方更多的是在機構。
期貨：在期貨交易中，無論是多頭還是空頭，持有人都需要以一定的保證金作為抵押。
4、盈虧與風險不同：
50ETF期權：在期權交易中，投資者的風險和收益是不對稱的。具體為，期權買方承擔有限風險（即損失權利金的風險）而盈利則有可能是無限的，期權賣方享有有限的收益（以所獲得權利金為限）而其潛在風險可能無限；所以基 對於個人投資者來說就不建議做賣方了。
期貨：期貨合約當事人雙方承擔的盈虧風險是對稱的。
5、兩者的交易方式區分：
50ETF期權：T+0交易模式，可以做雙向交易，可以買漲買跌，合約期限內不會被強 制平倉、不會爆倉、不用追加本金。
期貨：T+0交易，也可以做雙向買漲買跌，期貨交易容易出現爆倉，會被強制平倉，需要追加保證金。保證金。
6、合約數量：
50ETF期權：期權合約不但有月份的差異，還有執行價格、看漲期權與看跌期權的差 異。隨著標的物價格的波動，還要掛出新的執行價格的期權合約，因此 期權合約的數量較多。
期貨：期貨交易中，期貨合約只有交割月份的差異，數量固定而有限。
7、盈利方式：
50ETF期權：期權交易中，投資者盈利方式有兩種，一種是期權合約價格上漲交割帶來的價差利潤，另一種是到行權日，行權價格的利潤空間。
期貨：期貨交易中，投資者可以平倉或進行實物交割的方式了結期貨交易獲得價差利潤。
8、套期保值與盈利性的權衡：
期權：投資者利用期權進行套期保值的操作中，在鎖定管理風險的同時，還預留進一步盈利的空間，即標的股票價格往不利方向運動時可及時鎖定風險，往有利方向運動時又可以獲取盈利。
期貨：投資者利用期貨合約進行套期保值的操作中，在規避不利風險的同時也放棄了收益變動增長的可能。
綜上，50ETF期權與期貨本身都是自帶杠桿性投資工具，期貨投資的風險更大，從收益比較50ETF期權的收益會比期貨更高，而50ETF期權的風險更小，因為50ETF期權最大損失就是權利金的虧損，而期貨一旦做錯可能導致強制平倉的風險，所以50ETF期權是更適合的投資者的投資工具！
Ⅷ ETF和股指期貨有什麼區別
ETF：即交易型開放式指數證券投資基金，兼具股票、開放式指數基金及封內閉式指數基金的容優勢和特色，是一種高效的指數化投資工具，策略類型豐富。
指數基金：指數基金就是以特定指數（如滬深300指數）為標的指數，並以該指數的成份股為投資對象，以追蹤標的指數表現的基金產品。
Ⅸ 國內的ETF對期貨市場的影響有多大
會直接增加股指期貨的成交量，26號新獲批的華泰柏瑞滬深300ETF 和嘉實滬深300ETF可以直接參與股指期貨的投資，但不會參與商品期貨。
Ⅹ ETF、股指期貨的異同點
ETF是Exchange Traded Fund的英文縮寫，中譯為「交易型開放式指數基金」，又稱交易所交易基金。ETF在本質上是開放式基金，與現有開放式基金沒什麼本質的區別。只不過它也有自己三個方面的鮮明個性：一、它可以在交易所掛牌買賣，投資者可以像交易單個股票、封閉式基金那樣在證券交易所直接買賣ETF份額；二、ETF基本是指數型的開放式基金，但與現有的指數型開放式基金相比，其最大優勢在於，它是在交易所掛牌的，交易非常便利；三、其申購贖回也有自己的特色，投資者只能用與指數對應的一籃子股票申購或者贖回ETF，而不是現有開放式基金的以現金申購贖回。
ETF的投資組合通常完全復制標的指數，其凈值表現與盯住的特定指數高度一致。比如上證50ETF的凈值表現就與上證50指數的漲跌高度一致。
http://ke..com/view/92662.htm
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股指期貨的全稱是股票價格指數期貨，也可稱為股價指數期貨、期指，是指以股價指數為標的物的標准化期貨合約，雙方約定在未來的某個特定日期，可以按照事先確定的股價指數的大小，進行標的指數的買賣。作為期貨交易的一種類型，股指期貨交易與普通商品期貨交易具有基本相同的特徵和流程。
股指期貨的基本特徵
1. 股指期貨與其他金融期貨、商品期貨的共同特徵
合約標准化。期貨合約的標准化是指除價格外，期貨合約的所有條款都是預先規定好的，具有標准化特點。期貨交易通過買賣標准化的期貨合約進行。
交易集中化。期貨市場是一個高度組織化的市場，並且實行嚴格的管理制度，期貨交易在期貨交易所內集中完成。
對沖機制。期貨交易可以通過反向對沖操作結束履約責任。
每日無負債結算制度。每日交易結束後，交易所根據當日結算價對每一會員的保證金帳戶進行調整，以反映該投資者的盈利或損失。如果價格向不利於投資者持有頭寸的方向變化，每日結算後，投資者就須追加保證金，如果保證金不足，投資者的頭寸就可能被強制平倉。
杠桿效應。股指期貨採用保證金交易。由於需交納的保證金數量是根據所交易的指數期貨的市場價值來確定的，交易所會根據市場的價格變化，決定是否追加保證金或是否可以提取超額部分。
2. 股指期貨自身的獨特特徵
股指期貨的標的物為特定的股票指數，報價單位以指數點計。
合約的價值以一定的貨幣乘數與股票指數報價的乘積來表示。
股指期貨的交割採用現金交割，不通過交割股票而是通過結算差價用現金來結清頭寸。
股指期貨與商品期貨交易的區別
標的指數不同。股指期貨的標的物為特定的股價指數，不是真實的標的資產；而商品期貨交易的對象是具有實物形態的商品。
交割方式不同。股指期貨採用現金交割，在交割日通過結算差價用現金來結清頭寸；而商品期貨則採用實物交割，在交割日通過實物所有權的轉讓進行清算。
合約到期日的標准化程度不同。股指期貨合約到期日都是標准化的，一般到期日在3月、6月、9月、12月等幾種；而商品期貨合約的到期日根據商品特性的不同而不同。
持有成本不同。股指期貨的持有成本主要是融資成本，不存在實物貯存費用，有時所持有的股票還有股利，如果股利超過融資成本，還會產生持有收益；而商品期貨的持有成本包括貯存成本、運輸成本、融資成本。股指期貨的持有成本低於商品期貨。
投機性能不同。股指期貨對外部因素的反應比商品期貨更敏感，價格的波動更為頻繁和劇烈，因而股指期貨比商品期貨具有更強的投機性。