買方期貨國際金融

『壹』 金融期貨合約的買方與賣方的區別

合同的締造者不是買入者也不是賣出者，合同的締造者是證券交易中心，它運行的是內做市商的運行機制，就是容賣出者和買入者都是以證券交易中心為對手，所以金融期貨合同的買方是是買入者。這個資金支付利息我想搞錯概念了，應該是保證金，雙方都需要提交的。

『貳』 國際金融問題

1.誰有履行期貨合約的積極性？
談不上誰更主動，賺錢也好，虧損也好，都是已經發生的事實，跟履約沒有什麼關系
2.如果虧損方到期不願意履行合約，這樣的期貨交易能存在嗎？
虧損方，繳納了保證金，已經承擔了虧損
3.誰應該交納保證金？是期貨的買方還是賣方？
買賣雙方在交易的初期，都需要繳納保證金
4.如果交納了保證金後，到期前期貨價格大幅度波動，導致保證金不足，如何來控制風險？
當保證金不足時，期貨公司會通知虧損方添加保證金，不然的話，期貨公司會給虧損方平掉期貨合約

關於期貨買賣，買賣雙方都需要繳納保證金。贏利就不必說了，當虧損時，你的保證金必須能承擔你的虧損，不然你的持倉會被平掉，因為除了保證金，沒有別的為你擔保這種事情。

『叄』 期貨、買方期貨、賣方期權都是什麼

期貨(Futures)與現貨完全不同，現貨是實實在在可以交易的貨(商品)，期貨主要不是貨，而是以某種大宗產品如棉花、大豆、石油等及金融資產如股票、債券等為標的標准化可交易合約。因此，這個標的物可以是某種商品(例如黃金、原油、農產品)，也可以是金融工具。
看漲期權（call option），看漲期權又稱買進期權，買方期權,買權，延買期權，或「敲進」，是指期權的購買者擁有在期權合約有效期內按執行價格買進一定數量標的物的權利。看漲期權是這樣一種合約：它給合約持有者（即買方）按照約定的價格從對手手中購買特定數量之特定交易標的物的權利。
看跌期權又稱賣權選擇權、賣方期權、賣權、延賣期權或敲出。看跌期權是指期權的購買者擁有在期權合約有效期內按執行價格賣出一定數量標的物的權利，但不負擔必須賣出的義務。

『肆』 金融期貨的買方和賣方各自的盈虧如何分析

一個點300

『伍』 國際金融期貨市場的介紹

期貨（Futures）是現貨的對稱，是指在未來某個特定日期購買或出售固定數量和質量內的實物商品容或金融資產的合約，所以又稱期貨合約。而期貨交易（Futures Transaction)相應地就是指在固定交易所內通過公開競價方式成交的，買賣雙方約定在未來某個日期交割數量和質量在期貨合約中已做標准化規定的實物商品或金融資產的交易。交割對象是實物商品的就稱為商品期貨，交割對象是金融資產的就稱為金融期貨。外匯期貨交易，是指外匯買賣雙方在交易所內，以公開叫價的方式確定匯率，買入或賣出標准交割日期、標准交割數量的外匯。

『陸』 國際金融期貨市場的國際金融期貨市場

international financial futures market20世紀70年代初，從美國芝加哥興起的進行金融期貨合同交易的國際市場。在西方經濟不穩定性加劇的形勢下，這種期貨交易發展迅速。世界上除美國的芝加哥和紐約（每地各有兩所金融期貨市場）外，英國倫敦、加拿大多倫多以及澳大利亞悉尼也都先後建立起初具規模的金融期貨市場。香港和新加坡也都在建立中。
金融期貨合同又稱利率期貨合同。這種合同以金融憑證為基礎，其價格隨著利率的變動而變動。利率的劇烈變動是西方經濟生活中一個相當重要的現象。例如，1974年美國的優惠利率達12%，而1976年下降到6%，1979年回升到15.75%，1980 年4月和12月再度上升達20%和21.5%。銀行、公司以及其他投資者面臨著同利率相關聯的金融風險，因而產生了進行金融期貨交易以逃避風險的要求。金融期貨交易市場便應運而生。
歷史發展 期貨交易已在傳統的商品交易所中進行多年，穀物等商品利用期貨交易獲得了成功。1848年美國完成伊利諾伊-密歇根運河後 ，芝加哥穀物從此可以水運 ，但每年11月河流冰凍，內河運輸被封鎖，後季穀物要到第二年春季才能運出，因而產生了穀物期貨交易。通過訂立遠期合同，糧商全年都可以購買芝加哥5月交提的穀物 ， 這種做法對農民也十分有利。芝加哥金融期貨市場就是模仿穀物等商品期貨交易的一套做法而建立起來的 。
1972年5月16日 ，芝加哥商品交易所首先成立國際貨幣市場，經營外匯期貨，經營的外幣有英鎊、加拿大元、荷蘭盾、聯邦德國馬克、日元、墨西哥比索、瑞士法郎、法國法郎等。1974年開始做黃金期貨。1975年10月20日芝加哥交易所開辦政府全國抵押協會的憑證並獲得成功。為了同期貨市場保持聯系 ，該所又於 1977年8月開辦美國長期國庫券期貨 ，1977 年9月開辦90天期商業票據，1979年5月開辦30天期商業票據，1979年6月又開辦中期庫券。此後市場又出現存款證和歐洲美元股票指數等期貨。
1980 年紐約股票交易所成立了紐約金 融期貨交易所 ，1982年9月30日在倫敦出現了倫敦國際金融期貨交易所。此後，其他幾個國際金融期貨市場也陸續成立。
金融期貨交易的目的 主要有套期保值和投機牟利兩種。
套期保值 ，指在買進或賣出金融憑證（現貨）的同時 ，在期貨市場上賣出或買進期貨合同，在期貨合同到期後，因價格變動而在現貨買賣上所造成的虧損，可由期貨合同交易的盈利彌補。凡准備在將來進行投資的人，為防止利率下降蒙受損失，可在期貨市場用套期保值方式得到保障。擁有固定收入證券的人，為防止利率上升，證券價格下降，也可用出售期貨的套期保值方式得到保障。金融憑證的價格和年收入率之間的關系成反比。當利率上升，則固定收入的證券如長期的和短期的庫券價格就會下降；當利率下降，固定收入的證券的市價就會上升。
投機牟利，投機者和套期保值者對待風險的態度完全不同。套期保值者是利用期貨市場作為一種手段來保障他不因不可預料的價格變動而蒙受損失。投機者則利用期貨市場以牟利，因而願意承擔價格變動的風險。他們根據對期貨價格變動的預測買進賣出，其交易對市場的流動性也有所幫助 。
投機者大都是交易所的成員，可以分為：①搶帽子者 。他們不斷地（有時僅幾秒鍾）買進或賣出，以賺取小額利潤。②一天交易者。他們只維持一天行市的交易，難得過夜。③維持期貨交易地位者。他們關心由長期(幾天、幾周、幾月)供求關系所形成的價格變動，多數不是交易所的會員。④擴散責任者。他們觀察期貨市場，密切注意同一期貨不同交投月關系的變動，或在不同市場上同一期貨價格的不同或不同期貨的價格。當這些關系中出現了變化，擴散責任者即在高市場上賣出，低市場上買進，他們的行動將會導致價格逐漸回到正常的關系，直到無利可圖為止。
金融期貨交易的手續和過程 金融期貨市場是一個公開拍賣的場所，期貨價格通過競爭而定。市場上的價格隨時公布，進行交易的人可隨著價格的變化而調整他們的開價和要價。因為每筆交易都在世界范圍內進行，所以在市場上活動的主要是經紀人。他們根據客戶的定單要求進行交易。
定單 種類很多，主要有：①市場價定單。經紀人接到定單後立即在期貨市場上以最好的價格買進或賣出所要數量的期貨合同。②有限制的定單。指顧客對買進或賣出規定一個價格限制，定單只能按指定的價格或較好的價格執行。③一直有效的定單。這種定單可一直有效直至定單取消，定單可以在取消前任何時候完成。④一天有效的定單。即定單只限規定的一天。所有的定單如果沒有另外的規定，其性質都是一天有效的定單。
傭金公司的職能 芝加哥交易所設有傭金公司，或稱經紀人公司。它是經紀人和顧客間的橋梁。他們經營的規模差別很大，有的是很大的國際投資公司，既在期貨市場上又在證券市場上活動。有的則只有幾個人。這些公司僱用專人處理顧客的賬目。經紀公司和這些管帳人均須在商品期貨交易委員會登記注冊。這個委員會是聯邦監督期貨交易的機構 。不論傭金公司的規模大小如何，其基本職能是在期貨市場上協助顧客牟取利潤、或協助他們如何達到風險管理。公司為顧客的服務主要是寫定單、管理按金、提供基本的會計記錄以及為顧客對市場情況當好參謀。
成交 交易在指定的時間和地點進行。指定時間如短期、長期庫券在芝加哥營業時間是8～14時 ；30 天和90天商業票據是8：30～11：45 。 指定的地點在芝加哥交易所里為指定的交易欄桿，即由木料欄桿圍成的八角形場地，不同的金融憑證交易在不同的交易欄桿進行。
客戶定單從世界各地通過電話傳送到交易所。各客戶所派專人在交易所專設的電話站接到電話後，立即派信使飛跑送交交易場的經紀人。如定單系「按市場價格」，應即以最好的價格執行。如系「限制價格」，經紀人就同其他定單一起按價格歸類等候，在市場價格變動到這個范圍時，立即執行。如果一個經紀人手中同樣價格的定單不止一份時，則定單依收到的時間先後加以處理。在交易完成後，經紀人在定單格式上註明價格以及寫明接受交易的對方經紀人的編號 。信使又立即送交電話生，由電話生立即告訴經紀公司，不久客戶即可得知交易價格。
交換所和按金 一筆期貨成交，買賣雙方並不直接發生關系，交易所設有交換所，對每一個出售者，它是買進者 ，對每一個買進者，它是出售者。交換所是由交易所會員組成的，它不是盈利機構，其職責是監督交易規則的嚴格執行 ，隨時注意會員的財務情況以及每天按市場價格變動情況向參與者收取按金，即保證金，消除壞帳。在市場開始營業之後，每個交易者都把定單交給交換所。交換所在每一營業日結束時為他們進行交換，每天軋帳，賺的得到利潤，虧的要承擔損失。如果一個成員因價格變動而虧本、按金變得不足時 ，交換所即向其追繳。由於交換所對每天的按金抓得很緊，萬一不夠，立即追繳，所以合同不能履行的情況很少發生，即使一旦發生，其損失也不會很大，充其量是1～2天的價格變動所引起的損失而已。證券交易所也有按金制度，但兩種市場的按金在概念上稍有不同。證券市場的按金按經營股票價值的某一百分比支付，這個百分比是一種預付款，其餘未付部分是經紀人給顧客的一筆貸款，要向客戶收息。而按金在金融期貨市場上不是預付款，它是真正的「保證存款」，供買方和賣方在最後對沖交易虧本時償付。

『柒』 期權期貨的買方的意思是一樣的嗎

期權買方：買進期權合約的一方稱期權買方。亦稱期權持有者。買進期權版未平倉者稱為權期權多頭。在期權交易中，期權買方在支付一筆較小的期權金之後，獲得期權合約所賦予的在合約規定的特定時間內，按照事先確定的執行價格向期權賣方買進或賣出一定數量相關期貨合約的權利。期權買方只有權利，沒有義務。

期貨買方：是期貨合約買與賣交換的活動或行為

『捌』 金融期貨的買方有權利沒義務

有權利也有義務。

『玖』 期貨買方和賣方各自盈利的條件是什麼

期貨買賣的是合約，不是實物，合約是交易所掛上去給企業和交易者交易的專標的。交易者用凍結屬保證金，來獲得合約的支配權。
先賣後買，通俗易懂地闡述期貨做空盈利原理。
按交割價格進行結算，如果交割價格高於報價，則相當於買方買入後價格上升，那麼買方當然獲利，反之亦然。
比如：大米價格是2.5，買方的價格是2.5，那對應的賣方也是2.5，當價格下跌到2.3的時候，實際上買方就虧了0.2元，賣方盈利0.2元、

『拾』 幾個 《國際金融》的問題

1.特別提款權（special drawing right,SDR)是國際貨幣基金組織創設的一種儲備資產和記賬單位，亦稱「紙黃金(Paper Gold)」。它是基金組織分配給會員國的一種使用資金的權利。會員國在發生國際收支逆差時，可用它向基金組織指定的其他會員國換取外匯，以償付國際收支逆差或償還基金組織的貸款，還可與黃金、自由兌換貨幣一樣充當國際儲備。但由於其只是一種記帳單位，不是真正貨幣，使用時必須先換成其他貨幣，不能直接用於貿易或非貿易的支付。因為它是國際貨幣基金組織原有的普通提款權以外的一種補充，所以稱為特別提款權（SDR）。

特別提款權不是一種有形的貨幣，它看不見摸不著，而只是一種帳面資產。

普通提款權（General Drawing Right縮寫為GDR )與特別提款權 SDR相似，普通提款權也是分配給國際貨幣基金組織（IMF）成員國的。但與特別提款權不同的是，普通提款權是信貸，而特別提款權可以作為成員國現有的黃金和美元儲備以外的外幣儲備。
普通提款權是為了解決會員國經常項目逆差而發放的，期限一般為3至5年，最大限額為其份額的125%。
普通提款權又叫在國際貨幣基金組織的儲備頭寸，是國際貨幣基金組織在成立時各成員國繳納的會費，並由其管理，是國家外匯儲備的一部分。

普通提款權是基金組織用成員國所繳納的份額向國際收支困難的成員國提供的資金。特別提款權無須另外繳納。

普通提款權由借成員國用本幣購買外匯，但須在規定期限內換回本幣，屬信用性質。

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共同點： 1、都可以解決出口企業OA遠期方式下結算時出口風險問題2、都需要給國外進口商評定一個信用額度，保理商或中信保在額度內承擔責任3、都有資信調查的功能4、應收帳款管理功能5、解決遠期放帳資金占押，提前獲得貿易融資支持
區別：1、風險范圍覆蓋不同，信保覆蓋商業風險和政治風險，而保理如國家發生政治風險，國外保理商自身難保；2、中國出口信用保險公司是一家由財政提供准備金的政策性鼓勵出口的金融機構，而國外保理商是已贏利為目的的商業性公司；3、費用不同：保理有兩塊費用，一是國內保理費用，二是國外費用，而且國外費用高於國內費用。兩塊費用可能都需要出口商來承擔。出口信用保險只有一塊費用——保險費，一般低於保理費用。
5、保理實現難度大於出口信用保險，國際保理需國外保理商參與，信保只要中國出口信用保險公司參與

6、國家地區覆蓋范圍廣，國際保理在一些國家地區並不發達，難以實現。而出口信用保險覆蓋全部的國家

7、融資額度獲得難度不同。保理額度、出口信用保險融資額度都需要銀行審批，但出口信用保險融資額度一般無須其他抵押擔保，是近年來新的貿易融資產品，審批門檻低

8、保理在責任范圍內承擔100%風險，出口信用保險承擔80-90%賠付比例（對於TT方式，出現拖欠，破產，政治風險，賠付比例為90%，買家拒收貨物為80%）。

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1）買賣雙方的權利義務

期貨交易中，買賣雙方具有合約規定的對等的權利和義務。期權交易中，買方有以合約規定的價格是否買入或賣出期貨合約的權利，而賣方則有被動履約的義務。一旦買方提出執行，賣方則必須以履約的方式了結其期權部位。

（2）買賣雙方的盈虧結構

期貨交易中，隨著期貨價格的變化，買賣雙方都面臨著無限的盈與虧。期權交易中，買方潛在盈利是不確定的，但虧損卻是有限的，最大風險是確定的；相反，賣方的收益是有限的，潛在的虧損卻是不確定的。

（3）保證金與權利金

期貨交易中，買賣雙方均要交納交易保證金，但買賣雙方都不必向對方支付費用。期權交易中，買方支付權利金，但不交納保證金。賣方收到權利金，但要交納保證金。

（4）部位了結的方式

期貨交易中，投資者可以平倉或進行實物交割的方式了結期貨交易。期權交易中，投資者了結其部位的方式包括三種：平倉、執行或到期。

（5）合約數量

期貨交易中，期貨合約只有交割月份的差異，數量固定而有限。期權交易中，期權合約不但有月份的差異，還有執行價格、看漲期權與看跌期權的差異。不但如此，隨著期貨價格的波動，還要掛出新的執行價格的期權合約，因此期權合約的數量較多。

期權與期貨各具優點與缺點。期權的好處在於風險限制特性，但卻需要投資者付出權利金成本，只有在標的物價格的變動彌補權利金後才能獲利。但是，期權的出現，無論是在投資機會或是風險管理方面，都給具有不同需求的投資者提供了更加靈活的選擇。

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（一）在福費廷業務中包買商放棄了追索權，這是它不同於一般貼現業務的典型特徵。在一般的貼現業務中，銀行或貼現公司在有關票據遭到拒付的情況下，可向出口商或有關當事人進行追索。
（二）貼現業務中的票據可以是國內貿易或國際貿易往來中的任何票據。而福費廷業務中的票據通常是與大型設備出口有關的票據；由於它涉及多次分期付款，福費廷業務中的票據通常是成套的。
（三）在貼現業務中票據只需要經過銀行或特別著名的大公司承兌，一般不需要其他銀行擔保。在福費廷業務中包買商不僅要求進口方銀行擔保，而且可能邀請一流銀行的風險參與。
（四）貼現業務的手續比較簡單，貼現公司承擔的風險較小，貼現率也較低。福費廷業務則比較復雜，包買商承擔的風險較大，出口商付出的代價也較高。